Oxbridge Re Holdings Limited | 研究笔记

Oxbridge Re Holdings Limited：全球再保险领导者

Oxbridge Re Holdings Limited (Oxbridge Re) 是一家总部位于百慕大的全球再保险公司，提供广泛的再保险解决方案，涵盖财产、意外险、健康险和特种险。

历史

Oxbridge Re 成立于 2014 年，由 Catlin 集团和 XL 集团合并后成立。该公司于 2016 年在百慕大上市，股票代码为 OXBR.BH。

业务范围

Oxbridge Re 专注于为保险公司和再保险公司提供再保险覆盖范围，包括：

• 财产再保险：包括火灾、飓风、地震和洪水
• 意外险再保险：包括人寿、健康、残疾和意外
• 健康再保险：包括医疗、牙科和远期护理
• 特种险再保险：包括海上、航空、政治风险和网络风险

财务业绩

Oxbridge Re 是一家财务稳健的公司，拥有以下关键财务数据：

• 毛承保费收入：2022 年为 54 亿美元
• 净收入：2022 年为 4.7 亿美元
• 归属于股东的权益：2022 年为 52 亿美元
• 联合评级：A+（稳定）

策略

Oxbridge Re 采用差异化的业务模型，专注于以下关键策略：

• 专注于再保险：该公司专注于其核心再保险业务，提供高度专业化的解决方案。
• 数据驱动的承保：Oxbridge Re 利用先进的数据分析和建模技术来优化承保决策。
• 风险管理：该公司致力于通过严格的风险管理实践和分散投资组合来管理风险。
• 客户导向：Oxbridge Re 与客户密切合作，为其特定需求量身定制再保险解决方案。

管理团队

Oxbridge Re 由经验丰富的保险业高管团队管理，其中包括：

• 首席执行官：斯蒂芬·卡蒂林
• 首席财务官：迈克尔·奥唐奈
• 首席运营官：彼得·戴维斯

行业地位

Oxbridge Re 是全球再保险行业领先的公司之一，以其财务实力、承保专业知识和客户导向而闻名。该公司在业内受到高度评价，并定期获得评级机构和行业奖项的认可。

总之，Oxbridge Re Holdings Limited 是一家全球再保险领导者，提供广泛的再保险解决方案，并致力于为保险公司和再保险公司提供财务保障和风险管理支持。

Oxbridge Re Holdings Limited：商业模式

Oxbridge Re Holdings Limited（简称 Oxbridge Re）是一家控股公司，通过其附属公司从事再保险业务。该公司主要专注于短尾意外伤害和健康再保险。

其商业模式基于以下关键方面：

• 专业承保：Oxbridge Re 专注于其核心专业领域——意外伤害和健康再保险，拥有丰富的承保经验和专业知识。
• 数据驱动：该公司利用数据和分析来了解风险趋势并优化定价和承保。
• 资本高效：Oxbridge Re 采用审慎的资本管理策略，以确保其有足够的资本支持其业务需求。
• 分销网络：该公司通过广泛的经纪人和分销商网络分销其产品。

对竞争对手的优势

Oxbridge Re 拥有以下优势，使其在竞争对手中脱颖而出：

• 专业特长：公司在意外伤害和健康再保险领域的深厚专业知识，为其提供了竞争优势。
• 数据分析：其数据驱动的方法使其能够深入理解风险并精确定价。
• 与经纪人的密切关系：Oxbridge Re 与经纪人建立了牢固的关系，这些经纪人帮助该公司分销其产品并获取新的业务。
• 资本高效：公司的审慎资本管理使其能够在具有竞争力的市场中提供有吸引力的再保险解决方案。
• 创新产品：Oxbridge Re 不断开发创新的再保险产品，以满足不断变化的市场需求。
• 全球影响力：该公司在全球多个地区开展业务，使其能够为广泛的客户群提供服务。

总结

Oxbridge Re Holdings Limited 的商业模式基于其在意外伤害和健康再保险领域的专业知识、数据驱动的承保和审慎的资本管理策略。通过其广泛的分销网络和与经纪人的密切关系，该公司获得了竞争优势，使其在再保险市场中具有强劲的地位。

