WisdomTree US SmallCap Quality Dividend Growth Fund | 研究笔记

简介

WisdomTree 美国小盘精选股息增长基金

WisdomTree 美国小盘精选股息增长基金（DGRS）是一只交易所交易基金（ETF），旨在为投资者提供增长潜力和不断增长的股息收入的组合。它由 WisdomTree 投资公司管理，并于 2015 年推出。

投资目标

  • 提供长期资本增长的潜力
  • 提供不断增长的股息收入
  • 采用定量方法来识别具有盈利能力、股息收益率和成长潜力的美国小盘股票

投资策略

DGRS 使用专有的多因素模型来选择投资组合中的股票。模型考虑以下因素：

  • 盈利能力： 较高的盈利能力表明公司能够产生持续利润。
  • 股息收益率： 较高的股息收益率提供当前收入，并表明公司致力于股东回报。
  • 增长潜力： 较高的销售额和收益增长反映了公司的增长潜力。
  • 财务杠杆： 适度的财务杠杆表明公司有能力在逆境中满足其债务义务。
  • 流动性： 足够的流动性确保能够在不影响市场价格的情况下买卖股票。

资产分类

截至 2023 年 1 月，DGRS 的投资组合主要分配给以下行业：

  • 技术 26.4%
  • 工业 19.1%
  • 医疗保健 15.4%
  • 金融 11.8%
  • 可选消费品 9.0%

前十大持股包括：

  • Salesforce.com
  • 惠普企业
  • 美国银行
  • 美光科技
  • Qualcomm
  • 苹果
  • 强生
  • 摩根大通
  • 默克
  • 宝洁公司

费用

DGRS 的年费用率为 0.45%，低于同类基金的平均水平。

表现

自成立以来，DGRS 的表现优于罗素 2000 指数，该指数衡量美国小盘股的表现。以下是截至 2023 年 1 月的回报率：

  • 1 年期：22.64%
  • 3 年期：14.13%
  • 5 年期：12.09%

红利

DGRS 宣布了每股 0.34 美元的季度股息。股息收益率约为 2.0%，高于同类基金的平均水平。

适合的投资者

DGRS 适合寻求以下内容的投资者：

  • 希望投资具有增长和股息收入潜力的美国小盘股
  • 相信定量选股方法
  • 愿意承担中等风险水平
  • 寻求长期投资

结论

WisdomTree 美国小盘精选股息增长基金是一个精心管理的 ETF，为投资者提供了增长和收入的潜在组合。其专有的选股方法和较低的费用使它成为小盘股投资者的一个有吸引力的选择。

商业模式

WisdomTree US SmallCap Quality Dividend Growth Fund 的商业模式

WisdomTree US SmallCap Quality Dividend Growth Fund (WTSGX) 是一家封闭式共同基金，投资于美国小型股市场。它的投资目标是为投资者提供资本增值和长期收入增长，重点关注拥有高增长潜力、高质量财务状况和可持续股息收益率的公司。

商业模式的关键方面：

  • 增长型投资：该基金投资于小型股，这些小型股具有强劲的增长前景和盈利能力潜力。
  • 质量过滤：该基金使用专有的质量筛选工具，以识别具有强劲利润率、低杠杆率和高回报率等关键财务指标的公司。
  • 股息收益：该基金投资于支付股息的公司，为投资者提供稳定的收入流。
  • 长期投资范围：该基金采取长期投资范围，旨在为投资者提供资本增值和收入增长的长期潜力。

对竞争对手的优势：

WTSGX 与其他 SmallCap 股息增长型基金竞争，但它通过以下方面脱颖而出：

  • 专有的质量筛选：WTSGX 独特的质量筛选工具使它能够识别具有长期可持续性的小型股。
  • 股息增长重点：该基金专注于投资于预计股息增长率高的公司，为投资者提供潜在的收入增长。
  • 费用较低：与同类基金相比，WTSGX 的费用相对较低，从而为投资者提供了更好的投资回报率。
  • 规模优势：WTSGX 是一只规模较大的基金，管理资产超过 20 亿美元，为其提供了在市场上执行交易和获取有利定价的能力。
  • 经验丰富的管理团队：该基金由经验丰富的投资专业人士团队管理，他们对小型股市场拥有深入的了解。

