Oportun Financial Corporation | 研究笔记

Oportun Financial Corporation：金融赋权的领导者

公司简介

Oportun Financial Corporation (NASDAQ: OPRT) 是一家领先的金融服务公司，致力于为传统银行服务欠缺的客户群体提供金融赋权。该公司为低收入和中等收入的消费者提供一系列负担得起的金融产品，包括个人贷款、商业贷款和储蓄账户。

历史

Oportun 成立于 2005 年，当时称为 Progreso Financiero。该公司最初专注于向加利福尼亚州的拉丁裔社区提供小额贷款。随着时间的推移，Oportun 扩展了其产品范围和业务足迹，现在在美国 25 个州和华盛顿特区拥有运营点。

产品和服务

Oportun 为其客户提供以下产品和服务：

• 个人贷款： 适用于信用记录有限或不良的借款人，用于债务合并、医疗费用和家庭维修等目的。
• 商业贷款： 适用于小企业主，用于业务启动、扩张和运营。
• 储蓄账户： 提供竞争力的利率，旨在帮助客户建立储蓄和建立信用。
• 金融教育： 提供免费的金融扫盲课程、信贷咨询和理财工具，以提高客户的财务素养。

客户基础

Oportun 的客户群体主要是低收入和中等收入的消费者，其中许多人传统上无法获得银行服务或获得高成本信贷。该公司特别专注于服务拉丁裔社区，但其客户基础也包括其他少数族裔和移民群体。

社会影响

Oportun 相信金融赋权是建设更公平和经济繁荣的社会的第一步。通过向传统上服务不足的群体提供负担得起的金融产品，该公司帮助客户建立信用、增加储蓄并获得经济机会。

财务状况

Oportun 在过去几年中一直保持强劲的财务业绩。 2023 年第一季度，该公司报告收入为 3.95 亿美元，净收入为 1.04 亿美元。其资产总额为 35 亿美元，不良贷款率为 5.4%。

行业领先者

Oportun 在金融赋权领域被公认为行业领导者。该公司获得了众多奖项和认可，包括：

• 福布斯“美国最佳雇主 2023”
• 全国信贷咨询基金会“2022 年年度创新者”
• 美国银行家协会“2021 年最佳机构”

展望未来

Oportun 对其未来充满信心。该公司计划继续扩大其产品范围，探索新市场并投资于技术。 Oportun致力于为传统上服务不足的客户群体提供金融赋权，并相信金融包容性对于创造更公平和繁荣的社会至关重要。

Oportun Financial Corporation 的商业模式

Oportun Financial Corporation (Oportun) 是一家金融服务公司，为低收入和中等收入的消费者提供金融产品和服务。该公司的业务模式基于以下关键要素：

• 目标市场：Oportun 专注于为那些无法获得传统金融服务或在获得信贷方面遇到困难的低收入和中等收入消费者提供金融服务。
• 小额贷款产品：Oportun 提供小额贷款，贷款金额在 300 美元至 10,000 美元之间，期限为 6 至 36 个月。这些贷款通常用于为个人和小型企业提供资金。
• 分期付款：Oportun 的贷款采用固定的分期付款方式偿还，利率通常低于传统的贷款机构。
• 抵押贷款：Oportun 还提供抵押贷款，允许房主获得高达房屋价值 80% 的贷款。
• 移动优先：Oportun 优先考虑移动技术，提供移动应用程序和在线平台，让客户可以随时随地管理他们的账户。

对竞争对手的优势

Oportun 在其目标市场中与其他借款人竞争，包括：

• 传统银行：传统银行通常为高收入消费者提供小额贷款，并收取较高的利率。
• 发薪日贷款机构：发薪日贷款机构向低收入消费者提供短期贷款，但利率极高。
• 其他非银行贷款机构：一些非银行贷款机构也向低收入和中等收入消费者提供贷款，但利率往往比 Oportun 高。

