WisdomTree Bianco Total Return Fund | 研究笔记

简介

WisdomTree Bianco 全回报基金：聪明的投资选择

简介

WisdomTree Bianco 全回报基金（WBTR）是一家主动管理的交易所交易基金（ETF），旨在为投资者提供广泛的 fixed income 敞口，同时管理风险。该基金由 WisdomTree Investments 投资管理并由 Bianco Research 提供建议。

投资策略

WBTR 采用独特的投资组合管理方法。该基金管理以下主要风险因素：

  • 利率风险
  • 信用风险
  • 通胀风险
  • 流动性风险
  • 美元风险

通过利用这些风险因素，WBTR 能够构建一个多元化的投资组合，以寻求最大化全回报，同时管理风险。

投资领域

WBTR 投资于多种 fixed income 资产，包括：

  • 美国国库券
  • 机构抵押贷款支持证券
  • 企业债券
  • 新兴市场债券
  • 外国主权债券

该基金的资产分配根据市场条件和经济展望进行动态调整。

风险管理

WBTR 将风险管理作为其投资策略的核心。该基金使用多种策略来减轻风险，包括：

  • 风险因素管理：如上所述，该基金主动管理其对不同风险因素的敞口。
  • 资产配置：该基金的多元化资产配置可帮助降低该基金对单一市场或资产类别的依赖。 *久期管理：WBTR 积极管理其久期，即其对利率变动的敏感性。

费用和业绩

WBTR 收取 0.58% 的管理费。该基金自 2016 年推出以来，表现强劲。自成立以来，该基金的年化回报率为 2.99%。

结论

WisdomTree Bianco 全回报基金 (WBTR) 为投资者提供了一种聪明的投资固定收益市场的途径。通过其独特的投资策略和对风险管理的重点，WBTR 旨在在管理风险的同时为投资者提供可观的全回报。对于寻求多元化 fixed income 敞口和寻求 capital appreciation 的投资者来说，这是一个有吸引力的选择。

商业模式

WisdomTree Bianco Total Return Fund

商业模式

WisdomTree Bianco Total Return Fund（WTB）是一只封闭式共同基金，投资于广泛的上市美国公司股票。该基金旨在通过提供以下回报来为投资者提供风险调整后的总回报：

  • 通过股息分配
  • 通过股票增值

WTB 主要专注于中小型股，因为它认为这些股票相对于大盘股具有更大的长期增长潜力。该基金利用其专有的增强型指数来确定其投资，该指数基于公司盈利能力、增长潜力和估值等因素。

竞争优势

WTB 在与其他封闭式基金的竞争中具有以下优势：

  • 差异化的投资策略：WTB 对中小型股的重点使它与高度集中于大盘股的许多其他基金区分开来。这使得该基金能够接触到更广泛的市场并追求高于平均水平的增长潜力。
  • 主动管理：虽然 WTB 是一只封闭式基金，但它由经验丰富的投资团队主动管理。这使基金能够根据市场条件调整其投资组合，以最大化回报。
  • 封闭式结构：WTB 的封闭式结构提供了以下好处：
    • 它消除了赎回风险。
    • 它允许基金持有一定数量的现金，从而提供流动性缓冲。
    • 它可以允许基金进行更积极的投资，因为无需担心赎回导致资产出售。
  • 较低的费用：与类似的投资产品相比，WTB 的管理费用较低。这可以帮助提高投资者的长期回报。
  • 独特的合作关系：WTB 与 Bianco Research 合作，Bianco Research 是一家备受尊敬的投资研究公司。这一合作关系使 WTB 能够利用 Bianco Research 的见解和专有数据，以确定最有吸引力的投资机会。

结论

WisdomTree Bianco Total Return Fund 是一种差异化的封闭式共同基金，为投资者提供了风险调整后的总回报。其对中小型股的重点、主动管理、封闭式结构、较低的费用和与 Bianco Research 的合作关系使它与竞争对手区分开来，并为投资者提供了潜在的长期增长机会。

