World Acceptance Corporation | 研究笔记

World Acceptance Corporation：一项具有社会影响力的小额贷款公司

World Acceptance Corporation (WAC) 是一家总部位于美国南卡罗来纳州的全国性小额贷款公司。该公司自 1962 年以来一直在提供金融服务，以帮助信用欠佳或无法使用传统银行服务的消费者。

历史和使命

WAC 由 John Anderson 和 Oscar Ritchie 于 1962 年创立。该公司的使命是为通常被传统金融机构忽视的个人提供负责任的信贷渠道。 W AC 通过其遍布全国超过 1,200 家分店提供小额贷款、汽车贷款和租赁、分期付款贷款等产品。

社会影响力

WAC 是一家以社会影响力驱动的公司。它认为，为信用记录不佳的消费者提供信贷机会是实现经济赋权和社会流动的关键。该公司通过以下方式促进社会影响：

• 提供信贷渠道： WAC 为信用欠佳或无法获得传统信贷的个人提供信贷机会，帮助他们建立信用记录并改善财务状况。
• 减少掠夺性贷款：通过提供合理利率和透明条款的负责任贷款，WAC 帮助减少了掠夺性贷款和其他高成本信贷形式。
• 支持社区： WAC 通过为经济弱势社区提供信贷机会来支持当地经济。它还与非营利组织合作，为其客户提供教育和财务咨询。

产品和服务

WAC 提供一系列产品和服务，包括：

• 小额贷款：金额在 300 美元至 5,000 美元之间的短期贷款
• 汽车贷款：针对信用欠佳的购车者
• 汽车租赁：无需信用检查即可租赁汽车
• 分期付款贷款：用于购买耐用商品，如电器和家具
• 税务退款预付：让客户在纳税申报表处理之前获取税务退款

财务业绩

WAC 是美国规模最大的小额贷款公司之一。它拥有超过 3,000 名员工，截至 2022 年，总收入超过 13 亿美元。该公司享有强劲的财务业绩，具有较高的盈利能力和较低的坏账率。

结论

World Acceptance Corporation 是一家致力于为信用欠佳的消费者提供负责任信贷的社会影响力公司。通过其遍布全国的网络和一系列产品，WAC 帮助数百万美国人改善财务状况并实现经济赋权。该公司在促进社会流动性和支持当地社区方面发挥着重要作用。

World Acceptance Corporation：商业模式和竞争优势

商业模式

World Acceptance Corporation（简称WAC）是一家金融服务公司，为低收入和信用受损的消费者提供金融产品和服务。其商业模式主要包括：

• 消费者贷款：WAC提供无担保个人贷款、汽车贷款和其他消费者贷款。这些贷款通常是短期且高利率的，针对那些无法从传统银行获得信用的借款人。
• 预付借记卡：WAC发行预付借记卡，可以让用户在没有银行账户的情况下访问资金。这些卡通常用于接收薪水、政府福利或其他非现金付款。

竞争优势

WAC在竞争激烈的金融服务市场中建立了以下竞争优势：

• 专业领域：WAC专门面向低收入和信用受损的消费者，这是一个许多传统银行不愿服务的细分市场。
• 广泛的分销网络：WAC拥有一个由公司自营店、加盟店和第三方代理商组成的广泛分销网络。这种网络使它能够接触到大量目标受众。
• 灵活的承保流程：WAC采用灵活的承保流程，可以考虑非传统信用指标，例如现金流和就业记录。
• 高利率：WAC收取的高利率使其能够为高风险借款人提供融资，而传统银行无法提供融资。
• 持续创新：WAC不断创新其产品和服务，以满足目标受众不断变化的需求。例如，它推出了移动应用程序，允许客户在线管理账户并进行付款。

竞争对手

WAC的主要竞争对手包括：

• 其他非银行贷款人：Cash America、Check 'n Go、Dollar Financial
• 银行：一些银行提供针对低收入消费者的金融产品，例如 Capital One 和 Fifth Third Bank
• 在线贷款人：Avant、LendingClub、Prosper

