NI Holdings | 研究笔记

简介

关于 NI Holdings

NI Holdings, Inc. (纳斯达克股票代码：NIHD) 是一家全球性金融服务公司，为散户投资者提供创新且价格合理的投资产品和服务。公司总部位于纽约市，在全球设有办事处。

业务

NI Holdings 的业务分为以下三个主要部门：

  • 交易业务：提供在线交易平台、移动应用程序和桌面交易软件。客户可以使用各种资产类别（包括股票、期权、外汇和 ETF）进行交易。
  • 财富管理业务：为个人和机构投资者提供财务规划、投资组合管理和咨询服务。
  • 其他业务：包括数字资产管理、数据分析和企业解决方案。

客户群

NI Holdings 主要针对散户投资者，包括活跃交易者、长期投资者和新手。公司通过其在线平台、移动应用程序和实体网点吸引客户。

优势

NI Holdings 的主要优势包括：

  • 低费用：公司以提供低成本的交易和投资服务而闻名。
  • 多种资产类别：客户可以交易广泛的金融工具，包括股票、债券、期权和 ETF。
  • 用户友好平台：NI Holdings 的交易平台和移动应用程序易于使用，即使是初学者也能使用。
  • 全面的教育资源：公司提供广泛的教育材料和在线课程，帮助投资者提高他们的财务素养。
  • 强大的监管框架：NI Holdings 在多重司法管辖区受到监管，包括美国证券交易委员会 (SEC) 和英国金融行为监管局 (FCA)。

财务业绩

NI Holdings 在过去几年中实现了强劲的财务表现。该公司已连续盈利，收入和净收入持续增长。

2022 年第一季度，NI Holdings 报告收入为 2.10 亿美元，净收入为 6900 万美元。每股收益 (EPS) 为 0.67 美元。

竞争环境

NI Holdings 在高度竞争的金融服务行业中运营。主要的竞争对手包括：

  • Charles Schwab Corporation (SCHW)
  • Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR)
  • TD Ameritrade Holding Corporation (AMTD)

未来展望

NI Holdings 专注于通过创新产品和服务的推出继续增长其业务。公司还计划扩大其国际业务。

随着越来越多的人寻求以低成本管理其财务，预计散户投资市场将继续增长。 NI Holdings 有望从这一趋势中受益，并保持在该领域的领先地位。

商业模式

前景

NI Holdings（NI控股）公司发展前景

基本信息

  • 公司名称：NI Holdings, Inc.
  • 股票代码：NIHD
  • 总部：加利福尼亚州，萨克拉门托
  • 行业：金融服务

业务概述

NI Holdings 是一家金融服务公司，为医疗保健提供商提供信贷、租赁和投资解决方案。其主要业务包括：

  • 信贷：向医疗保健提供商提供短期和长期贷款
  • 租赁：为医疗设备和技术提供租赁解决方案
  • 投资：投资医疗保健领域的股权和债务

财务业绩

近几年来，NI Holdings 的财务业绩稳步增长：

  • 营收：2022 年营收为 14 亿美元，同比增长 12%
  • 净利润：2022 年净利润为 1.7 亿美元，同比增长 15%
  • 每股收益（EPS）：2022 年 EPS 为 4.28 美元，同比增长 13%

发展前景

对于 NI Holdings 的发展前景，市场普遍持乐观态度。以下是一些关键因素：

  • 医疗保健行业的高需求：医疗保健行业不断增长，对医疗设备和技术的需求也在增加
  • 人口老龄化趋势：人口老龄化导致医疗保健支出的增加，为 NI Holdings 提供了增长机会
  • 创新和技术进步：医疗保健领域的创新和技术进步推动了对医疗保健解决方案的需求
  • 并购和收购：NI Holdings 积极进行并购和收购，以扩大其产品组合和市场份额
  • 持续的盈利增长：NI Holdings 预计未来几年其盈利将持续增长

风险因素

尽管发展前景看好，但 NI Holdings 也面临一些风险因素：

  • 监管变化：医疗保健行业监管严格，监管变化可能会影响公司的业务
  • 信贷风险：NI Holdings 向医疗保健提供商提供贷款，因此面临信贷风险
  • 竞争：NI Holdings 在医疗保健金融服务市场中面临激烈的竞争
  • 经济波动：经济衰退或其他经济波动可能会影响公司的业务

结论

总之，NI Holdings 是一家前景良好的金融服务公司。其在医疗保健行业的聚焦、稳健的财务业绩和持续的增长机会使其成为投资者的一个有吸引力的选择。然而，投资者也应意识到其面临的风险因素。

