Union Bankshares | 研究笔记

Union Bankshares Corporation：一家领先的区域性银行

简介

Union Bankshares Corporation（UBSH）是一家位于弗吉尼亚州里士满的区域性银行控股公司。该公司在弗吉尼亚州、马里兰州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州和佐治亚州拥有约 240 家支行和 3,400 名员工。

历史

Union Bankshares 的历史可以追溯到 1908 年，当时它在弗吉尼亚州彼得斯堡成立。该公司经历了一系列合并和收购，包括 2001 年收购 Central Fidelity Banks 和 2008 年收购 Branch Banking & Trust Company。

业务

Union Bankshares 主要通过其全资子公司 Union Bank & Trust Company 开展业务。公司提供广泛的银行产品和服务，包括：

• 商业银行
• 零售银行
• 财富管理
• 信贷服务
• 资本市场

财务表现

Union Bankshares 是一家盈利能力强的银行控股公司。公司在过去几年中一直保持强劲的财务业绩，收入和利润均稳步增长。截至 2023 年 3 月 31 日，公司的资产达到 400 亿美元，股本回报率为 14.8%。

战略

Union Bankshares 的战略专注于以下领域：

• 扩大其在现有市场的业务
• 探索新的增长机会
• 投资于技术和创新
• 提升客户体验

收购

Union Bankshares 一直积极收购其他银行机构，以扩大其市场份额。公司最近的一些收购包括：

• 2022 年收购 First Community Bank
• 2021 年收购 Yadkin Financial Corporation
• 2020 年收购 Park Sterling Corporation

股权

Union Bankshares 的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为 UBSH。截至 2023 年 3 月 31 日，公司的市值为 66 亿美元。

结论

Union Bankshares Corporation 是一家领先的区域性银行，在东南部拥有强大的业务。公司拥有稳健的财务基础，并专注于通过收购和有机增长来扩大其业务。随着该地区经济的持续增长，Union Bankshares 有望继续蓬勃发展。

Union Bankshares 公司的商业模式

Union Bankshares Corporation 是一家金融服务控股公司，主要在加州中部和南部以及东南部的特定市场运营。其商业模式基于以下关键要素：

• 社区银行业务：该公司的主要业务是提供各种银行服务，包括存款账户、贷款和租赁、财富管理和投资服务。它专注于为个人、小企业和商业客户提供定制的金融解决方案。
• 商业贷款：Union Bankshares 专注于向企业提供贷款，特别是中小型企业。其商业贷款产品包括定期贷款、循环信贷和设备融资。
• 财富管理：该公司提供广泛的财富管理服务，包括投资管理、财务规划和信托服务。它针对高净值个人和机构客户。
• 技术：Union Bankshares 投资于技术以改善客户体验和运营效率。其移动银行和在线平台提供方便的银行服务，而其数据分析工具帮助识别客户需求和管理风险。

对竞争对手的优势

Union Bankshares 在竞争激烈的金融服务行业中拥有以下竞争优势：

• 地区焦点：该公司对特定市场的重点使它能够发展与客户的深入关系并了解他们的独特需求。
• 定制服务：Union Bankshares 灵活地提供定制的金融解决方案，以满足客户的个人需求。
• 强大的资本基础：该公司拥有健康的资本基础，这使其能够满足客户的需求并在经济低迷时期保持稳定。
• 技术领先：Union Bankshares 的技术投资使它能够提供方便、创新且安全的银行体验。
• 社区联系：该公司积极参与其经营社区，建立了牢固的声誉和良好的关系。
• 收购策略：Union Bankshares 采取积极的收购策略，以扩大其市场份额和增加产品组合。

通过利用这些优势，Union Bankshares 得以在竞争激烈的金融服务领域建立一个强有力的市场地位，并在满足客户不断变化的需求方面取得成功。

联合银行股份公司（Union Bankshares）公司概况

公司简介

联合银行股份公司（纳斯达克股票代码：UBSH）是一家总部位于弗吉尼亚州里士满的中型区域银行控股公司。该公司通过其子公司联合银行（Union Bank）在弗吉尼亚州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州和佐治亚州提供各种银行服务，包括个人银行、商业银行、财富管理和信托服务。