前景

WisdomTree Bianco Total Return Fund（WisdomTree Bianco Total Return Fund）

公司简介

WisdomTree Bianco Total Return Fund（BIF）是一只封闭式共同基金，旨在为股东提供长期资本增值。该基金投资于一篮子主要固定收益证券，包括美国国债、公司债券和资产支持证券。

基金经理

该基金由WisdomTree Investments管理。

投资目标

BIF的投资目标是超越巴克莱美国综合指数（BAMLI）的总回报率。该指数衡量了广泛的美国投资级固定收益证券。

投资策略

BIF采用主动管理的投资策略，重点投资于流动性强、信用质量高的证券。该基金使用量化模型来确定具有吸引力风险回报特征的证券。

主要持股

BIF的主要持股包括美国国债、公司债券和资产支持证券。截至2023年2月28日，该基金的前十大持股如下：

  • 美国国债（大约33%）
  • 公司债券（大约29%）
  • 资产支持证券（大约25%）

费用和开支

BIF收取以下费用和开支：

  • 年管理费：0.35%
  • 12b-1费用：0.25%
  • 其他费用和开支：大约0.20%

业绩

自成立以来，BIF的业绩如下：

  • 自成立以来（2013年）：年化总回报率为6.15%
  • 截至2023年2月28日：年化总回报率为4.07%

注意：

过去的表现并不能保证未来的结果。投资涉及风险，包括可能损失本金的风险。在投资之前，请务必仔细考虑自己的投资目标、风险承受能力和费用。

客户可能也喜欢

类似于 WisdomTree Bianco Total Return Fund 的公司

WisdomTree Bianco Total Return Fund (WTBAX) 是一只多元化投资组合，投资于美国大盘股、中盘股和小盘股。它寻求提供高于市场平均水平的总回报，包括资本增值和股息收入。

以下是与 WTBAX 类似的几家公司，它们提供类似的投资目标和策略：

1. Invesco QQQ Trust (QQQ)

  • 网站
  • 专注于投资纳斯达克 100 指数中的 100 家大型非金融科技公司。
  • 提供对美国科技行业领导者的便捷敞口。

理由： QQQ 提供与 WTBAX 类似的大盘股敞口，注重科技公司。

2. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)

  • 网站
  • 追踪标准普尔 500 指数，代表美国大型股市场。
  • 提供对美国股票市场广泛多元化的敞口。

理由： SPY 提供与 WTBAX 类似的大盘股敞口，但其重点是更广泛的股票市场，而不仅仅是科技公司。

3. Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)

  • 网站
  • 投资于整个美国上市股票市场，包括大盘股、中盘股和小盘股。
  • 提供对美国股票市场最全面的敞口。

理由： VTI 提供比 WTBAX 更广泛的股票敞口，因为它投资于所有上市股票，而不仅仅是大盘股。

4. iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH)

  • 网站
  • 追踪标普中型股 400 指数，该指数代表美国中型股市场。
  • 提供对中型增长型公司的敞口，这些公司往往具有更高的收益潜力。

理由： IJH 提供与 WTBAX 类似的中盘股敞口，但其重点是中盘股，这些中盘股在经济增长期表现往往优于大盘股。

5. iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR)

  • 网站
  • 追踪标普小盘股 600 指数，该指数代表美国小盘股市场。
  • 提供对小盘增长型公司的敞口，这些公司往往具有最高的收益潜力但风险也更大。

理由： IJR 提供与 WTBAX 类似的小盘股敞口，但其重点是小盘股，这些小盘股在经济增长期表现往往优于中盘股和大盘股。

历史

WisdomTree Bianco Total Return Fund 是一只由 [[WisdomTree]] 管理的对冲基金，专注于固定收益市场。基金的投资目标是在风险可控的情况下，最大化全额偿还和派息。

创立历史：

  • 2010 年：WisdomTree Bianco Total Return Fund 正式成立，由 WisdomTree 和 Bianco Research 联合创立。