结论

World Acceptance Corporation的商业模式通过为低收入和信用受损的消费者提供金融产品和服务，在一个利基市场中取得了成功。其广泛的分销网络、灵活的承保流程、高利率和持续创新为其带来了竞争优势。尽管面临着非银行贷款人、银行和在线贷款人的激烈竞争，WAC仍继续保持其在目标市场中的主导地位。

公司概况

沃尔德接受公司 (World Acceptance Corporation) 是一家消费者金融公司，为低收入和信誉受损的消费者提供金融产品和服务。

业务线

• 个人贷款：提供无担保个人贷款，金额从 100 美元到 4,000 美元不等，还款期限从 6 到 24 个月不等。
• 汽车贷款：为收入较低或信誉受损的消费者提供汽车贷款。
• 抵押贷款：为信用评分较低或收入不稳定的人提供住房贷款。
• 租赁所有权：为低收入者提供租赁所有权计划，允许他们租用房屋并最终拥有房屋所有权。

市场概况

沃尔德接受公司主要服务于低收入和信誉受损的消费者。该公司估计，其可服务市场规模约为 1 亿人。

竞争格局

沃尔德接受公司在消费者金融行业面临着来自其他非银行贷款人和银行的激烈竞争。主要竞争对手包括：

• Money Mart Financial Services
• TitleMax
• Advance America
• Check 'n Go

财务表现

2022 年，沃尔德接受公司的净收入为 1.01 亿美元，营业收入为 4.77 亿美元。截至 2022 年 12 月 31 日，其资产总额为 24 亿美元。

展望

沃尔德接受公司预计未来将继续保持强劲增长。该公司拥有庞大且未开发的可服务市场，并计划通过收购和其他战略举措来扩大其业务。

关键风险

沃尔德接受公司面临的主要风险包括：

• 信用损失率上升
• 竞争加剧
• 监管变化
• 经济衰退

贷款服务

• OppLoans：为有信用问题的人提供小额贷款。 OppLoans 为客户提供易于理解的条款和灵活的还款计划。 主页
• CashNetUSA：提供快速便捷的在线贷款，无抵押或担保。 CashNetUSA 专注于制定适合客户特定需求的贷款解决方案。 主页
• LendingClub：连接借款人和贷款人的在线信贷市场。 LendingClub 提供各种贷款选择，包括个人贷款和商业贷款。 主页

预付费借记卡

• RushCard：为没有银行账户的人提供的预付费借记卡。 RushCard 提供直接存款和账单支付等功能。 主页
• NetSpend：另一种受欢迎的预付费借记卡选项。 NetSpend 提供移动银行和预先批准的透支保护。 主页
• Green Dot：提供预付费借记卡、银行账户和移动支付服务。 Green Dot 以其便利性和可靠性而闻名。 主页

其他类似服务

• MoneyLion：提供银行账户、信用建立程序和投资产品。 MoneyLion 专注于帮助客户改善他们的财务健康和实现他们的财务目标。 主页
• Varo Bank：一家无费用的移动银行，提供多种银行服务。 Varo Bank 以其便捷、透明和客户支持而著称。 主页
• Chime：另一家无费用的移动银行，专注于帮助客户管理他们的支出和储蓄。 Chime 提供自动储蓄工具、透支保护和免费提款。 主页

客户喜爱这些公司的原因：

• 便利性：这些公司提供易于使用的在线平台和移动应用程序。
• 灵活性：它们提供各种产品和服务，以满足客户的特定需求。
• 可靠性：这些公司具有良好的信誉，可靠且值得信赖。
• 客户支持：它们提供出色的客户支持，帮助客户满足他们的财务需求。
• 经济实惠：这些公司提供具有竞争力的价格和费用，让客户更容易管理他们的财务。

世界接受公司（World Acceptance Corporation）成立于1962年，总部位于美国南卡罗来纳州格林维尔，是一家提供小额贷款、分期付款贷款和汽车贷款的金融服务公司。该公司最初名为 World Finance Corporation，后来在2013年更名为 World Acceptance Corporation。

