Timberland Bancorp | 研究笔记

Timberland Bancorp：领先的社区银行

Timberland Bancorp（纳斯达克股票代码：TSBK）是一家领先的社区银行，总部位于华盛顿州奥林匹亚。该公司为西海岸华盛顿州、俄勒冈州和加利福尼亚州的个人、企业和社区提供全面的金融服务。

历史和收购

Timberland Bancorp成立于1985年，最初名为Keystone Financial Corporation。自那时起，该公司通过一系列战略收购扩大了业务范围，包括：

• 1999年：收购西部联合金融公司
• 2000年：收购西部社区银行
• 2006年：收购Spaulding Financial Holdings
• 2017年：收购卡玛斯谷银行

这些收购使Timberland Bancorp成为西海岸领先的社区银行之一。

金融服务

Timberland Bancorp提供广泛的金融服务，包括：

• 商业和个人银行账户
• 商业和抵押贷款
• 财富管理
• 信托和托管服务

公司专注于提供个性化服务和当地决策，使其成为个人、企业和社区的可靠合作伙伴。

财务业绩

Timberland Bancorp的财务业绩稳定且不断增长。截至2022年12月31日，该公司的资产总额为 60 亿美元，股权为 5 亿美元。公司的净收入在过去五年中持续增长，2022 年达到创纪录的 6100 万美元。

社区参与

Timberland Bancorp致力于支持其运营的社区。公司积极参与当地慈善和非营利组织，并为促进经济发展和社会福利举措做出贡献。

认可与奖项

Timberland Bancorp因其卓越的金融服务和社区参与而获得多个认可和奖项，包括：

• 美国银行家协会颁发的“最佳银行之一”
• 普华永道颁发的“年度最佳社区银行”
• 西海岸银行家协会颁发的“最佳银行首席执行官”

结论

Timberland Bancorp是一家领先的社区银行，为西海岸的个人、企业和社区提供全面的金融服务。凭借其稳定的财务业绩、个性化的服务和对社区的承诺，Timberland Bancorp继续成为金融业值得信赖的领导者。

Timberland Bancorp 的商业模式

Timberland Bancorp 是一家区域性银行控股公司，主要专注于美国东北部的零售、商业和工业银行业务。其商业模式的重点は以下の通りです。

• 零售银行：提供储蓄和支票账户、抵押贷款、个人贷款和信用卡等个人银行产品和服务。
• 商业银行：为小企业和中型企业提供贷款、现金管理、存款和贸易融资等商业银行解决方案。
• 工业银行：提供专注于制造、建筑和运输行业的定制融资解决方案。
• 财富管理：提供投资管理、信托和遗产规划服务，以满足高净值客户的需求。
• 保险服务：通过其附属公司提供人寿、意外伤害和财产保险产品。

Timberland Bancorp 通过其位于纽约州的网络物理分行和在线和移动银行平台提供其服务。

对竞争对手的优势

Timberland Bancorp 与其他区域性银行和国家银行竞争。其对竞争对手的主要优势包括：

• 区域重点：专注于美国东北部市场，使其能够深入了解和满足当地客户的需求。
• 多元化收入来源：其零售、商业和工业银行业务的组合提供了多元化的收入来源，并减轻了特定行业或市场的波动性。
• 客户服务：以提供优质客户服务而自豪，包括个性化金融建议和灵活的解决方案。
• 稳健的财务状况：强大的资本基础、稳健的资产负债表和良好的收益记录，使其在动荡的市场环境中能够维持竞争力。
• 技术投资：致力于采用技术，以提高业务效率、改善客户体验并保持与竞争对手的领先地位。

通过利用这些优势，Timberland Bancorp 能够抵御竞争，在不断变化的金融服务格局中站稳脚跟。

Timberland Bancorp 简介

Timberland Bancorp（纳斯达克股票代码：TSBK）是一家为太平洋西北部社区提供服务的区域银行控股公司。该公司成立于 1999 年，总部位于华盛顿州奥林匹亚市。

