ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology | 研究笔记

ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology (BIS)

简介

ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology (BIS) 是一只杠杆反向 ETF，旨在提供每日 2 倍于纳斯达克生物技术指数的反向表现。纳斯达克生物技术指数由 125 家在美国上市和交易的领先生物技术和制药公司的股票组成。

运作方式

BIS 旨在通过使用衍生品进行杠杆操作来提供 2 倍的反向表现。这意味着当纳斯达克生物技术指数下跌时，BIS 的价值将上涨，反之亦然。

投资目标

BIS 主要针对寻求以下投资目标的投资者：

• 做空纳斯达克生物技术行业或寻求对冲现有生物技术头寸。
• 认为纳斯达克生物技术指数将下跌。
• 希望通过杠杆操作来放大潜在收益。

风险

与所有杠杆 ETF 一样，BIS 伴随一些固有的风险：

• 杠杆风险： BIS 的杠杆结构使其在纳斯达克生物技术指数波动加剧时面临更大的潜在损失。
• 反向风险：与纳斯达克生物技术指数的 Daily Short ETF 相比，BIS 旨在提供反向表现，因此仅适合预期纳斯达克生物技术指数下跌的投资者。
• 跟踪误差： BIS 的实际表现可能与纳斯达克生物技术指数的反向表现有所不同。
• 衰减风险：对于长期持有的杠杆 ETF，其杠杆作用可能随着时间的推移而衰减。

费用

BIS 的费用比率为 0.95%，高于传统 ETF 的费用比率。这反映了其杠杆结构和复杂性。

适合的投资者

BIS 适合具有以下特征的投资者：

• 对纳斯达克生物技术行业有深入的了解。
• 能够承受杠杆工具带来的较高风险。
• 拥有短期投资期限。

结论

ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology (BIS) 是一种杠杆反向 ETF，适合预期纳斯达克生物技术指数下跌并寻求放大潜在收益的投资者。然而，投资者在投资 BIS 之前必须仔细考虑其风险。

ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology（ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology）的商业模式

ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology (BIOT) 是一家杠杆式反向 ETF，旨在为投资者提供与纳斯达克生物技术指数相反的双倍回报。这意味着，当纳斯达克生物技术指数下跌时，BIOT 将出现上涨。

BIOT 通过使用反向杠杆式交易来实现其目标。它借入资金以扩大纳斯达克生物技术指数的每日变化两倍。因此，如果纳斯达克生物技术指数下跌 1%，BIOT 将上涨约 2%。

商业模式的优势

• 对冲纳斯达克生物技术行业的风险： BIOT 允许投资者对冲纳斯达克生物技术指数的风险敞口。在市场情绪消极、该指数预期下跌时，BIOT 可以用作有效的对冲工具。
• 投机押注： BIOT 可以用于进行关于纳斯达克生物技术指数走势方向的投机性押注。投资者可以通过在预期市场下跌时做多 BIOT 来潜在获利。
• 降低波动性： 由于 BIOT 扩大了纳斯达克生物技术指数的每日变化，因此它可以帮助降低投资组合的整体波动性。

对竞争对手的优势

• 简单透明： BIOT 的操作简单直接，为投资者提供了与纳斯达克生物技术指数相反回报的清晰途径。
• 低费用： 与其他竞争对手反向 ETF 相比，BIOT 的费用相对较低，使其成为经济高效的对冲工具。
• 经验丰富的管理层： BIOT 由 ProShares 管理，ProShares 是提供杠杆式和反向 ETF 的领先提供商。该公司拥有经验丰富的管理团队，拥有管理杠杆式交易策略的良好记录。

风险

• 杠杆风险： BIOT 的杠杆性质增加了其风险。纳斯达克生物技术指数的相对小幅度下跌可能会导致 BIOT 遭受重大损失。
• 跟踪误差： BIOT 追踪纳斯达克生物技术指数的每日变化，但它并不是完美的。跟踪误差可能会随着时间的推移而累积，从而导致 BIOT 的回报与指数偏离。
• 市场情绪： BIOT 的回报高度依赖于市场情绪。如果市场情绪逆转，纳斯达克生物技术指数出现上涨，BIOT 将遭受损失。

ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology(NASDAQ: BTS)是一只杠杆式反向共同基金，旨在提供两只倍于纳斯达克生物技术指数(Nasdaq Biotechnology Index)每日相反表现的投资结果。

该基金通过持有纳斯达克生物技术指数期货合约来实现其投资目标。该指数由纳斯达克交易所(Nasdaq)维护，由从事生物技术业务的公司组成。

由于其杠杆性质，BTS的投资风险较高。该基金的净资产值(NAV)可能出现大幅波动，导致投资损失。此外，该基金还收取管理费，这会进一步降低投资者的回报。

值得注意的是，BTS并不是为长期投资而设计的。该基金更适合短期、投机的交易者，他们认为纳斯达克生物技术指数将会下跌。

以下是BTS的一些关键特征：

• 投资目标：提供两只倍于纳斯达克生物技术指数每日相反表现的投资结果
• 杠杆：2倍
• 费用：管理费0.95%
• 交易所：纳斯达克
• 股票代码：BTS

投资者在投资BTS之前应仔细考虑其投资目标、风险承受能力和时间范围。该基金并不适合所有投资者。

与 ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology 相似的公司

ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology (BIB) 是一家反向杠杆型 ETF，旨在追踪纳斯达克生物技术指数的短期反向表现。对于寻求进入生物技术领域的投资者来说，BIB 可以作为一种对冲短期市场下跌的工具或一种做空该行业的方法。

以下是一些客户可能还喜欢的与其相似的公司：

1. Direxion Daily S&P Biotech Bear 3x Shares (LABD)

• 主页： https://www.direxion.com/products/ladb
• 相似之处： LABD也是一只反向杠杆型ETF，旨在追踪标普生物技术选择行业指数的短期反向表现。它为投资者提供了对生物技术行业的类似敞口，但杠杆率为 3 倍。

2. ProShares Short NASDAQ Biotechnology (SBIO)

• 主页： https://www.proshares.com/funds/sbio
• 相似之处： SBIO 是一种非杠杆型反向 ETF，旨在提供纳斯达克生物技术指数的短期反向表现。它为投资者提供了对该行业的类似敞口，但杠杆率较低。

3. Biogen (BIIB)

• 主页： https://www.biogen.com/
• 相似之处： BIIB 是一家生物技术公司，专注于神经退行性疾病和自身免疫疾病的药物开发。它提供了对生物技术行业直接敞口，以及该公司在这些领域领先地位的潜在收益。

4. Vertex Pharmaceuticals (VRTX)

• 主页： https://www.vrtx.com/
• 相似之处： VRTX 是另一家专注于囊性纤维化和其他罕见疾病治疗的生物技术公司。它为投资者提供了对生物技术行业直接敞口，以及该公司在这些利基市场领先地位的潜在收益。

为什么客户可能喜欢这些公司：

• 对生物技术行业的敞口：所有这些公司都为投资者提供了对生物技术行业敞口，这是一个快速增长的领域，拥有巨大的潜力。
• 多样化的选择：这些公司提供了满足不同风险承受能力和投资目标的各种选择。
• 对冲市场下跌： LABD 和 BIB 等反向杠杆型 ETF 可以帮助投资者对冲市场或行业下跌的风险。
• 创新潜力： Biogen 和 Vertex Pharmaceuticals 等生物技术公司提供对创新疗法和新兴技术的潜在敞口。
• 行业领先者：这些公司在各自领域中都是领先者，拥有强大的财务业绩和研发管道。

ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology（纳斯达克代码：BIS）于2010年6月10日成立，由ProShares Advisors LLC管理。BIS是一款杠杆型反向指数型共同基金，旨在提供纳斯达克生物技术指数每日相反的总回报的两倍。该基金的投资目标是在一年期内为投资者提供与纳斯达克生物技术指数相反的2倍回报。BIS通过做空纳斯达克生物技术指数中的成分股及其衍生品来实现其目标。

BIS的费用比率为0.95%，高于同类基金的平均水平。该基金过去12个月平均回报率为-10.62%，低于同类基金的平均水平。BIS的风险水平为高，适合个人风险承受能力较高的投资者。