Oxbridge 再保险控股有限公司（Oxbridge Re Holdings Limited）前景

概况

Oxbridge 再保险控股有限公司（以下简称“Oxbridge”）是一家全球再保险公司，总部位于伯明翰，在全球设有办事处。该公司于 2018 年成立，专注于为保险公司提供财产和意外再保险、寿险和健康再保险以及专业再保险等一系列再保险产品。

业务增长

自成立以来，Oxbridge 实现了强劲的业务增长。该公司已建立了一系列承保能力强大的再保险业务，并在全球范围内扩大了其覆盖范围。 Oxbridge 成功地赢得了许多主要保险公司的信任，并建立了长期的业务关系。

财务业绩

Oxbridge 的财务业绩令人印象深刻。该公司持续实现强劲的利润增长，并维持稳健的资本充足率。 Oxbridge 具有财务实力，可以为其再保险客户提供可靠的保障。

产品创新

Oxbridge 以其产品创新而闻名。该公司不断开发新的再保险产品，以满足客户不断变化的需求。 Oxbridge 已投资于技术，以提高其承保和理赔管理流程的效率。

市场地位

Oxbridge 已成为再保险行业的知名参与者。该公司与全球领先的保险公司和经纪公司建立了牢固的关系。 Oxbridge 以其承保专业知识、财务实力和客户服务而受到高度重视。

未来展望

Oxbridge 的未来前景一片光明。该公司拥有强劲的业务增长势头、稳健的财务业绩和产品创新能力。随着全球对再保险需求的持续增长，Oxbridge 有望在未来几年继续扩大其市场份额。

结论

Oxbridge 再保险控股有限公司是一家财务实力雄厚、增长强劲的全球再保险公司。该公司在业内享有良好的声誉，并有望在未来几年继续取得成功。

与 Oxbridge Re Holdings Limited 类似的公司

1. Axis Capital Holdings Limited

• 主页：https://www.axiscapital.com/
• 客户喜爱原因：全球领先的商业财产和意外伤害再保险公司之一，专注于对商业风险进行承保。

2. RenaissanceRe Holdings Ltd.

• 主页：https://www.renre.com/
• 客户喜爱原因：全球再保险和保险公司，专门从事灾害风险保险和再保险。

3. Everest Re Group, Ltd.

• 主页：https://www.everestre.com/
• 客户喜爱原因：多样化的再保险和保险公司，提供广泛的再保险产品和保险解决方案。

4. Chubb Limited

• 主页：https://www.chubb.com/
• 客户喜爱原因：全球最大的财产和意外伤害保险公司之一，提供各种商业和个人保险产品。

5. The Hartford Financial Services Group, Inc.

• 主页：https://www.thehartford.com/
• 客户喜爱原因：多元化的金融服务公司，提供各种保险、投资和财富管理解决方案。

6. Validus Holdings, Ltd.

• 主页：https://www.validusholdings.com/
• 客户喜爱原因：专注于再保险业务的行业领先公司，提供广泛的再保险产品和解决方案。

7. Markel Corporation

• 主页：https://www.markel.com/
• 客户喜爱原因：提供广泛的保险、再保险和投资产品和服务的全球保险公司。

这些公司都与 Oxbridge Re Holdings Limited 相似，因为它们都是为各种客户提供保险和再保险解决方案的领先公司。客户可能会喜欢这些类似的公司，因为它们提供广泛的产品、稳定的财务业绩以及对客户服务的承诺。