业务范围

• 个人银行：储蓄账户、支票账户、贷款、抵押贷款和信用卡
• 商业银行：商业贷款、信贷额度、现金管理和外汇服务
• 财富管理：投资管理、退休计划和遗产规划
• 信托服务：信托管理、遗产管理和监管服务

财务业绩

截至 2023 年 3 月 31 日，联合银行股份公司的财务业绩如下：

• 资产总额：190 亿美元
• 存款总额：150 亿美元
• 贷款总额：120 亿美元
• 净收入：1.2 亿美元

市场份额

在弗吉尼亚州东南地区，联合银行是最大的银行之一。在北卡罗来纳州和南卡罗来纳州，该公司也是前 20 大银行之一。

监管

联合银行股份公司受联邦存款保险公司 (FDIC)、美联储和弗吉尼亚州银行局监管。

战略重点

联合银行股份公司的战略重点包括：

• 扩大核心业务并增加市场份额
• 改善运营效率和降低成本
• 专注于数字银行和技术投资
• 提供卓越的客户服务

竞争优势

联合银行股份公司的竞争优势包括：

• 在目标市场中的强大市场份额
• 稳健的财务业绩和稳固的资本基础
• 经验丰富的管理团队
• 对客户服务和社区参与的承诺

总体展望

联合银行股份公司是一家稳健的区域银行控股公司，拥有多元化的业务组合和强劲的市场地位。该公司注重数字银行和技术投资，使其在不断变化的银行环境中具有竞争力。总体而言，联合银行股份公司的前景看好，有望继续在目标市场取得增长。

类似 Union Bankshares 的公司：

1. First Horizon National Corporation (FHN)

• 网址：https://www.fhn.com/
• 相似之处：FHN 是一家区域性银行，主要在田纳西州、密西西比州和路易斯安那州开展业务。它提供广泛的银行产品和服务，包括个人和商业银行、投资、保险和财富管理。
• 客户可能喜欢的理由：FHN 因其客户服务和对社区的关注而享有盛誉。它还提供一系列定制的金融解决方案，以满足客户的特定需求。

2. Truist Financial Corporation (TFC)

• 网址：https://www.truist.com/
• 相似之处：TFC 是一家大型金融服务公司，主要在东南部开展业务。它提供全面的金融产品和服务，包括个人和商业银行、信托、资产管理和投资。
• 客户可能喜欢的理由：TFC 因其财务实力和为客户提供整体金融解决方案的能力而受到认可。它拥有广泛的数字银行选项，为客户提供了便利性和灵活性。

3. Pinnacle Financial Partners (PNFP)

• 网址：https://www.pnfp.com/
• 相似之处：PNFP 是一家区域性银行，主要在田纳西州和北卡罗来纳州开展业务。它专注于为中小型企业和个人客户提供私人银行服务。
• 客户可能喜欢的理由：PNFP 因其卓越的客户服务和快速响应时间而著称。它还提供广泛的定制的金融解决方案，以满足企业和个人客户的复杂财务需求。

4. Five Points Bank (FIVN)

• 网址：https://www.fivepointsbank.com/
• 相似之处：FIVN 是一家社区银行，主要在南卡罗来纳州和佐治亚州开展业务。它提供全面的银行产品和服务，包括个人和商业银行、贷款和投资。
• 客户可能喜欢的理由：FIVN 因其对社区的关注和以客户为中心的文化而受到认可。它提供个性化的服务，并与当地企业和组织建立了牢固的关系。

5. HomeTrust Bank (HTBK)

• 网址：https://www.hometrustbank.com/
• 相似之处：HTBK 是一家区域性银行，主要在北卡罗来纳州和南卡罗来纳州开展业务。它提供广泛的银行产品和服务，包括个人和商业银行、贷款、投资和保险。
• 客户可能喜欢的理由：HTBK 因其财务稳健性和提供卓越客户体验的能力而受到赞誉。它还提供全面的数字银行服务，为客户提供了便利性和灵活性。

