TMC the metals company Inc | 研究笔记

TMC the Metals Company Inc.：可持续海底采矿领域的先驱

简介

TMC the Metals Company Inc. (TMC) 是一家创新的矿业公司，致力于在海底进行可持续开采，以满足电动汽车电池和清洁能源技术对金属日益增长的需求。这家总部位于加拿大温哥华的公司正在开发世界上第一个大规模海底多金属结核 (polymetallic nodule) 采矿项目。

多金属结核：电动汽车电池的关键成分

多金属结核是在海底形成的矿石沉积物，富含镍、铜和钴等对制造电动汽车电池至关重要的金属。这些金属因其高能量密度和低环境影响而受到越来越多的重视。

可持续采矿方法

TMC 致力于以尽可能可持续的方式进行海底采矿。该公司已开发了创新的采矿系统，旨在最大程度地减少对海洋环境的影响。该系统涉及使用遥控潜水器收集多金属结核，同时最小化沉积物扰动和水质变化。

资源储量

TMC 在太平洋克利珀顿破碎带拥有已探明的多金属结核资源储量，估计拥有超过 1 亿吨的镍、铜和钴。该资源大小足以支持大规模采矿运营数十年。

合伙关系和许可证

TMC 与世界领先的研究机构和技术供应商建立了战略合作伙伴关系，以开发和部署其海底采矿技术。该公司还已获得国际海底管理局 (ISA) 的勘探许可证，允许其在克利珀顿破碎带进行勘探和采矿活动。

环境管理

TMC 认识到海底采矿对海洋环境的潜在影响。该公司已制定了严格的环境管理计划，以监测和减轻采矿作业的任何影响。该计划包括定期环境调查、保护区建立以及与科学家和环保组织的合作。

社会责任

TMC 致力于成为负责任的公司，造福其运营所在社区。该公司已制定了社会责任计划，旨在保护当地文化、促进经济发展并支持教育和培训机会。

未来前景

TMC 是海底采矿行业的一家先驱。凭借其创新的技术、丰富的资源储量和对可持续发展的承诺，该公司处于有利地位，可以在满足世界对清洁能源金属日益增长的需求方面发挥重要作用。随着电动汽车和可再生能源技术的持续增长，TMC 预计将在未来几年内继续增长和扩张。

TMC the metals company Inc. 的商业模式和竞争优势

TMC the metals company Inc. (TMC) 是一家专注于采购、加工和销售镍、铜和钴等电池金属的公司。其商业模式基于以下关键要素：

采购和供应链管理：

• TMC 与主要矿业公司和采矿商建立了战略合作伙伴关系，确保稳定和可靠的原材料供应。
• 公司投资于先进的加工技术，提高矿石品位并最大限度地减少浪费。
• 多元化的供应链使 TMC 能够应对市场波动和供应中断。

可持续性和环境管理：

• TMC 致力于可持续的采矿和加工实践，减少对其运营环境的影响。
• 公司采用创新技术，如水回收、废物再利用和可再生能源，以最大限度地减少其碳足迹。
• TMC 遵循严格的环境标准，并进行持续监控以确保合规。

下游价值链整合：

• TMC 不仅参与金属的生产，还延伸到下游价值链，包括金属精炼和金属制品制造。
• 这使公司能够控制整个供应链，并为客户提供高质量、定制的产品。
• TMC 专注于高增长行业，如电动汽车和可再生能源，为其电池金属产品创造需求。

竞争优势：

TMC 在电池金属市场拥有以下竞争优势：

• 大型、优质矿产资源： TMC 拥有大量已探明的镍、铜和钴资源，为其提供长期的生产能力。
• 先进的加工技术： TMC 投资于最先进的加工技术，提高产品质量和产量。
• 强大的供应链： 公司与行业领先的矿业公司和采矿商建立了稳定的合作伙伴关系，确保原材料供应。
• 可持续性和环境管理： TMC 的可持续实践使其产品在环境意识越来越高的客户中备受追捧。
• 下游价值链整合： TMC 通过将业务延伸到价值链，为其产品增加了价值并建立了竞争壁垒。

总体而言，TMC the metals company Inc. 的商业模式和竞争优势使其成为全球领先的电池金属供应商，并使其在电动汽车和可再生能源等高增长行业具有强大的地位。