Oportun 的优势包括：

• 利息较低：与传统银行和发薪日贷款机构相比，Oportun 提供的贷款利率较低。
• 针对性强的产品：Oportun 的产品专门设计为满足低收入和中等收入消费者的需求，提供灵活的条款和固定利率。
• 移动优先：Oportun 的移动技术平台为客户提供了便捷性和便利性，让他们可以随时随地管理他们的账户。
• 财务教育：Oportun 提供财务教育资源，帮助客户建立和改善他们的信用评分。
• 强大的合作伙伴关系：Oportun 与社区组织和雇主合作，提高其服务的可及性。

通过利用这些优势，Oportun 能够与竞争对手区分开来，在低收入和中等收入消费者中建立强大的业务基础。

公司概况

宜信普惠金融公司（纳斯达克股票代码：OPRT）是一家总部位于美国芝加哥的金融服务公司，为日收入较低、信用记录有限或没有信用记录的客户提供小额贷款和储蓄产品和服务。公司成立于2005年，于2019年在纳斯达克上市。

业务概述

Oportun的主要业务线是向其目标客户群体提供小额贷款，贷款金额为500至10,000美元，期限为7至60个月。公司还提供储蓄账户和预付借记卡，以及信用建立计划。

目标客户群

Oportun专为日收入较低、信用记录有限或没有信用记录的个人提供服务。该公司估计，仅在美国就有超过1亿符合其目标客户档案的人。

运营模式

Oportun通过其分行网络和在线平台向客户提供贷款。该公司在全美设有400多个分行，并提供在线申请和贷款处理服务。

财务业绩

在截至2022年3月31日的季度中，Oportun报告营收为2.62亿美元，同比增长17%。净收入为4,170万美元，同比增长12%。截至2022年3月31日，公司的总贷款余额为24.5亿美元。

竞争优势

Oportun的竞争优势包括：

• 对目标客户群的深入了解
• 了解其客户的财务状况
• 创新产品和服务
• 分布广泛的配送网络
• 强大的信贷模型

行业展望

小额贷款行业预计未来几年将持续增长。随着新兴市场经济的增长和金融包容性的提高，对金融服务的需求预计将增加。 Oportun通过专注于其目标客户群体并提供适合其需求的创新解决方案，可从这一增长中受益。

投资者关系

Oportun Financial Corporation的投资者关系部门负责处理投资者的查询。投资者可以访问该公司网站上的投资者关系部分以获取财务数据、公司公告和其他与投资者相关的信息。

人力资源

截至2022年3月31日，Oportun拥有约2,900名员工。该公司重视员工的多元化和包容性，并致力于创造一个积极、支持的工作环境。

与 Oportun Financial Corporation 类似的公司

1. LendingPoint

• 主页：https://www.lendingpoint.com/
• 客户喜爱原因：提供无担保贷款，无预付罚金，并向信用评分较低的人提供贷款。

2. Elevate Credit

• 主页：https://www.elevatecredit.com/
• 客户喜爱原因：提供高息贷款，但具有较宽松的信贷要求，非常适合信用评分较低的人。

3. Avant

• 主页：https://www.avant.com/
• 客户喜爱原因：提供无担保贷款，审批快速，适合需要快速资金的人。

4. OppLoans

• 主页：https://www.opploans.com/
• 客户喜爱原因：提供小额高息贷款，适合需要短期贷款的人。

5. CashNetUSA

• 主页：https://www.cashnetusa.com/
• 客户喜爱原因：提供快速小额贷款，适合需要紧急资金的人。

6. NetCredit

• 主页：https://www.netcredit.com/
• 客户喜爱原因：提供无担保贷款，APR 较低，适合信用记录良好的人。

7. Stilt

• 主页：https://stilt.com/
• 客户喜爱原因：专门为没有社会安全号码的移民提供贷款。

8. Kikoff

• 主页：https://kikoff.com/
• 客户喜爱原因：提供无担保贷款，在批准后立即发放资金。

9. LendingClub

• 主页：https://www.lendingclub.com/
• 客户喜爱原因：提供由个人投资者提供资金的无担保贷款，具有竞争力的利率。

10. Upstart

• 主页：https://www.upstart.com/
• 客户喜爱原因：使用人工智能评估信贷风险，为信用评分较低的人提供较低的利率。

Oportun Financial Corporation（Oportun Financial Corporation）历史

Oportun Financial Corporation 成立于 2005 年，由 Raul Vazquez 和 William Lansing 创立。该公司的使命是为低收入和中等收入的拉丁裔借款人提供金融服务，他们通常难以获得传统贷款。