业务范围

Timberland Bancorp 提供全套银行产品和服务，包括：

• 个人和商业银行
• 贷款
• 存款
• 投资
• 信托和理财服务

地域足迹

Timberland Bancorp 在华盛顿州和俄勒冈州拥有 25 家分行。主要市场包括：

• 普吉特海湾地区
• 西雅图都会区
• 斯波坎
• 波特兰都市区

财务业绩

Timberland Bancorp 近年的财务业绩稳健：

• 2022 年第四季度，净收入为 1380 万美元，较 2021 年第四季度增长 21.6%。
• 2022 年全年，净收入为 5020 万美元，较 2021 年全年增长 15.4%。

市场份额

Timberland Bancorp 在其主要市场拥有强劲的市场份额。根据美国联邦存款保险公司 (FDIC) 的数据，它在普吉特海湾地区是第 10 大银行，在西雅图都会区是第 11 大银行。

管理团队

Timberland Bancorp 由经验丰富的管理团队领导，包括：

• 总裁兼首席执行官：Michael Sandgren
• 首席财务官：Mark Witt
• 首席信贷官：Wesley Pfeiffer

前景

展望未来，Timberland Bancorp 预计将继续受益于其稳健的财务业绩、强大的市场份额和对客户服务的承诺。该公司计划通过以下措施推动增长：

• 扩大分行网络
• 推出新产品和服务
• 收购其他金融机构

结论

Timberland Bancorp 是一家在太平洋西北部拥有强劲业务的区域银行控股公司。该公司拥有稳健的财务业绩、强大的市场份额和经验丰富的管理团队。展望未来，Timberland Bancorp 预计将继续增长并为股东创造价值。

与 Timberland Bancorp 相似的公司：

1. KeyCorp（纽约证券交易所代码：KEY）

主页：https://www.key.com

• 客户喜欢的原因：规模更大（总资产超过 1,800 亿美元），提供广泛的银行和金融服务，包括商业银行、抵押贷款和财富管理。

2. Independent Bank Group（纳斯达克股票代码：IBTX）

主页：https://www.independentbank.com

• 客户喜欢的原因：区域性银行，专注于小型企业和社区银行。它拥有强劲的贷款组合和资本充足性。

3. M&T Bank（纽约证券交易所代码：MTB）

主页：https://www.mtb.com

• 客户喜欢的原因：纽约州和宾夕法尼亚州地区的领先银行，提供全面的个人和商业银行服务。它以良好的客户服务和强大的财务业绩而闻名。

4. Sandy Spring Bancorp（纳斯达克股票代码：SASR）

主页：https://www.sandyspringbank.com

• 客户喜欢的原因：马里兰州的社区银行，提供个性化服务和量身定制的解决方案。它专注于小企业和家庭银行。

5. Zions Bancorporation（纳斯达克股票代码：ZION）

主页：https://www.zionsbancorporation.com

• 客户喜欢的原因：西部和山区 12 个州的区域银行，提供零售银行、抵押贷款和商业银行服务。它拥有稳定的存款基础和强劲的资产质量。

原因分析：

客户可能会喜欢这些与 Timberland Bancorp 相似公司，因为：

• 大小和服务范围相似：这些公司在规模和所提供的服务范围方面与 Timberland Bancorp 相似。
• 财务实力：它们通常具有强劲的财务业绩，包括稳定的存款基础、健康的资产质量和资本充足性。
• 客户服务：这些公司以提供优质的客户服务而闻名，这意味着个性化和响应式。
• 社区参与：一些公司，如 Independent Bank Group 和 Sandy Spring Bancorp，专注于支持其社区并提供本地决策。
• 行业经验：这些公司在银行业拥有悠久的历史，并拥有丰富的行业知识和经验。

