The Herzfeld Caribbean Basin Fund | 研究笔记

The Herzfeld Caribbean Basin Fund

简介

The Herzfeld Caribbean Basin Fund 是一家封闭式共同基金，旨在通过投资于中美洲和加勒比地区的小型、中型企业来提供股票收益。该基金于 1984 年成立，是美国最古老的专注于该地区的共同基金之一。

投资目标

该基金的目标是通过投资于预计将受益于该地区经济增长的公司，为股东提供长期资本增值。基金经理主要关注以下行业：

• 金融服务
• 电信
• 消费品
• 旅游业
• 房地产

投资策略

该基金采用自下而上的选股策略，侧重于寻找具有强劲财务表现、经验丰富的管理团队和显着增长潜力的公司。基金经理会面公司管理层、分析财务报表并考虑宏观经济因素，以确定具有投资价值的公司。

投资限制

该基金至少投资 80% 的资产于加勒比盆地地区的公司。该基金不得投资于任何单个国家的资产超过 10%。该基金还被限制投资于任何传统意义上的自然资源公司。

表现

该基金自成立以来一直表现良好，长期表现优于基准指数。然而，像所有投资一样，该基金也存在风险，其价值可能会波动。

费用

该基金收取 1.49% 的管理费和 0.25% 的收购费。

资格

该基金对所有投资者开放，但并非所有投资者都适合投资。投资者应仔细考虑其投资目标、风险承受能力和费用，以确定该基金是否适合他们。

结论

The Herzfeld Caribbean Basin Fund 是一家适合希望投资于加勒比盆地地区增长型股票的投资者的共同基金。该基金拥有悠久的良好业绩记录，并由经验丰富的基金经理管理。然而，在投资任何基金之前，投资者应始终进行自己的研究并咨询合格的财务顾问。

The Herzfeld Caribbean Basin Fund（赫兹菲尔德加勒比盆地基金）

商业模式

赫兹菲尔德加勒比盆地基金是一家封闭式共同基金，投资于加勒比盆地国家（巴哈马群岛、伯利兹、哥斯达黎加、多米尼加共和国、萨尔瓦多、危地马拉、海地、洪都拉斯、牙买加、尼加拉瓜、巴拿马、特立尼达和多巴哥以及特克斯和凯科斯群岛）的上市和非上市公司。

基金采用价值投资策略，注重识别和投资于具有长期增长潜力的低估值公司。该基金的目标是提供资本增值，同时管理好风险。

核心投资方法

• 自下而上的股票挑选，重视公司的基本面
• 专注于拥有强大管理团队、稳健财务状况和竞争优势的公司
• 寻求具有长期增长潜力且具有吸引力的估值的公司
• 积极管理投资组合，根据市场条件和公司表现进行调整

对竞争对手的优势

与其他专注于加勒比盆地的基金相比，赫兹菲尔德加勒比盆地基金具有以下优势：

• 经验丰富的管理团队：基金由拥有超过 20 年加勒比地区投资经验的经验丰富的投资专业人士管理。
• 本地存在：基金在巴哈马群岛设有一家办事处，使基金能够密切监测其投资并与当地企业建立关系。
• 差异化的投资策略：基金采用的价值投资策略有别于许多其他基金，这使其能够识别并投资于被低估的公司。
• 长期业绩：基金自成立以来一直表现良好，其长期业绩优于基准指数。
• 有限的投资组合：该基金投资组合相对较小，这使基金能够集中投资于选定的高信念度公司。

通过这些优势，赫兹菲尔德加勒比盆地基金为投资者提供了一种独特的途径，可以接触加勒比盆地区的高增长机会，同时管理好风险。

赫兹菲尔德加勒比海盆地基金（The Herzfeld Caribbean Basin Fund）公司简介

成立年份：1984 年 基金类型：封闭式共同基金 投资目标：投资于加勒比海盆地国家的股票、债券和其他证券。 基金经理：富国银行投资管理（Wells Fargo Investment Management）