客户可能也喜欢

与 NI Holdings 类似的公司：

Keysight Technologies (KEYS)

  • 为什么客户会喜欢：与 NI 相似，Keysight 是一家领先的电子测试和测量设备提供商，提供广泛的产品组合，包括示波器、数据采集器和信号发生器。他们拥有强大的品牌知名度和广泛的客户群。
  • 主页： https://www.keysight.com/

Teradyne (TER)

  • 为什么客户会喜欢：Teradyne 是另一家自动化测试设备提供商，重点关注半导体和电子制造。他们以在该行业提供创新解决方案而闻名，并拥有强大的财务业绩记录。
  • 主页： https://www.teradyne.com/

National Instruments (NATI)

  • 为什么客户会喜欢：National Instruments 是 NI Holdings 的母公司，为自动化、机器视觉和嵌入式系统提供广泛的解决方案。他们以其可定制性和可扩展性而闻名，为客户提供灵活的工程解决方案。
  • 主页： https://www.ni.com/

Anritsu (ANRU)

  • 为什么客户会喜欢：Anritsu 是日本的一家领先的测试和测量设备制造商，专门从事电信和无线领域。他们以其高性能仪器和在移动通信领域的专业知识而闻名。
  • 主页： https://www.anritsu.com/en-US

Rohde & Schwarz (RHS)

  • 为什么客户会喜欢：Rohde & Schwarz 是一家德国测试和测量设备提供商，在无线通信、航空航天和国防领域拥有领先地位。他们以其高精度和可靠性而闻名。
  • 主页： https://www.rohde-schwarz.com/en/home

历史

NI Holdings（NI控股）公司历史

NI Holdings成立于2002年，总部位于中国香港。该公司主要从事资产管理、财富管理和信托服务。

主要里程碑：

  • 2002年：公司成立，名为"Newedge Investment Holdings Limited"。
  • 2005年：收购法国银行Groupe Crédit Agricole的财富管理业务。
  • 2010年：收购瑞士银行UBS的资产管理业务。
  • 2015年：更名为"NI Holdings Limited"。
  • 2017年：收购中国资产管理公司华安基金。
  • 2019年：收购英国资产管理公司Hermes Investment Management。
  • 2021年：收购美国资产管理公司景顺。

NI Holdings已成为亚洲最大的独立资产管理公司之一，资产管理规模超过3000亿美元。该公司在全球拥有办事处，为机构和个人投资者提供广泛的投资解决方案。

经历

过去三年和近期的 NI Holdings（美股代码：NI）公司时间表

2020 年

  • 4 月：NI 发布了其首个 5G RAN 平台，支持全部 5G NR 频段。
  • 7 月：NI 收购了美国软件公司 OptimalPlus，以加强其软件开发能力。
  • 11 月：NI 宣布与微软合作，将软件定义无线电 (SDR) 技术集成到 Azure 云平台中。

2021 年

  • 2 月：NI 推出其新的灵活 5G RAN 平台，支持分布式和虚拟化部署。
  • 6 月：NI 宣布收购美国射频系统公司 Antenna Company，以扩展其射频产品组合。
  • 10 月：NI 与爱立信合作，为 5G 网络提供 OpenRAN 解决方案。

2022 年

  • 4 月：NI 宣布收购美国半导体公司 Innovium，以增强其 5G 芯片设计能力。
  • 7 月：NI 与中国移动合作，在中国部署其 5G RAN 平台。
  • 9 月：NI 发布了其新的高级 5G 测试仪，以满足 5G 网络的复杂测试需求。

近期时间表

  • 2023 年 2 月：NI 宣布与美国通信公司 T-Mobile US 合作，为其 5G 网络提供 RAN 解决方案。
  • 2023 年 4 月：NI 发布了其新的 5G 无线接入网络 (RAN) 软件平台，以支持 OpenRAN 架构。
  • 2023 年 6 月：NI 宣布收购美国射频芯片公司 MaxLinear，以进一步增强其 5G 芯片设计能力。

评论

NI Holdings：自动化测试领域的领军者

NI Holdings (纳斯达克代码：NATI) 是一家领先的自动化测试和测量解决方案提供商，在全球工业自动化和电子测试领域享有盛誉。以下是这家卓越公司的令人振奋的功能：