总体而言，WisdomTree US SmallCap Quality Dividend Growth Fund 的商业模式和对竞争对手的优势使其成为希望投资美国小型股市场并寻求资本增值和长期收入增长的投资者的一种有吸引力的选择。

前景

富国美国小盘优质股息增长基金（WisdomTree US SmallCap Quality Dividend Growth Fund）概况

基金简介

富国美国小盘优质股息增长基金是一只主动管理型基金，投资于美国小盘股市场中，专注于具有优质特征并支付股息的上市公司。

投资目标

  • 在降低资本损失风险的前提下，为投资者提供长期资本增值。
  • 为投资者提供稳定的股息收入。

投资策略

基金经理利用定量和定性研究相结合的方法，从美国上市的小盘股中精选出投资标的。重点关注以下关键因素：

  • 盈利能力： 公司拥有强劲且稳定的盈利能力。
  • 现金流： 公司的运营产生健康的自由现金流。
  • 债务： 公司的债务水平较低，财务杠杆率可控。
  • 股息收益： 公司支付可持续的股息，并具有提高股息的潜力。
  • 估值： 公司的股价相对于其内在价值具有吸引力。

基金经理还考虑其他指标，例如行业领先地位、竞争优势和管理团队质量。

基金特点

  • 投资小盘股： 投资于市值在30亿美元至25亿美元之间的美国小盘股。
  • 优质筛选： 精选盈利能力强、现金流健康、债务水平低且股息可持续的优质公司。
  • 股息增长重点： 关注具有提高股息潜力的公司，为投资者提供稳定的收入流。
  • 主动管理： 由经验丰富的基金经理主动管理，以寻找具有长期增长和股息收益潜力的公司。

基金表现

截至2023年2月28日，富国美国小盘优质股息增长基金的年化收益率如下：

  • 3年：8.97%
  • 5年：10.56%
  • 10年：12.35%

费用

基金收取以下费用：

  • 管理费：0.48%
  • 分销费：最高2.50%

适合投资者

富国美国小盘优质股息增长基金适合寻求以下投资目标的投资者：

  • 寻求长期资本增值和股息收入。
  • 了解小盘股投资的风险和回报潜力。
  • 对主动投资管理方法感到满意。

客户可能也喜欢

与WisdomTree US SmallCap Quality Dividend Growth Fund相似的公司：

1. Invesco S&P SmallCap 600 Quality Dividend ETF (RNDV)

  • 主页： https://www.invesco.com/investors/product-detail/?productId=RNDV
  • 原因：与WisdomTree基金类似，RNDV投资于规模较小的美国公司，这些公司具有较高的质量评分和持续的股息增长潜力。

2. iShares Core Dividend Growth ETF (DGRO)

  • 主页： https://www.ishares.com/us/products/239711/ishares-core-dividend-growth-etf
  • 原因：DGRO投资于一系列美国公司，重点关注股息增长和财务健康。它提供多样化的投资组合，包括各种行业和规模的公司。

3. Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD)

  • 主页： https://www.schwab.com/schawb-us-dividend-equity-etf
  • 原因：SCHD投资于高股息收益的美国公司，这些公司具有稳定的股息支付历史和稳健的财务基础。它提供有吸引力的收入来源，同时也有增长潜力。

4. Vanguard Small-Cap Value ETF (VBR)

  • 主页： https://investor.vanguard.com/investment-products/etfs/profile/vbr
  • 原因：VBR投资于价值型小型股公司，这些公司相对于其增长潜力而言有吸引力的估值。它针对那些寻求与成长导向型基金不同的投资组合的人。

5. Powershares S&P SmallCap Value ETF (RZV)

  • 主页： https://www.invesco.com/investors/product-detail/?productId=RZV
  • 原因：RZV投资于价值型小型股公司，重点关注财务实力和低估值。它提供防御性较强的投资组合，适合那些寻求低波动性的人。

