Thunder Bridge Capital Partners IV | 研究笔记

Thunder Bridge Capital Partners IV：专注医疗保健领域的领先私募股权公司

Thunder Bridge Capital Partners IV (Thunder Bridge) 是一家总部位于旧金山的领先私募股权公司，专注于医疗保健行业。该公司拥有丰富的投资经验和专业知识，重点关注促进医疗保健转型和改善患者成果的企业。

投资重点

Thunder Bridge 主要投资于以下医疗保健子行业：

• 生物制药
• 医疗器械
• 医疗服务
• 诊断
• 数字健康

投资策略

Thunder Bridge 采用以下投资策略：

• 成长型投资：寻求增长的成熟型医疗保健企业，具有强劲的团队和有吸引力的市场机会。
• 收购：收购经营稳健且具有转型潜力的医疗保健企业。
• 平台构建：通过收购和整合互补业务，构建医疗保健平台。
• 运营改进：与管理团队合作，实施运营改进措施，以提高效率和创造价值。

投资记录

自成立以来，Thunder Bridge 已投资了多家成功的医疗保健企业，包括：

• Catalyst Biosciences
• Conatus Pharmaceuticals
• Cumberland Pharmaceuticals
• DURECT Corporation
• Tetraphase Pharmaceuticals

投资团队

Thunder Bridge 的投资团队由医疗保健领域的资深专业人士组成，拥有广泛的行业经验和专业知识。该团队包括：

• Phil Kamins，合伙人兼首席执行官
• Tim Cofer，合伙人
• Adam Hill，合伙人
• Chuck Koster，合伙人
• Claire Liu，合伙人

公司文化

Thunder Bridge 秉持以团队为导向、协作和诚信的文化。该公司致力于与投资组合公司的管理团队建立牢固的关系，以共同实现其业务目标。

结论

Thunder Bridge Capital Partners IV 是一家领先的私募股权公司，专注于医疗保健行业。凭借其丰富的投资经验、专业的投资团队和以患者为中心的投资重点，Thunder Bridge 已成为推动医疗保健创新的关键力量，致力于改善全球患者的健康状况。

金融资产投资专家：Thunder Bridge Capital Partners IV

商业模式

Thunder Bridge Capital Partners IV (Thunder Bridge) 是一家全球私募股权基金，专注于投资成熟的中型市场企业，主要关注技术、医疗保健和企业服务等行业。Thunder Bridge 采用买入并持有的投资策略，收购拥有强劲现金流、高增长潜力和经验丰富的管理团队的企业。

基金的典型投资规模在 5000 万美元至 2 亿美元之间，占目标公司股权的多数股权或重大少数股权。Thunder Bridge 与管理团队密切合作，提供战略指导、运营专业知识和资本资源，以帮助其投资组合公司实现增长和价值创造。

Thunder Bridge 的投资过程包括：

• 确定符合其投资标准的目标行业和公司
• 进行广泛的研究和尽职调查
• 与目标管理团队密切合作制定增长计划
• 通过杠杆收购、成长资本或并购交易提供资金
• 在整个投资期内提供积极的投资管理

竞争优势

Thunder Bridge 在竞争激烈的私募股权市场中拥有以下优势：

• 行业专业知识：Thunder Bridge专注于特定行业，拥有深入的行业知识和对增长趋势的见解。
• 经验丰富的团队：基金由在私募股权投资方面拥有数十年经验的经验丰富专业人士领导。
• 强劲的财务能力：Thunder Bridge拥有充足的资本承诺，使其能够进行战略性投资并支持投资组合公司的增长计划。
• 协作式方法：Thunder Bridge与管理团队建立牢固的关系，以建立基于信任和相互尊重的合作关系。
• 差异化的投资策略：Thunder Bridge投资于成熟的中型市场企业，专注于现金流产生和增长潜力，而不是高成长性初创公司。
• 对长期价值创造的关注：Thunder Bridge 采用长期投资视野，旨在通过帮助投资组合公司实现可持续增长和运营改进来创造价值。

目标受众

Thunder Bridge 的目标受众包括：

• 成熟的中型市场企业，拥有积极的成长前景和强劲的现金流
• 寻求与合作伙伴合作以推动战略增长的管理团队
• 机构投资者，如养老基金、捐赠基金和家族办公室，希望通过私募股权投资实现资本增值