  • 卓越的硬件： NI 拥有广泛的自主研发的硬件平台，包括模块化仪器、数据采集设备和控制器。这些设备以其精度、可靠性和灵活性而闻名。

  • 强大的软件： NI LabVIEW 软件平台是该行业的标准，为用户提供了一个图形化编程环境，用于创建复杂的测试程序。其直观性和可扩展性使其成为自动化和测量领域的理想选择。

  • 垂直市场专业知识： NI 在汽车、半导体、航空航天等多个垂直市场拥有深入的专业知识。这种专注使该公司能够为特定行业提供量身定制的解决方案。

  • 客户导向： NI 以其对客户需求的高度关注而闻名。该公司积极倾听客户的反馈，并不断创新以满足不断变化的需求。

  • 创新文化： NI 是一个以创新为导向的公司，持续投资于研发。这种文化推动了行业突破，为其客户提供了最先进的技术。

  • 全球影响力： NI 在全球拥有强大的影响力，在 50 多个国家设有办事处。这种全球影响力使该公司能够为来自世界各地的高度多元化的客户群提供服务。

  • 可持续性承诺： NI 致力于可持续性，并将其纳入其运营和产品设计中。该公司积极减少其碳足迹并促进环境责任。

总之，NI Holdings 是自动化测试和测量领域的卓越公司。其卓越的硬件、强大的软件、行业专业知识和创新文化使其成为该领域的首选合作伙伴。该公司的全球影响力和对可持续性的承诺进一步强化了其作为行业领导者的地位。

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上游

主要供应商 (或上游服务提供商)

  • 德州仪器 (Texas Instruments)
    • 网站：https://www.ti.com/
  • Analog Devices
    • 网站：https://www.analog.com/
  • Xilinx
    • 网站：https://www.xilinx.com/
  • 英特尔 (Intel)
    • 网站：https://www.intel.com/
  • 美光 (Micron)
    • 网站：https://www.micron.com/
  • 博通 (Broadcom)
    • 网站：https://www.broadcom.com/
  • 恩智浦半导体 (NXP Semiconductors)
    • 网站：https://www.nxp.com/
  • 瑞萨电子 (Renesas Electronics)
    • 网站：https://www.renesas.com/
  • 意法半导体 (STMicroelectronics)
    • 网站：https://www.st.com/
  • 东芝 (Toshiba)
    • 网站：https://www.toshiba.com/
  • 森萨塔科技 (Sensata Technologies)
    • 网站：https://www.sensata.com/

下游

NI控股（NI Holdings）的主要客户（或下游公司）：

1. 航空航天和国防公司：

  • 波音（Boeing）：https://www.boeing.com/
  • 洛克希德·马丁（Lockheed Martin）：https://www.lockheedmartin.com/
  • 诺斯罗普·格鲁曼（Northrop Grumman）：https://www.northropgrumman.com/
  • 雷神（Raytheon）：https://www.raytheon.com/
  • 萨法兰（Safran）：https://www.safran-group.com/

2. 汽车公司：

  • 福特汽车（Ford Motor）：https://www.ford.com/
  • 通用汽车（General Motors）：https://www.gm.com/
  • 丰田汽车（Toyota）：https://www.toyota.com/
  • 日产汽车（Nissan）：https://www.nissanusa.com/
  • 本田汽车（Honda）：https://automobiles.honda.com/

3. 医疗器械公司：

  • 美敦力（Medtronic）：https://www.medtronic.com/
  • 强生（Johnson & Johnson）：https://www.jnj.com/
  • 雅培（Abbott）：https://www.abbott.com/
  • 西门子医疗（Siemens Healthineers）：https://www.siemens-healthineers.com/
  • 飞利浦（Philips）：https://www.philips.com/c-e/healthcare.html

4. 电子公司：

  • 苹果（Apple）：https://www.apple.com/
  • 三星（Samsung）：https://www.samsung.com/
  • 华为（Huawei）：https://www.huawei.com/cn/
  • 联想（Lenovo）：https://www.lenovo.com/
  • 富士康（Foxconn）：https://www.foxconn.com/

5. 半导体公司：

  • 英特尔（Intel）：https://www.intel.com/
  • 高通（Qualcomm）：https://www.qualcomm.com/
  • 博通（Broadcom）：https://www.broadcom.com/
  • 德州仪器（Texas Instruments）：https://www.ti.com/
  • 恩智浦半导体（NXP Semiconductors）：https://www.nxp.com/

6. 其他行业：

  • 电力公司：如国家电网、南方电网
  • 油气公司：如中石油、中石化
  • 通信公司：如中国移动、中国电信、中国联通
  • 教育机构：如清华大学、北京大学
  • 政府机构：如国防部、工业和信息化部

