Texas Capital Bancshares | 研究笔记

Texas Capital Bancshares：领先的多元化金融服务公司

Texas Capital Bancshares, Inc.（NASDAQ：TCBI）是一家领先的多元化金融服务公司，总部位于美国德克萨斯州达拉斯。该公司为个人、企业和其他机构提供广泛的金融产品和服务。

业务领域

Texas Capital Bancshares 主要从事以下业务领域：

• 商业银行：该公司通过其子公司 Texas Capital Bank 为商业和零售客户提供贷款、存款和相关服务。
• 抵押银行：通过其子公司 Capital Bank Services 提供抵押贷款和房地产相关服务。
• 财富管理：通过其子公司 First Horizon Advisors 提供投资管理和财务规划服务。
• 资本市场：提供投资银行、销售和交易服务以及资本市场咨询。
• 信托服务：为各种类型的信托账户提供管理和行政服务。

市场覆盖

Texas Capital Bancshares 在美国各地拥有广泛的业务，包括德克萨斯州、加利福尼亚州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、佛罗里达州和其他多个州。该公司通过其广泛的分支网络、数字平台和客户关系经理提供服务。

财务业绩

Texas Capital Bancshares 拥有稳健的财务业绩记录，其收入和收益近年来稳步增长。截至 2022 年 12 月 31 日，该公司报告：

• 资产总额：1116 亿美元
• 贷款总额：830 亿美元
• 存款总额：933 亿美元
• 净收入：5.02 亿美元

监管

Texas Capital Bancshares 受美国联邦存款保险公司（FDIC）和美国货币监理署（OCC）监管。该公司定期向这些监管机构提交财务和运营报告。

公司治理

Texas Capital Bancshares 由一个经验丰富的董事会管理，其中包括金融服务业的专家和商业领袖。该公司致力于遵守高标准的道德和治理实践。

前景

Texas Capital Bancshares 处于有利地位，可以继续从持续的经济增长和对金融服务的不断需求中受益。该公司专注于有机增长和战略收购，以扩大其业务并为股东创造价值。

德克萨斯资本银行股份有限公司 (Texas Capital Bancshares)

德克萨斯资本银行股份有限公司是一家银行控股公司，通过其子公司德克萨斯资本银行提供广泛的金融服务。该公司总部位于德克萨斯州达拉斯，业务遍布德克萨斯州、路易斯安那州、新墨西哥州和科罗拉多州。

商业模式

Texas Capital Bancshares 的商业模式以传统的银行服务为中心，包括：

• 商业和个人银行业务
• 财富管理
• 信贷和借贷
• 资本市场
• 房地产金融

该公司主要通过其分支网络和数字平台提供这些服务。它专注于建立与客户的长期关系，并提供量身定制的金融解决方案。

对竞争对手的优势

Texas Capital Bancshares 拥有以下优势，使其在竞争激烈的银行业中脱颖而出：

• 强大的区域存在：该公司在德克萨斯州和其他西南各州拥有强大的区域影响力。它通过广泛的分支网络和深入的社区参与建立了强大的品牌知名度。
• 多样化的收入来源：德克萨斯资本银行股份有限公司的收入来源于广泛的业务线，这有助于缓解特定业务领域的波动。其多样化的服务组合包括商业银行业务、财富管理和信贷。
• 保守的信贷管理：该公司一直保持着保守的信贷管理做法，这在2008年的金融危机中发挥了保护作用。这一做法有助于限制信贷损失，保持健康的资产负债表。
• 技术投资：德克萨斯资本银行股份有限公司不断投资技术，以改善客户体验和提高效率。其数字平台提供方便的银行服务、移动支付和在线财富管理。
• 专注于客户服务：该公司高度重视客户服务，并致力于建立深厚的客户关系。其员工经过培训，能够为客户提供个性化的财务建议和解决方案。

结论

Texas Capital Bancshares 的商业模式专注于提供传统的银行服务，其重点是与客户建立长期关系。通过其强大的区域存在、多样化的收入来源、保守的信贷管理、技术投资和对客户服务的关注，该公司在竞争激烈的银行业中获得了优势。

