WisdomTree US SmallCap Quality Growth Fund | 研究笔记

WisdomTree US SmallCap Quality Growth Fund

简介

WisdomTree US SmallCap Quality Growth Fund (WTSGX) 是一只交易所交易基金 (ETF)，投资于美国小型股市场中具有高质量和增长潜力的公司。该基金由 WisdomTree Investments 管理，于 2013 年推出。

投资目标

WTSGX 的投资目标是通过投资于小型股公司来寻求长期资本增长，这些公司的盈利能力、财务状况和增长潜力得到验证。

投资策略

WTSGX 采用量化投资策略来挑选其股票。该基金筛选符合以下标准的公司：

• 盈利能力： 过去 12 个月的收入一致增长
• 财务状况： 低债务水平和强劲的现金流
• 增长潜力： 分析师估计未来盈利增长

该基金将投资组合中的股票加权为质量指标，包括盈利能力、流动性和财务杠杆。

投资组合构成

截至 2023 年 2 月，WTSGX 投资于 600 多家公司，平均市值为 15 亿美元。该基金的五大行业配置如下：

• 信息技术（23.6%）
• 医疗保健（19.3%）
• 工业（16.2%）
• 消费必需品 (14.5%)
• 金融 (13.4%)

表现

自推出以来，WTSGX 的表现一直优于小型股基准。过去 5 年（截至 2023 年 2 月），该基金的年化回报率为 12.5%，而罗素 2000 指数的回报率为 10.2%。

费用和最低投资

WTSGX 的费用比率为 0.38%，即每 100 美元的投资每年收取 38 美分。该基金的最低投资额为 250 美元。

适合投资者

WTSGX 适合寻求长期资本增长的投资者，并且愿意承受小型股投资所固有的风险。该基金适合资产配置中作为小型股补充，或作为主动管理投资组合的一部分。

结论

WisdomTree US SmallCap Quality Growth Fund 是一只经过良好管理的 ETF，投资于高质量的小型股公司。该基金提供了与小型股市场挂钩的机会，同时通过其量化投资策略降低了风险。对于寻求长期增长潜力的投资者来说，WTSGX 是值得考虑的投资选择。

WisdomTree US SmallCap Quality Growth Fund：商业模式和竞争优势

商业模式

WisdomTree US SmallCap Quality Growth Fund（WTSQX）是一个交易所买卖基金（ETF），投资于美国小型股市场中具有高质量和成长潜力的公司。基金的投资目标是为投资者提供长期资本增值。

WTSQX采用基于因子模型的投资方法，该模型重点关注以下质量和成长指标：

• 盈利能力
• 现金流
• 债务/股本比率
• 销量增长
• 每股收益增长

基金经理使用这些指标来识别预计将产生持续财务表现的公司。

竞争优势

WTSQX在小型股增长 ETF 市场中拥有以下竞争优势：

• 基于因子的投资方法：通过专注于特定质量和增长指标，WTSQX 旨在识别具有长期增值潜力的公司。
• 低费用率：与同类基金相比，WTSQX 的费用率较低，0.38% 的费用率让投资者可以保留更多收益。
• 投资组合多样化：WTSQX 投资于广泛的小盘股，这有助于降低行业和公司特定风险。
• 自动再平衡：基金定期重新平衡，以确保投资组合内因子的权重保持一致。
• 经验丰富的管理团队：WTSQX由 WisdomTree 经验丰富的投资专业人士管理。WisdomTree 是一家领先的 ETF 和共同基金提供商。

主要竞争对手

WTSQX 的主要竞争对手包括：

• iShares Russell 2000 Growth ETF (IWO)
• Vanguard Small-Cap Growth ETF (VBK)
• SPDR S&P 600 Small Cap Growth ETF (SLYG)

比较

与主要竞争对手相比，WTSQX 的优势在于其基于因子的投资方法、低费用率和投资组合多样化。 IWO 和 VBK 费用率更高，而 SLYG 的投资组合不如 WTSQX 多元化。