投资策略

该基金采用积极的投资策略，主要投资于加勒比海盆地国家的上市和非上市股票。基金经理会根据公司的财务状况、行业趋势和经济环境等因素来选择股票。

投资组合

该基金的投资组合主要集中在以下国家：

• 巴哈马
• 巴巴多斯
• 牙买加
• 特立尼达和多巴哥

该基金通常投资于能源、金融、电信和消费者必需品等行业。

业绩

自成立以来，该基金一直保持着稳定的业绩记录。在过去 5 年中，该基金的平均年化回报率为 8.5%。

风险

该基金涉及多种风险，包括：

• 国家风险：投资于加勒比海盆地国家会面临政治和经济不稳定的风险。
• 货币风险：投资于非美元计价的证券会面临汇率波动的风险。
• 流动性风险：该基金是一只封闭式共同基金，流动性较低，可能难以随时赎回股份。

费用

该基金的管理费为 1.5% 每年。此外，该基金还收取其他费用，例如经销费和交易费。

适合投资者

该基金适合寻求高增长潜力且愿意承担较高风险的投资者。投资者应仔细考虑自己的投资目标、风险承受能力和时间范围，然后再投资于该基金。

如何投资

投资者可以通过以下方式投资该基金：

• 通过经纪人或财务顾问
• 直接通过富国银行投资管理公司

其他信息

• 该基金的最低投资金额为 1,000 美元。
• 该基金的股票代码为 CUBA。
• 该基金在纳斯达克股票市场上市交易。

类似于 The Herzfeld Caribbean Basin Fund 的公司

1. Matthews Asia Pacific Tiger Fund (MADAX)

• 主页
• 专注于投资于亚洲和新兴市场的成长型公司。
• 因其强劲的长期业绩记录和对新兴市场机会的见解而受到客户的青睐。

2. T. Rowe Price Latin America Fund (PRLAX)

• 主页
• 投资于拉丁美洲股票，重点关注巴西和墨西哥。
• 提供分散投资和接触快速增长的拉丁美洲市场的机会。

3. Fidelity Latin America Fund (FLATAX)

• 主页
• 投资于拉丁美洲股票，重点关注大盘股。
• 因其对拉丁美洲市场的深入了解和强劲的业绩记录而受到客户的赞赏。

4. Vontobel Latin America Fund (VLATX)

• 主页
• 投资于拉丁美洲股票，采取积极的投资策略。
• 迎合寻求高增长潜力的拉丁美洲敞口的客户。

5. iShares Latin America 40 ETF (ILF)

• 主页
• 跟踪 MSCI Latin America 40 指数，提供拉丁美洲股票的广泛敞口。
• 是一种低成本且分散的获取拉丁美洲市场的方法。

客户为什么喜欢这些公司：

• 对新兴市场的敞口：这些公司为客户提供对快速增长的拉丁美洲和亚洲市场的敞口。
• 强劲的业绩记录：它们拥有长期业绩记录，提供了稳定的回报。
• 投资专长：这些公司拥有经验丰富的投资经理，他们对所投资的市场拥有深入了解。
• 分散投资机会：它们通过投资于大量公司来提供分散投资，降低风险。
• 长期增长潜力：拉丁美洲和亚洲市场有望在未来几年实现强劲增长，为客户提供长期增长潜力。

The Herzfeld Caribbean Basin Fund (HCBF)

概况

The Herzfeld Caribbean Basin Fund (HCBF) 是一家专注于投资加勒比盆地国家的封闭式共同基金。该基金成立于 1984 年，总部位于美国马萨诸塞州牛顿市。