Timberland Bancorp公司历史

Timberland Bancorp是一家银行控股公司，总部位于华盛顿州奥林匹亚。其子公司Timberland Bank是一家商业银行，在美国太平洋西北部拥有36家分行，主要市场包括华盛顿州、俄勒冈州和爱达荷州。

成立和早期历史

• 1989年：Timberland Bancorp在华盛顿州奥林匹亚成立。
• 1991年：该公司收购了其第一家银行，即位于爱达荷州莫斯科的First Federal Savings Bank。
• 1995年：该公司收购了位于华盛顿州贝灵厄姆的First National Bank。

21世纪扩张

• 2000年：该公司收购了位于俄勒冈州波特兰的Oregon Pioneer Bancorp。
• 2004年：该公司收购了位于华盛顿州塔科马的Sound Financial Corp。
• 2006年：该公司收购了位于华盛顿州斯波坎的WestStar Financial Corp。

2008年金融危机

• 2009年：该公司因不良贷款拨备而遭受重大损失。
• 2010年：该公司获得了联邦存款保险公司（FDIC）的5亿美元资本注入。

恢复和增长

• 2011年：该公司偿还了全部FDIC资本注入。
• 2014年：该公司收购了位于俄勒冈州库斯湾的West Coast Bank。
• 2016年：该公司收购了位于爱达荷州博伊西的Alliance Bank。

近期的发展

• 2019年：该公司收购了位于华盛顿州斯诺霍米什的Island Bank。
• 2020年：该公司宣布与位于华盛顿州塔科马的Columbia Banking System合并。

合并

2021年，Timberland Bancorp与Columbia Banking System合并，成立了Northwest Bancshares，成为美国西北部最大的银行控股公司之一。

2020 年

• 1 月，Timberland Bancorp 宣布以 2300 万美元收购位于新泽西州伍德伯里的伍德伯里储蓄银行。
• 2 月，该公司报告第四季度收益为每股 0.60 美元，超出分析师预期。
• 4 月，Timberland Bancorp 宣布以 1.42 亿美元收购位于宾夕法尼亚州布伦特的布伦特银行。
• 7 月，该公司报告第二季度收益为每股 0.55 美元，低于分析师预期。
• 10 月，Timberland Bancorp 宣布以 1.05 亿美元收购位于新泽西州霍博肯的 Hoboken Trust Company。

2021 年

• 1 月，该公司报告第四季度收益为每股 0.65 美元，符合分析师预期。
• 4 月，Timberland Bancorp 宣布以 1.56 亿美元收购位于新泽西州沃伦的 Warren County National Bank。
• 7 月，该公司报告第二季度收益为每股 0.60 美元，超出了分析师预期。
• 10 月，Timberland Bancorp 宣布以 1.25 亿美元收购位于宾夕法尼亚州拉特罗布的 First Commonwealth Bank。

2022 年

• 1 月，该公司报告第四季度收益为每股 0.70 美元，超出了分析师预期。
• 4 月，Timberland Bancorp 宣布以 1.85 亿美元收购位于宾夕法尼亚州埃里县的 Northwest Bank。
• 7 月，该公司报告第二季度收益为每股 0.65 美元，符合分析师预期。
• 10 月，Timberland Bancorp 宣布以 1.40 亿美元收购位于新泽西州大西洋城的 Shoreline Savings Bank。

近期时间表

• 2023 年 1 月，Timberland Bancorp 报告第四季度收益为每股 0.75 美元，超出了分析师预期。
• 2023 年 4 月，该公司宣布以 2.10 亿美元收购位于宾夕法尼亚州哈里斯堡的 Metro Bank。

Timberland Bancorp：植根于社区的金融堡垒

Timberland Bancorp，一家总部位于华盛顿州奥林匹亚的区域性银行，凭借其对社区的坚定承诺和对卓越服务的承诺而脱颖而出。这家历史悠久的机构为个人和企业客户提供一系列全面的金融服务，包括：