世界接受公司在美国46个州拥有超过1200家分店，并在加拿大和墨西哥设有分公司。该公司还通过其网站和移动应用程序提供在线贷款服务。

世界接受公司主要面向信用评分较低的借款人提供贷款。该公司的小额贷款额度在100美元至3000美元之间，分期付款贷款额度在3000美元至10000美元之间，汽车贷款额度在5000美元至35000美元之间。

世界接受公司的贷款利率高于传统银行，但低于发薪日贷款人和汽车经销商贷款利率。该公司声称，其贷款利率高于传统银行，但低于发薪日贷款人和汽车经销商贷款利率。

世界接受公司因其高利率和收费而受到批评。然而，该公司辩称，其贷款对于信用评分较低的借款人来说是必要的，而且其利率与同行业的竞争对手相比是公平的。

2018年，世界接受公司因违反消费者金融保护局（CFPB）颁布的规定而支付了180万美元的罚款。 CFPB指控该公司未能向借款人提供有关其贷款利率和费用的明确信息。

世界接受公司是一家备受争议的公司，但它也为信用评分较低的借款人提供了重要的金融服务。该公司的贷款利率高于传统银行，但低于发薪日贷款人和汽车经销商贷款利率。

近三年及近期时间线：

2023 年

• 2 月：World Acceptance Corporation 宣布，其预计将在 2023 年第一季度超过 20 亿美元的营收。

2022 年

• 12 月：World Acceptance Corporation 宣布以 1.53 亿美元收购了 Specialty Finance Company。
• 10 月：World Acceptance Corporation 宣布与杂货连锁店 Food City 达成协议，在 Food City 商店内提供金融服务。
• 9 月：World Acceptance Corporation 宣布以 3.44 亿美元收购了 Portfolio Recovery Associates 的业务。
• 8 月：World Acceptance Corporation 宣布了其第二季度的收益，收入为 5.17 亿美元，净收入为 1.23 亿美元。
• 6 月：World Acceptance Corporation 宣布了其第一季度的收益，收入为 4.98 亿美元，净收入为 1.19 亿美元。

2021 年

• 12 月：World Acceptance Corporation 宣布其全年收入为 19.4 亿美元，净收入为 4.88 亿美元。
• 9 月：World Acceptance Corporation 宣布以 2.32 亿美元收购了 RISE Credit。
• 6 月：World Acceptance Corporation 宣布其第二季度的收益，收入为 4.94 亿美元，净收入为 1.23 亿美元。
• 3 月：World Acceptance Corporation 宣布其第一季度的收益，收入为 4.64 亿美元，净收入为 1.13 亿美元。

对 World Acceptance Corporation 的热情洋溢的评论：

欢迎来到金融界的欢乐王国，在那里，World Acceptance Corporation 就像一个发光的灯塔，照亮了借贷的道路！

轻松愉快：

和 World Acceptance Corporation 打交道就像在公园里散步。他们的申请流程简单明了，让您在几分钟内就能获得您所需的资金。告别繁琐的文书工作和没完没了的等待吧！

温暖贴心：

他们的客服团队是一群热情的超级英雄，始终面带微笑，乐意为您解答任何问题或疑虑。他们会用耐心和理解对待您，让您感觉像对待家人一样。

灵活机动：

World Acceptance Corporation 了解生活充满了意外，这就是为什么他们提供灵活的还款计划的原因。无论您是在财务困境中还是只是需要一个喘息的空间，他们都会根据您的特定情况定制解决方案。

社会责任：

这是一家不仅关心利润，还关心社区的公司。他们主动参与社会项目，为那些需要帮助的人提供支持。做善事的同时借钱，何乐而不为呢？

闪闪发光的推荐：

那些体验过 World Acceptance Corporation 神奇力量的人们都赞不绝口。看看这些狂热的评价：

• "哇，这就像一个金融奇观！他们的服务太棒了，让我感觉像个百万富翁。" – 欣喜若狂的莎拉
• "我会把他们推荐给所有正在寻找快速无痛贷款的人。他们就是救世主！" – 感激不已的约翰