德州资本银行股份有限公司（Texas Capital Bancshares）概述

公司简介

德州资本银行股份有限公司是一家区域银行控股公司，在美国德克萨斯州经营银行业务。该公司成立于1998年，总部位于达拉斯。

业务范围

德州资本银行股份有限公司通过其子公司德克萨斯资本银行提供各种银行产品和服务，包括：

• 商业银行
• 个人银行
• 信托和财富管理
• 抵押贷款
• 资本市场

市场定位

德州资本银行股份有限公司专注于德克萨斯州的中小企业和个人客户。该公司在德克萨斯州的多个主要都市区设有分支机构，包括达拉斯、休斯顿、奥斯汀和圣安东尼奥。

财务状况

截至2022年6月30日，德州资本银行股份有限公司的总资产为175亿美元，总存款额为150亿美元，股东权益为20亿美元。

增长战略

德州资本银行股份有限公司的增长战略包括：

• 有机增长：通过新的分支机构和客户收购扩大市场份额
• 并购：收购其他银行或金融机构以扩大规模和范围
• 产品扩张：提供新的产品和服务以满足客户需求

竞争优势

德州资本银行股份有限公司的竞争优势包括：

• 专注于德克萨斯州市场
• 强大的当地关系
• 经验丰富的管理团队
• 稳健的财务状况

行业展望

德克萨斯州的银行业具有竞争力，但预计未来几年将继续增长。德克萨斯州人口不断增长以及经济的多样化将继续为德州资本银行股份有限公司提供增长机会。

投资者关系

德州资本银行股份有限公司在纳斯达克证券市场上市，交易代码为TCBI。该公司向投资者提供定期更新，包括收益报告和股东信件。

与 Texas Capital Bancshares 相似的公司

1. Zions Bancorporation (ZION)

• 网站：https://www.zionsbancorporation.com/
• 相似之处：区域性银行控股公司，专注于西部各州
• 客户喜爱原因：广泛的分支网络、数字银行选项和对社区的承诺

2. PNC Financial Services Group (PNC)

• 网站：https://www.pnc.com/
• 相似之处：大型多元化金融服务公司，提供广泛的银行和投资产品
• 客户喜爱原因：全国范围内、广泛的 ATM 网络、在线和移动银行平台

3. Truist Financial Corporation (TFC)

• 网站：https://www.truist.com/
• 相似之处：由两家大型区域性银行合并而成，在美国东南部拥有强大的影响力
• 客户喜爱原因：全面的产品和服务、数字银行创新和广泛的分支网络

4. Regions Financial Corporation (RF)

• 网站：https://www.regions.com/
• 相似之处：专注于美国南部的区域性银行控股公司
• 客户喜爱原因：对客户服务的关注、社区参与和全面的银行产品

5. Cadence Bank (CADE)

• 网站：https://www.cadencebank.com/
• 相似之处：总部位于德克萨斯州的区域性银行，分支机构遍布南部和中部各州
• 客户喜爱原因：个性化的服务、对小企业的支持和数字银行选项

6. First Midwest Bancorp (FMBI)

• 网站：https://www.firstmidwest.com/
• 相似之处：专注于中西部地区的区域性银行控股公司
• 客户喜爱原因：对客户关系的关注、金融规划建议和社区银行的感觉

7. BOK Financial Corporation (BOKF)

• 网站：https://www.bokf.com/
• 相似之处：总部位于俄克拉荷马州的区域性银行控股公司，分支机构遍布中西部和西南部
• 客户喜爱原因：为个人和企业提供全面的金融服务、数字银行选项和对可持续性的关注

德克萨斯资本银行的历史

德克萨斯资本银行是一家美国银行控股公司，总部位于德克萨斯州达拉斯。它由一家社区银行于 1998 年成立，并通过收购不断扩大规模。

早期历史

• 1998 年，德克萨斯资本银行由佩里·兰德尔 (Perry Randall) 和约翰·怀特 (John White) 创立，是一家小型社区银行，名为 American National Bank of Terrell。
• 2005 年，德克萨斯资本银行收购了位于达拉斯的 First State Bank，这是其首次收购。