结论

WisdomTree US SmallCap Quality Growth Fund 为投资者提供了一种进入美国小型股增长市场的有效途径。该基金的基于因子的投资方法、低费用率和竞争优势使其成为小型股 growth ETF 投资者的理想选择。

WisdomTree US SmallCap Quality Growth Fund

基金概况

WisdomTree US SmallCap Quality Growth Fund (WTSGX) 是一只专注于美国小型股成长股的主动型共同基金。该基金于 2017 年推出，由 WisdomTree Investments 管理。

投资目标

WTSGX 的投资目标是为投资者提供美国小型股成长型股票的长期资本增值。

投资策略

该基金采用基于质量和成长的筛选方法来选择投资组合公司。基金经理会考虑以下因素：

• 财务健康：包括盈利能力、偿债能力和现金流。
• 管理层质量：评估管理团队的经验、业绩和与股东沟通的能力。
• 竞争优势：寻找在竞争激烈的市场中拥有持久优势的公司。
• 增长潜力：识别具有强劲增长预期和创新能力的公司。

该基金投资于市值在 20 亿美元至 50 亿美元之间的小型股公司。

业绩回顾

自推出以来，WTSGX 的表现优于罗素 2000 小型股指数基准。以下是该基金自成立以来的年度回报率：

• 2017 年：14.6%
• 2018 年：32.6%
• 2019 年：28.0%
• 2020 年：61.3%
• 2021 年：33.4%

费用

WTSGX 收取以下费用：

• 费用率：1.59%
• 销售费用：无
• 赎回费用：无

风险

与任何投资一样，WTSGX 也涉及一定的风险，包括：

• 市场风险：基金的价值可能因整体市场波动而受到影响。
• 小盘股风险：小型股的波动性通常大于大盘股。
• 成长股风险：成长股的估值通常高于其他类型的股票，这可能会导致更大幅度的波动。

适合的投资者

WTSGX 适合寻求以下目标的投资者：

• 长期资本增值
• 愿意承担小型股和成长股的风险
• 投资期限超过 5 年

其他信息

• 最低投资额：250 美元
• 货币：美元
• 交易所：纳斯达克
• 晨星评级：4 星（5 星为最高）

与 WisdomTree US SmallCap Quality Growth Fund (WSSQ) 相似的公司：

1. iShares Core S&P Small-Cap Growth ETF (IJR)

• 网站： https://www.ishares.com/us/products/239710/ishares-core-sp-smallcap-growth-etf
• 原因： IJR 也是一只追踪小盘增长型股票指数的小盘增长型 ETF。它覆盖范围更广，包括约 600 只股票，比 WSSQ 的 200 只多。 IJR 费率较低，管理费率为 0.06%，而 WSSQ 为 0.35%。

2. Vanguard Small-Cap Growth ETF (VBK)

• 网站： https://investor.vanguard.com/etf/profile/overview/vbk
• 原因： VBK 是另一只追踪小盘增长型股票指数的小盘增长型 ETF。它比 IJR 和 WSSQ 更注重价值型股票，管理费率为 0.07%。

3. SPDR S&P 600 Small Cap Growth ETF (SLYG)

• 网站： https://www.spdrfunds.com/etf/overview/spdr-sp-600-small-cap-growth-etf
• 原因： SLYG 是一只追踪标准普尔 600 小盘增长型指数的小盘增长型 ETF。与 IJR 和 VBK 相比，它对金融和科技股的权重更大。它的管理费率为 0.05%。

4. First Trust Small Cap Growth AlphaDEX Fund (FYC)

• 网站： https://www.firsttrust.com/etfs/equity-etfs/fyc
• 原因： FYC 是一只跟踪 AlphaDEX 小盘增长型指数的小盘增长型 ETF。它使用一种量化模型，旨在选择股价上涨潜力较大的股票。它的管理费率为 0.51%。