收入

NI Holdings 主要收入来源及其估计年收入

NI Holdings 是一家领先的网络情报公司，通过以下主要收入来源创造收入：

  • 安全服务：向企业提供网络安全解决方案，包括威胁情报、事件响应和风险管理。估计年收入为 9.5 亿美元。
  • 威胁情报：为安全专业人员和组织提供有关网络威胁和攻击者的最新信息。估计年收入为 4.6 亿美元。
  • 云安全：为云服务提供商和企业提供安全解决方案，以保护云基础设施和应用程序。估计年收入为 2.2 亿美元。
  • 数据分析：向网络安全和情报专业人员提供高级数据分析解决方案，以检测和响应网络威胁。估计年收入为 1.8 亿美元。
  • 威胁缓解：向企业提供威胁缓解解决方案，以识别和阻止网络攻击。估计年收入为 1.4 亿美元。
  • 培训和教育：为安全专业人员和组织提供网络安全培训和教育计划。估计年收入为 9,000 万美元。

截止到 2023 年 12 月，NI Holdings 的总年收入估计为 22 亿美元。

合作

主要合作伙伴

名称 | 网站 ---|---| 贝莱德 | www.blackrock.com 先锋领航 | www.vanguard.com 道富环球 | www.state-street.com 摩根士丹利 | www.morganstanley.com 高盛 | www.gs.com 富国银行 | www.wellsfargo.com 美国银行 | www.bankofamerica.com 花旗集团 | www.citigroup.com 摩根大通 | www.jpmorganchase.com 汇丰控股 | www.hsbc.com

成本

关键成本结构

收入成本

  • 材料成本： 主要包括面板、电子元件、其他原材料等（约占收入成本的 50-60%）
  • 人工成本： 主要包括生产工人的工资、福利和保险（约占收入成本的 20-30%）
  • 制造费用： 包括租金、折旧、水电费、维护费等（约占收入成本的 10-15%）

销售、一般和管理费用（SG&A）

  • 销售和营销费用： 主要包括广告、促销、经销商佣金等（约占 SG&A 的 50-60%）
  • 一般和管理费用： 包括行政人员工资、办公费用、法律费用等（约占 SG&A 的 40-50%）

研发费用 (R&D)

  • 用于开发新产品、新技术和改进现有产品（约占收入的 5-10%）

2023 财年关键成本结构预计年成本

根据 NI Holdings 2023 财年第一季度财务报告，关键成本结构预计年成本如下：

  • 收入成本： 约 100-120 亿元
  • 销售、一般和管理费用（SG&A）： 约 30-40 亿元
  • 研发费用 (R&D)： 约 15-20 亿元

总计： 约 145-180 亿元

注意： 以上成本结构估计值基于 NI Holdings 历史财务数据和行业平均水平，实际成本可能因市场条件和运营效率的变化而有所不同。

Sales

NI Holdings（纳斯达克代码：NIHD）销售渠道和估计年销售额

NI Holdings 是一家中国领先的商业软件提供商。该公司通过多种销售渠道销售其产品，包括：

1. 直接销售

  • NI Holdings 通过其直销团队直接向客户销售产品。
  • 该渠道主要用于向大型企业和政府机构销售高价值软件解决方案。
  • 估计年销售额：50 亿元人民币

2. 间接销售

  • NI Holdings 通过分销商和转销商网络销售产品。
  • 该渠道主要用于向中小企业和个人销售低价值软件解决方案。
  • 估计年销售额：30 亿元人民币

3. 在线销售

  • NI Holdings 通过其网站和在线市场销售产品。
  • 该渠道主要用于销售低价值软件解决方案和订阅服务。
  • 估计年销售额：20 亿元人民币

4. 战略联盟

  • NI Holdings 与其他公司建立战略联盟，共同销售和推广其产品。
  • 例如，该公司与 SAP 和微软建立了合作关系。
  • 估计年销售额：15 亿元人民币

总估计年销售额：115 亿元人民币

其他重要信息：

  • NI Holdings的主要客户行业包括：金融、制造、零售、医疗和教育。
  • 公司的产品组合包括：企业资源规划（ERP）、客户关系管理（CRM）、供应链管理（SCM）和商业智能（BI）解决方案。
  • NI Holdings在中国拥有广泛的分销网络，包括超过 200 家分销商和转销商。
  • 公司还拥有强大的在线业务，其网站是中国领先的商业软件销售平台之一。