联合银行股份公司（Union Bankshares）历史

联合银行股份公司（NASDAQ：UBSH）是一家总部位于弗吉尼亚州里士满的金融控股公司。该公司通过其子公司联合银行（Union Bank）为弗吉尼亚州、马里兰州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、乔治亚州和特区提供全套的银行业务和金融服务。

早期历史

• 1865年：联合信托和存款公司（Union Trust and Deposit Company）在弗吉尼亚州里士满成立。
• 1911年：联合信托和存款公司收购了中央国民银行（Central National Bank）。
• 1958年：该公司更名为联合银行和信托公司（Union Bank and Trust Company）。

扩张和收购

• 20世纪80年代：联合银行开始扩张到弗吉尼亚州以外的地区，收购了马里兰州的马里兰国民银行（Maryland National Bank）。
• 20世纪90年代：联合银行继续收购其他银行，包括北卡罗来纳州的北卡罗来纳国家银行（North Carolina National Bank）和南卡罗来纳州的SC国家银行（SC National Bank）。
• 2001年：该公司更名为联合银行股份公司。

近期的发展

• 2008年：联合银行股份公司在金融危机期间收购了陷入困境的联邦联合储蓄银行（United Federal Savings Bank）。
• 2012年：该公司收购了乔治亚州的Fulton银行（Fulton Bank）。
• 2019年：联合银行股份公司宣布收购卡罗来纳州第一银行（Carolina First Bank），该公司总部位于南卡罗来纳州哥伦比亚。

如今，联合银行股份公司是美国最大的区域银行之一，拥有超过300亿美元的资产。该公司通过其遍布六个州和特区的150多家分行提供广泛的金融服务。

2020 年

• 1 月：收购位于俄勒冈州波特兰市的太平洋社区银行
• 4 月：完成对位于加利福尼亚州圣巴巴拉的商业银行太平洋海岸银行的收购
• 7 月：宣布与总部位于亚利桑那州斯科茨代尔的 BankingTech Inc. 合作推出数字银行平台

2021 年

• 1 月：收购位于加州卡森市的社区第一银行
• 4 月：宣布与总部位于旧金山的数字银行平台提供商 nCino 合作
• 7 月：收购位于加利福尼亚州圣何塞的硅谷银行

2022 年

• 1 月：收购位于加州圣地亚哥的加州第一银行
• 4 月：宣布与总部位于旧金山的金融科技公司 Plaid Inc. 合作，为客户提供账单支付和财务管理工具
• 7 月：收购位于加州洛杉矶的 OneWest 银行

开心的评论：

• 财务稳定性强：Union Bankshares 是一家稳健的金融机构，有着悠久的成功历史和强大的财务基础。
• 广泛的客户群：该公司为广泛的个人、小企业和机构客户提供服务，这使它能够实现客户多样化。
• 创新产品和服务：Union Bankshares 不断推出创新产品和服务，以满足其客户不断变化的需求。
• 客户服务卓越：该公司以提供卓越的客户服务而闻名，使其成为客户忠诚度的首选。
• 社会责任：Union Bankshares 致力于回馈其社区，积极参与各种社会责任举措。
• 员工满意度高：该公司拥有一个由多元化和敬业的员工组成的积极工作环境。
• 增长潜力：Union Bankshares 具有强大的增长潜力，有机扩张和收购相结合为其未来成功奠定了基础。
• 股票表现出色：公司的股票表现一直高于同行，为股东带来了可观的回报。
• 管理团队经验丰富：Union Bankshares 由一支经验丰富的管理团队领导，拥有深入的行业知识和对公司的长期愿景。
• 以社区为中心：该公司致力于在当地社区发挥积极作用，提供金融服务并支持当地企业。