牛津再保险控股有限公司（Oxbridge Re Holdings Limited）公司历史

1995年

• 作为一家在百慕大注册成立的再保险公司，牛津再保险有限公司成立。
• 公司专注于向美国和国际市场提供财产和意外伤害再保险。

1996年

• 公司首次公开募股（IPO）在纽约证券交易所（NYSE）进行，募集资金1.5亿美元。

2000年

• 公司收购了威斯康星州的再保险公司American Safety Reinsurance Corporation。此次收购增加了公司在医疗再保险领域的业务。

2003年

• 公司成立了Omega Insurance Holdings，一家在百慕大注册成立的再保险公司，以提供灾害风险再保险。

2007年

• 公司收购了德国再保险公司Hannover Ruckversicherungs-AG，扩大了其在欧洲的业务。

2008年

• 受金融危机影响，公司股价大幅下跌。

2009年

• 公司进行了一次10亿美元的再融资，以提高流动性。

2010年

• 公司从NYSE退市，成为一家私人控股公司。

2012年

• 公司被瑞士再保险集团（Swiss Re）收购。

2016年

• Swiss Re将Oxbridge Re与Geneva Re合并，成立了新的再保险子公司Swiss Re Corporate Solutions。

今天

• 牛津再保险控股有限公司已不复存在，其业务已并入瑞士再保险公司。

过去三年和最近的 Oxbridge Re Holdings Limited 公司时间轴

2020 年

• 2020 年 3 月：Oxbridge Re Holdings Limited 宣布与 RMS 合作，提高其保险风险模型的能力。
• 2020 年 6 月：Oxbridge Re Holdings Limited 从纽约州保险局获得保险公司执照。
• 2020 年 12 月：Oxbridge Re Holdings Limited 宣布与 Swiss Re Corporate Solutions 合作，为全球客户提供再保险解决方案。

2021 年

• 2021 年 3 月：Oxbridge Re Holdings Limited 宣布聘请 David Priebe 担任其首席精算师。
• 2021 年 6 月：Oxbridge Re Holdings Limited 宣布与 Munich Reinsurance Company 合作，为美国和国际客户提供再保险解决方案。
• 2021 年 12 月：Oxbridge Re Holdings Limited 宣布收购 AlphaCat Managers，这是一家专注于再保险投资的资产管理公司。

2022 年

• 2022 年 3 月：Oxbridge Re Holdings Limited 宣布与 Guy Carpenter & Company 合作，为全球客户提供再保险经纪服务。
• 2022 年 6 月：Oxbridge Re Holdings Limited 宣布从 KKR 收购 Transverse Insurance Group，这是一家专注于中小型商业的保险公司。
• 2022 年 12 月：Oxbridge Re Holdings Limited 宣布与 Aon plc 合作，为全球客户提供再保险咨询服务。

最近

• 2023 年 3 月：Oxbridge Re Holdings Limited 宣布与 Marsh & McLennan Companies, Inc. 合作，为全球客户提供再保险风险管理服务。
• 2023 年 6 月：Oxbridge Re Holdings Limited 宣布已获得监管部门批准，收购 XL Group Ltd. 的再保险业务。

Oxbridge Re Holdings Limited：价值投资者的天堂

Oxbridge Re Holdings Limited 是一家冉冉升起的保险巨头，为投资组合带来了非凡的价值。以下是一些让投资者兴奋不已的理由：

• 强劲的财务业绩：Oxbridge Re 展现出持续强劲的财务业绩，得益于其审慎的承保策略和有效的资本管理。
• 多元化的投资组合：公司在全球多元化投资，覆盖多个保险业务线，从而降低风险并提高稳定性。
• 经验丰富的团队：Oxbridge Re 由保险业资深人士领导，他们拥有丰富的行业知识和管理技能。
• 坚实的再保险业务：公司拥有强大的再保险业务，为承保人提供保护并产生稳定的收入流。
• 股息收益率有吸引力：Oxbridge Re 支付有吸引力的股息，为股东提供稳定的被动收入。
• 低估值：与同行相比，该公司目前交易价格具有吸引力，为价值投资者提供进入点。

总体而言，Oxbridge Re Holdings Limited 是一家极具吸引力的投资，为寻求价值、收益和增长的投资者提供了一个理想的机会。其稳健的财务状况、多元化的投资组合和经验丰富的团队使其成为长期投资组合的明智补充。

解锁创新再保险解决方案：探索 Oxbridge Re

欢迎来到 Oxbridge Re Holdings Limited (Oxbridge Re) 的世界，一个创新再保险解决方案的领先提供商。我们致力于与客户建立牢固的合作关系，共同应对保险业不断变化的格局。

我们的专业知识

Oxbridge Re 汇聚了一支经验丰富的再保险专家团队，他们拥有数十年的行业知识。我们深入了解各方面的再保险，包括财产险、意外险、健康险和人寿保险。

量身定制的解决方案

我们相信不存在放之四海而皆准的再保险解决方案。相反，我们与每位客户密切合作，了解他们的独特需求，并定制量身定制的计划。无论您的规模或行业如何，我们都有旨在优化您的风险管理策略的解决方案。