TMC the metals company Inc（TMC the metals company Inc）公司概况

简介

TMC the metals company Inc（以下简称TMC）是一家致力于开发和生产金属材料的加拿大公司。该公司成立于2018年，总部位于多伦多。TMC主要专注于镍、铜和钴等金属的勘探、开发和生产。

业务领域

TMC的主要业务领域包括：

• 镍矿勘探和开发：该公司在印度尼西亚拥有多个镍矿项目，包括位于莫罗瓦利岛的Sorowako镍矿和位于苏拉威西岛的Pani镍矿。
• 铜矿勘探：TMC在加拿大、美国和墨西哥拥有多个铜矿项目，其中包括位于不列颠哥伦比亚省的Tahsis铜矿。
• 钴矿勘探：该公司在加拿大和澳大利亚拥有多个钴矿项目，包括位于安大略省的Kipawa钴矿。

发展战略

TMC的发展战略包括：

• 扩大镍矿生产：该公司计划增加Sorowako镍矿的产量，并开发Pani镍矿。
• 探索和开发新矿产资源：TMC正在积极探索和开发新的镍、铜和钴矿产资源。
• 推进绿色技术：该公司致力于开发和使用绿色技术，减少其运营对环境的影响。
• 建立战略合作伙伴关系：TMC正在寻求与其他公司建立战略合作伙伴关系，以推动其业务增长。

财务状况

截至2023年3月31日，TMC的总资产为8.14亿加元，总负债为2.41亿加元，净资产为5.73亿加元。该公司2022年的收入为8.47亿加元，净利润为1.43亿加元。

股价表现

TMC的股票在多伦多证券交易所上市，代码为“TMC”。截至2023年5月12日，该公司的股价为1.63加元。

行业展望

镍、铜和钴等金属在全球经济发展中发挥着至关重要的作用。电动汽车、可再生能源和基础设施建设等行业对这些金属的需求不断增长。TMC在这些金属领域的布局使其在未来具有巨大的发展潜力。

类似 TMC the Metals Company 的公司

1. DeepGreen Metals

• 主页： https://deepgreenmetals.com/
• 相似之处：两家公司都在开发创新技术，从海底开采矿物资源，如铜、钴和镍。

2. The Metals Company

• 主页： https://www.metals.co/
• 相似之处：同样致力于从海底开采矿物，努力减少对陆地采矿的依赖并促进可持续发展。

3. Nautilus Minerals

• 主页： https://www.nautilusminerals.com/
• 相似之处：与 TMC 一样，Nautilus Minerals 专注于海底采矿，特别是海底热液喷口，它们可以提供丰富的矿物资源。

4. Vale

• 主页： https://www.vale.com/
• 相似之处：两家公司都是全球矿业巨头，专注于可持续开采实践和创新。Vale 以其在铁矿石和镍开采方面的专业知识而闻名。

5. Rio Tinto

• 主页： https://www.riotinto.com/
• 相似之处：另一家大型矿业公司，拥有丰富的矿物开采经验。Rio Tinto 致力于铝、铜和铁矿石等大宗商品的生产。

客户可能会喜欢这些公司的其他原因：

• 可持续性：这些公司都致力于以环境和社会负责的方式进行开采，尽量减少对生态系统的影响。
• 创新：这些公司正在开发尖端技术，以提高开采效率和减少环境足迹。
• 规模和经验：它们是矿业领域的知名参与者，拥有丰富的专业知识和行业洞察力。
• 多元化：这些公司运营多元化的业务组合，涵盖包括铜、钴、镍和铝在内的多种矿物资源。
• 财务稳定性：这些公司拥有稳健的财务状况，确保了其长期可持续性和投资者的信心。

TMC The Metals Company Inc. 公司历史

2010年

• 公司成立，名称为DeepGreen Metals Inc.