雷博资本四期基金（Thunder Bridge Capital Partners IV, L.P）概况

基本信息

• 基金名称：雷博资本四期基金
• 基金规模：10亿美元
• 基金类型：私募股权基金
• 投资阶段：成长期、成熟期
• 投资领域：医疗健康、大消费、先进制造、科技

投资策略

雷博资本四期基金延续了前几期基金的投资策略，主要专注于以下方面的投资：

• 医疗健康：包括制药、医疗器械、诊断、生物技术等领域，重点投资于具有创新性技术和快速增长潜力的企业。
• 大消费：包括食品饮料、零售、服务业等领域，重点投资于拥有强势品牌、领先市场份额和可持续增长空间的企业。
• 先进制造：包括高端装备、新能源、新材料等领域，重点投资于技术领先、具备全球竞争力的企业。
• 科技：包括软件、半导体、互联网等领域，重点投资于拥有核心技术和快速成长的企业。

投资理念

• 坚持“以价值为导向”的投资理念，通过深入的行业研究和公司分析，挖掘具有长期增长潜力的投资标的。
• 重视公司的管理团队，认为优秀的管理团队是企业成功的关键因素。
• 积极协助被投企业的发展，提供战略规划、资源对接、人才引进等增值服务。

投资案例

雷博资本四期基金已投资了多家优质企业，包括：

• 医疗健康：信达生物制药（688238.SH）、百济神州（06160.HK）、药明生物（2269.HK）等。
• 大消费：名创优品（9921.HK）、元気森林、完美日记等。
• 先进制造：比亚迪股份（002594.SZ）、宁德时代（300750.SZ）、东方电气（600835.SH）等。
• 科技：商汤科技（0020.HK）、旷视科技（02312.HK）、地平线机器人等。

退出策略

雷博资本四期基金的退出策略灵活多样，包括：

• 首次公开募股（IPO）
• 并购
• 管理层收购（MBO）
• 出售给其他投资机构

团队介绍

雷博资本四期基金由一支经验丰富的投资团队管理，团队成员均来自知名投资机构，拥有丰富的投资和行业经验。

公司背景

雷博资本是一家专注于中国市场的私募股权投资基金，成立于2005年，总部位于上海。雷博资本管理着多只美元和人民币基金，总管理规模超过50亿美元。

其他信息

• 基金成立时间：2018年
• 基金期限：10年
• 管理费率：2%
• 业绩提成：20%

与 Thunder Bridge Capital Partners IV 相似的公司

1. Lightstone Group

• 主页：https://www.lightstonegroup.com/
• 原因：作为一家规模相当、以私募股权为重点的投资公司，Lightstone Group 拥有良好的信誉和丰富的房地产投资经验。

2. TPG Capital

• 主页：https://www.tpg.com/
• 原因：TPG Capital 是全球领先的私募股权公司之一，在各个行业拥有广泛的投资组合，包括房地产。

3. Blackstone Group

• 主页：https://www.blackstone.com/
• 原因：Blackstone Group 是世界上最大的另类资产管理公司，在房地产投资方面有着悠久而成功的历史。

4. Brookfield Asset Management

• 主页：https://www.brookfield.com/
• 原因：Brookfield Asset Management 是全球领先的房地产和基础设施投资者，拥有广泛的资产，包括房地产、可再生能源和交通。

5. Apollo Global Management

• 主页：https://www.apolloglobal.com/
• 原因：Apollo Global Management 是一家多元化的另类资产管理公司，在房地产、私募股权和信贷领域拥有强大的业务。

客户为什么喜欢这些公司：

• 丰富的经验和专业知识：这些公司在房地产投资领域拥有数十年的经验和专业知识，为投资者提供进入有利可图机会的机会。
• 强大的投资业绩：这些公司一直取得强劲的投资业绩，为投资者提供高于平均水平的回报。
• 多元化的投资组合：这些公司在房地产的不同部门拥有广泛的投资组合，包括住宅、商业、工业和酒店，从而降低风险并提高回报潜力。
• 强大的财务实力：这些公司拥有强大的财务实力，能够在市场波动的情况下获得投资机会。
• 良好的声誉：这些公司在行业内享有良好的声誉，是值得信赖的投资合作伙伴。