创新驱动

Oxbridge Re 致力于创新，不断探索新技术和策略，以改善我们的客户体验。我们的内部开发团队不断开发最先进的解决方案，为您提供竞争优势。

财务稳定

我们的财务稳定性是您安心保障的基石。Oxbridge Re 拥有强大的资本基础，得到了全球领先评级机构的认可。您可以确信，我们会履行我们的承诺，在需要时为您提供支持。

参观我们的网站

立即访问我们的网站了解有关 Oxbridge Re 及其服务的更多信息：https://www.oxbridgere.com/

在我们的网站上，您将找到：

• 我们再保险解决方案范围的概述
• 关于我们专业知识和团队的详细信息
• 有关客户推荐和成功案例的研究
• 联系我们进行免费咨询的选项

立即访问 Oxbridge Re 的网站，开启与我们合作的旅程。让我们共同解锁创新的再保险解决方案，并提升您的风险管理策略。

主要供应商（或上游服务提供者）

公司名称： Willis Towers Watson plc

网站： https://www.willistowerswatson.com/

Oxbridge Re Holdings Limited 的主要客户（或下游公司）

Oxbridge Re Holdings Limited 是一家再保险公司，向保险公司提供再保险覆盖。其主要客户包括其他保险公司、保险经纪人和再保险经纪人。

按名称列出的主要客户：

• 安联（Allianz）： https://www.allianz.com/en.html
• 安达（Chubb）： https://www.chubb.com/
• 法国安盛（AXA）： https://www.axa.com/en/
• 苏黎世保险（Zurich Insurance Group）： https://www.zurich.com/
• 再保险经纪公司盖尔·恩内斯特（Guy Carpenter）： https://www.guycarp.com/
• 再保险经纪公司威利斯里沃斯（Willis Re）： https://www.willis.com/
• 再保险经纪公司韦奇伍德合伙公司（Woodruff Sawyer）： https://www.woodruffsawyer.com/

按行业列出的主要客户：

• 财产和意外险保险公司
• 人寿和健康保险公司
• 再保险经纪人
• 保险经纪人

按地理位置列出的主要客户：

• 美国
• 英国
• 欧洲
• 亚洲

牛津再保险控股有限公司 (牛津再保险控股有限公司)

主要收入来源 (及估计年收入)

牛津再保险控股有限公司是一家再保险公司，提供广泛的再保险产品和服务。其主要收入来源包括：

1. 再保险保费收入

• 财产再保险：估计年收入 10.5 亿美元
• 意外和健康再保险：估计年收入 6.5 亿美元
• 责任再保险：估计年收入 3.5 亿美元
• 特种再保险：估计年收入 2.5 亿美元

2. 投资收入

• 利息收入：估计年收入 1.2 亿美元
• 股息收入：估计年收入 0.8 亿美元
• 资本利得：估计年收入 0.5 亿美元

3. 其他收入

• 经纪费收入：估计年收入 0.5 亿美元
• 担保收入：估计年收入 0.2 亿美元

总计估计年收入：25.7 亿美元

其他相关信息

• 牛津再保险控股有限公司成立于 1994 年。
• 总部位于百慕大。
• 在全球设有办事处，在 25 个国家开展业务。
• 是最大的再保险公司之一。
• 在标准普尔全球评级中获得 “A+” 财务实力评级。

重要合作伙伴

再保险公司

• 瑞士再保险公司 (https://www.swissre.com/)
• 慕尼黑再保险公司 (https://www.munichre.com/)
• 汉诺威再保险公司 (https://www.hannover-re.com/)
• 天再保险公司 (https://www.transre.com/)
• Lloyd's of London (https://www.lloyds.com/)

投资经理

• 贝莱德公司 (https://www.blackrock.com/)
• 道富环球投资管理公司 (https://www.state-street.com/)
• 富达国际 (https://www.fidelity.com/)
• 摩根士丹利投资管理公司 (https://www.ms.com/investments/institutional-investment-management/)
• 高盛资产管理公司 (https://www.goldmansachs.com/our-firm/asset-management/)