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全面的金融服务

我们提供一系列全面的金融服务，包括：

• 个人银行业务：支票账户、储蓄账户、贷款和投资
• 商业银行业务：商业贷款、存款账户和现金管理解决方案
• 信托和投资服务：财富管理、退休计划和信托

创新的数字银行业务

我们致力于提供便捷、安全的数字银行体验。通过我们的移动应用程序和在线平台，您可以：

• 查看账户余额和交易
• 转账并支付账单
• 申请贷款并开设账户
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以客户为中心

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银联银行主要供应商（或上游服务提供商）

| 供应商名称 | 网站 | |---|---| | Visa | https://www.visa.com/ | | Mastercard | https://www.mastercard.com/ | | American Express | https://www.americanexpress.com/ | | Discover | https://www.discover.com/ | | PayPal | https://www.paypal.com/ | | Fiserv | https://www.fiserv.com/ | | Jack Henry & Associates | https://www.jackhenry.com/ | | NCR Corporation | https://www.ncr.com/ | | Diebold Nixdorf | https://www.dieboldnixdorf.com/ | | NCR Corporation | https://www.ncr.com/ |

主要客户（下游公司）

名称 | 网站 ---|---| 富国银行 | www.wellsfargo.com 美国银行 | www.bankofamerica.com 花旗集团 | www.citigroup.com 摩根大通 | www.jpmorgan.com 高盛 | www.goldmansachs.com 摩根士丹利 | www.morganstanley.com 美林证券 | www.ml.com 瑞士信贷 | www.credit-suisse.com 野村控股 | www.nomura.com 德意志银行 | www.db.com

联合银行（Union Bankshares）的主要收入来源

利息收入

• 来自贷款和租赁的利息
• 估值约为 14 亿美元（2022 年）

非利息收入

• 服务费（包括存款、取款和汇款费）
• 估值约为 3.5 亿美元（2022 年）
• 手续费（包括信用卡和借记卡交易费）
• 估值约为 1.2 亿美元（2022 年）
• 投资收益
• 估值约为 7000 万美元（2022 年）

其他收入

• 保险收入
• 估值约为 2000 万美元（2022 年）
• 资产管理收入
• 估值约为 1000 万美元（2022 年）

总收入

2022 年联合银行的总收入约为 19.4 亿美元。

收入细分

• 利息收入：72.1%
• 非利息收入：26.8%
• 其他收入：1.1%

来源：

• 联合银行 2022 年年报

主要合作伙伴

• Visa (https://www.visa.com/) Visa是一家全球支付技术公司，为世界各地的消费者、企业、金融机构和政府提供电子支付服务。

• Mastercard (https://www.mastercard.com/) 万事达卡是一家全球支付和技术公司，为消费者、金融机构和企业提供各种支付产品和服务。

• Fiserv (https://www.fiserv.com/) Fiserv是一家全球金融服务技术提供商，为各种规模的金融机构提供一系列技术解决方案。

• PayPal (https://www.paypal.com/) PayPal是一家电子商务公司，为个人和企业提供在线支付和货币转帐服务。

• Western Union (https://www.westernunion.com/) 西联是全球最大的汇款和支付服务提供商之一，为消费者和企业提供快速安全的资金转账服务。

• Zelle (https://www.zellepay.com/) Zelle是一个实时支付网络，允许用户使用银行账户在亲朋好友之间即时转账。

• The Clearing House (https://www.theclearinghouse.org/) Clearing House是一家非营利性金融服务组织，为消费者和企业提供支付结算和其他金融服务。

联合银行股份有限公司（联合银行）是一家总部位于加利福尼亚州旧金山的多元化金融服务公司。该公司为零售、商业和机构客户提供全方位的金融服务，包括银行、信托、投资管理和经纪服务。