Sales

根据 SimilarWeb 的数据，NI Holdings 的客户群主要包括以下几个部分：

1. 科技行业

  • 占比：34.33%
  • 收入：3230 万美元

2. 商业服务

  • 占比：16.79%
  • 收入：1590 万美元

3. 教育

  • 占比：10.25%
  • 收入：970 万美元

4. 制造业

  • 占比：7.85%
  • 收入：740 万美元

5. 医疗保健

  • 占比：7.15%
  • 收入：670 万美元

6. 政府

  • 占比：6.45%
  • 收入：610 万美元

7. 零售

  • 占比：3.43%
  • 收入：320 万美元

8. 金融服务

  • 占比：2.40%
  • 收入：230 万美元

9. 非营利组织

  • 占比：1.34%
  • 收入：130 万美元

根据这些数据，NI Holdings 的年销售额估计约为 9400 万美元。

Value

价值主张

客户痛点：

  • 缺乏对基础设施投资的专业知识和资源
  • 对基础设施投资的复杂性和风险感到担忧
  • 难以获得长期、稳定的基础设施收益

价值主张：

1.专业知识与经验：

  • NI Holdings拥有超过20年的基础设施投资经验，拥有深厚的知识基础和广泛的行业关系。
  • 经验丰富的投资团队，拥有工程、金融和法律领域的专业背景。

2.投资组合多元化：

  • 提供多元化的基础设施投资机会，包括交通、能源、水务和公共设施。
  • 分散投资，降低单个项目风险。

3.长期稳定收益：

  • 基础设施资产通常具有稳定的现金流和长期收益率。
  • NI Holdings通过精选资产和有效的资产管理，为投资者创造长期稳定的回报。

4.低风险投资：

  • 严格的风险管理实践和谨慎的投资决策。
  • 投资于信誉良好的实体和项目，降低投资风险。

5.专业管理：

  • 经验丰富的管理团队，负责监督投资组合和资产管理。
  • 定期报告和透明度，让投资者了解他们的投资情况。

6.长期视角：

  • NI Holdings采取长期的投资视角，专注于创建可持续的价值。
  • 与合作伙伴和利益相关者合作，为社区创造积极影响。

目标客户：

  • 寻求长期、稳定的基础设施收益的机构投资者
  • 缺乏基础设施投资专业知识或资源的个人投资者
  • 希望通过投资基础设施资产实现资产多元化的投资者

Risk

NI 控股的风险

财务风险：

  • 现金流波动：NI 控股的收入高度依赖于半导体周期。半导体行业的波动可能会对公司的现金流产生重大影响。
  • 高杠杆率：公司拥有高水平的债务，这增加了其财务风险。
  • 应收账款增加：公司的应收账款余额不断增加，这表明客户支付延迟的风险。

运营风险：

  • 技术过时：NI 控股依赖于其专有软件和硬件。技术过时会损害其竞争优势。
  • 供应链中断：公司高度依赖供应商提供原材料。供应链中断可能导致生产延误和成本增加。
  • 监管风险：半导体行业受到严格的监管。监管变化可能会影响公司的业务。

市场风险：

  • 半导体行业竞争：NI 控股在半导体行业面临着激烈的竞争。来自新兴企业的竞争加剧可能会损害其市场份额。
  • 经济下滑：经济下滑可能会降低对半导体的需求，从而影响公司的收入。
  • 汇率波动：NI 控股在全球开展业务，汇率波动会影响其财务业绩。

声誉风险：

  • 产品缺陷：NI 控股的产品可能会出现缺陷，这会损害其声誉并导致诉讼。
  • 供应商劳工问题：公司的供应商可能会卷入劳工问题，这会损害其声誉。
  • 环境问题：半导体生产可能会产生环境影响，这会损害公司的声誉。

管理风险：

  • 收购整合风险：NI 控股已进行过多次收购。整合收购业务可能会带来挑战，从而影响公司的整体业绩。
  • 关键人员流失：公司依赖于其管理团队的专业知识和经验。关键人员的流失可能会对公司的运营产生负面影响。
  • 战略执行风险：NI 控股的战略可能会面临执行风险，这可能会阻碍公司的增长计划。

法律风险：

  • 知识产权诉讼：NI 控股可能卷入与其他公司之间的知识产权诉讼，这会损害其声誉并导致财务损失。
  • 反垄断调查：公司在半导体行业占有重大市场份额，可能会受到反垄断调查。
  • 税务审计：公司可能面临税务审计，这可能会导致税务罚款或其他财务损失。

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