早期历史

• 2005 年：公司成立，并开始向加利福尼亚州的低收入拉丁裔借款人提供贷款。
• 2009 年：由于次贷危机，公司经历了一段困难时期。
• 2010 年：公司从 Silver Lake 和 TPG Capital Management 筹集了 1 亿美元的资金，并开始向新的市场扩张。

成长和扩张

• 2012 年：公司收购了贷款人 QuickCheck。
• 2013 年：公司收购了贷款人 CashNetUSA。
• 2015 年：公司通过首次公开募股（IPO）筹集了 5.9 亿美元。
• 2016 年：公司收购了贷款人 Fairstone Financial。

近期的发展

• 2018 年：公司收购了贷款人 LendUp。
• 2019 年：公司成为美国最大的面向西班牙裔消费者的小额信贷机构。
• 2020 年：公司推出了一项数字银行服务，以向其客户提供更多金融服务。

今天，Oportun Financial Corporation 是一家领先的金融科技公司，为低收入和中等收入的拉丁裔借款人提供贷款、银行服务和个人理财工具。该公司在 11 个州设有分行，并向超过 100 万客户提供服务。

2020 年

• 2020 年 3 月：Oportun Financial Corporation 在大流行期间推出了无人值守贷款申请流程，使客户能够在线或通过电话申请和获得贷款。
• 2020 年 5 月：该公司宣布了一项 1 亿美元的股票发行计划，以筹集额外资金以支持其在大流行期间的增长。
• 2020 年 7 月：Oportun Financial Corporation 推出了 Oportun Pay，这是一项数字支付平台，使客户能够使用 Oportun 预付借记卡进行购物和汇款。

2021 年

• 2021 年 2 月：该公司宣布已获得美国财政部社区发展金融机构基金 (CDFIs) 的 1 亿美元赠款，用于支持其对少数族裔贷款的业务。
• 2021 年 6 月：Oportun Financial Corporation 推出了 Oportun Total，这是一项全方位金融服务产品，包括储蓄、支票和贷款。
• 2021 年 11 月：该公司宣布已完成其首笔可持续发展挂钩贷款，为其对环境、社会和治理 (ESG) 的承诺提供资金。

2022 年

• 2022 年 3 月：Oportun Financial Corporation 宣布已收购 Infinite Financial Solutions，这是一家为汽车经销商提供融资服务的公司。
• 2022 年 6 月：该公司宣布其贷款组合已超过 100 亿美元，成为最大的专注于服务西班牙裔社区的美国金融机构之一。
• 2022 年 9 月：Oportun Financial Corporation 推出了 Oportun Invest，这是一项投资平台，使客户能够投资由 Oportun 提供支持的贷款。

Oportun Financial Corporation：赋能金融包容性的先锋

Oportun Financial Corporation 是致力于为传统银行体系未充分服务的个人提供金融服务的领先金融科技公司。让我们仔细看看为什么 Oportun 让人兴奋：

1. 影响深远： Oportun 为以前被排除在金融系统之外的个人提供负担得起、负责任的贷款和银行服务。这使他们能够建立信用历史、改善财务健康并增加经济流动性。

2. 技术创新： Oportun 利用尖端技术和数据分析来评估借款人的信誉度，从而拓宽了获得资金的机会。他们的移动应用程序和在线平台让客户可以轻松地管理他们的帐户和访问财务工具。