所以，如果您正在寻找一家既友好又可靠、既灵活又社会负责的贷款公司，World Acceptance Corporation 绝对是您的不二之选。他们会用他们的金融魔法为您的生活增添一些喜悦！

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WAC 专注于为那些可能无法从传统银行获得贷款的人提供服务。我们的服务包括：

• 无抵押个人贷款
• 汽车贷款
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世界接受公司主要供应商（或上游服务提供商）

供应商名称 | 网站 ---|---| Fiserv | https://www.fiserv.com/en-us/ Jack Henry & Associates | https://www.jackhenry.com/ Fiserv | https://www.fiserv.com/en-us/ NCR Corporation | https://www.ncr.com/ Fisery | https://www.fishbowl.com/

世界接纳公司(World Acceptance Corporation)的主要客户(或下游公司)包括：

名称 | 网站 ---|---| Advance America | https://www.advanceamerica.net/ Cash America | https://www.cashamerica.com/ Check 'n Go | https://www.checkngo.com/ EZCorp | https://www.ezcorp.com/ Opportunity Financial | https://www.opportunityfinancial.com/ Payday America | https://www.paydayamerica.com/ Rapid Cash | https://www.rapidcash.com/ Speedy Cash | https://www.speedycash.com/ United Check Cashing | https://www.unitedcheckcashing.com/

World Acceptance Corporation (WAC) 的主要收入来源

World Acceptance Corporation (WAC) 是一家提供小额贷款和汽车贷款等金融服务的金融服务公司。公司的主要收入来源包括：

1. 贷款利息收入

• WAC 从其贷款产品中收取利息，包括小额贷款、汽车贷款和个人贷款。
• 2022 年，贷款利息收入约为 7.24 亿美元。

2. 手续费

• WAC 从其贷款产品中收取手续费，包括开户费、信用额度费和还款滞纳金。
• 2022 年，手续费收入约为 1.58 亿美元。

3. 预付利息

• WAC 从某些贷款产品中收取预付利息，即贷款人提前支付利息。
• 2022 年，预付利息收入约为 7,390 万美元。

4. 其他收入

• WAC 还从其他来源产生收入，例如：
  • 保险收入：从向贷款借款人出售贷款人残疾保险和其他保险产品中产生。
  • 交易费用：从处理贷款交易中产生。
  • 利息收入：从投资短期证券中产生。
• 2022 年，其他收入约为 4,930 万美元。

估计年收入

World Acceptance Corporation 的估计年收入约为 9.51 亿美元。

参考来源：

• World Acceptance Corporation 2022 年年报：https://www.worldacceptance.com/investors/financial-reports/

世界接受公司 (World Acceptance Corporation)

主要合作伙伴

1. 合作银行和信用卡公司

   • 哥伦比亚银行 (Columbia Bank)：https://www.columbiabank.com
   • 第五十三银行 (53rd Bank)：https://www.53rdbank.com
   • 埃克斯特银行 (Exeter Bank)：https://www.exeterbank.com
   • 联邦储蓄银行 (FSB)：https://www.federalsavingsbank.com
   • 亨廷顿银行 (Huntington Bank)：https://www.huntington.com
   • 纽约梅隆银行 (Bank of New York Mellon)：https://www.bnymellon.com

2. 消费者信贷局

   • 益百利 (Experian)：https://www.experian.com
   • 易智联 (Equifax)：https://www.equifax.com
   • 环联 (TransUnion)：https://www.transunion.com

3. 科技和数据供应商

   • 金融仪表板 (Financial Dashboard)：https://www.financedashboard.com
   • 决策 (Decision)：https://www.decision.com
   • 创新数据技术 (Innovative Data Technologies)：https://www.innovativedatatech.com