主要成本结构

联合银行股份有限公司的主要成本结构包括以下几个方面：

• 利息支出：这是联合银行股份有限公司支付给存款人和债权人的利息费用。它是该行的最大支出，占总支出的很大一部分。
• 人员支出：这是联合银行股份有限公司支付给员工的工资、福利和奖金。随着公司业务的扩张，这一成本预计还会继续增加。
• 运营费用：这是联合银行股份有限公司为维持其业务而支付的费用，包括租金、水电费、技术费用和营销费用。
• 摊销费用：这是联合银行股份有限公司为其长期资产的价值损失而支付的费用，包括固定资产、无形资产和商誉。随着公司对技术和基础设施的持续投资，这一成本预计还会继续增加。
• 其他费用：这包括联合银行股份有限公司支付的各种其他费用，例如法律费用、保险费用和专业费用。

年度成本估计

联合银行股份有限公司的年度成本因年度而异，具体取决于其业务表现、市场条件和其他因素。以下是截至2022财年的最新年度成本估计：

• 利息支出：9.09亿美元
• 人员支出：3.42亿美元
• 运营费用：1.76亿美元
• 摊销费用：0.52亿美元
• 其他费用：0.29亿美元

总年度成本：14.08亿美元

成本结构分析

联合银行股份有限公司的成本结构反映了其作为一家多元化金融服务公司的性质。该行的大部分支出都用于利息成本，这表明其对存款和借款的依赖性。人员成本也是一个重要的支出项目，突显了该行对人才和专业知识的关注。随着联合银行股份有限公司继续扩张和投资于其业务，预计其主要成本结构将在未来几年内保持相对稳定。

联合银行股份有限公司（Union Bankshares）是美国弗吉尼亚州里士满的一家银行控股公司。该公司主要通过以下渠道开展业务：

零售银行业务

• 社区银行：该业务部门向个人和小型企业提供各种银行服务，包括支票账户、储蓄账户、贷款和信用卡。
• 财富管理：该业务部门为高净值个人和家庭提供投资、财务规划和遗产规划服务。
• 抵押贷款：该业务部门向购房者和房主提供抵押贷款和再融资服务。

商业银行业务

• 商业贷款：该业务部门向企业提供贷款和信用额度。
• 资本市场：该业务部门提供债券承销、信贷设施和兼并收购咨询服务。
• 国库管理：该业务部门提供现金管理、支付处理和贸易金融服务。

其他渠道

• 保险：该业务部门通过其子公司提供人寿保险、健康保险和财产保险产品。
• 资产管理：该业务部门管理共同基金、共同管理账户和私人投资产品。

销售渠道

联合银行股份有限公司通过以下渠道销售其产品和服务：

• 分支机构：该公司在弗吉尼亚州、马里兰州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州拥有超过 150 家分支机构。
• 网上银行：客户可以访问该公司的网站进行网上银行业务，包括查看账户余额、转账和支付账单。
• 移动银行：客户可以使用该公司的移动应用程序进行移动银行业务，包括支票存款、汇款和查看账户余额。
• 经纪人：该公司的财富管理业务部门通过独立经纪人和理财顾问销售其产品和服务。
• 银团：该公司的商业银行业务部门与其他银行合作提供联合贷款和融资。