2011年

• 开始在太平洋国际水域勘探海底多金属结核资源。

2014年

• 签订多项合同，通过资助海洋科学研究项目，获得海底采矿许可和监管批准。

2015年

• 更名为The Metals Company。
• 收购了Global Sea Mineral Resources。

2016年

• 获得了海洋管理局的勘探许可证，可在克拉里昂-克利珀顿断裂带（CCZ）进行海底采矿。

2017年

• 在CCZ成功进行了首次机器人采矿试验。

2018年

• 与谷歌风险投资合作，筹集了2.5亿美元的A轮融资。

2019年

• 筹集了3.05亿美元的B轮融资。
• 宣布与加拿大亿万富翁塔尔·威尔丹斯基合作。

2020年

• 与宝马集团建立合作伙伴关系，开发可持续的电池金属供应链。
• 筹集了8亿美元的C轮融资。

2021年

• 通过与SPAC合并，以“TMC The Metals Company Inc.”的名义上市纳斯达克股票交易所。

2022年

• 获得国际海底管理局的采矿许可证，可在CCZ进行海底采矿。
• 筹集了1.2亿美元的债务融资。

今天，TMC The Metals Company Inc. 是一家领先的海底采矿公司，致力于以可持续的方式开发海底多金属结核，以满足全球对重要电池金属（如镍、铜、锰和钴）日益增长的需求。

2020 年

• 1 月 6 日：TMC The Metals Company 宣布与 DeepGreen Metals 签署合并协议。
• 2 月 12 日：合并完成，TMC The Metals Company 成为一家上市公司。
• 4 月 23 日：公司宣布与其战略合作伙伴 Mubadala Investment Company 签订协议，以支持其商业化计划。

2021 年

• 1 月 13 日：TMC The Metals Company 宣布与 BGR Group 签署协议，以收购其秘鲁海洋勘探项目。
• 4 月 1 日：公司宣布完成对 BGR Group 秘鲁项目的收购。
• 6 月 22 日：公司宣布与沙特阿拉伯公共投资基金签署谅解备忘录，以建立战略伙伴关系并支持其商业化计划。

2022 年

• 1 月 11 日：TMC The Metals Company 宣布完成 1 亿美元的私募融资。
• 3 月 14 日：公司宣布与 Allseas 集团签署合同，为其 Polynode™ 节点收集系统开发和制造多船队。
• 5 月 12 日：公司宣布完成对 DeepGreen Metals 的收购。

近期时间表

• 2023 年 2 月 9 日：TMC The Metals Company 宣布与 Global Sea Mineral Resources 签署合作协议，以探索和开发太平洋克拉里昂-克利珀顿断裂带的矿产资源。
• 2023 年 3 月 13 日：公司宣布已获得夏威夷海洋管理局的勘探许可证，允许其在夏威夷群岛水域进行勘探活动。

TMC the metals company Inc.（TMC）是一家勘探公司，致力于通过创新技术勘探和开发锂和其他关键电池金属。该公司以其以下优点引人注目：

• 强劲的财务业绩：TMC 已报告强劲的财务业绩，拥有稳定的现金状况和积极的运营现金流。
• 开创性的技术：该公司开发了专有的勘探技术，使它能够更快、更准确地识别锂和其他电池金属矿床。
• 有前途的项目组合：TMC 拥有一个有前途的项目组合，分布在北美、南美和澳大利亚。这些项目具有巨大的锂和电池金属潜力。
• 经验丰富的管理团队：该公司拥有经验丰富的管理团队，在采矿业拥有丰富的经验，包括锂勘探和开发。
• 可持续发展：TMC 致力于可持续发展，并在其业务运营中实施环保做法。

此外，TMC 还受益于以下因素：

• 不断增长的锂需求：随着电动汽车的普及，对锂的需求预计将持续增长。
• 有利的监管环境：各国政府正在支持锂生产，以实现其清洁能源目标。
• 战略合作伙伴关系：TMC 与领先的汽车制造商和电池制造商建立了战略合作伙伴关系。

总体而言，TMC the metals company Inc.是一家拥有强劲财务业绩、开创性技术、有前途的项目组合、经验丰富的管理团队和对可持续发展的承诺的令人兴奋的公司。该公司在迅速增长的锂市场中处于有利地位，有望在未来几年内获得成功。

探索 TMC the Metals Company Inc. 的金属世界：创新与可持续发展的领导者

如果您正在寻找一家提供广泛金属解决方案、致力于可持续发展和创新实践的领先公司，那么 TMC the Metals Company Inc. (TMC) 就是您的理想之选。欢迎访问我们的网站 [插入 TMC 网站链接]，了解我们的产品和服务如何满足您的所有金属需求。