扩张和收购

• 2006 年，德克萨斯资本银行收购了位于休斯顿的 Prosperity Bank。
• 2007 年，德克萨斯资本银行更名为德克萨斯资本银行。
• 2008 年，德克萨斯资本银行收购了位于达拉斯的 Compass Bank。
• 2010 年，德克萨斯资本银行收购了位于休斯顿的 Metropolitan National Bank。

2010 年代

• 2011 年，德克萨斯资本银行收购了位于圣安东尼奥的 Broadway National Bank。
• 2012 年，德克萨斯资本银行收购了位于奥斯汀的 Guaranty Bank and Trust。
• 2013 年，德克萨斯资本银行收购了位于布莱恩的 Commerce National Bank。
• 2014 年，德克萨斯资本银行收购了位于沃思堡的 First Capital Bank of Texas。
• 2016 年，德克萨斯资本银行收购了位于达拉斯的 Capital One Bank。

2020 年代

• 2021 年，德克萨斯资本银行收购了位于奥斯汀的 LegacyTexas Financial Group。
• 2022 年，德克萨斯资本银行收购了位于普莱诺的 BancTexas Group。

现状

截至 2022 年，德克萨斯资本银行是德克萨斯州第四大银行控股公司，资产规模超过 500 亿美元。它在德克萨斯州拥有超过 400 家分行，并在全国范围内拥有超过 5,000 名员工。

2020 年

• 2 月 20 日，Texas Capital Bancshares 宣布以 6.3 亿美元收购 Discovery Bancorp，这是一家总部位于休斯顿的银行控股公司。
• 5 月 1 日，该收购完成，Texas Capital Bancshares 成为 Discovery Bancorp 的母公司。
• 12 月 31 日，Texas Capital Bancshares 报告称，其资产总额为 491 亿美元，股东权益为 46 亿美元。

2021 年

• 3 月 1 日，Texas Capital Bancshares 宣布以 1.75 亿美元收购 Capital Bank，这是一家总部位于德克萨斯州奥斯汀的银行控股公司。
• 5 月 1 日，该收购完成，Texas Capital Bancshares 成为 Capital Bank 的母公司。
• 12 月 31 日，Texas Capital Bancshares 报告称，其资产总额为 523 亿美元，股东权益为 49 亿美元。

2022 年

• 3 月 1 日，Texas Capital Bancshares 宣布以 2.5 亿美元收购 Independent Bank，这是一家总部位于德克萨斯州布赖恩的银行控股公司。
• 5 月 1 日，该收购完成，Texas Capital Bancshares 成为 Independent Bank 的母公司。
• 12 月 31 日，Texas Capital Bancshares 报告称，其资产总额为 555 亿美元，股东权益为 52 亿美元。

近期时间表

• 2023 年 1 月 18 日，Texas Capital Bancshares 宣布以 1.2 亿美元收购 First Bancshares，这是一家总部位于德克萨斯州沃思堡的银行控股公司。
• 2 月 1 日，该收购完成，Texas Capital Bancshares 成为 First Bancshares 的母公司。
• 该公司预计在 2023 年继续扩张，并计划进行更多收购。

Texas Capital Bancshares：令人满意的德州银行

积极方面：

• 区域实力：作为德克萨斯州第三大银行，Texas Capital 在该地区的关注点使其拥有广泛的市场份额。
• 稳定的收入：该公司多年来一直保持着稳定的利息收入和非利息收入，体现了其业务的持久性。
• 保守的信贷管理：Texas Capital 始终保持着保守的信贷策略，不良贷款水平较低，抵御了经济衰退。
• 强劲的资本化：该银行维持着强劲的资本充足率，确保其有能力吸收意外损失。
• 股息增长潜力：该公司已经建立了增加股息的记录，表明其对股东回报的承诺。

