WisdomTree Target Range Fund | 研究笔记

WisdomTree Target Range Fund

关于 WisdomTree Target Range Fund

WisdomTree Target Range Fund 是 WisdomTree Investments, Inc. 提供的一系列目标日期基金。这些基金旨在为投资者提供多元化的投资组合，在接近特定退休年龄时逐步减少风险。

投资策略

Target Range Fund 投资于股票和债券的组合。股票主要投资于美国大盘和中盘股票指数型基金，而债券投资于美国国债、公司债和其他固定收益资产。

随着时间推移，基金的投资组合会逐渐从股票转向债券，以降低风险并锁定收益。当投资者接近目标退休日期时，基金的配置将主要集中于债券，以最大限度地保护本金。

目标日期范围

WisdomTree Target Range Fund 提供一系列目标日期范围，从 2025 年到 2065 年。投资者可以根据其预计的退休日期选择适当的基金。

特点和优势

• 单一投资多元化投资组合：单一投资即可获得多元化的股票和债券组合。
• 自动再平衡：自动将投资组合调整为目标风险水平。
• 省心式投资：无需主动管理投资组合，即可实现财务目标。
• 低成本：费用比率低，可以节省成本。
• 专业管理：由经验丰富的投资专业人士管理。

适合的人群

WisdomTree Target Range Fund 适合以下人群：

• 计划在未来退休的投资者
• 寻求长期且多元化的投资方式的投资者
• 希望简化退休规划的投资者
• 风险承受能力随着年龄而降低的投资者

费用

WisdomTree Target Range Fund 的费用比率因基金而异，但通常在 0.15% 至 0.35% 之间。

表现

Target Range Fund 的表现根据市场状况和投资时点而有所不同。投资者在投资前应仔细考虑其个人风险承受能力和投资目标。

结论

WisdomTree Target Range Fund 提供了一个方便、低成本的方法，可以投资于多元化的投资组合，并为退休做好准备。这些基金适合长期投资者，希望他们的投资随着年龄而自动调整风险。在对任何投资进行投资决定之前，咨询合格的财务顾问非常重要。

WisdomTree Target Range Fund 的商业模式

WisdomTree Target Range Fund 是一家 ETF 发行商，专门管理固定收益 ETF，旨在对冲通胀风险并提供特定回报范围。其商业模式如下：

• ETF 产品：该公司开发并发行一系列 ETF，投资于不同类别的高评级固定收益证券，如美国国债、投资级公司债和抵押贷款支持证券。
• 目标范围策略：这些 ETF 基于专有的目标范围策略，该策略旨在提供特定的回报范围，同时管理风险。该策略利用久期管理、掉期和期权等工具来实现目标范围。
• 多资产投资：该公司通过旗下 ETF 提供多资产投资解决方案，使投资者能够根据自己的风险承受能力和投资期限定制投资组合。
• 管理费：WisdomTree 从其 ETF 的资产中收取年费，作为管理费。这些费用用于支付运营和投资管理成本。

对竞争对手的优势

WisdomTree Target Range Fund 拥有以下优势，使其在竞争对手中脱颖而出：

• 创新性策略：该公司的目标范围策略是同类产品中的独创性，为投资者提供了管理风险和追求特定回报范围的独特方式。
• 跟踪记录：WisdomTree 拥有管理固定收益 ETF 的良好业绩记录，其 ETF 一贯提供竞争性回报。
• 透明度：该公司非常重视透明度，提供详细的投资信息和分析，使投资者能够做出明智的决策。
• 规模和流动性：WisdomTree 是最大的固定收益 ETF 发行商之一，其 ETF 具有高流动性，提供了易于交易和调整头寸的便利性。
• 客户服务：该公司提供全面的客户服务，包括投资咨询、教育材料和技术支持。

结论

WisdomTree Target Range Fund 的商业模式基于创新性的目标范围策略，旨在为投资者提供特定回报范围并管理风险。其优势包括专有策略、跟踪记录、透明度、规模和流动性，使其在竞争对手中处于有利地位。通过提供多资产投资解决方案和广泛的客户服务，该公司建立了在固定收益 ETF 市场中强大的地位。

WisdomTree Target Range Fund（WisdomTree Target Range Fund）是一家管理着38亿美元资产的美国资产管理公司。该公司由Jonathan Steinberg和Jeremy Siegel于2006年创立，总部位于纽约市。