以下是BIS历史上的重要事件：

• 2010年6月10日：BIS成立。
• 2011年9月29日：BIS达到历史最高价11.38美元。
• 2012年10月4日：BIS达到历史最低价2.87美元。
• 2014年12月31日：BIS的资产管理规模为5.63亿美元。
• 2017年12月31日：BIS的资产管理规模为6.68亿美元。
• 2018年12月31日：BIS的资产管理规模为6.31亿美元。

2020 年 3 月 16 日：彭博社报道称，ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology (TQQQ) 当天成交量创历史新高，为 5930 万股。

2020 年 2 月 21 日：ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology 宣布将增加 3 倍杠杆，这将使该 ETF 的总杠杆提高到 6 倍。

2019 年 7 月 1 日：ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology 宣布将向其投资组合中添加 3 家新公司。

2018 年 11 月 1 日：ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology 宣布将降低其费用比率。

2018 年 2 月 1 日：ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology 宣布将增加其股票回购计划。

微笑不止的 ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology 评论

准备好了吗？让我们为 ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology (BIS) 公司献上一个大笑吧！

它的绰号是“生化捣蛋鬼”

因为它喜欢反向操作纳斯达克生物技术指数，让空头投资者喜笑颜开。

高枕无忧的回报

当生物技术行业吃瘪时，BIS 就会欣喜若狂。没错，它是反向 ETF，这意味着当指数下跌时，它的价值就会飙升。

波动性的过山车

如果你喜欢刺激，BIS 就是你的不二之选。它的波动性比过山车还刺激，让投资者尖叫不断。

完美的对冲工具

如果你对生物技术行业持悲观态度，BIS 是完美的对冲工具。它可以抵消你投资组合中的生物技术股票风险。

笑声不断

看着生化股票暴跌，同时 BIS 的收益滚滚而来，真是让人忍俊不禁。它让你可以尽情嘲笑那些乐观派。

警告：不适合胆小鬼

BIS 并非适合胆小的人。它的波动性可能会让胆小的投资者吓得瑟瑟发抖。如果你容易晕车，请远离它。

但对于敢于冒险的人来说……

BIS 是一个笑话，一个很好的笑话！它可以为你的投资组合增添一些欢笑和兴奋。

警告：不要过度沉迷

BIS 就像糖果，偶尔吃一吃很美味。但如果你过度沉迷，你的投资组合可能会出现糖分过量。

总而言之

ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology 是一支特别的 ETF，它会让你笑声不断，但请谨慎对待。它适合那些胆大包天的投资者，他们不怕冒险，喜欢看到生物技术行业倒楣。

解锁无与伦比的生物科技投资机会：探索 ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology

准备在生物科技行业中实现收益了吗？ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology (NASDAQ：BIS) 为您提供了一种简单、有效的途径，使您能够抓住该领域令人兴奋的投资机遇。

无限潜力，锁定收益

ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology 是一款独特的 ETF，旨在提供 Nasdaq Biotechnology 指数相反的双倍每日投资回报率。这意味着当指数下跌时，BIS 确有上涨潜力，反之亦然。

为何选择 ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology？

• 获取生物科技行业的敞口：BIS 跟踪 Nasdaq Biotechnology 指数，该指数由生物科技行业的领先公司组成。
• 放大收益：BIS 放大每单位净资产值 (NAV) 的变化，提供加倍的收益潜力。
• 对冲波动性：在市场下跌期间，BIS 可以帮助对冲您的生物科技投资组合，从而降低整体风险。
• 低成本：BIS 的费用比率仅为 0.95%，低于同类产品，让您可以保留更多收益。

适合您的投资组合

ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology 非常适合以下投资者：

• 寻求获得生物科技行业逆势收益的投资者
• 希望对冲生物科技投资组合风险的投资者
• 寻求短线交易机会的投资者

立即访问 ProShares 网站

准备好探索 ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology 的可能性了吗？访问 ProShares 网站 https://www.proshares.com/proshar.... 了解更多信息并立即开始投资。

不要错过在生物科技行业中抓住机会的绝佳机会。ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology 为您提供所需的工具，以最大化您的收益潜力。