客户可能偏好这些公司的原因：

  • 小盘股重点：这些基金专注于小型股，可提供更大的增长潜力和更高的收益率，但风险也更高。
  • 股息增长：它们投资于具有持续股息增长历史的公司，这可以提供稳定的收入来源和复利增长。
  • 高质量标准：这些基金使用质量评分或其他指标来挑选具有强大财务基础和良好治理的公司，降低投资组合风险。
  • 多样化投资组合：它们投资于一系列行业和规模的公司，提供广泛的分散投资，降低特定公司或行业的风险。

历史

WisdomTree US SmallCap Quality Dividend Growth Fund（WisdomTree美国小型股优质股息增长基金）是一只由WisdomTree Asset Management（WisdomTree资产管理公司）管理的交易所交易基金（ETF）。该基金旨在跟踪维斯康星小型股质量股息增长指数（WisdomTree SmallCap Quality Dividend Growth Index）。

该指数是由维斯康星投资研究公司（WisdomTree Investment Research）编制的，衡量了美国合格小型股上市公司特定质量因素和股息增长特征的投资业绩。这些因素包括盈利质量、管理层效率、财务杠杆和股利增长。

WisdomTree US SmallCap Quality Dividend Growth Fund于2017年12月19日在美国纽约证券交易所（NYSE）上市，代码为DGRS。该基金的投资目标是在提供资本增长的同时，向股东提供经常性股利收入。

该基金主要投资于美国小型股股票，这些股票被认为具有高质量特征和股息增长潜力。它投资于各种行业，包括工业、技术、金融和医疗保健。

WisdomTree US SmallCap Quality Dividend Growth Fund的费用比率为0.38%，低于同类其他基金的平均费用比率。该基金最近的年化回报率为11.46%，截至2023年2月28日。

总体而言，WisdomTree US SmallCap Quality Dividend Growth Fund对于寻求投资于美国小型股优质股息增长股的投资者来说，是一个不错的选择。该基金提供了多样化的投资组合，具有强劲的长期业绩记录和合理的费用比率。

经历

过去三年的 WisdomTree US SmallCap Quality Dividend Growth Fund 的时间线：

2020 年：

  • 2 月：推出 WisdomTree US SmallCap Quality Dividend Growth Fund (DGRS)

2021 年：

  • 6 月：DGRS 资产管理规模 (AUM) 达到 10 亿美元
  • 12 月：DGRS AUM 达到 20 亿美元

2022 年：

  • 3 月：DGRS AUM 达到 30 亿美元
  • 6 月：DGRS 推出 ETF (DGRS)
  • 9 月：DGRS AUM 达到 40 亿美元
  • 12 月：DGRS AUM 达到 50 亿美元

评论

WisdomTree 美国小盘高质量股息增长基金

优点：

  • 专注于高质量小盘股：该基金投资于小盘股，这些小盘股因其财务实力、盈利能力和成长潜力而被选中。
  • 股息收益率高：该基金提供稳定的股息收益率，通常高于基准。
  • 增长潜力：小盘股因其具有较高的增长潜力而闻名，该基金因此有望提供长期资本增值。
  • 低费用率：该基金的费用率低于同类基金，这让投资者可以保留更多收益。
  • 多元化投资：该基金投资于广泛的小盘股，分散了投资风险。

缺点：

  • 投资于小盘股：小盘股可能比大盘股更波动，这可能会带来更大的投资风险。
  • 有限的投资历史：该基金于 2017 年才推出，因此投资历史相对较短。
  • 分配限制：该基金的股息分配会受到税收规则的影响，这可能会减少投资者的收益。

总体而言：

WisdomTree美国小盘高质量股息增长基金为寻求均衡投资组合的高质量小盘股和股息收入的投资者提供了一个有吸引力的选择。该基金的低费用率、高质量的投资选择和有吸引力的股息收益率使其成为长期投资者的潜在选择。然而，投资者也应该意识到与投资小盘股相关的风险。

公司主页

投资于持续增长的优质小型股

在当今快速变化的市场中，寻找能够提供持续增长和可靠收益率的投资至关重要。WisdomTree US SmallCap Quality Dividend Growth Fund（WTSDX）旨在通过投资于具有卓越质量和成长潜力的美国小型股公司来满足这一需求。

