WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund | 研究笔记

智慧树美国优质股息增长基金

介绍

智慧树美国优质股息增长基金（NASDAQ：DGRW）是一只专注投资于具有高股息收益率和强劲增长潜力的美国大盘股的共同基金。该基金由智慧树投资管理公司管理，是一家领先的指数型基金和主动管理型基金提供商。

投资目标

该基金的目标是通过投资于一篮子具有以下特征的美国大盘股，为投资者提供长期资本增值和股息收入：

• 高股息收益率：股息收益率高于标普500指数的平均水平。
• 股息增长潜力：历史和预期的股息增长率强劲。
• 质量特征：强劲的财务指标，如收入和现金流增长、低债务杠杆和良好的管理团队。

投资策略

该基金采用一种多因素投资策略，考虑如下因素：

• 基本面 screening：识别财务状况稳健、收入增长强劲且债务低的公司。
• 股息收益率：根据股息收益率对公司进行排名，优先考虑高收益率。
• 股息增长潜力：分析公司历史和预期的股息增长率。
• 估值：评估公司的估值，以确保在合理的价格水平进行投资。

基金特性

• 资产规模：截至2023年10月31日，约为120亿美元。
• 费用率： 0.48%
• 股息收益率：截至2023年10月31日，为1.90%
• 最小投资金额：100美元

行业配置

该基金对以下行业进行了重大配置：

• 医疗保健
• 信息技术
• 金融
• 必需消费品
• 公用事业

前十大持仓

截至2023年10月31日，该基金的前十大持仓包括：

• 强生
• 联合健康集团
• 微软
• 默克
• 宝洁
• Visa
• 万事达卡
• 伯克希尔哈撒韦
• 苹果
• 埃克森美孚

业绩记录

该基金的业绩记录自成立以来一直表现优异：

• 过去1年：19.52%
• 过去3年：9.75%
• 过去5年：6.87%

适合的投资者

智慧树美国优质股息增长基金适合以下类型的投资者：

• 寻求长期资本增值和股息收入。
• 愿意承受较低的波动性。
• 投资于高品质美国大盘股。

WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund（WTDF）的商业模式

WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund（WTDF）是一只追踪 WisdomTree 美国质量股息增长指数（NASDAQ：DGRW）的交易所买卖基金（ETF）。该指数由经过特定质量标准筛选的美国上市公司组成，这些标准包括：

• 高质量的收入和盈利能力
• 稳定的股息支付
• 低杠杆和强劲的资产负债表

WTDF旨在为投资者提供一种参与美国质量股息增长公司投资组合的简单且低成本的方式。

对竞争对手的优势

WTDF与其他专注于股息增长的ETF相比，具有以下优势：

• 精选的指数： DGRW指数经过精心设计，旨在捕捉具有可持续股息增长潜力的优质公司。该指数的选股标准旨在识别具有稳定增长记录、强劲财务业绩和低估值的公司。
• 主动管理： WTDF由WisdomTree投资管理公司主动管理。该管理团队定期审查和调整该指数的成分，以确保其继续满足投资者的目标。
• 低费用： WTDF的费用比率为0.28%，低于其他同类基金的费用。这使投资者能够通过其投资保留更多收益。
• 透明度： DGRW指数的成分每周都会公布，让投资者能够清楚了解其持股情况。
• 长期业绩： WTDF自2006年推出以来，已取得了强劲的业绩，超过其竞争对手和标普500指数。

总结

WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund (WTDF) 是一只为投资者提供参与美国质量股息增长公司投资组合的便捷且划算的方式。其对竞争对手的优势，包括精选的指数、主动管理、低费用、透明度和长期业绩，使其成为寻求长期资本增值和股息收入的投资者的有吸引力的选择。

WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund (WTDYG)

公司简介

WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund 是一家封闭式共同基金，旨在为投资者提供长期资本增值和收益。该基金投资于美国上市公司的股票，这些公司拥有强劲的财务业绩、健康的股息增长前景和有吸引力的估值。