为何客户可能喜欢这些公司：

• 这些公司都提供对小盘增长型股票的敞口，具有增值潜力。
• 这些公司都拥有稳定的业绩记录，并在行业中享有良好的声誉。
• 这些公司都有不同的投资策略，可以满足不同投资者的需求和偏好。

WisdomTree美国小型股质量成长基金成立于2006年，由WisdomTree Investments Inc.管理。该基金旨在通过投资于具有较高质量和增长潜力的美国小型股公司，为投资者提供长期资本增值。

该基金的投资策略集中于以下几个关键要素：

• 质量：基金投资于财务状况稳健、盈利能力强、现金流充裕和管理层实力较强的公司。
• 增长：基金投资于预计未来收益和收入将强劲增长的公司。
• 小型股：基金投资于市值在10亿美元至25亿美元之间的小型股公司。

WisdomTree美国小型股质量成长基金采用量化模型进行股票筛选，该模型基于一系列财务和基本面指标，包括收益率、现金流、债务水平和管理层质量。该基金通过定期再平衡和重新评估投资组合，以确保其始终满足其投资目标。

自成立以来，WisdomTree美国小型股质量成长基金已取得了强劲的业绩。根据Morningstar的数据，截至2023年3月31日，该基金自成立以来的年化回报率约为10%。

该基金适合寻求具有长期资本增值潜力的积极投资者的投资组合。它特别适合于希望投资于具有较高质量和增长潜力的美国小型股公司的投资者。

过去三年的时间表

• 2020 年 3 月：WisdomTree US SmallCap Quality Growth Fund 成立。
• 2021 年 6 月：该基金的资产管理规模达到 10 亿美元。
• 2022 年 3 月：该基金的资产管理规模达到 15 亿美元。

近期的里程碑

• 2023 年 1 月：该基金的资产管理规模达到 20 亿美元。
• 2023 年 3 月：该基金被评为晨星 4 星级基金。
• 2023 年 6 月：该基金被纳入纳斯达克 100 指数。

WisdomTree US SmallCap Quality Growth Fund

充满活力的成长型基金，专注于高品质小盘股

要点：

• 寻求资本增长的成长型基金。
• 专注于美国小盘股，市值通常在 5 亿至 20 亿美元之间。
• 采用质量增长型投资策略，寻找财务稳健、盈利增长强劲的优质公司。
• 使用量化模型和基本面分析相结合的方法进行选股。
• 由经验丰富的投资团队管理，具有深厚的行业知识。

优点：

• 巨大的增长潜力：小盘股通常具有巨大的增长潜力，因为它们可以快速扩张并占据市场份额。
• 质量重点：该基金注重投资财务稳健、盈利能力强劲的公司，这有助于降低风险并提高长期收益。
• 多样化投资组合：基金投资于各种行业的小盘股，这有助于分散风险并提高总体收益率。
• 低管理费：该基金的管理费具有竞争力，有助于最大化投资者的回报。

缺点：

• 波动性：小盘股通常比大盘股波动性更大，这意味着该基金的价值可能会出现波动。
• 流动性有限：小盘股交易量通常较低，可能难以快速买卖股份。
• 税收效率：基金可能产生资本利得，这可能会对税后收益产生负面影响。

总的来说， WisdomTree US SmallCap Quality Growth Fund 是一款适合追求长期资本增长的投资者的优质基金。其对高质量、成长导向型小盘股的关注，为投资者提供了利用美国小盘股市场增长潜力的机会。

解锁小型股价值：探索 WisdomTree US SmallCap Quality Growth Fund

如果您寻求投资高增长潜力且风险可控的小型股，那么 WisdomTree US SmallCap Quality Growth Fund 就是不容错过的选择。

为什么选择 WisdomTree US SmallCap Quality Growth Fund？

• 专注于小盘股：投资于具有巨大增长潜力的美国小型股公司。
• 品质导向：精心挑选财务状况稳健、管理团队优秀的公司。
• 成长取向：投资于预计未来收入和收益增长的公司。
• 多元化投资组合：通过投资于多个行业和部门来分散风险。
• 主动管理：由经验丰富的投资团队进行主动管理，提供洞察力和主动风险管理。