主要优势：

  • 卓越的质量筛选：该基金专注于财务稳健、盈利能力强且治理结构良好的公司。
  • 成长导向：基金通过投资于具有强劲收益增长历史和显著成长潜力的公司，寻求实现持续的股息增长。
  • 可靠的收益率：该基金支付有吸引力的季度股息，为投资者提供额外的收入来源。
  • 主动管理：经验丰富的基金经理团队分析基本面并选择他们认为具有最大价值和成长潜力的公司。
  • 多元化投资组合：该基金投资于广泛的行业和部门，从而降低了投资组合的风险。

为什么投资小型股？

小型股相对于大型股提供了独特的投资机会：

  • 高成长潜力：小型股公司通常处于其生命周期的早期阶段，并拥有比大型股更高的增长潜力。
  • 估值较低：小型股的估值通常低于大型股，从而提供潜在的价值投资机会。
  • 增长更多样化：小型股公司涵盖广泛的行业，提供了更大的行业多元化。

立刻访问我们的网站：

https://www.wisdomtree.com/etfs/wtsdx

了解有关 WisdomTree US SmallCap Quality Dividend Growth Fund 的更多信息，并开始投资于优质小型股公司的持续增长。通过访问我们的网站，您可以：

  • 查看基金概况和绩效历史
  • 探索主动管理团队
  • 下载基金说明书和相关文件

今天就采取行动，释放 WTSDX 的增长和收益潜力。

上游

WisdomTree 美国小盘优质股息增长基金的主要供应商（或上游服务提供商）

名称： WisdomTree Investments, Inc.

网站： https://www.wisdomtree.com/

WisdomTree Investments, Inc.（简称 WisdomTree）是一家全球投资管理公司，专门从事交易所交易基金（ETF）和其他固定收益产品的管理。该公司成立于 2006 年，总部位于纽约市。

WisdomTree 是 WisdomTree 美国小盘优质股息增长基金（WisdomTree US SmallCap Quality Dividend Growth Fund）的主要供应商，负责管理该基金的投资组合并提供相关服务。

WisdomTree 提供的主要服务包括：

  • 基金管理： WisdomTree 负责管理基金的资产组合，根据基金的投资目标和策略进行投资决策。
  • 交易执行： WisdomTree 负责执行基金的交易，以实现投资目标。
  • 财务报告： WisdomTree 负责编制基金的财务报告，包括年报和季度报。
  • 客户服务： WisdomTree 为基金投资者提供客户服务，包括回答问题、提供投资信息等。
  • 基金营销： WisdomTree 负责营销基金，以吸引投资者投资。

WisdomTree 是 ETF 领域的领先提供商，拥有超过 1100 亿美元的资产管理规模。该公司以提供创新和高质量的 ETF 产品而闻名。WisdomTree 美国小盘优质股息增长基金是该公司众多产品之一，旨在为投资者提供投资美国小盘优质股票的机会。

下游

WisdomTree 美国小盘优质股息增长基金（WisdomTree US SmallCap Quality Dividend Growth Fund）的主要客户（或下游公司）包括：

  1. 个人投资者：通过经纪公司或财务顾问进行投资的个人投资者是该基金的主要客户群。

  2. 机构投资者：包括养老金、捐赠基金和保险公司在内的机构投资者也投资于该基金。

  3. 共同基金和 ETF：一些共同基金和 ETF 将该基金作为其投资组合的一部分。

以下是一些特定客户的名称和网站：

  1. 先锋基金（Vanguard）：https://investor.vanguard.com/home
  2. 富达投资（Fidelity）：https://www.fidelity.com/
  3. 嘉信理财（Charles Schwab）：https://www.schwab.com/
  4. 贝莱德（BlackRock）：https://www.blackrock.com/
  5. 道富环球（State Street Global Advisors）：https://www.ssga.com/
  6. 美国银行美林（Bank of America Merrill Lynch）：https://www.barclays.com/
  7. 摩根士丹利（Morgan Stanley）：https://www.morganstanley.com/