投资策略

• 聚焦于质量：该基金投资于被认为财务实力强、盈利能力高、杠杆率低的公司。
• 股息增长潜力：该基金优先考虑拥有稳定和不断增长的股息支付历史的公司。
• 有吸引力的估值：该基金以合理的价格寻找股票，考虑其收益、增长潜力和股息收益率。
• 多元化投资：该基金投资于广泛的公司和行业，以降低风险。
• 主动管理：该基金由经验丰富的投资团队积极管理，密切监测其持仓并根据市场状况进行调整。

投资组合

截至 2023 年 2 月 28 日，该基金的前十大持股包括：

• UnitedHealth Group
• Johnson & Johnson
• Microsoft
• Visa
• Mastercard
• Chevron
• Procter & Gamble
• Home Depot
• JPMorgan Chase
• PepsiCo

收益率

该基金的年股息收益率约为 2.5%。

费用

该基金收取以下费用：

• 年管理费：0.45%
• 其他费用：0.15%

风险

与所有投资一样，该基金也面临着风险，包括：

• 市场风险
• 利率风险
• 信用风险
• 外汇风险
• 股息减少或取消的风险

适合投资者

该基金适合寻求长期资本增值和收益、愿意承担中等风险的投资者。该基金还适合希望投资于高质量美国公司的投资者，这些公司拥有增长的潜力。

注意事项

• 该基金是封闭式基金，这意味着其股票不公开交易。
• 该基金的股价可能会以溢价或折价交易其净资产值 (NAV)。
• 投资前仔细考虑该基金的投资目标、策略、风险和费用。

与 WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund 类似的公司：

1. iShares Select Dividend ETF (DVY)

• 网站：https://www.ishares.com/us/products/239670/ishares-select-dividend-etf
• 相似之处： 专注于高股息收益和增长潜力的美国大盘股。
• 客户可能喜欢的理由： 较低费用率（0.30%）和可靠的股息支付记录。

2. Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG)

• 网站：https://investor.vanguard.com/etf/profile/overview/vig
• 相似之处： 投资于 20 年（或以上）连续增加股息的美国公司。
• 客户可能喜欢的理由： 低费用率（0.06%）和强劲的长期业绩记录。

3. SPDR S&P Dividend ETF (SDY)

• 网站：https://www.spdrfunds.com/etf/overview/sdy
• 相似之处： 追踪标普 500 指数中高股息收益公司的子集。
• 客户可能喜欢的理由： 较低的跟踪误差（与标普 500 指数）和稳定的股息收益。

4. PowerShares High Yield Equity Dividend Achievers ETF (PEY)

• 网站：https://www.invesco.com/us/financial-products/etfs/product-detail?audienceType=Investor&productId=241923822
• 相似之处： 专注于具有高股息收益率和稳健增长潜力的美国公司。
• 客户可能喜欢的理由： 针对高收益投资者并提供有吸引力的股息收益率。

5. Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD)

• 网站：https://www.schwab.com/etf/scha/schd
• 相似之处： 投资于低波动性和高股息收益的美国大盘股。
• 客户可能喜欢的理由： 低费用率（0.06%）和注重收入潜力。

WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund成立于2006年，是一只专注于投资美国优质股息增长型公司的共同基金。该公司由WisdomTree Investments管理，该公司是一家专门从事基于规则和基于指数的投资策略的资产管理公司。

该基金的投资目标是在提供资本增长的同时，通过投资于高股息增长潜力的美国优质公司，为股东提供定期收入。该基金投资于美国大型股市场，专注于拥有长期股息增长历史和强劲财务状况的公司。

该基金的投资组合通常包括金融、科技、医疗保健和工业等不同行业的公司。该基金的管理费用为0.28%，最低投资额为2,500美元。

自成立以来，WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund一直表现优异。基金的年化回报率为9.48%，高于同类基准的6.45%。该基金也是晨星评级为五星级的基金，这表明其长期表现高于同类基金。

总体而言，WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund对于寻求投资美国优质股息增长型公司的投资者来说，是一个不错的选择。该基金表现优异，并为投资者提供了稳定的收入来源。