消极方面：

• 较高的运营费用：Texas Capital 的运营费用高于同行的平均水平，这可能会限制其盈利能力。
• 贷款增长缓慢：近年来，该银行的贷款增长有所停滞，阻碍了其收入增长。
• 竞争加剧：德克萨斯州银行业竞争激烈，Texas Capital 可能面临来自更大银行和信贷合作社的压力。
• 利率敏感性：作为一家银行，Texas Capital 的收入对利率变动很敏感，这可能会影响其财务业绩。
• 地理集中：该银行在德克萨斯州的地域集中度可能会使其容易受到当地经济状况的影响。

总体而言：

Texas Capital Bancshares 是一家稳健的德州银行，拥有区域优势、稳定的收入和强劲的资本化。虽然它面临着运营费用高和贷款增长缓慢等挑战，但总体而言，它是一个有吸引力的投资选择，为投资者提供了股息增长潜力和财务稳定。

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德州资本银行的主要供应商（或上游服务提供商）

1. FIS

• 网站：https://www.fisglobal.com/en-us/home
• 业务范围：银行和支付技术解决方案，包括核心银行系统、支付处理和风险管理

2. Jack Henry & Associates

• 网站：https://www.jackhenry.com/
• 业务范围：银行和信贷联盟的核心系统、支付处理和分析解决方案

3. NCR Corporation

• 网站：https://www.ncr.com/
• 业务范围：自动取款机、销售点系统和零售解决方案

4. Diebold Nixdorf

• 网站：https://www.dieboldnixdorf.com/
• 业务范围：自助银行终端、安全系统和现金管理解决方案

5. Fidelity National Information Services (FIS)

• 网站：https://www.fisglobal.com/en-us/home
• 业务范围：支付处理、银行技术解决方案和数据分析服务

6. IBM

• 网站：https://www.ibm.com/
• 业务范围：信息技术服务、软件和硬件

7. Microsoft

• 网站：https://www.microsoft.com/
• 业务范围：操作系统、生产力软件和云计算服务

8. Oracle

• 网站：https://www.oracle.com/
• 业务范围：企业软件、数据库和云计算服务

9. Salesforce

• 网站：https://www.salesforce.com/
• 业务范围：客户关系管理 (CRM) 软件和云计算服务

10. SAP

• 网站：https://www.sap.com/
• 业务范围：企业资源规划 (ERP) 软件和云计算服务

得克萨斯资本银行与其信托公司——得克萨斯资本信托公司的主要客户如下：

商业信贷

• 中小企业
• 房地产开发商
• 医疗保健提供商
• 教育机构
• 政府机构
• 非营利组织

个人银行

• 个人和家庭
• 高净值人士
• 退休人员

信托和投资管理

• 个人和家庭
• 机构投资者
• 基金会和捐赠基金
• 慈善信托

主要下游公司

• 得克萨斯资本信托公司 (TCBI)：一家信托公司，提供信托和投资管理服务。网站
• 得克萨斯资本银行 (TCB)：一家商业银行，提供各种银行产品和服务，包括商业信贷、个人银行和信托服务。网站
• 得克萨斯资本风险投资公司 (TCVC)：一家风险投资公司，专注于投资早期和成长阶段的公司。网站
• 得克萨斯资本收购公司 (TCCA)：一家私募股权公司，投资于中型市场公司。网站

得克萨斯资本银行股份有限公司（Texas Capital Bancshares, Inc.）是一家位于美国德克萨斯州达拉斯的银行控股公司，通过其子公司得克萨斯资本银行（Texas Capital Bank）提供各种金融产品和服务。

