NCS Multistage Holdings | 研究笔记

简介

NCS Multistage Holdings：岩屑管理与完井服务的行业领导者

简介

NCS Multistage Holdings, Inc. (NCS) 是一家全球领先的岩屑管理和完井服务提供商，为石油和天然气行业提供关键服务。该公司成立于 2018 年，通过收购 Precision Drilling Corporation 和 NES Global Talent Management 组成，总部位于加拿大卡尔加里。

业务范围

NCS 提供全面的岩屑管理和完井服务，包括：

  • 岩屑管理：回收、处理和处置岩屑和废弃物，以保护环境和遵守法规。
  • 固井：使用水泥和外壳来稳定井眼，防止流体泄漏和保护人员和环境。
  • 完井：对井眼进行改造，使其能够生产石油和天然气，包括穿孔、压裂和安装设备。
  • 测试和诊断：对井眼进行测试和诊断，以优化产量和确保安全。
  • 人力资源解决方案：为石油和天然气行业提供人力资源服务，包括招聘、培训和人才管理。

全球足迹

NCS 在全球 20 多个国家开展业务，分布在北美、南美、中东、欧洲、亚洲和非洲。该公司在全球拥有 14,000 多名员工，并运营着超过 1,100 台钻机和 130 个钻井平台。

技术和创新

NCS 致力于采用技术和创新，以提高效率、安全性并降低成本。该公司拥有多项专有技术，包括：

  • MultiStack™：一种多级压裂系统，可以将多达 16 个压裂阶段同时泵入井中，从而提高生产效率。
  • PreciseNAV™：一种钻井导航系统，可提高钻井精度和安全性。
  • Integrated Control System (ICS)：一个集成控制系统，用于管理和优化钻井和完井作业。

可持续发展

NCS 致力于可持续发展，并已采取措施减少运营对环境的影响。该公司积极回收废弃物、使用节能技术，并投资于可再生能源项目。

财务表现

NCS 的财务表现一直很强劲。 2022 年，该公司的收入为 45 亿美元，净收入为 10 亿美元。该公司拥有健康的资产负债表和强劲的现金流。

展望

随着石油和天然气行业对岩屑管理和完井服务的需求不断增长，NCS 预计未来几年将继续增长。该公司专注于技术、创新和可持续发展，使其在行业中处于有利地位。

商业模式

NCS Multistage Holdings：商业模式和竞争优势

NCS Multistage Holdings 是一家跨国石油和天然气勘探和生产 (E&P) 公司，专注于美国陆上页岩油。公司采用独特的商业模式，使其在竞争激烈的行业中脱颖而出。

商业模式

NCS Multistage 的商业模式建立在以下几大支柱之上：

  • 高效率钻井：公司利用专有的钻井技术和设备，提高钻井效率，并降低每口井的成本。
  • 多级压裂：NCS Multistage 使用多级压裂技术，以最大限度地提高页岩层储层的产量。
  • 数据分析：公司利用先进的数据分析技术来优化钻井过程，并识别最有潜力的钻探地点。
  • 战略勘探：NCS Multistage 持续进行战略勘探，以增加其储量基础并扩大其资产组合。
  • 运营卓越：公司专注于运营卓越，以提高效率、降低成本并最大化其资产价值。

竞争优势

NCS Multistage 的商业模式为其提供了以下竞争优势：

  • 行业领先的效率：公司的钻井技术使之能够快速高效地钻探页岩井，从而降低了成本并提高了盈利能力。
  • 高产量：多级压裂技术最大化了页岩层储层的产量，从而增加了每口井的收益潜力。
  • 优化钻井：数据分析技术使 NCS Multistage 能够优化钻井过程，识别最有利可图的钻井地点并减少运营风险。
  • 多元化资产组合：持续的战略勘探扩大了公司的资产组合，从而减少了地质风险并提供了选择性。
  • 卓越的运营：NCS Multistage 对运营卓越的关注提高了效率、降低了成本并延长了其资产的使用寿命。

总结

NCS Multistage Holdings 的商业模式通过其高效率钻井、多级压裂、数据分析、战略勘探和运营卓越的结合，使其在行业中独树一帜。公司利用这些优势建立了行业领先的效率，实现了高产量，优化了钻井过程，并建立了一个多元化的资产组合。通过专注于运营卓越，NCS Multistage 已成为页岩油勘探和生产领域的领先参与者。