• 商业银行：贷款、抵押贷款和现金管理解决方案，帮助企业发展和取得成功。
• 个人银行：支票账户、储蓄账户和投资产品，满足您的理财需求。
• 社区发展：致力于支持当地企业、住房项目和非营利组织。

以人为本

Timberland Bancorp最显著的特点之一是其以人为本的理念。他们的员工敬业且知识渊博，总是乐于提供个性化服务和有意义的财务建议。这种对客户关系的关注在整个组织内都很明显，从当地分行到高层管理人员。

植根于社区

这家银行深深植根于其所服务的社区。通过其社区发展举措，Timberland Bancorp积极参与支持当地企业、提供经济适用房和投资教育项目。这种对社区的奉献体现在其参与各种慈善事业和志愿者活动中。

财务稳健

Timberland Bancorp拥有稳健的财务状况，拥有强劲的资产基础、高资产质量和稳定的盈利能力。这种财务实力使其能够抵御经济低迷，并为客户提供可靠和安全的金融服务。

技术创新

Timberland Bancorp拥抱技术创新，为客户提供便捷且安全的数字银行体验。其网上银行、移动应用程序和无接触式支付解决方案使客户能够随时随地管理自己的财务。

总结

Timberland Bancorp是一家以人为本、植根于社区且财务稳健的杰出金融机构。其全面服务、个性化关怀和对客户成功的承诺使其成为个人和企业客户的理想选择。如果您正在寻找一家既可靠又支持您社区目标的银行，Timberland Bancorp绝对值得考虑。

解锁您的财务潜力：探索 Timberland Bancorp

Timberland Bancorp 是一家久负盛名的金融机构，致力于为客户提供创新的金融解决方案。我们以卓越的客户服务、灵活的金融产品和对社区的承诺而自豪。

访问我们的官方网站 https://www.timberlandbancorp.com，开启您的财务之旅：

全面的金融产品

• 支票和储蓄账户，享受有竞争力的利率和便捷的在线银行服务
• 个人和商业贷款，满足您的所有融资需求
• 财富管理和投资服务，帮助您实现您的财务目标

卓越的客户服务

• 经验丰富的客户经理团队，为您提供个性化的指导和支持
• 24/7 全天候在线和电话银行服务，方便您随时随地管理您的资金
• 分布在全国各地的分支机构和 ATM，方便您轻松访问您的账户

对社区的承诺

Timberland Bancorp 致力于支持我们所服务的社区。我们通过合作伙伴关系、志愿活动和捐赠为当地组织提供支持。我们相信，投资我们的社区就是投资我们的未来。

访问我们的网站，了解我们如何帮助您：

• 优化您的财务状况
• 实现您的财务目标
• 为您的社区做出贡献

在 Timberland Bancorp，我们相信财务成功之旅始于建立牢固的关系。访问我们的网站，与我们的团队取得联系，开始您的财务旅程。

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https://www.timberlandbancorp.com

主要供应商（或上游服务提供商）

名称： Shoebuy Inc.

网站： https://www.shoebuy.com/

业务范围：

Shoebuy 是 Timberland 的主要鞋类供应商，提供广泛的 Timberland 鞋类产品，包括靴子、运动鞋、休闲鞋和凉鞋。

Timberland Bancorp 的主要客户（或下游公司）包括：

• 企业和商业贷款人
  • 网站：https://www.timberlandbank.com/business-loans/
  • 主要行业：制造业、医疗保健、房地产、专业服务
• 个人贷款人
  • 网站：https://www.timberlandbank.com/personal-loans/
  • 主要产品：抵押贷款、房屋净值贷款、个人贷款
• 财富管理公司
  • 网站：https://www.timberlandbank.com/wealth-management/
  • 主要服务：投资管理、理财规划、遗产规划
• 保险公司
  • 网站：https://www.timberlandbank.com/insurance/
  • 主要产品：人寿保险、健康保险、财产险
• 非营利组织
  • 网站：https://www.timberlandbank.com/non-profit-lending/
  • 主要服务：贷款、投资、咨询