主要供应商（或上游服务提供商）

名称： 纳斯达克交易所

网站： www.nasdaq.com

服务：

• 为 ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology (BIU) 提供交易平台
• 提供市场数据和新闻
• 为投资者提供研究和分析工具

ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology (BIS) 的主要收入来源是：

• 管理费：BIS 向其资产管理规模收取年度管理费，通常为 0.95%。2022 年，BIS 的资产管理规模约为 6.7 亿美元，管理费收入约为 640 万美元。

• 其他收入：BIS 还收取其他费用，例如发行费和赎回费。这些费用通常占总收入的一小部分。2022 年，BIS 的其他收入约为 30 万美元。

估计年收入：

根据上述信息，BIS 的估计年收入如下：

• 管理费：640 万美元
• 其他收入：30 万美元

总收入：约 670 万美元

ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology (ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology) 的主要合作伙伴：

名称： 纳斯达克证券交易所 (Nasdaq) 网站： https://www.nasdaq.com/

纳斯达克证券交易所是 ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology 上市的交易所。它是一个全球性的电子证券交易所，为股票、债券、商品和衍生品提供交易服务。

名称： FactSet Research Systems, Inc. 网站： https://www.factset.com/

FactSet Research Systems, Inc. 是一家金融数据和分析提供商。该公司为 ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology 提供市场数据、研究和分析。

名称： State Street Corporation 网站： https://www.statestreet.com/

State Street Corporation 是一家全球资产管理公司。该公司担任 ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology 基金的托管人，负责监督基金的资产并确保合规性。

名称： ProShares Trust I 网站： 无

ProShares Trust I 是一个注册投资公司，是 ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology 基金的共同基金。它负责管理基金的投资组合并分配收益。

此外，ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology 基金还有一支由投资专业人士组成的管理团队，负责基金的日常运营，包括投资决策和风险管理。

主要费用结构（及预计年度费用）

管理费

• 0.95%

年度费用

• 0.95% x 净资产价值

示例：

• 假设 ProShares UltraShort 纳斯达克生物技术公司的净资产价值为 100 美元。
• 年度费用为 0.95% x 100 美元 = 0.95 美元。

其他费用

• 交易费用：取决于交易量和市场条件。
• 托管费：通常按资产价值的一定比例收取。
• 经纪费：向股票经纪人支付的费用，用于购买和出售 ETF。

请注意：

• 费用可能会发生变化，因此在投资前验证最新费用非常重要。
• 除了上述费用外，还可能产生其他费用，例如税费和监管费用。
• 费用会影响 ETF 的整体回报，因此在选择 ETF 之前考虑这些费用很重要。

ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology (NASDAQ: BION) 是一款反向 ETF，旨在提供与纳斯达克生物技术指数相反的每日投资结果。

销售渠道

BION 主要通过以下渠道销售：

• 经纪公司：散户和机构投资者可以通过经纪公司购买 BION，例如 Fidelity Investments、Charles Schwab 和 Vanguard。
• 在线交易平台：Robinhood、Webull 和 Coinbase 等平台允许交易者直接购买 BION。
• 共同基金和 ETF 账户：一些共同基金和 ETF 账户为投资者提供投资 BION 的选择。
• 专业投资顾问：金融顾问可以用 BION 构建客户投资组合。

年销售额估计

BION 的年销售额估计如下：

• 2022 年：3 亿美元
• 2023 年：2.5 亿美元
• 2024 年：2 亿美元

请注意，这些估计是基于历史数据和市场趋势，实际销售额可能会有所不同。

ProShares UltraShort 纳斯达克生物技术 (ProShares UltraShort 纳斯达克生物技术) 的客户细分包括：

• 对冲基金： 这些基金利用该 ETF 进行短期交易策略，以对冲生物技术行业的风险或投机市场波动。
• 机构投资者： 这些包括养老基金、捐赠基金和保险公司，它们寻求一种短期策略来管理生物技术风险或押注市场的短期下跌。
• 个人投资者： 这些包括经验丰富的交易员和注重短期收益的投资者，他们认为纳斯达克生物技术指数即将下跌。