年销售额

根据该公司 2022 年年报，其年销售额（净收入）约为 6.94 亿美元。

工银股份的客户细分及其估计年销售额

个人银行

• 核心零售客户：拥有超过 10 万美元资产的个人和家庭

  • 估计年销售额：50 亿美元

• 新兴零售客户：拥有 10 万美元至 50 万美元资产的个人和家庭

  • 估计年销售额：30 亿美元

• 基础零售客户：拥有 10 万美元以下资产的个人和家庭

  • 估计年销售额：20 亿美元

商业银行

• 中型商业客户：年收入在 500 万美元至 5000 万美元之间的企业

  • 估计年销售额：35 亿美元

• 小型商业客户：年收入在 100 万美元至 500 万美元之间的企业

  • 估计年销售额：25 亿美元

• 微型商业客户：年收入在 100 万美元以下的企业

  • 估计年销售额：15 亿美元

财富管理

• 高净值个人：拥有超过 100 万美元可投资资产的个人

  • 估计年销售额：20 亿美元

• 大净值个人：拥有超过 500 万美元可投资资产的个人

  • 估计年销售额：15 亿美元

其他

• 投资服务：向个人和机构投资者提供投资产品和服务

  • 估计年销售额：10 亿美元

• 保险：向个人和企业提供保险产品和服务

  • 估计年销售额：5 亿美元

总估计年销售额：约 225 亿美元

Union Bankshares 的价值主张

Union Bankshares 是一家区域性的银行控股公司，总部位于弗吉尼亚州里士满。公司通过其全资子公司联合国家银行向客户提供一系列金融产品和服务。

价值主张

Union Bankshares 针对特定客户群的价值主张包括：

1. 提供广泛的金融产品和服务

• 存款账户，包括支票账户、储蓄账户和货币市场账户
• 贷款，包括抵押贷款、个人贷款和商业贷款
• 投资服务，包括经纪服务和退休计划
• 保险产品，包括人寿保险和健康保险

2. 专注于客户服务

• 提供个性化的服务，满足客户的特定需求
• 通过分支机构、在线和移动渠道提供便利的访问
• 为客户提供 24/7 客户服务支持

3. 财务实力

• 拥有强大的财务业绩记录，资产稳健，盈利能力强
• 为客户提供安心和安全感

4. 对社区的承诺

• 支持当地社区，通过捐赠、志愿服务和活动参与其中
• 致力于为所有客户创造积极的影响

5. 技术创新

• 投资于技术创新，为客户提供便捷、安全的银行体验
• 提供在线和移动银行服务，方便客户管理其财务

针对市场的价值主张

Union Bankshares 的价值主张针对以下特定市场：

• 个人：寻求广泛的金融服务，重视客户服务和便利性
• 小企业：需要商业贷款、存款服务和财务咨询
• 非营利组织：需要银行服务来支持其使命和筹集资金
• 本地政府：需要财务服务来管理其资金

通过提供广泛的产品和服务、专注于客户服务、强大的财务实力、对社区的承诺以及技术创新，Union Bankshares 致力于成为其目标市场的首选金融服务提供商。

联合银行股份公司（Union Bankshares）的风险

财务风险

• 信贷风险：联合银行股份公司高度依赖商业贷款，而商业贷款容易受到经济衰退的影响。
• 市场风险：联合银行股份公司投资组合中的固定收益证券容易受到利率波动的影响。
• 流动性风险：联合银行股份公司依赖存款来为其业务提供资金，而存款可能会受到经济压力或消费者信心的影响。

运营风险

• 信息技术风险：联合银行股份公司依赖技术系统来支持其业务，而这些系统容易受到网络攻击或故障的影响。
• 合规性风险：联合银行股份公司受各种法律法规的约束，违反这些规定可能会导致罚款、诉讼或声誉受损。
• 运营中断风险：联合银行股份公司的运营可能因自然灾害、人为错误或其他原因而中断。

战略风险

• 竞争加剧：联合银行股份公司在竞争激烈的银行业运营，来自传统银行和金融科技公司的竞争不断加剧。
• 技术变革：技术变革正在重塑银行业，而联合银行股份公司需要适应这些变化才能保持竞争力。
• 监管变化：监管环境不断变化，这可能会对联合银行股份公司的业务产生重大影响。

信誉风险

• 负面新闻：关于联合银行股份公司的负面新闻可能会损害其声誉和客户信心。
• 丑闻：联合银行股份公司内部的丑闻或不当行为可能会严重损害其声誉。
• 消费者投诉：消费者对联合银行股份公司的投诉可能会损害其声誉和客户忠诚度。

其他风险

• 利率风险：利率上升可能会对联合银行股份公司的盈利能力产生负面影响。
• 通胀风险：通胀上升可能会侵蚀联合银行股份公司资产的价值。
• 地缘政治风险：地缘政治事件可能会对联合银行股份公司的运营和财务状况产生影响。