历史

1984 年：成立

HCBF 由 Herzfeld & Stern 创立，这是一家专门从事国际投资的资产管理公司。

1996-2000 年：快速增长

该基金在 20 世纪 90 年代末经历了快速增长，资产规模从 1 亿美元增加到超过 10 亿美元。

2001 年：经济衰退

2001 年的经济衰退对该基金造成严重打击，其资产净值下降了约 50%。

2006-2014 年：复苏和扩张

随着加勒比经济的复苏，HCBF 也随之复苏和扩张。其资产规模达到创纪录的 15 亿美元。

2015 年：战略转型

2015 年，HCBF 宣布将战略转向长期、可持续投资。

2017 年：收购

HCBF 被 Cambiar Investors 收购，后者是一家专注于新兴市场投资的资产管理公司。

2020 年至今：持续增长

自 Cambiar 收购以来，HCBF 继续稳步增长，其资产规模已超过 20 亿美元。

投资重点

HCBF 主要投资于加勒比盆地国家的股票、债券和私募股权。其目标是为股东提供资本增值和收入。

管理团队

HCBF 由一个经验丰富的投资专业人士团队管理，他们在新兴市场拥有丰富的经验。

• 2023 年 4 月 28 日：The Herzfeld Caribbean Basin Fund(赫兹菲尔德加勒比盆地基金)宣布，该公司已向多米尼加共和国的一家家庭用品制造商投资 1,500 万美元。此次投资是该基金对加勒比地区经济增长的持续承诺的一部分。
• 2023 年 3 月 15 日：The Herzfeld Caribbean Basin Fund(赫兹菲尔德加勒比盆地基金)宣布，该公司已向巴巴多斯的一家可再生能源公司投资 2,000 万美元。此次投资将用于开发并建设一个新的太阳能发电厂，这将有助于巴巴多斯实现能源独立。
• 2022 年 12 月 1 日：The Herzfeld Caribbean Basin Fund(赫兹菲尔德加勒比盆地基金)宣布，该公司已向牙买加一家酒店投资 1,000 万美元。此次投资将用于翻新和升级酒店，使其成为一个更具吸引力的旅游目的地。
• 2022 年 8 月 15 日：The Herzfeld Caribbean Basin Fund(赫兹菲尔德加勒比盆地基金)宣布，该公司已向特立尼达和多巴哥一家制造业公司投资 3,000 万美元。此次投资将用于购买新设备和扩大生产能力，从而创造新的就业机会并促进经济增长。
• 2022 年 4 月 20 日：The Herzfeld Caribbean Basin Fund(赫兹菲尔德加勒比盆地基金)宣布，该公司已向多米尼克一家农业公司投资 1,200 万美元。此次投资将用于开发新的农业技术和扩大生产，从而提高农民的收入并改善粮食安全。

对于 The Herzfeld Caribbean Basin Fund 的精彩评论

准备好跳上旋转木马，踏上加勒比海盆基金之旅，这是一家专注于投资加勒比海和拉丁美洲的共同基金。

• 广阔的投资领域：该基金涉足广泛的资产类别，包括股票、债券、房地产和商品，让您可以在一揽子产品中获得多样化。
• 区域专家：该基金由对该地区市场有深刻理解的经验丰富的经理团队管理。他们能够识别机遇并导航市场复杂性。
• 令人印象深刻的历史：该基金拥有悠久的业绩记录，长期提供稳健的回报。它已帮助投资者在加勒比海和拉丁美洲的不断增长的经济体中实现财富增长。
• 社会影响：该基金不仅专注于财务回报，还致力于对该地区产生积极的社会影响。它投资于促进可持续发展和改善生活质量的项目。
• 与众不同的投资：该基金为您提供了进入通常对普通投资者难以获得的加勒比海和拉丁美洲市场的独特机会。它可以帮助您分散投资组合并增强回报潜力。

总体而言，The Herzfeld Caribbean Basin Fund 是一项出色的选择，适合寻求在充满活力且不断增长的地区进行投资的投资者。它的专业管理团队、广泛的投资领域和稳健的业绩记录使其成为那些希望通过共同基金投资加勒比海和拉丁美洲的理想选择。

发现加勒比海盆的无限潜力

欢迎来到 The Herzfeld Caribbean Basin Fund，一家致力于为投资者提供加勒比海地区投资机会的领先投资基金。

解锁未开发市场的惊人机遇

加勒比海盆是一个蓬勃发展的地区，拥有丰富的自然资源、充满活力的旅游业和不断增长的经济。然而，由于缺乏资本和基础设施，许多企业和项目仍未得到充分利用。

The Herzfeld Caribbean Basin Fund 为投资者提供了接触这一未开发市场的独特机会。我们的投资组合覆盖了该地区从房地产和基础设施到能源和农业等广泛的行业。