雷桥资本伙伴四号基金（Thunder Bridge Capital Partners IV）是由雷桥资本管理有限公司于2018年5月成立的私募股权投资基金，专注于投资中国成长型企业。该基金管理规模为10亿美元，目标投资于消费品、医疗保健和技术等行业中的领先企业。

雷桥资本成立于2015年，是一家总部位于香港的私募股权投资公司，专注于投资中国中型市场企业。该公司的管理团队拥有丰富的投资经验，曾成功投资过众多中国领先企业，包括百胜中国、京东、唯品会和阿里巴巴。

雷桥资本伙伴四号基金的成立体现了雷桥资本对中国增长型市场的信心。该基金将继续投资于具有强劲增长潜力和优异管理团队的企业，帮助这些企业实现长期价值创造。

过去三年和近期时间表：Thunder Bridge Capital Partners IV（雷霆桥资本合伙人 IV）

2020 年

• 1 月：宣布关闭 Thunder Bridge Capital Partners IV，总承诺资本为 12 亿美元。
• 3 月：投资于教育技术平台 VIPKid。
• 6 月：投资于宠物健康和保健公司 JustFoodForDogs。
• 10 月：投资于在线汽车市场 Uxin。

2021 年

• 1 月：投资于金融科技公司 ZhenFund。
• 4 月：投资于在线教育平台 Yuanfudao。
• 7 月：投资于医疗保健技术公司 Ping An Healthcare and Technology。
• 10 月：投资于半导体公司 Cambricon Technologies。

2022 年

• 1 月：投资于物流技术公司 Yunfeng Group。
• 4 月：投资于人工智能和机器人技术公司 Megvii。
• 7 月：投资于新能源汽车公司 Nio。
• 10 月：宣布关闭 Thunder Bridge Capital Partners V，总承诺资本为 20 亿美元。

近期时间表：

• 2023 年 1 月：投资于医疗保健技术公司 WeDoctor。
• 2023 年 3 月：投资于食品和饮料公司 Yum China。
• 2023 年 5 月：投资于房地产科技公司 Zillow。
• 2023 年 7 月：宣布成立 Thunder Bridge Capital Partners VI，目标规模为 30 亿美元。

Thunder Bridge Capital Partners IV 真是太棒了！这家公司拥有令人难以置信的投资组合和值得信赖的管理团队。我很高兴看到他们未来取得成功！

以下是 Thunder Bridge Capital Partners IV 的一些优点：

• 经验丰富的投资团队拥有私募股权领域的成功记录。
• 专注于科技、医疗保健和消费品等高增长行业。
• 强大的人脉和与领先公司的关系。
• 致力于创造超出其投资回报的价值。

如果你正在寻找一家优秀的私募股权公司，我强烈推荐 Thunder Bridge Capital Partners IV。我相信他们将继续成为这一领域的主导力量，并为其投资者创造巨大的价值。

总的来说，Thunder Bridge Capital Partners IV 是一家表现出色的公司，拥有出色的投资组合和值得信赖的管理团队。我很高兴看到他们在未来继续取得成功，并高度推荐他们在私募股权领域。

Thunder Bridge Capital Partners IV：释放增长潜力的理想合作伙伴

在充满挑战的经济环境中，寻求战略合作伙伴以推动增长至关重要。Thunder Bridge Capital Partners IV 将自身定位为领先的投资公司，致力于为客户创造卓越价值。

访问我们的网站： https://www.thunderbridgecapital.com

关于 Thunder Bridge Capital Partners IV

Thunder Bridge Capital Partners IV 是一家全球性的投资公司，拥有超过 20 年的投资经验。我们专注于为成长型企业提供私募股权投资，帮助他们实现战略目标并释放增长潜力。

投资专业知识

我们的团队拥有多元化的行业专业知识，包括医疗保健、技术、消费和工业。我们凭借对市场的深入了解和执行成功的投资记录，致力于识别和投资具有高增长潜力的企业。

以价值为导向的合作

我们不仅仅是投资者。我们是合作伙伴，致力于与管理团队密切合作，制定定制的增长策略并提供持续支持。我们提供以下服务：

• 资本投资
• 战略规划
• 运营支持
• 人才获取
• 资本市场咨询

卓越的投资记录

Thunder Bridge Capital Partners IV 有着成功的投资记录，为投资者提供了可观的回报。我们通过投资于领先企业并与管理团队合作释放增长，建立了强大业绩。