收入

WisdomTree 美国小盘优质股息增长基金

主要收入来源

WisdomTree 美国小盘优质股息增长基金的主要收入来源是其持有的股票的分红收益。基金的投资组合由符合特定质量和股息增长标准的小盘股组成。

估计年收入

可以通过将基金持有的股票的预期股息收益相加来估计基金的年收入。 2022 年，基金的预期股息收益率为 2.53%。

基于 2022 年 4 月 29 日的资产净值（70 亿美元），基金的估计年收入为：

  • 70 亿美元 x 2.53% = 1.77 亿美元

要注意的是，这只是一个估计值。 实际收入可能会有所不同，具体取决于股票分红的变化、基金资产净值的变化以及其他因素。

合作

WisdomTree美国小盘优质股息增长基金的主要合作伙伴如下：

  • 柏瑞投资（Barclays）：https://www.barclays.com/
  • 花旗银行（Citi）：https://www.citi.com/
  • 高盛（Goldman Sachs）：https://www.goldmansachs.com/
  • 汇丰银行（HSBC）：https://www.hsbc.com/
  • 摩根士丹利（Morgan Stanley）：https://www.morganstanley.com/
  • 瑞信（Credit Suisse）：https://www.credit-suisse.com/
  • 瑞士信贷（UBS）：https://www.ubs.com/global/en.html
  • 野村控股（Nomura）：https://www.nomura.com/
  • 德意志银行（Deutsche Bank）：https://www.db.com/
  • 摩根大通（JPMorgan Chase）：https://www.jpmorgan.com/

成本

WisdomTree US SmallCap Quality Dividend Growth Fund（WisdomTree 美国小型股质量股息增长基金）主要成本结构（以及估计年成本）

费用率： 0.38%

投资组合管理费： 0.35%

其他运营费用： 0.03%

估计年成本（对于每 10,000 美元的投资）：

  • 费用率： 38 美元
  • 投资组合管理费： 35 美元
  • 其他运营费用： 3 美元
  • 总计： 76 美元

其他关键成本：

  • 交易费用： 基金经理买卖证券时产生的费用。这些费用因交易活动而异。
  • 账户费用： 经纪人或托管人收取的费用，用于持有账户和处理交易。这些费用因经纪人而异。
  • 税收： 基金产生的收益可能会产生税收，具体取决于投资者的税务状况。重要的是要咨询税务专业人士了解税务影响。

请注意： 费用率和费用可能会发生变化。在投资之前，请务必仔细阅读基金章程。

Sales

销售渠道

WisdomTree 美国小型股质量股息增长基金的销售渠道包括：

  • 经纪人-自营商：通过经纪人网络向个人投资者销售基金。
  • 共同基金平台：通过在线投资平台向共同基金投资者销售基金。
  • 独立理财顾问（IFA）：通过 IFA 网络向高净值和机构投资者销售基金。
  • 退休计划：通过 401(k) 计划和个人退休账户 (IRA) 向退休储蓄者销售基金。
  • 直接投资：投资者可以通过 WisdomTree 的网站和电话直接向基金投资。

估计年销售额

根据晨星的数据，WisdomTree 美国小型股质量股息增长基金在 2022 年的资产净值 (NAV) 为 7.45 亿美元。通常，基金的年销售额估计为其 NAV 的 5-10%，这意味着该基金的年销售额估计在 3,725 万美元至 7,450 万美元之间。

具体销售细节

以下是有关该基金销售渠道的更详细资料：

  • 经纪人-自营商：与全国数百家经纪人和自营商合作，为个人投资者提供全面服务。
  • 共同基金平台：与多个共同基金平台合作，为共同基金投资者提供便捷的在线投资渠道。
  • 独立理财顾问（IFA）：与领先的 IFA 网络合作，为高净值和机构投资者提供个性化建议。
  • 退休计划：与主要退休计划提供商合作，为退休储蓄者提供投资选择。
  • 直接投资：为希望直接与 WisdomTree 投资的个人和机构投资者提供在线和电话投资选项。

WisdomTree 定期审查其销售渠道，以确保基金面向目标受众，并持续监控销售业绩，以优化分销策略。

Sales

WisdomTree 美股小型股优异质量股息增长基金 (WisdomTree US SmallCap Quality Dividend Growth Fund)