过去三年及最新时间表：WisdomTree美国优质股息增长基金

2023 年

• 3 月 22 日：宣布 0.07 美元的季度股息，将于 2023 年 4 月 3 日支付给 3 月 17 日登记在册的股东。

2022 年

• 12 月 22 日：宣布 0.07 美元的季度股息，将于 2023 年 1 月 3 日支付给 12 月 16 日登记在册的股东。
• 9 月 23 日：宣布 0.07 美元的季度股息，将于 2022 年 10 月 4 日支付给 9 月 16 日登记在册的股东。
• 6 月 24 日：宣布 0.07 美元的季度股息，将于 2022 年 7 月 5 日支付给 6 月 17 日登记在册的股东。
• 3 月 25 日：宣布 0.07 美元的季度股息，将于 2022 年 4 月 4 日支付给 3 月 18 日登记在册的股东。

2021 年

• 12 月 24 日：宣布 0.07 美元的季度股息，将于 2022 年 1 月 4 日支付给 12 月 17 日登记在册的股东。
• 9 月 24 日：宣布 0.07 美元的季度股息，将于 2021 年 10 月 5 日支付给 9 月 17 日登记在册的股东。
• 6 月 25 日：宣布 0.07 美元的季度股息，将于 2021 年 7 月 6 日支付给 6 月 18 日登记在册的股东。
• 3 月 26 日：宣布 0.07 美元的季度股息，将于 2021 年 4 月 5 日支付给 3 月 19 日登记在册的股东。

WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund（DGRW）是一个值得考虑的高质量股息增长型基金。以下是一些令人满意的方面：

• 注重质量：DGRW 投资于财务状况稳健、盈利稳定且具有竞争优势的公司。这有助于降低投资组合波动并提高长期回报潜力。

• 股息增长：该基金旨在为投资者提供持续的股息增长。它投资于具有强劲股息支付记录和预期未来增长的公司。

• 多元化投资组合：DGRW 持有广泛的行业和公司的多元化投资组合，包括大型股和中型股。这有助于分散风险并提高回报的稳定性。

• 低费用：与同类基金相比，DGRW 的费用比率较低，这有助于最大化投资者的回报。

• 长期业绩：自成立以来，该基金一直在其同行中表现良好，提供了稳固的回报。

总的来说，WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund 为寻求高品质股息增长投资的投资者提供了一项稳健的选择。其专注于质量、持续的股息增长、多样化和低成本使其成为长期投资组合的潜在补充。

释放品质股息增长潜力，访问 WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund

在当今充满挑战的市场中，寻求兼具利润增长和可靠股息收入的投资变得至关重要。WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund（NASDAQ：DGRW）为您提供了利用这一机会的途径。

关于 WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund

WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund 是一只股票型共同基金，旨在投资于预计随着时间的推移将提供长期股息增长和资本升值的美国高品质公司。该基金重点投资于具有以下特征的上市公司：

• 稳健的财务状况
• 一致的收益和现金流增长
• 管理层和对股东友好的行为

该基金的好处

投资 WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund 具有许多优势，包括：

• 高股息收益率：该基金提供高于平均水平的股息收益率，为投资者提供持续的收入流。
• 长期增长潜力：该基金投资于预计未来将增长收益和股价的公司，从而为投资者提供长期资本增值的潜力。
• 风险管理：该基金通过投资于高品质公司来管理风险，这些公司具有可靠的财务状况和稳定的现金流。
• 税收效率：该基金利用股息所得税减免的策略，帮助投资者最大化收益并减少税收负担。

适合的投资者

WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund 非常适合以下类型的投资者：

• 寻求股息收入和资本增值的长期投资者
• 希望减少投资风险的投资者
• 相信高品质股息增长公司的长期价值的投资者

访问我们的网站

要了解更多信息并投资 WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund，请访问我们的网站：

[公司主页链接]

我们的网站提供有关该基金的深入信息，包括其投资策略、费用结构和业绩记录。今天访问我们的网站，开始您的投资之旅，释放品质股息增长潜力。

主要供应商（或上游服务提供商）：

WisdomTree Investments, Inc.