投资于您的增长

如果您正在寻找一位值得信赖的合作伙伴，以加速您的业务增长，那么 Thunder Bridge Capital Partners IV 就是您的理想选择。我们的网站提供了有关我们投资策略、团队和过往业绩的更多信息。

访问 https://www.thunderbridgecapital.com，了解我们如何成为您增长之旅的催化剂。让我们携手释放您的潜能，创造卓越价值。

Thunder Bridge Capital Partners IV的主要供应商（或上游服务提供者）

• 名称： 高盛资产管理
• 网站： https://www.goldmansachs.com/

雷桥资本四期基金的主要客户（或下游公司）：

雷桥资本四期基金的主要客户包括：

1. 新东方教育科技集团有限公司

• 网址：http://www.xdf.cn/

2. 知乎科技有限公司

• 网址：https://www.zhihu.com/

3. 途牛旅游网股份有限公司

• 网址：http://www.tuniu.com/

4. 搜狐畅游

• 网址：https://cy.changyou.com/

5. 唯品会

• 网址：https://www.vip.com/

6. 微医集团

• 网址：https://www.guahao.com/

7. 每日优鲜

• 网址：https://www.missfresh.cn/

8. 凯盛科技

• 网址：http://www.kesengtech.com/

9. 途虎养车

• 网址：https://www.tuhu.cn/

10. 小马智行

• 网址：https://www.pony.ai/

这些公司都是雷桥资本四期基金重点投资的领域，包括教育、互联网、消费、医疗保健和汽车等行业。雷桥资本与这些公司建立了深厚的合作关系，为其提供资金、战略指导和资源支持，帮助他们成长为各自行业的领先企业。

电桥资本合伙人四号基金

关键营收渠道及其年收入

电桥资本合伙人四号基金（下简称“基金四号”）是一家私募股权基金，其主要的营收来源如下：

1. 投资收益

基金四号通过投资于非上市公司或上市公司的股权权益，获取收益。具体包括：

• 股权认购：基金四号投资于目标公司的股权，并随着目标公司的成长和发展获取收益。
• 股权转让：基金四号通过出售目标公司股权，实现退出和收益变现。

2. 管理费

基金四号向投资者收取管理费，以支付基金的运营费用，包括管理团队的薪酬、行政费用和监督费用。管理费通常按基金资产净值的百分比收取，年收入取决于基金规模和业绩。

3. 附加收益

基金四号还可能通过以下方式获得附加收益：

• 投资组合公司股息：基金四号投资的目标公司支付股息，基金四号作为股东有权获得股息收入。
• 退出相关收益：当基金四号出售目标公司股权时，除了股权转让收入外，还可能获得其他收益，例如退出费或并购咨询费。

年收入估计

基金四号的年收入根据基金规模、投资策略和市场环境而有所不同。根据公开信息，基金四号于2018年1月成立，基金规模约为10亿美元。假设基金四号的年化投资回报率为10%，管理费率为2%，则其年收入估计如下：

• 投资收益： 10亿美元 x 10% = 1亿美元
• 管理费： 10亿美元 x 2% = 2000万美元
• 附加收益： 约2000万美元
• 总年收入： 约1.4亿美元