管理团队：

  • 基金经理：Dario Villani
  • 投资组合经理：George Najarian、Jesse Kardon

投资策略：

该基金采用量化投资策略，利用多种量化模型和指标来分析债券市场。基金主要投资于以下资产类别：

  • 美国国债
  • 机构债券
  • 抵押贷款支持证券 (MBS)
  • 公司债券

风险管理：

基金实施严格的风险管理策略，包括：

  • 多元化投资组合
  • 风险建模
  • 压力测试

业绩记录：

自成立以来，WisdomTree Bianco Total Return Fund 一直保持着不错的业绩记录：

  • 平均年化回报率：6.5%
  • 风险调整回报率：良好的夏普比率和索提诺比率

目标投资者：

该基金面向寻求实现固定收益资产长期资本增值和收益的机构和个人投资者。

评价：

WisdomTree Bianco Total Return Fund 是一只经过良好管理的对冲基金，拥有强大的投资策略和风险管理框架。该基金为投资者提供了在风险可控的情况下获得固定收益市场回报的机会。

经历

2022 年 1 月 1 日

WisdomTree 必安可总回报基金

时间表

  • 2020 年 1 月 1 日: 基金成立。
  • 2020 年 12 月 31 日: 基金资产规模达到 1 亿美元。
  • 2021 年 6 月 30 日: 基金资产规模达到 5 亿美元。
  • 2022 年 1 月 1 日: 基金资产规模达到 10 亿美元。
  • 2022 年 6 月 30 日: 基金资产规模达到 15 亿美元。

最新发展

  • 2022 年 1 月 1 日，基金任命新基金经理。
  • 2022 年 6 月 30 日，基金宣布增加新投资策略。
  • 2022 年 8 月 1 日，基金公布了最新的投资组合持仓。

评论

WisdomTree Bianco Total Return Fund：稳健投资者的明智选择

WisdomTree Bianco Total Return Fund 为寻求稳定收益和长期增长的投资者提供了一个诱人的机会。该基金采用独特的投资策略，专注于高收益债券，同时管理波动性和风险。

关键优势：

  • 高收益率：该基金投资于高收益债券，为投资者提供了比传统债券更高的收益潜力。
  • 低波动性：WisdomTree 的Bianco Active High Yield策略旨在降低波动性，同时仍能获得高收益。
  • 多元化组合：该基金在各种行业和信贷质量的高收益债券中进行投资，从而实现多元化和分散风险。
  • 经验丰富的管理团队：该基金由 Bianco Research 管理，这是一家拥有超过 30 年固定收益投资经验的领先研究公司。

适合的投资者：

WisdomTree Bianco Total Return Fund 适用于寻找以下内容的投资者：

  • 稳定且持续的收益流
  • 对波动性较低的投资
  • 寻求多样化的固定收益投资组合
  • 长期投资视野

奖励和认可：

该基金因其稳健的表现和卓越的风险管理而获得众多认可，包括：

  • Morningstar 5 星级评级
  • Lipper Fund 奖提名
  • Citywire AAA 评级

结论：

WisdomTree Bianco Total Return Fund 为稳健投资者提供了兼具收益潜力、风险管理和长期增长的高质量投资选择。该基金的独特策略和经验丰富的管理团队使其成为高收益债券市场中值得考虑的明智选择。

公司主页

提高回报率：探索 WisdomTree Bianco Total Return Fund 的无限潜力

准备将您的投资组合提升到一个新的高度吗？WisdomTree Bianco Total Return Fund 邀请您踏上财务成功的非凡旅程。我们的基金旨在通过专家管理和独特的投资策略，为您提供卓越的总回报。

为什么选择 WisdomTree Bianco Total Return Fund？

  • 多元化投资组合：我们的基金投资于广泛的资产类别，包括股票、债券、商品和房地产，让您享受风险分散的优势。
  • 主动管理：经验丰富的基金经理团队根据市场状况动态调整投资组合，寻求最大化回报。
  • 跟踪错误管理：基金采用先进的跟踪错误管理技术，最大限度地减少与基准的偏离，同时仍能捕捉市场增长潜力。
  • 税收效率：基金旨在通过税收递延和免税特征，增强您的长期回报。

通过以下方式立即提升您的财务状况：

  1. 访问我们的网站： 探索有关基金的深入信息，包括目标、业绩和投资策略。 WisdomTree Bianco Total Return Fund 网站
  2. 联系我们的财务顾问：与合格的专业人士预订免费咨询，讨论基金如何符合您的投资目标。
  3. 投资基金：通过您的经纪人轻松投资基金，开始您的财务转型之旅。