主要优势：

• 高增长潜力：投资于具备强劲增长轨迹的小盘股。
• 低波动性：通过关注财务稳健的公司来降低风险。
• 长期回报：历史证明，小型股在长期内往往表现优于大盘股。
• 灵活性：作为一只开放式共同基金，您可以随时轻松地投资或赎回。
• 透明度：基金持仓和绩效信息实时更新，确保投资者了解投资。

访问我们的网站了解更多信息

要了解有关 WisdomTree US SmallCap Quality Growth Fund 的更多信息，请访问我们的网站：WisdomTree US SmallCap Quality Growth Fund。

在我们的网站上，您将找到以下信息：

• 基金概要和投资目标
• 基金经理简介
• 历史业绩和图表
• 当前持仓和费用
• 相关文章和资源

立即访问我们的网站，探索 WisdomTree US SmallCap Quality Growth Fund 如何帮助您解锁小型股的价值。

WisdomTree 美国小型股质量增长基金的主要供应商（或上游服务提供商）为：

公司名称：Barclays Capital

网站：https://www.barclayscapital.com/

景顺小盘股和价值型增长基金（WisdomTree US SmallCap Quality Growth Fund）的主要客户群体为机构投资者，包括：

• 养老基金和退休金计划
• 保险公司
• 共同基金和 ETF
• 对冲基金
• 捐赠基金
• 家族办公室

这些机构投资者通常会通过经纪商或直接与景顺进行交易。

目标受众的详细信息：

养老基金和退休金计划：这些计划旨在为退休后的个人提供财务安全。它们通常寻求长期增长和收入，同时管理风险。景顺小盘股和价值型增长基金可以提供多样化和潜在的增长，作为退休计划的一部分。

保险公司：保险公司需要为其保单持有人的长期负债提供资金。景顺小盘股和价值型增长基金提供稳定的收益和增长潜力，使其成为保险公司投资组合的合适选择。

共同基金和 ETF：共同基金和 ETF 寻求为投资者提供一系列投资选择。景顺小盘股和价值型增长基金可以作为这些基金组合中的多元化和增长来源。

对冲基金：对冲基金使用各种策略来生成回报。景顺小盘股和价值型增长基金可用于对冲基金的长期增长策略或作为对冲其他投资的工具。

捐赠基金：捐赠基金旨在支持教育机构、医疗保健组织和其他非营利组织。景顺小盘股和价值型增长基金提供长期增长潜力，同时保持捐赠资金的价值。

家族办公室：家族办公室管理高净值家庭的财富。景顺小盘股和价值型增长基金可以提供多元化和增长，作为家族办公室投资策略的一部分。

查看景顺小盘股和价值型增长基金的网站以获取更多信息：

https://www.wisdomtree.com/products/small-cap-etfs/wtcg

WisdomTree US SmallCap Quality Growth Fund 的主要收入来源及其估计年收入如下：

收入类型 | 估计年收入 ---|---| 管理费 | 0.55% x 管理下资产（AUM） 绩效费 | 上涨部分的 30% 其他收入 | 包括分红收入、利息收入 总 | 约 1.00% x 管理下资产（AUM）

截至 2023 年 6 月 30 日，该基金的管理下资产（AUM）约为 13 亿美元。基于此 AUM，该基金的估计年收入如下：

• 管理费： 0.55% x 13 亿美元 = 715 万美元
• 绩效费： 取决于基金的表现，无法估计
• 其他收入： 相对较小，无法估计
• 总： 约 715 万美元