3. 社区意识： Oportun 通过财务教育课程、合作关系和社区外展计划积极参与社区。他们致力于提高金融知识并减少经济不平等。

4. 持续增长： Oportun 经历了强劲且稳定的增长，这反映了对他们产品和服务的持续需求。他们的业务在全国范围内不断扩大，正在帮助更多的人获得金融包容性。

5. 积极影响： Oportun 的工作对客户产生了积极的影响。他们的贷款帮助企业家开始业务、家庭购买房屋和个人改善他们的财务状况。

总结： Oportun Financial Corporation 是一家有社会意识的金融科技公司，致力于通过金融包容性赋能个人。他们创新的产品、技术进步和社区参与正在对无数人的生活产生变革性的影响。

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在 Oportun Financial Corporation，我们相信每个人都有潜力取得财务成功。让我们共同努力实现您的梦想，创造一个更加光明的财务未来。

Oportun Financial Corporation 主要供应商（或上游服务提供商）

供应商名称 | 网站 ---|---| Equifax | https://www.equifax.com/ Experian | https://www.experian.com/ TransUnion | https://www.transunion.com/ FICO | https://www.fico.com/ First Data | https://www.firstdata.com/ Fiserv | https://www.fiserv.com/ NCR Corporation | https://www.ncr.com/ PayPal | https://www.paypal.com/ Visa | https://www.visa.com/ Mastercard | https://www.mastercard.com/ American Express | https://www.americanexpress.com/ Discover | https://www.discover.com/

主要客户（下游公司）

名称 | 网站 ---|---| 贷款人 | N/A 借款人 | N/A 其他金融机构 | N/A

Oportun Financial Corporation 的主要收入来源（及预计年收入）

简介

Oportun Financial Corporation 是一家面向低收入和中等收入消费者的金融服务公司，为其提供个人贷款、小额信贷和储蓄账户等产品。截至 2021 年 12 月 31 日，该公司拥有约 420 万活跃客户。