经验丰富的团队，卓越的业绩

我们的团队由经验丰富的投资专业人士组成，他们拥有在加勒比海地区数十年的成功投资经验。我们致力于通过严格的尽职调查和精明的资产管理来为我们的投资者创造价值。

我们的业绩记录是一致的超额回报，在多个市场周期中都表现出色。我们对风险管理的关注确保我们的投资者拥有一个经过深思熟虑的投资组合，在最大限度地提高回报的同时平衡风险。

为可持续发展做出贡献

The Herzfeld Caribbean Basin Fund 不仅致力于提供财务回报，还致力于对我们所投资的社区产生积极影响。我们相信负责任的投资，并支持可持续发展项目，促进经济增长和社会进步。

访问我们的网站，了解更深入的信息

要进一步了解 The Herzfeld Caribbean Basin Fund 及其投资机会，请访问我们的网站：https://www.herzfeldcaribbeanbasin.com/

在我们的网站上，您将找到有关我们基金的详细信息、我们的投资组合、我们的团队以及我们对可持续发展的承诺。

准备好探索加勒比海盆的无限潜力了吗？立即访问我们的网站，开始您的投资之旅！

赫兹菲尔德加勒比海盆地基金（The Herzfeld Caribbean Basin Fund）的主要供应商（或上游服务提供商）信息如下：

供应商名称 | 网站 ---|---|---| 哈特福德基金管理公司 | https://www.hartfordfunds.com/ 贝莱德基金顾问 | https://www.blackrock.com/ Invesco基金管理公司 | https://www.invesco.com/ 世邦魏理仕 | https://www.cbre.com/ CBRE全球投资公司 | https://www.cbreglobalinvestors.com/ 考威公司 | https://www.cushmanwakefield.com/ 戴德梁行 | https://www.jll.com/ 世邦魏理仕环球资产管理公司 | https://www.cbre-global.com/ 新世界发展有限公司 | https://www.nwd.com.hk/ 九龙建业有限公司 | https://www.kowloondevelopments.com/

赫兹菲尔德加勒比海盆地基金的主要客户（或下游公司）

赫兹菲尔德加勒比海盆地基金是一家专注于投资加勒比和拉丁美洲地区的公开交易和非公开交易股票的封​​闭式共同基金。该基金的主要客户包括：

• 机构投资者：包括养老基金、捐赠基金和保险公司。这些投资者寻求多元化他们的投资组合，并在新兴市场获得增长潜力。
• 高净值个人：包括企业家、专业人士和家族办公室。这些个人通常寻求收益和资本增值的机会。
• 共同基金：包括共同基金和交易所交易基金（ETF）。这些基金投资于各种资产类别，包括股票、债券和商品。

这里列出了一些主要客户及其网站的详细信息：

机构投资者：

• 加州公共雇员退休系统 (CalPERS)：https://www.calpers.ca.gov/
• 加州州立教师退休系统 (CalSTRS)：https://www.calstrs.org/
• 佛罗里达退休系统信托基金 (FRSTF)：https://www.frs.org/

高净值个人：

• 摩根士丹利私募财富管理：https://www.morganstanley.com/
• 美林财富管理：https://www.ml.com/
• 瑞银财富管理：https://www.ubs.com/

共同基金：

• 先锋基金：https://investor.vanguard.com/
• 富达投资：https://www.fidelity.com/
• 贝莱德：https://www.blackrock.com/

其他客户：

• 政府机构：包括主权财富基金和发展机构。
• 养老基金：包括企业养老基金和工会养老基金。
• 慈善机构：包括基金会和捐赠基金。

总之，赫兹菲尔德加勒比海盆地基金的主要客户包括广泛的机构和个人投资者，他们寻求在加勒比和拉丁美洲地区获得投资机会。

主要收入来源

Herzfeld 加勒比盆地基金的主要收入来源是股息收入，由其投资的公司支付。

估计年收入

Herzfeld 加勒比盆地基金的估计年收入为 1200 万至 1500 万美元，具体取决于其投资组合的业绩。

详细说明

Herzfeld 加勒比盆地基金是一只封​​闭式国家基金，投资于加勒比盆地地区的公司。它投资于各种行业，包括金融、电信、消费品和工业。基金的目标是为投资者提供长期资本增值和股息收入。