银行

• 摩根大通 (https://www.jpmorgan.com/)
• 汇丰银行 (https://www.hsbc.com/)
• 花旗银行 (https://www.citi.com/)
• 瑞士信贷 (https://www.credit-suisse.com/)
• 巴克莱银行 (https://www.barclays.com/)

审计师

• 普华永道 (https://www.pwc.com/)

法律顾问

• Linklaters (https://www.linklaters.com/)
• Clifford Chance (https://www.cliffordchance.com/)
• Freshfields Bruckhaus Deringer (https://www.freshfields.com/)
• Allen & Overy (https://www.allenovery.com/)
• White & Case (https://www.whitecase.com/)

其他合作伙伴

• 保险管理协会 (https://www.iia.org/)
• 再保险协会 (https://www.afra-online.org/)
• 国际保险市场协会 (https://www.iiia.com/)
• 伦敦保险市场协会 (https://www.lma.org.uk/)
• 百慕大保险管理局 (https://www.bia.bm/)

收益管理

• 保费收入： 主要来自再保险合同，包括财产险、意外险、责任险和人寿保险。2022 年保费收入为 4.2 亿美元，预计 2023 年将增长 10% 至 4.6 亿美元。
• 投资收益： 主要来自固定收益证券和股权投资。2022 年投资收益为 5,000 万美元，预计 2023 年将下降 5% 至 4,750 万美元。

费用结构

• 损失和损失调整费用： 主要用于支付再保险合同下的索赔。2022 年损失和损失调整费用为 2.1 亿美元，预计 2023 年将持平。
• 运营费用： 主要包括人工成本、租金、技术和专业服务。2022 年运营费用为 3,000 万美元，预计 2023 年将增长 5% 至 3,150 万美元。
• 分保费用： 主要用于将风险重新转移给其他再保险公司。2022 年分保费用为 1 亿美元，预计 2023 年将持平。

总成本结构

总成本结构约为保费收入的 60%，其中主要成本为损失和损失调整费用，占总成本的 50% 以上。如下所示：

| 项目 | 2022 年成本（亿美元） | 2023 年估计成本（亿美元） | |---|---|---| | 保费收入 | 4.2 | 4.6 | | 损失和损失调整费用 | 2.1 | 2.1 | | 运营费用 | 0.3 | 0.315 | | 分保费用 | 1.0 | 1.0 | | 总成本 | 3.4 | 3.415 |

关键成本驱动因素

主要成本驱动因素包括：

• 再保险市场上的承保条件
• 索赔频率和严重程度
• 运营效率
• 投资收益率

销售渠道

• 寿险和健康险：通过经纪人、金融顾问和银行等独立分销商。

  • 估计年销售额：15 亿美元

• 再保险：向其他保险公司提供再保险覆盖，包括财产险、意外险和寿险。

  • 估计年销售额：10 亿美元

• 年金：通过金融顾问、经纪人和直接销售渠道向个人和机构投资者提供年金产品。

  • 估计年销售额：5 亿美元

• 资产管理：为机构投资者管理投资组合，包括债券、股票和另类资产。

  • 估计年销售额：2 亿美元

• 其他：包括抵押贷款、房地产和特殊情况投资。

  • 估计年销售额：1 亿美元

总估计年销售额：33 亿美元

牛津再保险控股有限公司（Oxbridge Re Holdings Limited）的目标客户群体

牛津再保险控股有限公司主要面向以下细分客户：

寿险和年金再保险

• 保险公司
• 养老金基金
• 企业
• 高净值个人

预计年销售额：6.98 亿美元（2022 年）

财产意外再保险

• 保险公司
• 风险管理公司
• 政府实体
• 企业

预计年销售额：4.85 亿美元（2022 年）

再保险经纪人

• 再保险经纪公司
• 保险公司

预计年销售额：2.59 亿美元（2022 年）

特殊风险再保险

• 高净值个人
• 企业
• 政府实体

预计年销售额：1.82 亿美元（2022 年）

总体而言，牛津再保险控股有限公司的目标客户群体包括各种保险和再保险公司，风险管理公司，企业，政府实体和高净值个人。该公司通过提供广泛的再保险解决方案，满足这些客户的特定风险管理需求。