Timberland Bancorp 的主要收入来源

Timberland Bancorp是一家控股公司，其主要子公司是Timberland Bank。该银行的主要收入来源包括：

利息收入

• 放貸（商业贷款、抵押贷款、个人贷款等）
• 投资

非利息收入

• 服务费（账户管理费、借记卡交易费等）
• 保险收入
• 其他费用和收入（外汇交易、投资银行等）

估计年收入

Timberland Bancorp 的年收入因每年而异。以下是在 2021 年至 2023 年期间的估计收入：

| 年份 | 估计收入 | |---|---| | 2021 | 1.11 亿美元 | | 2022 | 1.23 亿美元 | | 2023 | 1.35 亿美元 |

这些估计值基于Timberland Bancorp的财务报表和该行业其他类似公司的业绩。

收入细分

2022 年，Timberland Bancorp 的收入大致按以下方式细分：

• 利息收入： 84%
• 非利息收入： 16%

收入来源的相对重要性

利息收入是Timberland Bancorp的主要收入来源，占其总收入的大部分。非利息收入虽然数量较少，但对于该银行的多元化和长期增长至关重要。

关键战略合作伙伴：

• VISA ( Website )

  • 提供支付处理服务

• Mastercard ( Website )

  • 提供支付处理服务

• UnionPay ( Website )

  • 提供支付处理服务

• Apple Pay ( Website )

  • 提供移动支付服务

• Google Pay ( Website )

  • 提供移动支付服务

• PayPal ( Website )

  • 提供在线支付服务

• FICO ( Website )

  • 提供信用评分服务

• Equifax ( Website )

  • 提供信用报告服务

• Experian ( Website )

  • 提供信用报告服务

• CoreLogic ( Website )

  • 提供不动产数据和分析服务

• Black Knight ( Website )

  • 提供抵押贷款软件和服务

• Fannie Mae ( Website )

  • 提供抵押贷款担保服务

• Freddie Mac ( Website )

  • 提供抵押贷款担保服务

Key Cost Structure of Timberland Bancorp

Personnel Expenses

• Annual Cost: $32.5 million

Interest Expenses

• Annual Cost: $29.6 million

Depreciation and Amortization Expenses

• Annual Cost: $11.7 million

Occupancy Costs

• Annual Cost: $8.9 million

Other Operating Expenses

• Annual Cost: $17.8 million

Estimated Annual Total Cost

$99.5 million

销售渠道

泰姆兰无银行旗下拥有多个销售渠道，包括：

• 零售银行：
  • 分支机构（184 家）
  • 自动提款机（132 台）
• 网上银行：
  • 网站
  • 移动应用程序
• 电话银行：
  • 24/7 全天候客服中心
• 贷款中心：
  • 专门提供贷款服务的独立机构（16 家）
• 财富管理：
  • 提供投资、理财规划和信托服务的部门
• 商业银行：
  • 为企业提供贷款、现金管理和咨询服务的部门
• 抵押贷款：
  • 提供住宅抵押贷款和再融资服务的部门

估计年销售额

泰姆兰无银行的估计年销售额约为：

• 2021 年：10 亿美元
• 2022 年：11 亿美元（估计）

Timberland Bancorp 的客户细分

Timberland Bancorp 主要专注于以下客户细分市场：

• 中小型企业（SMB）：Timberland Bancorp 是 SMB 的主要贷款人和服务提供商，重点关注年收入在 100 万至 2500 万美元之间的企业。该细分市场包括各种行业，如制造业、医疗保健、专业服务和零售业。
• 个人银行：公司为个人客户提供全方位的银行和理财服务，包括支票账户、储蓄账户、贷款、抵押贷款和投资服务。
• 非营利组织：Timberland Bancorp 为非营利组织提供各种服务，包括贷款、存款和资金管理。
• 房地产开发商：公司是房地产开发商的主要贷款人和顾问，专注于住宅和商业项目。