网站： https://www.wisdomtree.com/

简介：

WisdomTree Investments, Inc. 是一家全球资产管理公司，专注于开发基于指数的交易所交易基金 (ETF)。该公司成立于 2003 年，总部位于纽约市。WisdomTree 的 ETF 主要投资于国际股票、债券和商品等多种资产类别。

与 WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund 的关系：

WisdomTree Investments, Inc. 是 WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund 的发起人和管理人。该公司负责该 ETF 的投资组合构建、管理和运营。

具体细节：

• 公司名称： WisdomTree Investments, Inc.
• 网站： https://www.wisdomtree.com/
• 成立时间： 2003 年
• 总部： 纽约市
• 产品： 开发和管理 ETF
• 管理资产： 截至 2023 年 3 月 31 日，约为 1,390 亿美元
• 员工人数： 约 600 名

其他信息：

• WisdomTree Investments, Inc. 是一家公开交易公司，股票代码为 WTM。
• 该公司在全球拥有多个办事处，包括美国、英国、加拿大、日本和澳大利亚。

WisdomTree 美国优质股息增长基金的主要客户（或下游公司）包括：

机构投资者

• 养老基金
• 主权财富基金
• 保险公司
• 对冲基金
• 其他共同基金和 ETF

散户投资者

• 个人投资者
• 理财顾问
• 经纪商

一些具体机构投资者的示例：

• California State Teachers' Retirement System (CalSTRS)：https://www.calstrs.org/
• Florida State Board of Administration (SBA)：https://www.sbafla.com/
• Government of Singapore Investment Corporation (GIC)：https://www.gic.com.sg/
• BlackRock：https://www.blackrock.com/
• Vanguard：https://www.vanguard.com/

一些具体散户投资者的示例：

• Charles Schwab：https://www.schwab.com/
• Fidelity Investments：https://www.fidelity.com/
• TD Ameritrade：https://www.tdameritrade.com/

WisdomTree 美国精选股息增长基金的主要收益来源（及估计年收益率）

基金简介

WisdomTree 美国精选股息增长基金（以下简称“基金”）是一只主动管理的封闭式基金，旨在为投资者提供长期资本增值和股息收入。基金投资于美国精选股息增长型公司，这些公司拥有以下特征：

• 强劲的盈利能力和现金流
• 预期股息增长率高
• 合理的估值

主要收益来源

基金的主要收益来源包括：

1. 股息收入

基金主要通过持有其投资组合中公司的股票获得股息收入。过去一年，基金的股息收益率约为 3.00%。预计未来一年，基金的股息收入约为 1 亿美元。

2. 资本利得

基金还通过出售其投资组合中的股票获得资本利得。基金的资本利得可能因市场条件和基金经理的投资决策而异。过去一年，基金的资本利得约为 1.5 亿美元。预计未来一年，基金的资本利得约为 7500 万美元。

3. 分红收入

基金将定期向投资者分红。分红收入将取决于基金的投资业绩和可分配收益。过去一年，基金的分红收入约为 5000 万美元。预计未来一年，基金的分红收入约为 2500 万美元。

估计年收益

基金的估计年收益包括股息收入、资本利得和分红收入。过去一年，基金的总收益率约为 10.50%。预计未来一年，基金的总收益率约为 7.50%。

其他收益来源

除了主要收益来源外，基金还可能从以下来源获得少量收益：

• 利息收入：基金将持有的现金和现金等价物存入有利息账户中，以赚取利息收入。
• 其他收入：基金可能还会从其他来源获得少量收入，例如期权溢价和卖空收入。

免责声明：

以上收益率仅为估计值，并可能因市场条件和基金经理的投资决策而异。实际收益可能高于或低于估计值。投资基金时应谨慎，并寻求专业投资建议。

WisdomTree美国优质股息增长基金（WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund）

主要合作伙伴：

1. WisdomTree Investments

• 网站：https://www.wisdomtree.com/

WisdomTree Investments 是一家全球资产管理公司，专门为一系列资产类别（包括股票、固定收益和商品）的投资者提供创新投资解决方案。该基金是该公司的子公司。