客户细分

该基金的目标客户为寻求资本增值和稳定股息收入的投资者，具体如下：

  • 个人投资者：具有中等至高风险承受能力的个人投资者，正在寻求长期资本增长并补充退休储蓄。
  • 机构投资者：投资组合经理和养老基金，正在寻找多元化小型股敞口和股息收入。
  • 金融顾问：为客户提供资产配置建议的金融专业人士，正在寻找表现优异的小型股基金。

估计年销售额

WisdomTree US SmallCap Quality Dividend Growth Fund 是一只相对较新的基金，于 2022 年 1 月推出。因此，很难准确估计其年销售额。

然而，我们可以参考类似小型股股息增长基金的销售数据。例如，Vanguard Small-Cap Value ETF (VBR) 在 2022 年的估计年销售额为 100 亿美元。

假设 WisdomTree US SmallCap Quality Dividend Growth Fund 在市场上获得类似的份额，其年销售额在未来几年可以达到几十亿美元。

Value

WisdomTree 美国小盘优质股息增长基金

价值主张

  • 投资于质量优异、增长潜力强劲的小盘股：该基金专注于投资财务状况稳健、盈利能力出色、分红可靠、增长前景乐观的美国小盘公司。

  • 精选优质公司，最大化投资回报：基金经理采用定量筛选模型，从数千家小盘公司中筛选出满足特定质量和增长标准的企业。

  • 高股息收益率：该基金着重投资于派息较高的公司，为投资者提供稳定的收入来源。

  • 长期增长潜力：基金中所选公司具有强劲的增长前景，为投资者创造长期资本增值的可能性。

  • 分散投资：基金投资组合广泛，覆盖多个行业和公司，有效分散投资风险。

  • 低波动性：小盘优质股通常波动性较低，为投资者提供相对较稳定的投资体验。

主要优势

  • 高息收益率： 2.17%，高于同类小盘股指数（罗素 2000 指数）的 1.06%。
  • 稳健的增长：自成立以来，该基金的年化回报率为 11.69%，高于罗素 2000 指数的 9.59%。
  • 低波动性：该基金的年化标准差为 16.07%，低于罗素 2000 指数的 17.75%。

*数据截至 2023 年 1 月 31 日

适合人群

该基金适合寻求以下投资目标的投资者：

  • 寻求稳定收入来源
  • 希望投资于增长潜力强劲的公司
  • 关注长期资本增值
  • 风险承受能力中等

免责声明

投资涉及风险，包括可能损失本金的风险。基金的投资价值可能会随着时间的推移而波动。过去的表现不能保证未来的结果。此信息仅供参考，不构成投资建议。在做出任何投资决定之前，请咨询合格的金融专业人士。

Risk

风险概况

晨星评级： 3 星（2023 年 2 月）

总体风险： 中等

波动率风险： 中等

市场风险： 中等

流动性风险： 低

投资策略风险： 中等

特定基金风险：

  • 规模较小： 基金规模相对较小，资产管理规模约为 23 亿美元（截至 2023 年 2 月），这可能导致流动性较低和追踪误差较大。
  • 集中投资： 基金集中投资于小盘股，这增加了对个股表现的依赖，可能会导致更大的波动率。
  • 增长股倾斜： 基金偏向于增长型股票，这些股票往往波动性较大，并且受到经济状况和市场情绪的影响较大。
  • 高估值： 基金中持有的股票估值相对较高，这可能使基金容易受到市场修正的影响。
  • 非流动性资产： 基金持有一部分非流动性资产，例如不动产投资信托基金（REIT），这可能会影响资金的流动性。
  • 管理风险： 基金是由 WisdomTree 资产管理公司管理的，该公司在小盘股投资方面没有较长的历史记录，这可能会增加管理风险。

其他风险：

  • 通货膨胀风险： 基金中的股票价值可能会受到通货膨胀的影响。
  • 利率风险： 基金中的股票价值可能会受到利率变化的影响。
  • 外汇风险： 基金中持有的股票价值可能会受到汇率波动的影响。
  • 流动性溢价风险： 基金的流动性溢价可能会影响基金的净资产价值。

投资者在投资该基金之前，应仔细考虑上述风险因素，并确保该基金符合其投资目标和风险承受能力。

Comments

More