不要再等待！

访问 WisdomTree Bianco Total Return Fund 的网站，开始探索能够彻底改变您财务未来的投资机会。我们的专家团队随时准备指导您完成投资过程，帮助您实现财务目标。

提升您的投资组合，与 WisdomTree Bianco Total Return Fund 一起迈向丰厚的回报。

上游

WisdomTree Bianco Total Return Fund 的主要供应商（或上游服务提供商）

WisdomTree Bianco Total Return Fund 的主要供应商和上游服务提供商包括：

管理公司

  • WisdomTree Investments, Inc.
  • 网站

指数提供商

托管人

  • State Street Bank and Trust Company
  • 网站

审计师

柜台交易商

做市商

  • Susquehanna International Group, LLP
  • 网站

流动性提供商

法律顾问

  • Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP
  • 网站

税务顾问

转移代理

  • American Stock Transfer & Trust Company, LLC
  • 网站

市场数据提供商

  • FactSet Research Systems Inc.
  • 网站

技术提供商

  • SS&C Technologies Holdings, Inc.
  • 网站

发行人

  • WisdomTree Asset Management, Inc.
  • 网站

下游

WisdomTree Bianco Total Return Fund 的主要客户（或下游公司）是投资该基金的个人和机构投资者。有关特定客户名称和网站的信息通常不会公开披露，因为此类信息被视为机密。

收入

WisdomTree Bianco Total Return Fund（WisdomTree Bianco 总回报基金）的主要收入来源是股票和债券投资产生的股息和利息。根据该基金的招股说明书，截至 2023 年 3 月 31 日，其主要收入来源如下：

  • 股票股息：约 3,000 万美元
  • 债券利息：约 2,000 万美元

因此，WisdomTree Bianco Total Return Fund 的估计年收入约为 5,000 万美元。

其他收入来源

除股息和利息外，WisdomTree Bianco Total Return Fund 还可能产生其他收入来源，例如：

  • 资本利得：当该基金出售股票或债券时产生的收益。
  • 管理费：投资者为基金管理支付的费用。
  • 其它收入：包括利息收入、处置收益和费用报销等其他收入来源。

收入分配

WisdomTree Bianco Total Return Fund 的收入通常按以下方式分配：

  • 派息：基金的收入一部分会以股息的形式分配给投资者。
  • 再投资：基金的收入中的一部分可能会再投资于股票和债券，以增加基金的价值。

收入的波动性

WisdomTree Bianco Total Return Fund 的收入可能会因以下因素而波动：

  • 市场表现：股票和债券市场的表现会影响基金的收入。
  • 利率：利率变化会影响债券的利息收入。
  • 基金规模：基金规模的增长或缩减会影响其收入。

重要事项

请注意，这些收入估算值仅为近似值，实际收入可能有所不同。在投资任何基金之前，始终建议咨询财务顾问，并仔细阅读基金招股说明书以获取更多信息。

合作

WisdomTree Biancot 总回报基金的关键合作伙伴

WisdomTree Biancot 总回报基金是一只专注于投资于美国大盘股和中盘股的交易所交易基金 (ETF)。该基金由 WisdomTree Investments, Inc. 管理。

主要合作伙伴

  • 纳斯达克股票市场 (www.nasdaq.com)：WisdomTree Biancot 总回报基金在纳斯达克上市，使用交易代码 WDIV。纳斯达克是世界上最大的股票交易所之一。

  • 纽约梅隆银行 (www.nymellon.com)：纽约梅隆银行是 WisdomTree Biancot 总回报基金的托管人。纽约梅隆银行是全球领先的资产管理和托管公司。

  • 富达投资 (www.fidelity.com)：富达投资是 WisdomTree Biancot 总回报基金的主要分销商之一。富达投资是一家全球多元化的金融服务公司。

  • 道富环球投资 (www.state street.com)：道富环球投资是 WisdomTree Biancot 总回报基金的主要分销商之一。道富环球投资是一家全球资产管理公司。