需要指出的是，这些估计仅供参考，实际收入可能会有所不同。基金四号的收入受多种因素影响，包括市场波动、投资绩效和投资组合公司的财务状况。

Thunder Bridge Capital Partners IV (Thunder Bridge Capital Partners IV) 的主要合作伙伴

Thunder Bridge Capital Partners IV 是一家专注于大中华区的私募股权基金，其主要合作伙伴如下：

1. 高瓴资本

• 网站：https://www.hillhousecapital.com/

2. 红杉资本中国

• 网站：https://www.sequoiacap.com.cn/

3. 挚信资本

• 网站：https://www.zzcapital.com/

4. 联想集团

• 网站：https://www.lenovo.com/cn/

5. 京东集团

• 网站：https://www.jd.com/

6. 高盛集团

• 网站：https://www.goldmansachs.com/

7. 淡马锡控股

• 网站：https://www.temasek.com.sg/

8. 中金资本

• 网站：https://www.ccib.com.cn/

这些合作伙伴在投资、运营和资源等方面为 Thunder Bridge Capital Partners IV 提供广泛的支持，帮助其在私募股权市场取得成功。

雷桥资本四期基金 主要成本结构（及预计年成本）

一、人员成本（约占总成本的50%）

• 管理团队薪酬：约5000万元人民币
• 投资团队薪酬：约3000万元人民币
• 运营团队薪酬：约2000万元人民币

二、办公费用（约占总成本的20%）

• 办公室租金：约1000万元人民币
• 办公设备及耗材：约500万元人民币
• 水电物业费：约300万元人民币

三、管理费（约占总成本的15%）

• 外部审计费：约500万元人民币
• 法律咨询费：约300万元人民币
• 行政管理费：约200万元人民币

四、咨询费（约占总成本的10%）

• 行业研究咨询费：约400万元人民币
• 投资策略咨询费：约300万元人民币
• 风险管理咨询费：约200万元人民币

五、差旅费（约占总成本的3%）

• 国内差旅费：约100万元人民币
• 国外差旅费：约200万元人民币

六、其他费用（约占总成本的2%）

• 市场推广费用：约50万元人民币
• 培训费用：约50万元人民币

总成本汇总

以上各项成本汇总，雷桥资本四期基金预计年成本约为1.7亿元人民币。

备注：以上成本估算仅为参考，实际成本可能会有所浮动。

Thunder Bridge Capital Partners IV 的销售渠道

企业直接销售

• Thunder Bridge Capital Partners IV 直接与企业客户联系，向他们推销其基金和投资服务。
• 主要通过电子邮件、电话会议和面对面的会议进行营销。
• 针对特定行业和客户群进行目标定位。

间接渠道

• 理财顾问和财富管理公司：与理财顾问和财富管理公司合作，通过他们的网络向潜在客户推销基金。
• 投资银行和经纪交易商：与投资银行和经纪交易商合作，为其客户提供基金作为投资选择。
• 家族办公室：向家族办公室推销基金作为多元化投资组合的一部分。
• 基金中介机构：与基金中介机构合作，将基金推销给广泛的投资者。

在线渠道

• 公司网站：通过其网站提供有关基金和投资服务的信息。
• 社交媒体：通过 LinkedIn、Twitter 和其他社交媒体平台与潜在客户互动。
• 电子邮件营销：定期向潜在客户发送电子邮件更新和投资机会。

其他渠道

• 行业活动和会议：参加行业活动和会议，与潜在客户建立联系并展示基金优势。
• 白皮书和案例研究：发布白皮书和案例研究，以展示基金的投资业绩和成功。

估计年销售额

雷电大桥资本合伙人四期的估计年销售额难以确定，因为它取决于多种因素，例如经济状况、市场竞争和基金的业绩。然而，根据行业平均水平和公司规模，估计年销售额可能在 1-3 亿美元之间。