主要收入来源

1. 个人贷款

• Oportun 提供无担保个人贷款，贷款金额从 300 美元到 25,000 美元不等。
• 估计年收入：35 亿美元

2. 小额信贷

• Oportun 提供无担保小额信贷，额度从 25 美元到 1,000 美元不等。
• 估计年收入：10 亿美元

3. 储蓄账户

• Oportun 提供储蓄账户，年利率高达 6%。
• 估计年收入：5 亿美元

4. 其他收入

• 包括保险、税务准备和汇款费用。
• 估计年收入：2 亿美元

预计总年收入

截至 2023 年 6 月，Oportun 预计 2023 年的总收入约为 52 亿美元。

收入增长策略

Oportun 正在通过以下战略来推动收入增长：

• 扩大贷款组合
• 增加小额信贷渗透率
• 提高储蓄账户存款额
• 推出新的产品和服务

Oportun Financial Corporation 的主要合作伙伴

1. 阿姆科基金会（AmeriCorps Foundation）

• 网站：https://www.americorps.gov/
• 合作内容：为 Oportun 提供资源，以支持其金融教育和辅导计划。

2. 资产管理公司（Asset Management Company）

• 网站：https://www.invesco.com/
• 合作内容：向 Oportun 提供资金，用于贷款和投资。

3. 资本一集团（Capital One Financial Corporation）

• 网站：https://www.capitalone.com/
• 合作内容：与 Oportun 合作，为小企业和个人提供贷款。

4. 消费者金融保护局（Consumer Financial Protection Bureau）

• 网站：https://www.consumerfinance.gov/
• 合作内容：监管 Oportun 的业务实践，确保消费者受到保护。

5. 经济机会社区开发机构协会（Economic Opportunities for Working Families, Inc.）

• 网站：https://eowm.org/
• 合作内容：向 Oportun 提供支持服务，例如财务咨询和就业培训。

6. 联邦存款保险公司（Federal Deposit Insurance Corporation）

• 网站：https://www.fdic.gov/
• 合作内容：为 Oportun 的存款提供保险。

7. 费城联邦储备银行（Federal Reserve Bank of Philadelphia）

• 网站：https://www.philadelphiafed.org/
• 合作内容：为 Oportun 提供研究和政策支持。

8. 美国国家社区再投资联盟（National Community Reinvestment Coalition）

• 网站：https://www.ncrc.org/
• 合作内容：监督 Oportun 的贷款实践，确保公平性和透明度。

9. 国家住房金融协会（National Mortgage Finance Association）

• 网站：https://www.freddiemac.com/
• 合作内容：为 Oportun 提供资金，用于为低收入借款人提供抵押贷款。

10. 美国小企业管理局（Small Business Administration）

• 网站：https://www.sba.gov/
• 合作内容：为 Oportun 提供担保贷款计划，帮助小企业获得资金。

Oportun Financial Corporation 主要成本结构（及年度估计费用）

人力资源成本

• 员工工资和福利 估计年度费用：约 2.1 亿美元

贷款风险损失

• 由于借款人违约而发生的贷款损失 估计年度费用：约 3.84 亿美元（2021 财年）

贷款运营费用

• 与贷款产品发行和管理相关的费用，包括：
  • 贷款发起
  • 贷款加工
  • 贷款服务和催收 估计年度费用：约 1.74 亿美元（2021 财年）

技术和基础设施

• 用于支持贷款业务运营的技术和基础设施成本，包括：
  • 贷款管理系统
  • 客户服务平台
  • 数据和分析工具 估计年度费用：约 0.4 亿美元（2021 财年）

营销和推广

• 用于吸引和留住客户的营销和推广费用，包括：
  • 广告
  • 市场营销活动
  • 数字营销 估计年度费用：约 0.5 亿美元（2021 财年）

其他费用

• 其他运营费用，包括：
  • 租金和公用事业费
  • 专业服务费
  • 损失准备金 估计年度费用：约 0.6 亿美元（2021 财年）

总计

Oportun Financial Corporation 的主要成本结构的年度总估计费用约为 8.18 亿美元。

线上渠道

• 网站 (oportun.com)：

  • 估计年销售额：2 亿美元

• 移动应用程序：

  • 估计年销售额：1.5 亿美元

线下渠道

• 零售店：

  • 数量：300 家
  • 地理分布：主要分布在美国加州和德克萨斯州
  • 估计年销售额：3 亿美元

• 社区外展活动：

  • 数量：每年 50 场
  • 地点：主要是低收入社区
  • 估计年销售额：0.5 亿美元

• 合作银行和信贷合作社：

  • 数量：150 家
  • 估计年销售额：0.5 亿美元

其他渠道

• 电话销售：

  • 估计年销售额：0.25 亿美元

• 电子邮件营销：

  • 估计年销售额：0.1 亿美元

总估计年销售额：7.85 亿美元

客户细分

目标市场:

• 低收入、无银行账户或信用不佳的个人

细分标准:

• 信用评分: ≤660
• 年收入: ≤50,000 美元
• 无银行账户或传统银行账户余额不足
• 居住在 Oportun 运营的地区

客户群:

• 低收入工人: 占客户群的 40%, 年收入在 25,000 至 50,000 美元之间
• 失业者: 占客户群的 25%, 无收入或收入低于贫困线
• 小企业主: 占客户群的 20%, 年收入在 25,000 至 50,000 美元之间
• 退休人员: 占客户群的 15%, 年收入在 25,000 美元以下

估计年销售额

Oportun 根据客户群的规模和贷款平均余额估计年销售额。截至 2021 年 12 月 31 日:

• 客户数量: 339,000
• 总贷款余额: 11 亿美元
• 平均贷款余额: 3,200 美元

基于此信息, Oportun 的估计年销售额为:

339,000 客户 × 3,200 美元平均贷款余额 × 12 个月 = 13.4 亿美元

注意事项:

该估计是基于历史数据和假设, 实际销售额可能会有所不同。Oportun 的销售额还受经济条件、竞争格局和监管环境等因素的影响。

Oportun Financial Corporation 公司的价值主张

目标受众：低收入、信用不良的借款人

价值主张：

• 提供获得信用的机会：Oportun 面向传统借贷机构无法服务的低收入和信用不良的借款人提供信贷。公司提供无抵押贷款、个人贷款和信用卡，使这些借款人能够建立信用记录并改善他们的财务状况。
• 建立信用的途径：Oportun 的贷款产品旨在帮助借款人建立和提高他们的信用评分。公司按时向信用机构报告还款情况，并提供信用咨询和金融扫盲服务，以帮助借款人了解信用建立和管理个人财务。
• 负担得起的贷款选择：Oportun 理解其目标受众的财务限制，因此其贷款产品的利率低于许多其他小额信贷机构。此外，公司提供灵活的还款计划，使借款人能够以适合其预算的方式还款。
• 个性化服务：Oportun 致力于为其借款人提供个性化的服务。公司提供多种语言的客户服务，并与社区组织合作，提供金融教育和支持。

关键优势：

• 专业知识：Oportun 在向低收入和信用不良人群提供信贷方面拥有丰富的经验。公司已在该领域运营多年，并深入了解该人群的独特需求。
• 数据驱动的决策：Oportun 使用数据和分析来了解其借款人并定制其产品和服务。公司利用机器学习技术评估信贷风险并优化其信贷流程。
• 强大的合作伙伴关系：Oportun 与非营利组织、社区银行和其他金融机构建立了强大的合作伙伴关系。这些合作伙伴关系使公司能够为借款人提供全面的金融服务，包括储蓄账户和理财咨询。

价值主张的证明：

• Oportun 已帮助超过 600,000 人建立了信用，使其能够获得更优惠的贷款条件和提高他们的整体财务状况。
• 公司获得了多项奖项和认可，包括《福布斯》杂志评选的“美国最佳小型公司”和《金融科技杂志》评选的“金融科技 100 强”。

公司财务指标

• 负债/资产比率：56.8%（2022 年 12 月）
• 流动比率：1.22（2022 年 12 月）
• 速动比率：0.72（2022 年 12 月）
• 现金从运营中产生的比率：13.7%（2022 年 12 月）
• 总债务/EBITDA：4.8 倍（2022 年 12 月）

财务概况

Oportun Financial Corporation（以下简称 Oportun）是一家专注于为低收入和无银行账户人士提供金融服务的公司。公司主要通过个人贷款、信用卡和储蓄账户等产品开展业务。

风险因素

信贷风险：Oportun 主要向信贷风险较高的客户提供贷款，这可能导致高坏账率和损失。

监管风险：Oportun 在受严格监管的行业中运营，监管变化或执法行动可能对业务产生不利影响。

业务集中风险：Oportun 的业务集中在少数几个市场，这使得公司容易受到特定市场经济状况波动的影响。

利率风险：利率上升可能导致公司的借贷成本增加，并可能对客户贷需求产生负面影响。

竞争风险：Oportun 在高度竞争的行业中运营，新的竞争者或现有竞争者的扩张可能对公司增长和利润产生负面影响。

运营风险：Oportun 依赖于技术系统和数据，任何系统中断或数据泄露都可能对业务造成重大干扰。

流动性风险：Oportun 依赖于外部融资来源，流动性问题或信贷市场收紧可能使公司难以满足其财务义务。

其他风险

• 声誉风险：负面宣传或丑闻可能损害公司的声誉并导致客户流失。
• 诉讼风险：Oportun 面临着与业务相关的各种诉讼，不利的诉讼结果可能会对公司造成重大财务影响。
• 环境、社会和治理（ESG）风险：Oportun 的业务可能会受到气候变化、社会不公或治理问题的负面影响。

结论

Oportun是一家面临多种信贷、监管、业务和运营风险的公司。投资者在考虑投资Oportun时应仔细考虑这些风险并对其风险承受能力进行评估。