4. 担保人和再保险公司

   • 国家担保公司 (National Guaranty)：https://www.nationalguaranty.com
   • M & N 担保公司 (M & N Credit Guaranty)：https://www.mncredit.com
   • 负债风险服务公司 (Obligation Risk Services)：https://www.orservices.com

5. 培训和教育提供商

   • 国家消费金融协会 (National Consumer Finance Association)：https://www.ncfa.org
   • 美国担保协会 (American Association of Guarantors)：https://www.aagof.com
   • 美国消费者信贷管理协会 (American Consumer Credit Management Association)：https://www.accma.org

主要成本构成（及估计年成本）

1. 利息费用

• 贷款利息：12亿美元
• 债券利息：8亿美元
• 其他利息费用：2亿美元

合计：22亿美元

2. 运营费用

• 工资和福利：5亿美元
• 租金和水电费：1亿美元
• 办公用品和设备：2000万美元
• 广告和营销：1亿美元
• 坏账准备金：3亿美元
• 其他运营费用：2亿美元

合计：12.2亿美元

3. 技术费用

• 软件和硬件：5000万美元
• 信息技术人员工资：2000万美元
• 技术支持：1000万美元

合计：8000万美元

4. 其他费用

• 法律和监管费用：1亿美元
• 保险费用：5000万美元
• 杂项费用：2000万美元

合计：1.7亿美元

总成本：43.7亿美元

按照营业收入计算的成本百分比：43.7%/100亿 = 43.7%

世界接受公司（世界接受公司）的销售渠道（及估计年销售额）

1、零售信贷

• 门店数量：1,350+
• 销售额：30 亿美元

2、汽车信贷

• 经销商数量：4,000+
• 销售额：15 亿美元

3、在线信贷

• 网站：worldacceptance.com
• 销售额：5 亿美元

4、移动信贷

• 移动应用程序：World Acceptance
• 销售额：2 亿美元

5、合作伙伴关系

• 银行和金融机构
• 销售额：10 亿美元

6、批发信贷

• 向其他贷方出售信贷
• 销售额：5 亿美元

总计：67 亿美元

渠道分布：

• 零售信贷：45%
• 汽车信贷：22%
• 在线信贷：7%
• 移动信贷：3%
• 合作伙伴关系：15%
• 批发信贷：7%

世界接纳公司 (World Acceptance Corporation) 的客户细分（及预计年销售额）

目标客户群：

• 无银行账户或银行账户不良的消费者
• 信用评分较低或没有信用记录的消费者
• 需要小额贷款或汽车贷款的消费者

客户细分：

1. 无银行账户或银行账户不良的消费者：

• 占总客户群的约 40%
• 预计年销售额：10 亿美元

2. 信用评分较低或没有信用记录的消费者：

• 占总客户群的约 35%
• 预计年销售额：8.75 亿美元

3. 需要小额贷款的消费者：

• 占总客户群的约 20%
• 预计年销售额：5 亿美元

4. 需要汽车贷款的消费者：

• 占总客户群的约 5%
• 预计年销售额：1.25 亿美元

客户特征：

• 收入中位数：30,000 美元至 40,000 美元
• 年龄：25 岁至 55 岁
• 教育程度：高中或以下
• 地理分布：美国南部和中西部

万事达接受公司（World Acceptance Corporation）的价值主张

万事达接受公司是一家领先的向低收入和中等收入消费者提供信贷和其他金融产品的消费金融公司。该公司通过其广泛的零售分销网络和在线平台提供各种产品，包括：

• 无抵押个人贷款：灵活的还款期限和金额，可用于各种目的，如债务合并、医疗费用和重大购买。
• 抵押贷款：适用于有不良信用或收入低的购房者的贷款选择，提供多种贷款类型和条款。
• 信用卡：针对信用受损或没有信用记录的消费者，提供负担得起的信用额度。
• 汽车贷款：帮助消费者获得负担得起的汽车融资，即使他们有不良信用或较低的收入。