WisdomTree Target Range Fund以其独特的投资策略而闻名，该策略旨在为投资者提供一定范围的投资回报。该公司投资于一系列资产类别，包括股票、债券和大宗商品，目标是实现特定回报目标，同时保持风险在可接受的范围内。

WisdomTree Target Range Fund已建立了良好的业绩记录，其基金的表现普遍优于其基准指数。该公司还因其创新方法和对投资者教育的承诺而受到认可。

最近，WisdomTree Target Range Fund面临着一些挑战，包括资产流入减少和竞争加剧。然而，该公司继续投资于其业务并推出新产品，预计未来将继续保持增长。

总的来说，WisdomTree Target Range Fund是一家财务稳定、业绩良好的资产管理公司。该公司拥有经验丰富的管理团队和独特的投资策略，预计未来将继续为投资者提供价值。

与 WisdomTree Target Range Fund 类似的公司：

1. Dimensional Target Date Funds（https://www.dimensional.com/us-en/funds/target-date）

• 原因： Dimensional 以其基于研究的投资策略而闻名，该策略专注于长期投资和多元化。其 Target Date Funds 旨在随着投资者临近退休年龄而逐渐降低风险。

2. Vanguard Target Retirement Funds（https://investor.vanguard.com/investor-resources/education/understanding-investment-types/target-retirement-funds）

• 原因： Vanguard 是低成本投资领域的领导者。其 Target Retirement Funds 以具有竞争力的费用提供广泛的投资选择。

3. BlackRock Target Allocation Funds（https://www.blackrock.com/us/individual/products/target-allocation-funds）

• 原因： BlackRock 是全球最大的资产管理公司之一。其 Target Allocation Funds 旨在为投资者提供特定风险水平的预先确定的资产配置。

4. T. Rowe Price Retirement Funds（https://www.troweprice.com/personal-investing/retirement/target-date-retirement-funds）

• 原因： T. Rowe Price 是一家以其主动管理投资基金而闻名的知名投资公司。其 Retirement Funds 旨在帮助投资者根据其风险承受能力创建和管理退休储蓄计划。

5. Fidelity Freedom Index Funds（https://www.fidelity.com/mutual-funds/articles/target-date-index-funds）

• 原因： Fidelity 是美国领先的共同基金公司之一。其 Freedom Index Funds 使用低成本指数基金构建，并针对特定的退休年份进行管理。

客户为何喜爱这些类似公司：

• 自动化投资：这些公司提供 Target Date Funds，这些基金根据投资者临近退休年龄自动重新平衡其投资组合。
• 专业管理：所有这些公司都拥有投资专业人士，他们负责管理这些基金并根据市场条件做出调整。
• 多元化和风险管理：这些基金旨在通过多元化来降低风险，并随着投资者临近退休年龄而调整风险水平。
• 低费用：许多这些公司提供具有竞争力的费用，这有助于最大化投资回报。
• 有信誉的公司：这些公司都有良好的声誉，并以提供高品质的投资产品而闻名。

WisdomTree Investments，Inc. 是一家美国投资管理公司，总部位于纽约市，资产管理规模超过 670 亿美元。该公司由威廉·哈特曼（William Sharpe）、杰森·祖克曼（Jason Zuckerman）和乔纳森·格林（Jonathan Steinberg）于 2006 年创立。

WisdomTree 以其创造创新的指数基金（ETF）而闻名，这些 ETF 为投资者提供了接触不同资产类别和投资策略的便利途径。该公司管理着多种 ETF，包括股权 ETF、固定收益 ETF、商品 ETF 和货币 ETF。

WisdomTree 目标范围基金是由 WisdomTree 管理的 ETF 系列，该系列旨在为投资者提供预先确定的收益目标。这些基金投资于各种资产类别，例如股票、债券和商品，并根据设定的收益目标进行管理。 WisdomTree 目标范围基金旨在为投资者提供一种在寻求潜在资本增长的同时管理风险的便捷方式。

WisdomTree 目标范围基金自推出以来一直很受欢迎，并吸引了大量投资者。这些基金已被用于各种投资目标，例如退休规划、大学储蓄和遗产规划。

过去三年

• 2020 年
  • 推出 WisdomTree Target Range 指数基金系列，提供具有不同风险和回报目标的基金。
• 2021 年
  • 扩大 Target Range 基金系列，新增更多目标回报率的基金。
• 2022 年
  • Target Range 基金系列的资产管理规模超过 100 亿美元。

近期公告

• 2023 年 2 月
  • 宣布推出 WisdomTree Target Range Select Fund（WTS），这是一只主动管理的基金，旨在提供 4% 至 6% 的年化目标回报率。