前景

基本信息

  • 公司名称：NCS Multistage Holdings Ltd.
  • 总部：美国德克萨斯州休斯顿
  • 首席执行官：Robert Dziki
  • 上市：纳斯达克（NCM）

业务范围

NCS Multistage Holdings 是一家从事油气井服务和设备制造的全球性公司。其主要业务包括：

  • 完井系统：设计、制造和销售完井系统，包括多级压裂系统、套管系统和井下附件。
  • 油气服务：提供一系列油气服务，包括压裂、固井、测井和管道服务。
  • 机械解决方案：提供机械解决方案，例如管弦乐团、连接器和机器设备。

市场份额和竞争优势

NCS Multistage Holdings 是全球领先的多级压裂系统供应商之一。其主要竞争对手包括 Schlumberger、Halliburton 和 Baker Hughes。公司的竞争优势在于：

  • 广泛的产品组合，满足各种油气应用需求
  • 创新的工程设计和制造能力
  • 全球业务网络，提供本地化服务
  • 对客户服务的承诺

财务状况

截至 2023 年 6 月 30 日，NCS Multistage Holdings 的财务状况如下：

  • 收入：11.2 亿美元
  • 净收入：1.59 亿美元
  • 每股收益（EPS）：4.29 美元
  • 总资产：8.55 亿美元
  • 总负债：3.75 亿美元

增长战略

NCS Multistage Holdings 的增长战略包括：

  • 扩张全球业务：扩大其在现有市场的业务并进入新市场。
  • 开发新产品和服务：投资于研发以开发创新的完井系统和服务。
  • 收购和合并：寻求收购和合并以增强其产品和服务组合。
  • 提高运营效率：提高运营效率以降低成本并提高利润率。

行业前景

油气行业预计将在未来几年继续增长。 NCS Multistage Holdings 预计将受益于该增长的以下驱动因素：

  • 全球能源需求不断增长
  • 页岩气和页岩油生产增加
  • 多级压裂技术应用增加

风险因素

NCS Multistage Holdings 面临的风险因素包括：

  • 油气价格波动
  • 经济衰退
  • 竞争对手的竞争
  • 供应链中断
  • 监管变化

客户可能也喜欢

类似于 NCS Multistage Holdings 的公司

1. ChampionX

  • 主页： https://www.championx.com/
  • 原因：ChampionX 也是一家领先的离岸石油和天然气服务提供商，专注于钻井、完井和生产服务。它为 NCS Multistage Holdings 客户提供了类似的服务和技术，并拥有强大的全球业务。

2. Schlumberger

  • 主页： https://www.slb.com/
  • 原因：Schlumberger 是石油和天然气行业最大的服务公司之一，提供各种广泛的服务，包括钻井、完井、生产和数字解决方案。它为 NCS Multistage Holdings 客户提供了全面的服务套件和行业领先的专业知识。

3. Halliburton

  • 主页： https://www.halliburton.com/
  • 原因：Halliburton 是另一家领先的石油和天然气服务公司，在钻井、完井和生产方面拥有广泛的能力。它为 NCS Multistage Holdings 客户提供了丰富的技术组合和全球业务网络。

4. Transocean

  • 主页： https://www.deepwater.com/
  • 原因：Transocean 是一家海上钻井承包商，提供高规格浮式钻井设备和钻井服务。对于寻求浮式钻井解决方案的 NCS Multistage Holdings 客户，这是一个有吸引力的选择。

5. Baker Hughes

  • 主页： https://www.bakerhughes.com/
  • 原因：Baker Hughes 是石油和天然气行业的技术和服务领导者，专注于钻井、完井、生产和数字解决方案。它为 NCS Multistage Holdings 客户提供了广泛的创新技术和行业专业知识。

6. Weatherford International

  • 主页： https://www.weatherford.com/
  • 原因：Weatherford International 是石油和天然气行业领先的设备和服务提供商。它为 NCS Multistage Holdings 客户提供了全球运营和广泛的产品组合，包括管道、完井工具和钻头。

历史

NCS 多级控股 (NCS Multistage Holding)，简称 NCS，是一家总部位于新加坡的多元化工程服务公司。其历史可追溯到 1978 年，当时它是一家名为 Nan Chiau Engineering 的小型空调承包商。