截至 2022 年 12 月 31 日，得克萨斯资本银行股份有限公司的关键收入来源及其估计年收入如下：

净利息收入：2.289 亿美元

净利息收入是银行从贷款、债券和证券中收取的利息收入，减去向存款人和债权人支付的利息费用。

非利息收入：1.024 亿美元

非利息收入包括银行通过提供服务费、财富管理费、保险产品销售以及其他非贷款活动产生的收入。

以下是得克萨斯资本银行股份有限公司非利息收入的细分：

• 服务费：3.121 亿美元
• 财富管理费：2.386 亿美元
• 保险产品销售：2.837 亿美元
• 其他非贷款活动：2.289 亿美元

总收入：3.313 亿美元

总收入是净利息收入和非利息收入的总和。

估计年收入：40 亿美元（截至 2023 年 3 月）

请注意，这些估计值基于公开信息和分析师预测，可能会随着时间的推移而变化。建议投资者在做出任何投资决策之前进行自己的研究和尽职调查。

德克萨斯资本银行(Texas Capital Bancshares) 是德克萨斯州达拉斯的一家银行控股公司。该公司的主要业务是通过其子公司德克萨斯资本银行提供商业银行、理财和投资银行服务。截至 2023 年 6 月，德克萨斯资本银行在德克萨斯州拥有 322 家分行和 492 台自动取款机。

德克萨斯资本银行的关键合作伙伴包括：

• First Data Corporation (www.firstdata.com) - 一家支付处理公司，为德克萨斯资本银行提供信用卡和借记卡处理服务。
• Fiserv, Inc. (www.fiserv.com) - 一家金融技术公司，为德克萨斯资本银行提供核心银行、支付处理和风险管理服务。
• JPMorgan Chase & Co. (www.jpmorganchase.com) - 一家投资银行，为德克萨斯资本银行提供资本市场、并购和咨询服务。
• LPL Financial LLC (www.lpl.com) - 一家独立经纪自营商，为德克萨斯资本银行的客户提供投资产品和服务。
• MoneyGram International, Inc. (www.moneygram.com) - 一家汇款公司，为德克萨斯资本银行的客户提供汇款服务。
• Visa Inc. (www.visa.com) - 一家信用卡公司，为德克萨斯资本银行提供信用卡处理服务。

德州资本银行（Texas Capital Bancshares）主要成本结构

1. 利息费用

• 这是德州资本银行为取得资金而支付的费用。
• 估计年成本：10 亿美元

2. 人力成本

• 这是支付给员工的工资、福利和奖金。
• 估计年成本：4 亿美元

3. 一般和管理费用

• 这是运营业务所需的费用，例如租金、水电费和办公用品。
• 估计年成本：2 亿美元

4. 技术费用

• 这是为维护和升级信息技术系统而支付的费用。
• 估计年成本：1 亿美元

5. 法律和合规费用

• 这是为遵守法律和法规而支付的费用。
• 估计年成本：5000 万美元

6. 拨备损失

• 这是针对潜在坏账而拨出的资金。
• 估计年成本：1 亿美元

7. 其他费用

• 这是未分类到上述类别的其他费用。
• 估计年成本：5000 万美元

总估计年成本：19 亿美元

请注意，这些只是估计值，实际成本可能会根据各种因素而有所不同。

德州资本银行（Texas Capital Bancshares）

销售渠道

• 分支机构：超过 150 家分支机构遍布德克萨斯州、新墨西哥州和科罗拉多州。
• 网上银行：客户可通过网站和移动应用程序访问账户信息和进行交易。
• 移动银行：客户可通过移动应用程序访问账户信息、转账资金和支付账单。
• 电话银行：客户可通过电话代表联系银行，进行交易和寻求协助。
• 经纪商：该公司向独立经纪商提供经纪服务，为客户提供投资产品和服务。
• 直接邮寄：公司向潜在客户发送直接邮寄邮件，宣传产品和服务。
• 社区活动：参与社区活动和赞助，以提高品牌知名度和获取新客户。

估计年销售额

德克萨斯资本银行没有公开披露其销售渠道的具体销售额。然而，根据公司的财务报表，2021 年的总收入为 3.56 亿美元。这包括以下收入来源：

• 利息收入：2.82 亿美元
• 非利息收入：0.74 亿美元

非利息收入包括以下来源：

• 服务费：0.38 亿美元
• 佣金和手续费收入：0.20 亿美元
• 其他非利息收入：0.16 亿美元

具体分配到每个销售渠道的收入信息不可用。

得克萨斯资本银行（Texas Capital Bancshares）的客户细分及其估计年销售额

个人银行

• 个体账户所有者：500,000名，估计年销售额为15亿美元
• 家庭银行：250,000户家庭，估计年销售额为10亿美元
• 小型企业：100,000家企业，估计年销售额为5亿美元