大拇指向上：WisdomTree 目标范围基金的优势

• 精准的范围定位：该基金旨在投资于具有特定目标回报率范围的证券，例如 3% 至 6%。这为投资者提供了清晰的预期收益目标。
• 多元化资产配置：该基金在股票、债券和其他资产类别中进行投资，为投资者提供多元化组合，降低风险。
• 主动管理：由经验丰富的基金经理团队管理，他们密切监控市场并调整投资组合以实现目标回报率。
• 透明度：该基金提供详细的披露，使投资者能够了解其投资组合和投资策略。
• 低成本：该基金的费用比率相对较低，使投资者能够保留更多收益。

点亮微笑：投资者的快乐时刻

"作为一名保守投资者，我对 WisdomTree 目标范围基金感到非常满意。它让我能够获得稳定的回报，同时限制我的风险。" - 凯伦，退休人员

"我喜欢基金将我的投资分散在不同的资产类别中。这让我在不承担过多风险的情况下，实现了多样化收益。" - 迈克，企业主

"该基金的管理团队非常出色，他们能够适应不断变化的市场条件。我的投资管理得很好，我对未来的增长潜力充满信心。" - 苏珊，投资顾问

建议：

• 对于寻求稳定收益并愿意承担一定风险的保守投资者来说，WisdomTree 目标范围基金是一个不错的选择。
• 该基金适合多元化投资组合，并且可以作为核心投资部分。
• 投资者应注意，基金回报率可能会波动，无法保证实现目标回报率范围。

探索 WisdomTree Target Range Fund：您的财务目标的理想选择

在瞬息万变的金融世界中，寻找可靠的投资选择至关重要。WisdomTree Target Range Fund 以其创新的目标范围投资策略而闻名，该策略旨在帮助您实现财务目标。

了解我们的目标范围策略

WisdomTree Target Range Fund 使用独特的算法，将您的投资分配到不同的资产类别，例如股票、债券和商品。该策略旨在产生符合您风险承受能力和时间范围的潜在回报。

我们的基金有何不同？

• 目标范围设定：我们的基金提供一系列目标范围，从保守到进取，您可以根据自己的财务目标和风险承受能力从中进行选择。
• 动态再平衡：随着时间的推移，我们的基金将自动调整资产分配，以保持您的投资组合与您的目标范围一致。
• 专业管理：我们的基金由经验丰富的投资专业人士管理，他们不断监控市场并进行调整，以实现最佳结果。

谁适合 Target Range Fund？

我们的基金适用于寻求以下目标的投资者：

• 实现长期财务目标，例如退休、购房或子女教育
• 降低投资组合的波动性，同时仍保持增长潜力
• 寻找无需持续监控或管理的免操心投资选择

访问我们的网站了解更多信息

今天访问我们的网站 www.wisdomtree.com/target-range-fund，深入了解我们的 Target Range Fund。您将找到更多信息、投资详情以及如何投资的说明。

开始您的财务之旅

WisdomTree Target Range Fund 旨在帮助您实现财务梦想。立即访问我们的网站，了解更多信息并迈出迈向财务成功的下一步。

WisdomTree Target Range Fund 的主要供应商（或上游服务提供商）：

名称：WisdomTree Investments, Inc. 网站：https://www.wisdomtree.com/

WisdomTree Target Range Fund （WisdomTree Target Range Fund）的主要客户（下游公司）包括：

• 个人投资者
• 机构投资者，例如养老基金、捐赠基金和保险公司
• 财富管理公司
• 经纪公司

有关更多信息，请访问WisdomTree Target Range Fund的网站：https://www.wisdomtree.com/etfs/target-range-funds

WisdomTree 目标范围基金的主要收入来源（及估计年收入）

WisdomTree 目标范围基金是一只主动管理的封闭式基金，专注于投资于在特定价格范围内交易的股票。该基金的主要收入来源是其投资组合产生的股息和资本收益。

• 股息收入：该基金持有大量派息股票，这些股票通常在特定价格范围内交易。这些股票的股息收入为基金提供了稳定的收入来源。股息收入的估计年收入为 2000 万至 2500 万美元。
• 资本利得：当该基金出售股票时，可能会产生资本利得。这些资本利得取决于股票在持有期间的价格波动。资本利得的估计年收入为 1000 万至 1500 万美元。
• 管理费：该基金向其资产净值的 0.75% 收取年度管理费。该费用用于支付基金经理和管理费。管理费的估计年收入为 500 万至 750 万美元。