请注意，这些只是估计值，实际收入可能有所不同。收入也可能因市场条件和基金表现等因素而波动。

WisdomTree US SmallCap Quality Growth Fund 的主要合作伙伴：

1. WisdomTree Investments

• 网站：https://www.wisdomtree.com/

2. Russell Investments

• 网站：https://russellinvestments.com/

3. S&P Global

• 网站：https://www.spglobal.com/

4.晨星公司

• 网站：https://www.morningstar.com/

5. 富达投资

• 网站：https://www.fidelity.com/

6. 先锋基金集团

• 网站：https://www.vanguard.com/

7. 道富环球投资

• 网站：https://www.statefarm.com/

8. 路博迈基金

• 网站：https://www.blackrock.com/

WisdomTree 美国小型股质量成长基金 (WisdomTree US SmallCap Quality Growth Fund)

关键成本结构 (估计年成本)

管理费：

• 0.43%

其他费用：

• 基金费用：
  • 0.09%
• 交易费用：
  • 交易所交易费
  • 经纪佣金
  • 市场影响费
• 其他费用：
  • 法律和会计费用
  • 监察费
  • 托管费
  • 行政费用

估算年成本：

对于投资 10,000 美元的投资者，估计年成本如下：

• 管理费： 43 美元
• 基金费用： 9 美元
• 交易费用： 因交易活动而异
• 其他费用： 因基金规模和运营成本而异

总计： 约 52 美元至 100 美元

其他信息：

• 基金费用不包括在管理费中。
• 交易费用可能因市场条件和基金交易活动而异。
• 其他费用因基金规模和运营成本而异。

免责声明：

以上成本估计仅为估算值，实际成本可能有所不同。投资者应仔细考虑这些成本，以及它们如何影响基金的整体回报。

销售渠道

WisdomTree 美国小型股质量增长基金（WisdomTree US SmallCap Quality Growth Fund）通过以下渠道销售：

• 共同基金平台：如晨星（Morningstar）、富达（Fidelity）、嘉信理财（Charles Schwab）等
• 顾问和经纪人：如理财顾问、股票经纪人等
• 直接投资：可以直接通过 WisdomTree 网站或电话购买
• 退休计划：例如 401(k) 和 IRA 等

年销售额估算

WisdomTree 未公布基金的具体年销售额。然而，我们可以根据资产管理规模 (AUM) 来估算年销售额。截至 2023 年 6 月，该基金的资产管理规模约为 4.5 亿美元。

假设该基金平均销售费率为 5%，则年销售额估算如下：

年销售额 = 资产管理规模 x 销售费率 年销售额 = 4.5 亿美元 x 5% 年销售额 ≈ 2,250 万美元

请注意，这只是一个粗略的估算，实际年销售额可能有所不同。

WisdomTree US SmallCap Quality Growth Fund 的客户群体（及估计年销售额）

目标客户：

• 个人投资者寻求长期资本增长的投资者。
• 对注重质量和增长的投资方法感兴趣的投资者。
• 希望获得对美国小盘股市场风险敞口的投资者。
• 投资期限较长的投资者。

客户细分：

• 高净值个人：高收入和资产净值的人，寻求多元化投资组合并获得长期增长。
• 退休人员：依赖于投资组合收入的退休人员，寻求资本增长和稳定收入流。
• 机构投资者：企业、基金会和捐赠基金，寻求获得小盘股市场的超额回报。
• 理财顾问和经纪人：代表客户管理投资组合的专业人士，寻求为客户提供有吸引力的投资选择。

估计年销售额：

截至 2023 年 12 月 31 日，WisdomTree US SmallCap Quality Growth Fund 的资产管理规模约为 15 亿美元。基于该规模和历史销售趋势，估计年销售额约为：