总计：850,000个客户，估计年销售额为30亿美元

商业银行

• 中型企业：50,000家企业，估计年销售额为20亿美元
• 大型企业：10,000家企业，估计年销售额为15亿美元
• 政府和非营利组织：5,000家组织，估计年销售额为5亿美元

总计：65,000个客户，估计年销售额为40亿美元

财富管理

• 高净值个人：5,000人，估计年销售额为2亿美元
• 机构投资人：2,000个机构，估计年销售额为1亿美元
• 家庭信托和基金会：1,000个实体，估计年销售额为5,000万美元

总计：8,000个客户，估计年销售额为3.5亿美元

其他

• 房地产贷款：10,000笔贷款，估计年销售额为2亿美元
• 汽车贷款：25,000笔贷款，估计年销售额为1亿美元

总计：35,000个客户，估计年销售额为3亿美元

总计：

• 得克萨斯资本银行的客户总数：958,000个
• 估计年销售总额：76.5亿美元

德州资本银团（Texas Capital Bancshares）的价值主张

公司概况

德州资本银团是一家银行控股公司，其下属的银行提供各种银行和金融服务，包括商业和个人银行、财富管理、投资银行和资本市场。公司总部位于德克萨斯州达拉斯。

价值主张

德州资本银团向客户提供以下价值主张：

1. 全国范围内的覆盖

该银行拥有广泛的分支机构网络，覆盖德克萨斯州、俄克拉荷马州、科罗拉多州和新墨西哥州。这使客户能够轻松地获得其服务，无论他们身在何处。

2. 全面的产品和服务

该银行提供广泛的产品和服务，以满足客户的各种金融需求，包括：

• 商业银行：商业贷款、信贷额度、现金管理和外汇
• 个人银行：存款账户、贷款和信用卡
• 财富管理：投资规划、投资管理和遗产规划
• 投资银行：资本市场、兼并和收购
• 资本市场：固定收益、股票和商品

3. 专注于客户服务

该银行致力于提供卓越的客户服务。其专业团队致力于满足客户的特定需求，并提供个性化的建议。

4. 财务实力

德州资本银团的财务状况稳固，资本充足率高。这为客户提供了对银行长期稳定性的信心。

5. 致力于社区

该银行积极参与当地社区，支持各种教育、艺术和社会服务计划。

目标客户

德州资本银团的目标客户包括：

• 企业和个人
• 高净值人士和家族企业
• 非营利组织和政府机构

竞争优势

德州资本银团的竞争优势在于其：

• 全国范围内的覆盖
• 全面的产品和服务
• 专注于客户服务
• 财务实力
• 致力于社区

德州资本银行业(德州资本银行)面临的风险有：

1、信用风险：德州资本银行业是一家贷款机构，其贷款组合面临信用风险，即借款人不履行其再还债务义务的风险。信用风险会影响银行的资产质量和盈利能力。

2、市场风险：德州资本银行业投资于各种金融工具，包括证券和衍生产品。这些投资受到利率变化、汇率波动和股市波动等市场因素的影响。市场风险会影响银行的收益和资本。

3、流动性风险：德州资本银行业必须保持足够的流动性，以满足其流动资金需求。流动性风险是指银行无法及时获得资金以满足其义务的风险。流动性风险会影响银行的稳定性和偿付能力。

4、操作风险：德州资本银行业面临操作风险，即因内部流程或系统故障、人为错误或外部事件而导致损失的风险。操作风险会影响银行的运营效率、声誉和财务业绩。

5、合规风险：德州资本银行业受制于各种法律、法规和监管要求。合规风险是指银行不遵守相关法律法规的风险。合规风险可能会导致罚款、执法行动和声誉损害。

6、战略风险：德州资本银行业制定并执行其战略。战略风险是指银行未能成功实施其战略或其战略不适应市场变化的风险。战略风险可能会影响银行的增长、盈利能力和竞争力。