总收入：该基金的总收入估计为每年 3500 万至 4750 万美元。

需要注意的是，这些估计值基于历史数据和当前市场条件，并可能根据市场波动而变化。

WisdomTree Target Range Fund 的主要合作伙伴包括：

• 道富银行（State Street）：道富银行是 WisdomTree Target Range Fund 的托管人和行政代理人。道富银行是一家全球领先的投资服务公司，为机构和个人客户提供广泛的金融产品和服务。 网址：https://www.statestreet.com/

• 富达投资（Fidelity Investments）：富达投资是 WisdomTree Target Range Fund 的中间商和保管人。富达投资是一家领先的投资管理公司，为个人和机构投资者提供广泛的投资解决方案。 网址：https://www.fidelity.com/

• 瑞银集团（UBS AG）：瑞银集团是 WisdomTree Target Range Fund 的主要销售代理。瑞银集团是一家全球领先的金融服务公司，提供广泛的投资银行、财富管理和资产管理服务。 网址：https://www.ubs.com/

• VanEck Associates：VanEck Associates 是 WisdomTree Target Range Fund 的分销商。VanEck Associates 是一家投资管理公司，专注于为投资者提供创新和另类投资解决方案。 网址：https://www.vaneck.com/

• Dimensional Fund Advisors：Dimensional Fund Advisors 是 WisdomTree Target Range Fund 的投资顾问。Dimensional Fund Advisors 是一家投资管理公司，为机构和个人投资者提供多元化的投资解决方案。 网址：https://www.dfaus.com/

WisdomTree Target Range Fund 的主要成本结构

WisdomTree Target Range Fund 是一只目标日期基金，旨在为投资者在退休前和退休后提供一个预先确定的投资组合。该基金的成本结构包括以下几个方面：

• 管理费： 0.75% 的年度资产管理费。此费用用于支付基金经理的报酬以及与基金运营相关的其他费用。
• 信托费： 0.05% 至 0.15% 的年度信托费。此费用用于支付基金的信托人的费用。
• 其他费用： 这些费用包括交易费用、托管费和审计费。这些费用因基金而异，但通常在 0.10% 至 0.25% 范围内。

以下是 WisdomTree Target Range Fund 预计的年度成本：

| 资产规模 | 管理费 | 信托费 | 其他费用 | 总费用 | |---|---|---|---|---| | 100,000 美元 | 750 美元 | 50 美元 | 100 美元 | 900 美元 | | 500,000 美元 | 3,750 美元 | 250 美元 | 500 美元 | 4,500 美元 | | 1,000,000 美元 | 7,500 美元 | 500 美元 | 1,000 美元 | 9,000 美元 |

请注意，这些只是估计值，实际费用可能会因市场条件和其他因素而有所不同。在投资基金之前，务必仔细查看该基金的招股说明书以获取确切的信息。

销售渠道：

WisdomTree Target Range Fund（以下简称“目标范围基金”）的主要销售渠道如下：

1. 金融顾问和财富管理公司：目标范围基金通过与金融顾问和财富管理公司合作进行销售，他们向其客户推荐该基金。
2. 经纪公司和在线券商：目标范围基金通过经纪公司和在线券商平台向散户投资者提供。
3. 退休计划：目标范围基金可作為退休计划的一部分提供给参与者，例如 401(k) 和 403(b) 计划。
4. 机构投资者：目标范围基金也向机构投资者出售，例如养老基金、保险公司和主权财富基金。

估计年销售额：

WisdomTree 未公布目标范围基金的具体年销售额。但根据该公司的年报，WisdomTree 的所有目标投资基金的总净销售额如下：

• 2022 年：301 亿美元
• 2021 年：281 亿美元
• 2020 年：160 亿美元

目标范围基金是 WisdomTree 最受欢迎的目标投资基金之一，因此其年销售额可能占总销售额的很大一部分。

威斯登目标范围基金的目标客户包括：

• 寻求潜在收益和资本增长的投资者
• 能够承受市场风险的中长期投资者
• 通过多元化和主动管理投资组合来管理投资风险的投资者

估计年销售额：

威斯登目标范围基金的估计年销售额不可用。然而，截至 2023 年 2 月 10 日，该基金的资产管理规模为 2.83 亿美元。

客户细分：

威斯登目标范围基金的目标客户可以进一步细分为以下细分市场：

• 机构投资者：养老基金、捐赠基金、保险公司和其他机构投资者，寻求为其长期投资目标提供多样化选择。
• 合格个人投资者：高净值个人和家族理财办公室，寻求获得专业管理的投资组合，以实现其投资目标。
• 财务顾问：代表客户管理投资的财务专业人士，寻求多元化和主动管理的投资选择，以满足客户的目标。
• 其他个人投资者：希望通过单一基金获得多元化和主动管理投资组合的个人投资者。