估计年销售额

Timberland Bancorp 的年销售额信息未公开。然而，根据其 2021 年的年报，该公司的总收入为 1.07 亿美元，净收入为 3400 万美元。

Timberland Bancorp 的价值主张

1. 专注于社区银行业务

Timberland Bancorp 专注于向当地社区提供全方位的银行产品和服务。它拥有 15 家分行和 3 个信贷办事处，分布在俄勒冈州和华盛顿州的 12 个县内。这种本地化专注力使 Timberland Bancorp 能够了解其客户的需求并提供定制的解决方案。

2. 强劲的财务业绩

Timberland Bancorp 拥有强劲的财务业绩记录。它连续多年报告强劲的收入增长和净利润。该银行还拥有坚实的资本基础和良好的资产质量。这种财务实力使得 Timberland Bancorp 能够为其客户提供稳定的服务并承受经济低迷。

3. 创新产品和服务

Timberland Bancorp 提供各种创新产品和服务，包括在线银行、移动银行和远程存款。这些产品使客户能够随时随地管理他们的财务。该银行还在改善其数字银行平台方面进行了大量投资，为客户提供便捷和先进的用户体验。

4. 以客户为中心的文化

Timberland Bancorp 致力于提供卓越的客户服务。该银行拥有一个训练有素且经验丰富的团队，致力于满足客户的个人需求。 Timberland Bancorp 还开展各种社区参与活动，展示其对所服务社区的承诺。

5. 对社区的承诺

Timberland Bancorp 是其所服务社区的积极参与者。该银行向当地非营利组织捐款，并资助社区发展项目。 Timberland Bancorp 还支持当地学校和企业，展示其对创造充满活力和繁荣的社区的承诺。

总体而言，Timberland Bancorp 的价值主张基于以下关键因素：

• 对社区银行业务的关注
• 强劲的财务业绩
• 创新产品和服务
• 以客户为中心的文化
• 对社区的承诺

公司概述

Timberland Bancorp, Inc. 是一家位于美国华盛顿州奥林匹亚的储蓄机构。该公司的主要业务包括住宅抵押贷款、商业贷款和存款服务。截至 2023 年 3 月 31 日，Timberland Bancorp 总资产 14 亿美元，存款 11 亿美元和贷款 10 亿美元。

风险因素

Timberland Bancorp 面临以下风险因素：

信用风险：

• 贷款组合中存在信用减损风险。
• 房地产市场下滑可能导致抵押贷款违约增加。
• 商业贷款组合中存在违约风险。

利率风险：

• 利率上升可能导致贷款需求下降和存款成本上升。
• 利率下降可能导致投资组合价值下降和贷款收益减少。

流动性风险：

• 存款流失可能导致流动性下降。
• 银行可能难以筹集资金以满足存款人的需求和偿还贷款。

操作风险：

• 技术故障、欺诈和网络攻击可能导致损失。
• 人为错误或流程失败可能导致财务损失或声誉受损。

合规风险：

• 银行受制于监管机构的监管，违规可能导致罚款、执法行动或声誉受损。
• 洗钱和恐怖融资法规的变化可能增加合规成本和风险。

其他风险：

• 经济衰退可能导致贷款需求下降和违约增加。
• 房地产市场泡沫可能导致投机活动增加和资产价值下降。
• 自然灾害或其他事件可能导致损失和业务中断。

减缓风险的措施

Timberland Bancorp 已采取以下措施来减缓风险：

• 实施了严格的信贷标准和风险管理程序。
• 多元化贷款组合，以减少对任何一个行业的依赖。
• 维持充足的流动性水平。
• 投资技术和其他控制措施以减轻操作风险。
• 实施合规计划以遵守监管要求。

总体风险评估

Timberland Bancorp 已采取措施来管理其风险。然而，该公司面临信用、利率、流动性、操作、合规和其他风险。投资者在投资 Timberland Bancorp 之前应仔细考虑这些风险。