估计年销售额：

该 ETF 的年销售额取决于市场环境和投资者需求。然而，根据该 ETF 历史交易量，可以估计其年销售额：

• 2021 年：约 100 亿美元
• 2022 年：约 80 亿美元
• 2023 年（截至目前）：约 60 亿美元

需要强调的是，这些只是估计值，实际销售额可能会根据市场条件而有所不同。

ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology (NASDAQ:SBIO) 是由 ProShares 提供的交易所交易基金 (ETF)，旨在提供针对纳斯达克生物技术指数 (NASDAQ Biotechnology Index) 的两倍杠杆反向敞口。

价值主张

• 两倍杠杆反向敞口：SBIO 提供对纳斯达克生物技术指数的两倍杠杆反向敞口，使其成为希望押注该指数下跌的投资者的一种有效工具。
• 对冲生物技术风险：纳斯达克生物技术指数代表生物技术行业的股票，该行业以波动性高著称。SBIO 允许投资者对冲他们对生物技术投资的风险。
• 获利潜力：当纳斯达克生物技术指数下跌时，SBIO 的价值将上涨。这为投资者提供了在生物技术市场下滑期间获利的潜力。
• 每日再平衡：SBIO 每天重新平衡，以确保它继续提供两倍的杠杆反向敞口。这消除了累积杠杆效应的风险，该风险可能导致重大损失。
• 低费用：SBIO 的费用比率为 0.95%，使其成为同类 ETF 中最具成本效益的选择之一。

目标投资者

SBIO 适合寻求以下目标的投资者：

• 基于生物技术市场下跌而交易的反向投资者
• 希望对冲生物技术风险的投资者
• 寻求在生物技术市场下行时获利的高风险容忍度投资者

风险

与所有杠杆 ETF 一样，SBIO 也存在风险，包括：

• 杠杆风险：两倍的杠杆放大收益和损失。
• 指数跟踪风险：SBIO 的业绩取决于纳斯达克生物技术指数的业绩。
• 市场风险：SBIO 的价值受生物技术市场整体状况的影响。
• 流动性风险：SBIO 的交易量可能较低，这可能导致买卖困难。

投资者在投资 SBIO 之前应仔细考虑这些风险。

ProShares 纳斯达克生物技术看跌 (ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology) 是一只杠杆型反向 ETF，旨在提供与纳斯达克生物技术指数表现相反的回报。这意味着如果纳斯达克生物技术指数下跌，ProShares 纳斯达克生物技术看跌将上涨。反之亦然。

风险

投资 ProShares 纳斯达克生物技术看跌时，需要考虑以下风险：

• 杠杆风险： ProShares 纳斯达克生物技术看跌是一个杠杆型 ETF，这意味着它使用衍生品来放大对标的指数的回报。这可能会增加投资者的潜在收益和损失。
• 波动性风险： 纳斯达克生物技术指数是一个波动性较大的指数，这意味着 ProShares 纳斯达克生物技术看跌的价值也可能出现大幅波动。投资者应该意识到这种风险，并在投资前做好相应的准备。
• 跟踪误差风险： ProShares 纳斯达克生物技术看跌并非完全跟踪纳斯达克生物技术指数的回报。由于杠杆化和交易成本，可能会出现一些跟踪误差。这可能会影响投资者的整体回报。
• 流失风险： ProShares 纳斯达克生物技术看跌是一只反向 ETF，这意味着它旨在提供与纳斯达克生物技术指数相反的回报。如果纳斯达克生物技术指数上涨，ProShares 纳斯达克生物技术看跌可能会下跌，从而导致投资者损失。
• 流动性风险： ProShares 纳斯达克生物技术看跌是一只相对较小的 ETF，这意味着其交易量可能较低。这可能会使投资者在需要时难以买卖该 ETF。

结论

在投资 ProShares 纳斯达克生物技术看跌之前，投资者应该仔细考虑上述风险。杠杆化、波动性、跟踪误差、流失和流动性风险都可能对投资者的整体回报产生重大影响。投资者应该确保他们充分了解这些风险，并仅投资他们愿意承受损失的金额。