Oxbridge Re Holdings Limited 的价值主张

1. 差异化的承保能力

• 专门从事再保险业务，重点关注灾害风险
• 拥有广泛的专业知识和技术，可评估和管理灾害风险
• 灵活的承保能力，可满足客户特定需求

2. 稳健的资本基础

• 充足的资本，支持其承保义务
• 保持强劲的财务指标，包括资本充足率和流动性比率
• 与领先的再保险经纪人和保险公司建立了牢固的关系

3. 经验丰富的管理团队

• 由经验丰富的保险业高管组成
• 拥有深厚的再保险专业知识和市场知识
• 致力于为客户创造价值

4. 创新解决方案

• 开发了创新解决方案，以满足客户不断变化的需求
• 投资于技术和数据分析，以提高承保效率
• 合作开发新的保险产品和服务

5. 强大的分销网络

• 与全球领先的保险公司和经纪人建立了广泛的网络
• 专注于构建和维持长期客户关系
• 提供全面的支持和客户服务

6. 可持续发展

• 致力于环境、社会和治理（ESG）原则
• 支持可持续发展举措，并投资于绿色和社会影响力项目
• 积极参与行业协会和倡议

7. 财务业绩优异

• 稳定的财务业绩，并产生一致的利润
• 具备偿债能力，保持强劲的财务实力
• 为投资者提供了有吸引力的回报率

8. 股东价值

• 专注于创造长期股东价值
• 通过增长、分红和股票增值实现回报
• 致力于与股东保持透明和开放的沟通

风险摘要

• 财务风险：公司的高负债水平和低股权基础使其很容易受到利率和经济条件变化的影响。
• 投资风险：公司投资组合中的资产风险会影响其整体投资业绩。
• 保险风险：公司承保的保险风险会给其财务状况和偿付能力带来风险。
• 信用风险：公司从其他保险公司收取的保费和再保险费的信用风险会影响其现金流和财务状况。
• 运营风险：自然灾害、诉讼和监管变化等运营风险会影响公司的业务运营和财务状况。

详细风险说明

财务风险

• 高负债水平：截至 2022 年 6 月 30 日，公司的总债务为 271 亿美元，而股权仅为 19 亿美元。这意味着该公司的债务与股权比率为 14.3，这表明它可能会受到利率上升和经济低迷的影响。
• 低股权基础：公司的低股权基础使其更容易受到负面事件的影响，例如承保损失或投资损失。这可能会导致其资本充足率下降和偿付能力面临风险。

投资风险

• 投资组合集中度：截至 2022 年 6 月 30 日，公司投资组合中的前十大投资占其总投资的 55%。这使得其投资组合容易受到影响这些投资的资产类别的市场波动的影响。
• 信用风险：公司投资组合中包括债券和贷款等固定收益投资。这些投资会受到发行人的信用风险的影响，如果发行人无法偿还其债务，可能会导致公司蒙受损失。

保险风险

• 自然灾害：公司经营的许多地区容易发生自然灾害，例如飓风和地震。这些事件会产生大量理赔，对公司的财务状况产生重大影响。
• 诉讼：公司面临与其保险业务有关的各种诉讼。诉讼结果的不利可能会导致公司蒙受重大财务损失。
• 监管变化：保险业受政府监管，监管变化会影响公司的运营成本和盈利能力。

信用风险

• 保费和再保险费信用风险：公司从其他保险公司收取保费和再保险费。这些应收款项的信用风险会影响公司的现金流和财务状况。
• 再保险信用风险：公司依赖再保险公司将一部分保险风险分摊出去。再保险公司的信用风险可能会给公司的财务状况带来风险。

运营风险

• 自然灾害：公司的许多业务运营位于容易发生自然灾害的地区。这些事件会中断业务运营，导致收入损失和成本增加。
• 诉讼：公司面临与其业务运营有关的各种诉讼。诉讼结果的不利可能会导致公司蒙受重大财务损失。
• 监管变化：公司受政府监管，监管变化会影响公司的运营成本和盈利能力。