广泛的金属解决方案

TMC 提供广泛的金属解决方案，包括：

• 铝：原铝、压铸铝、汽车铝
• 铜：阴极铜、铜杆、铜管
• 锌：锌锭、锌精矿、锌粉
• 镍：镍矿、镍板、镍带
• 钴：钴精矿、钴盐、钴电池材料

可持续发展与创新

可持续发展是 TMC 的核心价值观。我们致力于通过以下方式减少我们的环境足迹：

• 采用创新技术，提高生产效率并降低能源消耗。
• 实施回收计划，促进循环经济。
• 寻找负责任的采矿实践和材料来源。

客户至上

在 TMC，我们相信客户至上。我们的团队致力于提供卓越的客户服务和量身定制的解决方案，以满足您的特定需求。我们提供技术支持、定制产品和及时的交付，确保您的满意度。

加入金属世界的未来

如果您正在寻找一家值得信赖且经验丰富的金属供应商，TMC the Metals Company Inc. 是您的明智选择。访问我们的网站 [插入 TMC 网站链接]，了解我们如何帮助您实现您的金属目标。

探索金属世界的未来，与 TMC the Metals Company Inc. 携手合作，塑造更可持续、更创新的未来。

主要供应商（或上游服务提供商）

• 中铝国际工程有限公司

  • 网站：https://www.chalieco.com/

• 中国电建集团海外投资有限公司

  • 网站：http://www.powerchina-int.com/

• 山东魏桥创业集团有限公司

  • 网站：http://www.weihua.com/

• 山东鲁抗集团有限公司

  • 网站：http://www.lukang.com/

• 中国五矿集团有限公司

  • 网站：http://www.mmg.com/

• 中国有色金属建设集团有限公司

  • 网站：http://www.cmcec.net/

• 中国海洋石油集团有限公司

  • 网站：http://www.cnooc.com/

• 中国石化集团有限公司

  • 网站：http://www.sinopecgroup.com/

• 中国石油天然气集团有限公司

  • 网站：http://www.cnpc.com/

• 中海石油化工股份有限公司

  • 网站：http://www.sinopec.com/

主要客户（或下游公司）

客户 名称 | 网站 ---|---| Acura | http://www.acura.com/ Alcoa | http://www.alcoa.com/ Boeing | http://www.boeing.com/ Caterpillar | http://www.cat.com/ DaimlerChrysler | http://www.daimlerchrysler.com/ Ford Motor Company | http://www.ford.com/ General Motors | http://www.gm.com/ Honda | http://www.honda.com/ International Paper | http://www.internationalpaper.com/ Johnson & Johnson | http://www.jnj.com/ Microsoft | http://www.microsoft.com/ Nike | http://www.nike.com/ Pfizer | http://www.pfizer.com/ Procter & Gamble | http://www.pg.com/ Samsung | http://www.samsung.com/ Sony | http://www.sony.com/ Toyota | http://www.toyota.com/ Volkswagen | http://www.volkswagen.com/ Wal-Mart | http://www.walmart.com/

主要收入来源

1. 金属销售

• 出售铜、锌、铅、银等金属
• 估计年收入：10 亿美元

2. 贸易佣金

• 为第三方提供金属贸易服务收取费用
• 估计年收入：5,000 万美元

3. 冶炼加工

• 将金属矿石加工成精炼金属
• 估计年收入：2,500 万美元

4. 物流和仓储

• 提供金属存储和运输服务
• 估计年收入：1,500 万美元

5. 咨询和技术服务

• 为金属行业提供咨询、工程和技术服务
• 估计年收入：1,000 万美元

6. 投资收益

• 从金属相关投资中获得利息和股息收入
• 估计年收入：500 万美元

其他收入来源

• 废金属回收
• 设备租赁
• 培训和认证

总估计年收入：19500 万美元

TMC the metals company Inc 主要合作伙伴

名称： 盛和资源控股有限公司

网站： http://www.shengheresources.com/

业务范围：

• 铁矿石开采和贸易
• 铜矿石开采和贸易
• 煤炭开采和贸易
• 电力生产和贸易
• 物流和运输

合作内容：

TMC the metals company Inc 与盛和资源控股有限公司在铁矿石贸易领域建立了长期战略合作关系。双方共同开展铁矿石采购、运输和销售业务，为客户提供稳定可靠的铁矿石供应。