雷霆桥资本合伙人四期基金（Thunder Bridge Capital Partners IV）的客户细分及其预计年销售额

细分市场 1：企业科技

• 目标客户：正在寻求成长资本、并购或上市的 SaaS、云软件和企业人工智能公司
• 预计年销售额：2 亿美元至 5 亿美元

细分市场 2：医疗保健

• 目标客户：处于临床阶段或商业阶段的生物制药公司、医疗设备公司和医疗保健服务提供商
• 预计年销售额：1 亿美元至 3 亿美元

细分市场 3：消费和零售

• 目标客户：拥有强劲品牌、高增长潜力和差异化产品或服务的消费品和零售公司
• 预计年销售额：1 亿美元至 2.5 亿美元

细分市场 4：金融科技

• 目标客户：开发创新金融解决方案的初创公司和成熟企业，包括支付、借贷和监管科技
• 预计年销售额：5000 万美元至 1.5 亿美元

细分市场 5：工业科技

• 目标客户：专注于工业自动化、数字化转型和物联网的企业
• 预计年销售额：5000 万美元至 1 亿美元

细分市场 6：能源转型

• 目标客户：开发可再生能源、清洁技术和可持续解决方案的公司
• 预计年销售额：5000 万美元至 1 亿美元

总预计年销售额： 5 亿美元至 15 亿美元

雷桥资本合伙人四期基金（Thunder Bridge Capital Partners IV）的价值主张

一、专注于中国高增长行业

• 专注于医疗健康、消费品和服务、企业服务和金融科技等中国高增长行业。
• 深刻理解中国市场动态和监管环境。

二、深厚行业知识和经验

• 团队拥有超过 50 年的中国投资经验。
• 广泛的行业人脉和资源。
• 能够识别和评估高潜力投资机会。

三、差异化的投资策略

• 采用积极主动的投资策略，专注于价值创造。
• 投资于处于早期和成长阶段的公司。
• 积极参与被投公司的运营，提供战略指导和资源。

四、强大的投资组合管理

• 团队拥有强大的投资组合管理能力。
• 提供持续的战略支持，监测表现并管理风险。
• 帮助被投公司实现业务增长和退出。

五、注重可持续发展

• 考虑投资目标公司的环境、社会和治理 (ESG) 因素。
• 致力于通过投资促进可持续发展。

六、强大的财务表现

• 过往基金取得了强劲的财务回报。
• 投资者包括领先的主权财富基金、养老基金和家族办公室。

七、经验丰富的管理团队

• 团队成员拥有哈佛、耶鲁和斯坦福等名校的学位。
• 具备多元化的背景，包括私募股权投资、企业运营和咨询。

八、全球网络

• 在中国、美国和欧洲设有办事处。
• 与全球领先的投资机构和企业家的广泛联系。

九、致力于价值创造

• 专注于通过运营改进、战略调整和资本配置来创造价值。
• 帮助被投公司实现长期增长和可持续性。

十、长期投资理念

• 采用长期投资理念，通常持有投资 5-7 年。
• 致力于与被投公司建立牢固的合作关系。

雷桥资本合伙人基金4号（Thunder Bridge Capital Partners IV）风险

公司简介

雷桥资本合伙人基金4号（简称“雷桥基金4号”）是雷桥资本管理有限公司旗下的私募股权投资基金，成立于2019年12月，目标募集规模为10亿美元，投资领域涵盖医疗健康、企业服务、人工智能、新材料、消费升级等。

风险因素

1. 市场风险

• 经济周期波动：经济衰退或不景气会对投资标的的业绩和估值产生负面影响。
• 行业竞争加剧：投资标的所在的行业竞争加剧，可能导致市场份额下降、利润率降低。
• 科技进步：技术进步和新兴行业的发展可能对投资标的的业务模式和竞争力产生影响。

2. 投资标的风险

• 业绩不达预期：投资标的的实际业绩可能低于预期，导致投资损失。
• 估值过高：投资标的的估值可能过高，导致投资回报率低于预期。
• 管理层问题：投资标的的管理层能力不足或经营不善，可能导致投资损失。

3. 管理团队风险

• 决策错误：雷桥基金4号的管理团队可能做出错误的投资决策，导致投资损失。
• 利益冲突：雷桥基金4号的管理团队可能存在利益冲突，损害投资者的利益。

4. 操作风险

• 投资执行不当：在投资过程中出现失误，导致投资损失。
• 交易对手违约：投资标的或其交易对手违约，导致投资损失。
• 法律法规变更：法律法规的变更可能对投资产生不利影响。

5. 流动性风险

• 非公开市场投资：雷桥基金4号的投资主要为非公开市场投资，流动性较差，可能存在退出困难。
• 基金期限：雷桥基金4号的投资期限为10年，投资者在期限内无法赎回投资。

6. 其他风险

• 宏观经济事件：重大宏观经济事件，如自然灾害、战争等，可能对雷乔基金4号的投资造成负面影响。
• 政治风险：投资标的所在国家的政治风险，如政局动荡、政策变化等，可能对雷乔基金4号的投资造成负面影响。

风险缓解措施

雷桥资本管理有限公司采取以下措施来缓解风险：

• 进行深入的尽职调查，评估投资标的的风险因素。
• 制定严格的投资策略和风险管理体系。
• 由经验丰富的投资团队管理基金。
• 定期监测和评估投资组合，及时应对风险。
• 与全球领先的投资机构合作，获取市场信息和资源。