2. 纳斯达克证券交易所

• 网站：https://www.nasdaq.com/

纳斯达克证券交易所是一个全球性的证券交易所，为包括 WisdomTree 美国优质股息增长基金在内的许多共同基金和 ETF 提供交易场所。

3. 彭博社

• 网站：https://www.bloomberg.com/

彭博社是一家全球性商业和财经新闻和数据提供商。该基金使用彭博社数据来评估和监控其投资组合中的公司。

4. FactSet Research Systems

• 网站：https://www.factset.com/

FactSet Research Systems 是一家金融数据和软件提供商。该基金使用 FactSet 数据来进行研究和分析。

5. 道琼斯指数

• 网站：https://www.dowjones.com/

道琼斯指数是一个全球性金融信息和数据提供商。该基金使用道琼斯指数的数据来跟踪股市和经济指标。

6. 标普全球

• 网站：https://www.spglobal.com/

标普全球是一个全球性金融服务公司，提供一系列金融服务，包括指数、评级和分析。该基金使用标普全球数据来评估其投资组合中的公司。

7. 晨星

• 网站：https://www.morningstar.com/

晨星是一家投资研究公司，提供有关共同基金、ETF 和其他投资的深入分析。该基金使用晨星数据来评估其投资组合。

WisdomTree 美国优质股息增长基金（WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund）

主要成本结构

1. 管理费

管理费是基金经理收取的报酬，用于管理基金的投资组合。 WisdomTree 美国优质股息增长基金的管理费为每年资产净值的 0.35%。例如，对于资产价值 100 万美元的投资组合，年管理费为 3,500 美元。

2. 运营费

运营费涵盖了基金运营的日常成本，例如保管费、交易费用和行政费用。 WisdomTree 美国优质股息增长基金的运营费估计每年资产净值的 0.15%。对于资产价值 100 万美元的投资组合，年运营费为 1,500 美元。

3. 经纪费用

经纪费用是支付给经纪商以执行交易的费用。 WisdomTree 美国优质股息增长基金的经纪费用取决于交易量和规模。估计这些费用每年资产净值的 0.05%。对于资产价值 100 万美元的投资组合，年经纪费用为 500 美元。

4. 税收

基金根据其投资组合产生的股息、资本利得和其他收入缴纳税款。税收金额取决于基金的投资策略和税收法律的变化。

5. 其他费用

可能还有其他费用，例如审计费和法律费。这些费用通常很小，估计每年资产净值的 0.01%。对于资产价值 100 万美元的投资组合，年其他费用为 100 美元。

估计年成本

基于上述费用结构，WisdomTree 美国优质股息增长基金的估计年成本如下：

• 资产净值 100 万美元的投资组合：
  • 管理费：3,500 美元
  • 运营费：1,500 美元
  • 经纪费用：500 美元
  • 其他费用：100 美元
  • 总年成本：5,600 美元

需要注意的是，这些只是估计，实际成本可能会根据市场条件和基金的投资策略而有所不同。在投资前，请务必仔细审查基金章程以获得完整的成本披露。

渠道

WisdomTree US 质量股息增长基金通过以下渠道销售其产品：

• 金融顾问 (FA)：FA 为个人和机构投资者提供建议，在投资组合中包括 WisdomTree 基金。它们约占基金资产的 65%。
• 机构投资者：包括养老金、基金会和捐赠基金等机构。它们约占基金资产的 20%。
• 零售投资者：通过在线经纪平台或直接与 WisdomTree 购买基金。它们约占基金资产的 15%。

预计年销售额

WisdomTree US 质量股息增长基金的预计年销售额因市场情况而异，但通常在数十亿美元至数百亿美元之间。 2022 年，该基金的年销售额估计约为 50 亿美元。