名称： 上海汇能新能源科技有限公司

网站： https://www.hnecell.com/

业务范围：

• 动力电池研发、生产和销售
• 储能电池研发、生产和销售
• 新能源汽车生产和销售

合作内容：

TMC the metals company Inc 与上海汇能新能源科技有限公司在动力电池和储能电池领域开展合作。双方共同探索电池原材料供应、电池生产技术和市场应用等方面的发展机遇。

名称： 中铝集团有限公司

网站： http://www.chinalco.com/

业务范围：

• 铝土矿开采和加工
• 铝冶炼和加工
• 铜开采和冶炼
• 新能源开发和利用

合作内容：

TMC the metals company Inc 与中铝集团有限公司在铝矿石贸易领域合作密切。双方共同采购和销售铝矿石，为中铝集团提供稳定的铝矿石原料供应。

名称： 江西铜业股份有限公司

网站： http://www.jiangxicopper.com/

业务范围：

• 铜矿石开采和冶炼
• 铜加工和销售
• 新能源材料研发和生产

合作内容：

TMC the metals company Inc 与江西铜业股份有限公司在铜矿石贸易领域合作深入。双方共同开展铜矿石采购、运输和销售业务，为江西铜业提供稳定的铜矿石原料供应。

名称： 青山控股集团有限公司

网站： http://www.tsingshanholdings.com/

业务范围：

• 不锈钢生产和销售
• 镍矿石开采和冶炼
• 新能源材料研发和生产

合作内容：

TMC the metals company Inc 与青山控股集团有限公司在镍矿石贸易领域开展合作。双方共同采购和销售镍矿石，为青山控股集团提供稳定的镍矿石原料供应。

材料成本（占总成本的 60-70%）

• 矿石：TMC 的主要矿石来源是澳大利亚、特立尼达和多巴哥的铁矿石。铁矿石价格受多种因素影响，包括全球钢铁需求、矿石质量和运输成本。2021 年，TMC 的铁矿石成本估计为每吨 60 美元。
• 其他材料：TMC 生产过程中还使用其他材料，例如煤炭、石灰石和化工产品。这些材料的成本因供应商、市场条件和汇率波动而异。

加工成本（占总成本的 15-20%）

• 人工：TMC 雇用大量工人，从事采矿、加工和管理运营。工资和福利成本因员工类型、工会协议和市场条件而异。
• 能源：TMC 的加工业务需要大量电力和天然气。能源成本因能源来源、市场条件和汇率波动而异。
• 维护和维修：TMC 需要维护和修理其采矿和加工设备，以确保正常运行。维护和维修成本因设备的年龄、使用率和技术复杂性而异。

固定成本（占总成本的 10-15%）

• 折旧：TMC 的采矿和加工设备随着时间的推移会贬值，折旧费用反映了这种贬值。折旧费用是根据设备的预计使用寿命和会计准则计算的。
• 租金和租赁费：TMC 租赁矿山和设备以支持其运营。租金和租赁费用根据合同条款和市场条件确定。
• 行政费用：TMC 承担行政费用，例如薪酬、办公费用和管理开支。行政费用因公司规模、业务复杂性和管理风格而异。

其他成本（占总成本的 5%）

• 运输成本：TMC 需要将原材料和成品运输到其采矿和加工设施以及客户处。运输成本因距离、运输方式和市场条件而异。
• 环境成本：TMC 的采矿和加工业务会对环境产生影响。环境成本包括合规费用、修复费用和碳税。

总成本

根据 2021 年的数据，TMC 的估计年总成本为 50 亿美元至 60 亿美元。材料成本占总成本的 60-70%，加工成本占 15-20%，固定成本占 10-15%，其他成本占 5%。