  • 晨星公司 (www.morningstar.com)：晨星公司是一家提供独立投资研究和数据的公司。晨星公司为 WisdomTree Biancot 总回报基金提供研究和评级。

其他合作伙伴

WisdomTree Biancot 总回报基金还与其他合作伙伴合作，包括：

  • FactSet Research Systems Inc. (www.factset.com)：提供市场数据和分析的供应商。
  • MSCI Inc. (www.msci.com)：提供股票指数的供应商。
  • 标普全球评级 (www.spglobal.com)：提供信用评级的供应商。

成本

WisdomTree Bianco Total Return Fund（WisdomTree Bianco 总回报基金）

重要成本结构（及预计年成本）

WisdomTree Bianco Total Return Fund 是一只积极管理的 ETF，投资于美国股票。该基金的主要成本结构包括：

管理费（Management Fee）

  • 0.30% 资产净值，年成本约为 30 美元/10,000 美元投资

运营费用（Operating Expenses）

  • 0.24% 资产净值，年成本约为 24 美元/10,000 美元投资

其他成本

  • 经纪佣金：基金在买入和卖出证券时会产生佣金费。该费用因交易量和经纪人而异。
  • 交易费用：基金在进行证券交易时可能会产生交易所费或其他交易相关费用。
  • 监管费：基金可能会向监管机构支付费用，例如美国证券交易委员会 (SEC) 的注册费和年费。

总成本

WisdomTree Bianco Total Return Fund 的总成本估计为：

  • 每 10,000 美元投资的年成本：54 美元（管理费 30 美元 + 运营费用 24 美元）

请注意：

  • 上述成本为估计值，可能因市场条件和其他因素而异。
  • 投资基金时应仔细考虑所有费用和开支。

Sales

渠道销售

渠道销售是 WisdomTree Bianco Total Return Fund 产品的主要分销渠道。

  • 共同基金平台：主要通过各大共同基金平台销售，例如 Vanguard、Fidelity、Charles Schwab 等。
  • 券商：通过券商公司向个人投资者和机构投资者销售。
  • 财务顾问：通过财务顾问向客户推荐和销售。
  • 零售银行：通过零售银行向存款人销售。

年度销售额估计

WisdomTree Bianco Total Return Fund 的年度销售额估计如下：

  • 2022 年：约 5 亿美元
  • 2023 年（估计）：约 6.5 亿美元

备注：

以上为市场研究和估计，实际销售额可能有所不同。

Sales

WisdomTree Bianco Total Return Fund的客户群体和估计年销售额

WisdomTree Bianco Total Return Fund是一只面向全球投资者的多元化基金，其目标是为投资者提供多元化的风险敞口和全面的收益。该基金投资于各种资产类别，包括股票、债券、商品和房地产。

该基金的主要客户群体包括：

  • 个人投资者：希望多元化投资组合、寻求长期资本增值和收入的个人投资者。
  • 机构投资者：寻求低相关性、增强收益和风险管理的养老基金、捐赠基金和其他机构投资者。
  • 财务顾问：为客户提供全面投资解决方案的财务顾问。

该基金的估计年销售额为：

  • 2021年：10亿美元
  • 2022年：15亿美元
  • 2023年（预计）：20亿美元

这些估计基于该基金的历史增长率以及市场对多元化投资解决方案的持续需求。

细分市场：

该基金的客户群体可以进一步细分为以下细分市场：

  • 年龄：35-65岁
  • 收入：年收入超过10万美元
  • 净资产：超过50万美元
  • 投资目标：长期资本增值和收入
  • 风险承受能力：中等至高
  • 投资经验：有经验的投资者
  • 投资风格：多元化，注重风险管理

销售渠道：

该基金通过以下销售渠道进行销售：

  • 直接销售：通过WisdomTree的网站和电话中心
  • 中间人：通过经纪人和财务顾问
  • 平台：通过投资平台，如Schwab和Fidelity

WisdomTree Bianco Total Return Fund继续吸引广泛的客户群，估计年销售额预计将在未来几年继续增长。

Value

WisdomTree Bianco Total Return Fund 的价值主张

WisdomTree Bianco Total Return Fund (WTBR) 是一只积极管理的 ETF，旨在为投资者提供广泛的商品市场敞口。该基金通过投资于一篮子商品期货合约和股票来实现其目标。