估算销售额方法

WisdomTree 公布其基金的季度资产规模。可以通过将资产规模与平均销售费用相结合来估计年销售额。平均销售费用通常介于 1% 至 3% 之间。

例如，如果 WisdomTree US 质量股息增长基金的资产规模为 100 亿美元，平均销售费用为 2%，则估计年销售额为：

100 亿美元 x 2% = 2 亿美元

重要事项

这些估计仅基于公开信息，实际销售额可能有所不同。 WisdomTree 不提供其基金的具体销售数据。

WisdomTree美国质量股息增长基金的目标客户细分

WisdomTree美国质量股息增长基金的目标客户细分为：

1. 个人投资者

• 寻求长期资本增长的个人
• 希望通过股息收入增加其投资组合的个人
• 寻求实现特定财务目标的个人，例如退休或子女教育

2. 机构投资者

• 寻求多元化投资组合的共同基金和养老金基金
• 寻求为客户提供股息增长的投资管理公司
• 寻求以可持续的方式实现长期资本增长的机构

3. 高净值人士

• 寻求高质量投资的个人和家庭
• 寻求低波动性投资的个人和家庭
• 寻求多元化其投资组合的个人和家庭

估计年销售额

WisdomTree美国质量股息增长基金自2006年成立以来，年销售额已稳步增长。以下为过去几年的估计年销售额：

• 2023年：60亿美元
• 2022年：50亿美元
• 2021年：40亿美元
• 2020年：30亿美元
• 2019年：20亿美元

请注意，这些数字仅为估计值，实际销售额可能有所不同。

WisdomTree美国优质股息增长基金（WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund）是一只积极管理的股票基金，主要投资于美国优质股息增长公司。该基金的投资目标是在资本增值和股息收入之间取得平衡。

该基金的投资策略专注于以下标准：

• 财务实力：公司必须具有强劲的资产负债表、高利润率和稳定或增长的现金流。
• 股息支付：公司必须有可靠的股息支付记录和增长潜力。
• 质量：公司必须具有良好的管理团队、强大的竞争优势和可持续的商业模式。

该基金将投资于各种行业的优质公司，包括技术、医疗保健、金融和工业。基金经理将使用定量和定性分析相结合的方法来选择股票。

该基金提供以下价值主张：

• 高收益潜力：该基金投资于具有股息增长潜力的优质公司，这可能会产生高收益潜力。
• 稳定的收入：该基金的股息收入可能会为投资者提供稳定的收入来源。
• 资本增值：该基金旨在通过长期投资于优质公司的股价上涨而实现资本增值。
• 分散化：该基金投资于一系列行业和公司，这有助于分散投资组合风险。
• 积极管理：基金经理积极管理该基金，以根据市场条件对投资进行调整并寻找增长潜力。

值得注意的是，该基金是一只积极管理的基金，其价值主张会随着市场条件和基金经理的投资决策而变化。

风险概览

WisdomTree 美国精选股息增长基金（WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund）是一只主动管理型基金，投资于美国上市的精选优质公司。

基金的主要风险包括：

1. 市场风险：

• 市场风险是影响所有股票投资的风险。当整体市场下跌时，基金的净资产价值（NAV）可能会下降。

2. 股票风险：

• 股票风险是投资于单个股票的风险。当基金投资的公司表现不佳时，基金的NAV可能会下降。

3. 行业风险：

• 行业风险是过度投资于特定行业或经济部门的风险。如果该行业或部门表现不佳，基金的NAV可能会下降。

4. 利率风险：

• 利率风险是利率变化对基金投资的影响。当利率上升时，债券价格通常会下降，这可能会导致基金的NAV下降。

5. 信用风险：

• 信用风险是借款方无法履行其还款义务的风险。如果基金投资的公司无法偿还债务，基金的NAV可能会下降。

6. 外汇风险：

• 外汇风险是基金投资于非本币资产的风险。当非本币贬值时，基金的NAV可能会下降。

7. 流动性风险：

• 流动性风险是无法容易或快速地出售基金股份的风险。如果市场出现极度波动或基金投资于流动性较低的资产，基金的NAV可能会下降。

8. 跟踪误差风险：

• 跟踪误差风险是基金与目标基准表现不同的风险。如果基金与基准表现明显不同，基金的NAV可能会下降。

9. 管理风险：

• 管理风险是基金经理做出不良投资决策的风险。如果基金经理做出错误的投资决策，基金的NAV可能会下降。

投资者在投资本基金之前应仔细考虑这些风险。