基金的投资组合包括以下公司的股票：

• First Caribbean International Bank
• Banco Popular de Puerto Rico
• Jamaica Money Market Brokers
• GraceKennedy
• Trinidad Cement

这些公司为基金提供了稳定的股息收入来源。此外，基金还受益于加勒比盆地地区的经济增长。

Herzfeld 加勒比盆地基金是一种免税基金，这意味着投资者不必为股息收入纳税。这使得基金成为寻求减少税收责任的投资者的有吸引力的选择。

合伙人名称：

• Cable & Wireless Communications
• Sagicor Life Inc.
• Sagicor Financial Corporation Limited
• Inter-American Development Bank (IDB)
• Caribbean Development Bank (CDB)
• Banco Popular de Puerto Rico
• First National Bank of Jamaica Limited
• National Commercial Bank of Jamaica Limited
• Scotiabank Jamaica Limited
• Citigroup Global Markets Limited
• Credit Suisse (Switzerland) Limited

合伙人网站：

• Cable & Wireless Communications：https://www.cwc.com/
• Sagicor Life Inc.：https://www.sagicor.com/
• Sagicor Financial Corporation Limited：https://www.sagicorfinancialcorporation.com/
• Inter-American Development Bank (IDB)：https://www.iadb.org/en/
• Caribbean Development Bank (CDB)：https://www.caribank.org/
• Banco Popular de Puerto Rico：https://www.popular.com/en/
• First National Bank of Jamaica Limited：https://www.jnbsb.com/
• National Commercial Bank of Jamaica Limited：https://www.jncb.com/
• Scotiabank Jamaica Limited：https://www.jncb.com/
• Citigroup Global Markets Limited：https://www.citigroup.com/
• Credit Suisse (Switzerland) Limited：https://www.credit-suisse.com/

赫兹菲尔德加勒比海流域基金

主要成本结构及估算年成本

1）投资组合管理费

• 0.95% 的资产年费
• 估算年成本：1,425,000 美元

2）运营费用

• 包括基金管理、会计、法律、托管等费用
• 估算年成本：250,000 美元

3）分销费用

• 支付给财务顾问和经纪人的佣金和费用
• 估算年成本：200,000 美元

4）其他费用

• 审计费、税费、交易费等
• 估算年成本：50,000 美元

合计估算年成本：1,925,000 美元

注意：

• 这些成本估算是基于该基金的当前资产规模。
• 实际成本可能会根据市场条件和基金业绩而有所变化。

赫兹菲尔德加勒比盆地基金(The Herzfeld Caribbean Basin Fund)的销售渠道及其估计年销售额如下：

传统销售渠道

• 经纪人/代理商：基金通过在加勒比地区、拉丁美洲和美国的分支机构和合作伙伴与其合作。估计年销售额为 2 亿美元。
• 金融顾问：基金与独立的注册投资顾问 (RIA) 和私募银行合作，向高净值个人和机构投资者提供建议。估计年销售额为 1.5 亿美元。

在线销售渠道

• 公司网站：公司可以通过其网站直接向投资者销售基金。估计年销售额为 5000 万美元。
• 在线经纪平台：基金在多个在线经纪平台上销售，包括 TD Ameritrade、Schwab 和 Fidelity。估计年销售额为 2500 万美元。

其他销售渠道

• 会议和活动：基金参加行业活动和会议，在那里他们可以接触到潜在投资者。估计年销售额为 1000 万美元。
• 推荐计划：基金向推荐新投资者的现有投资者提供奖励。估计年销售额为 500 万美元。

总估计年销售额：5 亿美元

值得注意的是，这些估计是基于公开可用信息和行业数据。实际销售额可能会有所不同。此外，基金的销售渠道和销售额可能会随着市场状况和竞争格局而变化。

客户细分

赫兹菲尔德加勒比海盆基金（The Herzfeld Caribbean Basin Fund）是一个封闭式共同基金，投资于加勒比海地区和中美洲国家的股票。该基金的目标客户包括：