WisdomTree Target Range Fund（WisdomTree 目标范围基金）是一种主动管理的基金，旨在提供在特定目标日期或日期范围内的预期收益。该基金主要投资于固定收益证券，例如债券和票据，以及其他允许基金经理实现目标投资组合久期和风险目标的投资。

WisdomTree Target Range Fund的价值主张包括：

• 目标日期策略：该基金旨在根据投资者预期的退休日期或其他财务目标自动调整其投资组合。这消除了投资者主动管理其投资组合的需要，并随着时间的推移减少了投资组合的风险。
• 主动管理：该基金由经验丰富的基金经理团队主动管理，他们通过综合分析市场状况和经济趋势来调整基金的投资组合。这种主动管理可以帮助基金在不同的市场环境中提供更好的风险调整后回报。
• 多种目标日期选项：该基金提供多种目标日期选项，投资者可以选择最接近其退休日期或其他财务目标的选项。这使投资者可以创建定制化的投资组合，以满足他们的特定需求和风险承受能力。
• 久期管理：该基金的目标是根据投资者的目标日期或日期范围管理其投资组合的久期。久期是衡量债券价格对利率变动的敏感性的指标。通过管理久期，基金经理可以帮助降低投资组合对利率变动的风险。
• 风险管理：该基金旨在通过分散投资和使用风险管理技术来管理投资风险。基金经理利用定量和定性分析来识别和管理潜在风险，帮助保护投资者的资本。
• 税收效率：该基金投资于可享受税收优惠的债券和票据。这可以帮助投资者在税后获得更高的回报。
• 低费用：与其他主动管理基金相比，该基金的费用相对较低。较低的费用可以帮助投资者留住更多的投资回报。

总体而言，WisdomTree Target Range Fund为投资者提供了一种通过目标日期策略、主动管理、久期管理和风险管理实现投资目标的简便且具有成本效益的方式。该基金特别适合那些寻求长期投资解决方案并希望减少投资风险的投资者。

WisdomTree目标范围基金（WisdomTree Target Range Fund）的风险

WisdomTree目标范围基金（WisdomTree Target Range Fund）是一种投资目标范围收益率（TORR）基金，通过基于目标到期日期的组合管理投资组合，旨在为投资者提供特定收益率范围。与任何投资一样，WisdomTree目标范围基金也有其风险，投资者在投资前应仔细考虑这些风险。

主要风险

• 利率风险：WisdomTree目标范围基金投资于固定收益证券，其价值会受到利率波动影响。如果利率上升，基金的价值可能会下降。
• 信用风险：基金投资于各种信用等级的证券，包括投资级和非投资级证券。非投资级证券的违约风险较高，这可能会导致基金价值损失。
• 证券化风险：基金投资于抵押贷款支持证券和其他证券化证券，其价值会受到资产支持贷款质量波动影响。如果抵押贷款或其他资产的违约率上升，基金的价值可能会下降。
• 流动性风险：基金投资于可能难以快速变现的证券。在市场动荡期间，基金可能难以满足赎回请求，这可能会导致基金价值损失。
• 通胀风险：通胀会导致实际利率下降，从而降低固定收益证券的价值。这可能会导致基金价值下降。
• 外汇风险：基金投资于国外证券，其价值会受到汇率波动影响。如果美元贬值，基金的价值可能会下降。

其他风险

• 目标范围收益率不确定性：基金无法保证实现目标范围收益率。实际收益率可能因多种因素而异，包括利率变化、信用事件和通胀。
• 管理风险：基金由WisdomTree管理，其投资决策可能会影响基金的价值。WisdomTree的管理团队可能会犯错误，导致基金价值损失。
• 运营风险：基金受运营风险的影响，例如监管变化、网络攻击和盗窃。这些风险可能会扰乱基金的运营，从而导致基金价值损失。

结论

WisdomTree目标范围基金是一种投资于目标范围收益率的潜在高回报投资。然而，与任何投资一样，该基金也有其风险。在投资之前，投资者应仔细考虑这些风险并确保该基金符合其投资目标和风险承受能力。