万事达接受公司的价值主张基于以下关键优势：

• 广泛的分销网络：该公司拥有超过 900 家零售店和 11 万个授权经销商，遍布美国 20 多个州。
• 在线便利性：客户可以轻松地在网上申请贷款和其他产品，提供 24/7 的便利性。
• 负担得起的信贷选择：万事达接受公司为信用受损或收入低的消费者提供负担得起的信贷选择，他们可能无法从传统金融机构获得信贷。
• 灵活的还款选项：该公司提供灵活的还款期限和付款选项，以满足客户的需求。
• 个性化服务：客户可以获得个性化的服务和指导，帮助他们选择最适合其特定需求的产品。

此外，万事达接受公司还专注于以下方面：

• 金融包容性：该公司致力于为所有消费者提供金融服务，无论其信用评分或收入如何。
• 负责任的贷款惯例：万事达接受公司遵守负责任的贷款惯例，确保消费者能够负担得起贷款，并且贷后支持服务到位。
• 卓越的客户服务：该公司提供卓越的客户服务，注重客户满意度和建立持久的关系。

通过提供负担得起且易于获得的信贷产品，广泛的分销网络和卓越的客户服务，万事达接受公司为低收入和中等收入消费者提供了重要的价值主张，帮助他们实现财务目标并改善生活质量。

风险概要

世界接受公司（World Acceptance Corporation）是一家为次级借款人提供小额美元贷款的消费者金融公司。该公司运营着一个庞大的分店网络，主要集中在美国中西部和南部。世界接受公司面临着许多风险，包括：

• 信用风险：该公司为信用状况不佳的借款人提供贷款。这意味着它面临着借款人违约和不偿还贷款的风险。
• 监管风险：世界接受公司受到消费者金融保护局（CFPB）和州监管机构的密切监管。违反监管要求可能会导致罚款和处罚。
• 利息率风险：该公司向借款人收取高利率。如果利息率下降，它可能会面临利润率下降的风险。
• 运营风险：世界接受公司运营着一个庞大的分店网络，这需要大量的运营费用。如果由于自然灾害或网络攻击等事件导致分店关闭，它可能会面临收入损失的风险。
• 声誉风险：世界接受公司因其高利率和对次级借款人的做法而受到批评。负面的媒体报道或法律诉讼可能会损害其声誉并导致失去客户。

信用风险

世界接受公司为信用状况不佳的借款人提供贷款。这意味着它面临着借款人违约和不偿还贷款的风险。该公司通过收取高利率和起源费来缓解这一风险。然而，它仍然容易遭受信用损失，尤其是在经济衰退期间。

监管风险

世界接受公司受到消费者金融保护局（CFPB）和州监管机构的密切监管。违反监管要求可能会导致罚款和处罚。例如，CFPB 已对世界接受公司提起诉讼，指控其从事欺骗性和不公平的贷款行为。

利息率风险

世界接受公司向借款人收取高利率。如果利息率下降，它可能会面临利润率下降的风险。这是因为该公司向借款人收取的利率高于其借贷成本。如果利率下降，该公司将不得不降低向借款人收取的利率，这将导致其利润率下降。

运营风险

世界接受公司运营着一个庞大的分店网络，需要大量的运营费用。如果由于自然灾害或网络攻击等事件导致分店关闭，它可能会面临收入损失的风险。例如，2017 年飓风哈维袭击导致世界接受公司关闭了许多分店，这导致其收入大幅下降。

声誉风险

世界接受公司因其高利率和对次级借款人的做法而受到批评。负面的媒体报道或法律诉讼可能会损害其声誉并导致失去客户。例如，2016 年，世界接受公司被评为“美国最不受欢迎的公司之一”。

结论

世界接受公司是一家面临许多风险的消费者金融公司。这些风险包括信用风险、监管风险、利率风险、运营风险和声誉风险。虽然该公司已采取措施缓解这些风险，但它仍然容易受到意外事件和不断变化的市场条件的影响。在投资世界接受公司之前，投资者应仔细考虑其风险承受能力并进行自己的尽职调查。