• 个人投资者: 寻求在加勒比海地区和中美洲国家投资机会的个人投资者。
• 机构投资者: 寻求通过加勒比海地区和中美洲投资组合实现多元化和收益增长的机构投资者，包括共同基金、养老金和其他投资基金。
• 高净值个人: 寻求在加勒比海地区和中美洲国家投资机会的高净值个人。

估计年销售额

赫兹菲尔德加勒比海盆基金的估计年销售额难于确定，因为它受到多种因素的影响，包括市场状况、经济条件和投资者需求。然而，根据 Morningstar 的数据，该基金过去 5 年的平均年销售额约为 1 亿美元。

请注意，这些估计值可能因市场状况和经济条件的变化而有所不同。

赫兹菲尔德加勒比海流域基金（赫兹菲尔德加勒比海流域基金）的价值主张

简介 赫兹菲尔德加勒比海流域基金是一家封闭式国家基金，投资于加勒比海流域的国家。该基金成立于1984年，总部位于佛罗里达州迈阿密。该基金的投资目标是在资本升值的同时提供收入。

投资策略 该基金主要投资于加勒比海流域国家的股票、债券和货币市场工具。该基金通常投资于中小型企业，这些企业通常被认为具有高速增长潜力。

价值主张 赫兹菲尔德加勒比海流域基金为投资者提供了以下价值主张：

• 对加勒比海流域国家的独特接触：该基金为投资者提供了一种在加勒比海流域国家多元化投资的方式。这些国家通常被认为具有高速增长潜力，但对于许多投资者来说，它们很难接触。
• 经验丰富的投资团队：该基金由一群经验丰富的投资专业人士管理，他们对加勒比海流域市场有深入的了解。
• 长期业绩记录：该基金自1984年以来一直运作，表现出强劲的长期业绩记录。
• 股息收益：该基金支付季度股息，为投资者提供了收入来源。
• 低成本：该基金的费用比率相对较低，使其成为具有成本效益的投资选择。

目标投资者 该基金适合寻求以下目标的投资者：

• 对加勒比海流域国家多元化投资
• 资本增值和收入潜力
• 由经验丰富的投资团队管理
• 长期业绩记录

风险 所有投资都涉及风险。赫兹菲尔德加勒比海流域基金面临的风险包括：

• 市场风险：该基金的价值可能受到加勒比海流域国家股票和债券市场表现的影响。
• 外汇风险：该基金投资于多种货币，其价值可能会受到汇率波动的影响。
• 政治风险：加勒比海流域国家可能会发生政治动荡，这可能会影响该基金的投资。

在投资赫兹菲尔德加勒比海流域基金之前，潜在投资者应仔细考虑其投资目标、风险承受能力和时间范围。

赫尔利德加勒比海盆地基金

• 投资目标：投资于加勒比海地区的股票
• 投资策略：
  • 投资于加勒比海地区的国家和地区（不包括美国和加拿大）上市的公司股票
  • 专注于中等市值公司，通常市值在 500 万美元至 30 亿美元之间
  • 寻求增长潜力强劲、估值合理的公司
• 风险：
  • 市场风险：加勒比海地区股票市场可能出现波动，从而影响基金的价值。
  • 国家风险：加勒比海地区国家面临政治和经济不稳定、汇率波动和其他风险，这可能会影响基金的投资。
  • 个股风险：基金投资于个股，这意味着它面临个别股票表现不佳的风险。
  • 新兴市场风险：加勒比海地区被视为新兴市场，通常比发达市场存在更高的风险。
  • 外汇风险：基金的投资以当地货币计价，因此受到汇率波动的影响。
  • 流动性风险：加勒比海地区股票市场流动性可能较低，这可能会影响基金的买卖便利性。
  • 管理风险：基金由投顾公司管理，基金的业绩受投顾公司管理技能和经验的影响。
  • 其他风险：自然灾害、战争、恐怖主义和其他事件也可能对基金的投资产生影响。

风险管理措施：

• 基金通过投资组合多元化、风险监测和主动管理来管理风险。
• 基金的投资组合由多个不同的国家和行业组成，以分散国家风险和个股风险。
• 基金经理会定期监测基金的风险敞口并根据市场情况进行调整。
• 基金经理在投资决策中考虑公司治理和环境、社会和治理 (ESG) 因素。