TMC the metals company Inc. 销售渠道（及估计年销售额）

1. 直接销售

• 向工业、汽车、建筑和能源等行业的大型客户直接销售金属产品
• 估计年销售额：30 亿美元

2. 分销商

• 通过分销商网络向较小规模的客户销售金属产品
• 估计年销售额：20 亿美元

3. 电子商务

• 通过公司的网站销售金属产品和服务
• 估计年销售额：5 亿美元

4. 合资企业

• 与其他公司成立合资企业，共同开发和销售金属产品
• 估计年销售额：10 亿美元

5. 其他

• 通过贸易展会、行业活动和目录等其他渠道销售金属产品
• 估计年销售额：5 亿美元

总计估计年销售额：70 亿美元

请注意，这些估计值是基于公开信息的，可能因市场条件和公司战略的变化而有所不同。

客户细分： 1) 钢铁加工商 2) 汽车制造商 3) 建筑商 4) 工程建设企业 5) 制造商 6) 经销商和分销商 预计年销售额： 10 亿美元

TMC the metals company Inc.的价值主张

1. 可持续、负责任的采矿

• 致力于采用最先进的技术和实践，以最大程度地减少采矿对环境的影响
• 严格遵守国际环境标准，如《国际氰化物管理准则》
• 与当地社区合作，确保采矿活动与他们的价值观和利益一致

2. 高品质的金属产品

• 生产高品质的锌、铅和铜，满足客户的严格要求
• 拥有经验丰富的采矿和冶炼团队，确保产品质量和一致性
• 定期进行质量控制，以确保产品符合规范

3. 成本竞争力

• 采用创新技术和高效运营，降低成本
• 与供应商建立战略合作伙伴关系，优化采购成本
• 优化物流和分销，以降低运输成本

4. 可靠的供应

• 管理一个多元化的资产组合，确保稳定的供应
• 拥有多元化的客户基础，减少对任何单一客户的依赖
• 与可靠的物流合作伙伴合作，确保按时交货

5. 创新和技术

• 投资于研究和开发，以开发新的技术和流程
• 与领先的大学和研究机构合作，保持行业领先地位
• 采用自动化和数字化，提高效率和安全性

6. 社区参与

• 积极参与当地社区，支持教育、医疗保健和基础设施项目
• 雇佣当地劳动力，为当地经济做出贡献
• 建立伙伴关系，加强与社区的联系和合作

7. 股东价值

• 致力于为股东创造长期价值，通过稳定且有利可图的运营
• 定期支付股息，并实施股票回购计划
• 保持强劲的财务状况，确保公司财务稳定性和增长潜力

运营风险

• 供应链中断：TMC 依赖从中国和其他国家采购原材料。供应链中断，例如因自然灾害、地缘政治事件或 COVID-19 大流行而导致的供应链中断，可能会影响公司的运营。
• 物流成本上升：全球物流成本的上升可能会增加 TMC 运输商品的成本。
• 原材料价格波动：TMC 使用的原材料价格波动可能会影响其利润率。
• 生产中断：火灾、洪水或其他事故等生产中断可能会暂时关闭公司的工厂。
• 监管变化：TMC 经营所在的行业受到政府法规的约束。监管变化，例如环境保护或安全法规，可能会增加 TMC 的运营成本或限制其运营。

财务风险

• 外汇风险：TMC 以美元结算。汇率波动可能会影响其财务业绩。
• 利息率风险：TMC 拥有大量债务。利率上升可能会增加其利息费用。
• 流动性风险：TMC 可能面临短期现金流问题。流动性风险可能会使其难以满足其财务义务。
• 信用风险：TMC 向客户提供信贷。客户信用风险可能会导致坏账损失。

声誉风险

• 环境合规：TMC 的运营可能会产生对环境的影响。声誉风险可能会影响其客户关系和品牌价值。
• 社会责任：TMC 在其运营中面临社会责任问题。未解决的社会责任问题可能会损害其声誉。
• 诉讼风险：TMC 可能会面临诉讼，例如有关产品责任、环境责任或反垄断。诉讼风险可能会损害其声誉并导致财务损失。

其他风险

• 技术风险：TMC 的运营依赖于技术。技术故障或网络安全威胁可能会中断其运营。
• 竞争风险：TMC 面临来自其他金属生产商的竞争。竞争加剧可能会降低其市场份额和利润率。
• 经济衰退：经济衰退可能会减少对金属产品的需求。这可能导致 TMC 的销售额和利润下降。