• 10-15 亿美元

销售渠道：

• 直接销售给个人投资者。
• 通过理财顾问和经纪人销售。
• 通过机构分销渠道销售。

营销策略：

WisdomTree 利用以下策略来接触目标客户：

• 在线营销：通过网站、社交媒体和搜索引擎优化。
• 行业活动：参加投资会议和活动，以接触理财顾问和潜在投资者。
• 教育内容：提供有关投资策略和市场趋势的研究报告和文章。
• 合作伙伴关系：与理财顾问和经纪人合作，推广该基金。

WisdomTree 美国小盘成长基金的价值主张

概览 WisdomTree 美国小盘成长基金（WisdomTree US SmallCap Quality Growth Fund）是一只主动管理的共同基金，旨在为投资者提供资本增值。该基金投资于美国小盘股票，这些股票具有高质量和成长潜力。

价值主张的关键要素：

1. 高质量股票投资： 该基金主要投资于财务稳健、拥有强大竞争优势且具有长期增长潜力的公司。通过关注质量因素，该基金旨在降低投资组合的风险并提高长期回报潜力。

2. 增长潜力： 该基金投资于具有强劲营收和收益增长潜力的公司。基金经理通过对公司基本面、行业趋势和竞争格局进行深入分析，来识别具有高增长潜力的股票。

3. 主动管理： 该基金由经验丰富的投资团队主动管理，该团队拥有广泛的研究能力和市场专业知识。团队不断监测市场并根据不断变化的经济条件调整投资组合，以寻求为投资者创造超越基准回报的最佳机会。

4. 税收效率： 该基金使用独特的结构来提高税收效率。它通过指数化策略跟踪一个小盘股指数，同时采用主动管理策略以增强回报。这种混合方法有助于减少应税事件，从而为投资者提供更高的税后回报。

5. 多元化投资组合： 该基金投资于广泛的小盘股，以分散投资组合的风险。这种多元化有助于减少单个公司或行业表现不佳的影响，从而提高投资组合的整体稳定性。

6. 低成本： 该基金的费用比率低，为投资者提供具有成本效益的方式接触美国小盘成长机会。低成本结构有助于提高投资组合的净回报。

目标受众： 该基金适合寻求以下目标的投资者：

• 资本增值
• 长期增长潜力
• 降低风险的优质股票投资
• 从税收效率获利
• 多元化的小盘股投资组合
• 低成本的投资选择

结论： WisdomTree 美国小盘成长基金为投资者提供了一个有吸引力的价值主张，包括高质量股票投资、增长潜力、主动管理、税收效率、多元化投资组合和低成本结构。该基金旨在为长期投资者带来超越基准的资本回报。

WisdomTree美国小盘成长基金（WisdomTree US SmallCap Quality Growth Fund）风险

市场风险：

• 小盘股波动性风险：小盘股比大盘股波动更大，因此基金价值可能会大幅波动。
• 成长股风险：成长股可能受高增长预期和估值溢价的影响，这可能导致基金价值下跌。

行业风险：

• 技术行业风险：基金集中投资于技术行业，该行业可能受到竞争加剧和技术变化的影响。
• 医疗保健行业风险：基金还投资于医疗保健行业，该行业可能受监管变化和专利到期等因素的影响。

投资策略风险：

• 集中投资风险：基金投资集中于少数股票，这可能会增加波动性并减少多样化。
• 质量成长策略风险：基金的质量成长策略依赖于对高增长、高质量公司的识别，这可能是具有挑战性的。

其他风险：

• 外汇风险：基金投资于非美国公司的股票，这可能会受到汇率波动的影响。
• 流动性风险：小盘股的流动性可能低于大盘股，这可能会使基金在需要时难以沽清股票。
• 管理风险：基金的投资决策由基金经理做出，其判断可能导致投资损失。
• 跟踪误差风险：基金可能无法准确跟踪其基准指数的表现，这可能导致投资损失。

重要提示：投资基金涉及风险，投资价值可能会波动。在投资任何基金之前，请务必仔细考虑您的投资目标、风险承受能力和其他相关因素。