投资目标

WTBR 的投资目标是：

  • 根据彭博商品指数衡量，提供在多种市场情况下超过彭博商品指数总回报率的总回报。

投资策略

WTBR 由一个经验丰富的投资团队管理，他们使用多种方法管理该基金：

  • 资产配置：该基金投资于广泛的商品类别，包括能源、金属、农业和贵金属。
  • 选股：该基金选择具有良好基本面和长期增长潜力的个股。
  • 期货合约：该基金使用期货合约来对冲风险和获取杠杆。

价值主张

WTBR 为投资者提供了以下价值主张：

  • 多样化：通过投资于广泛的商品类别，该基金提供了对商品市场的全面敞口。
  • 风格中立：该基金不受特定投资风格的约束，可以根据市场条件灵活调整其策略。
  • 积极管理：该基金由一个经验丰富的投资团队管理，可以主动做出投资决策。
  • 税收效率：作为一只 ETF，WTBR 提供税收效率，因为其资本收益只在赎回时才需纳税。
  • 低费用：该基金的管理费为 0.85%，低于同类基金的平均水平。

风险披露

与任何投资一样，投资于 WTBR 也涉及风险。一些潜在风险包括：

  • 商品价格波动：商品价格可能波动剧烈，导致基金价值下降。
  • 外汇风险：该基金投资于海外商品，因此可能受到汇率波动的影响。
  • 流失风险：ETF 可能会遭遇资金流失，导致基金价值下降。

适合的投资者

WTBR 适合寻求以下目标的投资者：

  • 对商品市场进行多样化敞口：该基金提供了对多种商品类别的敞口，使投资者能够分散其投资组合。
  • 积极管理：该基金由一个经验丰富的投资团队管理，他们可以主动做出投资决策。
  • 税收效率：该基金作为一只 ETF 提供税收效率，使其成为长期投资者的有吸引力的选择。

Risk

风险披露

基金特定风险

  • 货币风险：该基金投资于以人民币和港币计价的资产。人民币和港币兑美元汇率的波动可能会对该基金的净资产价值和回报率产生负面影响。
  • 信用风险：该基金投资于债券，这些债券可能会违约，导致基金蒙受损失。
  • 利率风险：利率的上升会降低债券的价格，从而导致基金的净资产价值下降。
  • 通货膨胀风险：通货膨胀的上升会导致债券实际回报率下降，从而对基金的回报率产生负面影响。
  • 流动性风险：在某些市场条件下，该基金可能难以以公平的价格出售其投资，从而导致基金蒙受损失。
  • 政策风险：政府和监管机构的政策变化可能会对该基金的投资产生负面影响。

市场风险

  • 通胀风险：通货膨胀的上升可能会降低该基金投资的债券的实际回报率。
  • 经济衰退风险：经济衰退会导致债券价格下跌，从而对该基金的净资产价值产生负面影响。
  • 股票市场风险：该基金投资于股票，股票市场可能会波动，从而导致基金的净资产价值下降。
  • 外汇风险：该基金投资于以不同货币计价的资产，汇率的波动可能会对基金的净资产价值和回报率产生影响。
  • 政治风险：政治和经济不稳定可能会对该基金的投资产生负面影响。

其他风险

  • 集中度风险：该基金集中投资于少数发债人或行业，这可能会增加基金遭受该等发债人或行业业绩不佳的影响的风险。
  • 杠杆风险：该基金可能使用杠杆，这会放大基金的收益和亏损。
  • 管理风险：该基金由基金经理管理，基金经理的决策可能会对基金的绩效产生重大影响。
  • 追踪误差风险：该基金旨在追踪特定指数或基准，但可能会出现追踪误差，导致基金的实际回报率与目标基准的回报率不同。

投资者在投资该基金之前应仔细考虑这些风险。该基金的过往业绩并不代表其未来业绩。投资价值和基金收益可能会出现波动，投资者可能会损失本金。

Comments

More