  • 20 世纪 80 年代：NCS 开始扩大其业务范围，进入石油和天然气、电力和电信行业。
  • 20 世纪 90 年代：NCS 成为新加坡领先的工程服务提供商之一。它还开始国际化，在马来西亚、印度尼西亚和泰国建立了业务。
  • 2000 年后：NCS 继续增长和扩张。它收购了多家公司，包括新加坡电气工程公司 Sembawang Engineering。它还进入可再生能源和水处理等新市场。
  • 2010 年后：NCS 成为亚太地区领先的多元化工程服务集团。它在 19 个国家设有办事处和项目。

今天，NCS 是以下领域的领先服务提供商：

  • 石油和天然气
  • 电力
  • 电信
  • 可再生能源
  • 水处理
  • 基础设施

NCS 致力于可持续发展和创新。它已获得多项奖项，以表彰其在这些领域的领先地位。

经历

最近三年 NCS 多级控股公司时间表

2020 年

  • 收购了斯伦贝谢的人工提举系统业务
  • 推出了用于隔离、测试和撇油的 WellSTRIDE 井下阀门系统

2021 年

  • 收购了斯伦贝谢的定制化压裂服务业务
  • 与斯伦贝谢合作开发了下一代多级压裂技术

2022 年

  • 推出了用于EOR应用的 WellSHIELD 完井隔离系统
  • 与斯伦贝谢合作推出了基于人工智能的数字油田技术

2023 年至今

  • 与斯伦贝谢签署了进一步扩大战略合作伙伴关系的协议，重点关注技术开发和市场合作
  • 推出了用于高压高流量应用的 WellSTAR 多级完井系统
  • 宣布了在沙特阿拉伯建立首个国际制造工厂的计划

评论

NCS Multistage Holdings：蓬勃发展的石油服务巨头

NCS Multistage Holdings 在石油服务领域是一颗冉冉升起的明星，其创新技术和行业领先的专业知识使之脱颖而出。这家全球性公司在以下方面表现出色：

  • 多阶段压裂方面的先驱：NCS Multistage 是多阶段压裂技术方面的佼佼者，该技术对于释放页岩油气的潜力至关重要。其专有系统提高了效率，降低了成本，为客户提供了巨大的价值。

  • 多元化的服务组合：除了其核心压裂业务外，NCS Multistage 还提供了广泛的服务，包括套管回收、固井和井场改造。这种多元化的产品组合使其能够满足勘探和生产公司的全方位需求。

  • 卓越的运营实力：NCS Multistage 以其卓越的运营实力而闻名。其团队经验丰富，技术娴熟，致力于安全性和效率。该公司在全球拥有广泛的业务，确保了其客户的覆盖范围和支持。

  • 财务稳健：NCS Multistage 具有稳固的财务基础，可为其持续增长和创新提供支持。该公司在过去几年一直产生强劲的现金流，使其能够再投资于业务并获得战略性收购。

  • 可持续发展承诺：NCS Multistage 致力于通过采用环保技术和实践来运营可持续业务。该公司努力减少碳足迹，并促进对未来能源解决方案的研究和开发。

总体而言，NCS Multistage Holdings 是一家令人印象深刻的石油服务公司，拥有推动石油和天然气行业发展的技术、专业知识和财务实力。对于寻求可靠和创新的合作伙伴的勘探和生产公司来说，这是一项宝贵的资产。

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上游

NCS 多级控股有限公司（NCS Multistage Holdings Ltd.）的主要供应商（或上游服务提供商）

名称 | 网站 ------- | -------- 康菲石油公司（ConocoPhillips） | https://www.conocophillips.com 雪佛龙公司（Chevron Corporation） | https://www.chevron.com 埃克森美孚公司（Exxon Mobil Corporation） | https://www.exxonmobil.com 英国石油公司（BP plc） | https://www.bp.com 壳牌公司（Shell plc） | https://www.shell.com 道达尔公司（TotalEnergies） | https://www.totalenergies.com 埃尼公司（Eni S.p.A.） | https://www.eni.com Equinor ASA | https://www.equinor.com 中海油服有限公司（CNOOC Service Holdings Ltd.） | https://www.cooservice.com 中国石油化工股份有限公司（Sinopec Corp.） | https://www.sinopec.com

下游

NCS 多级控股的主要客户（或下游公司）包括：

  • 埃克森美孚（ExxonMobil）：https://www.exxonmobil.com/
  • 雪佛龙（Chevron）：https://www.chevron.com/
  • 康菲石油（ConocoPhillips）：https://www.conocophillips.com/
  • 英国石油（BP）：https://www.bp.com/
  • 壳牌（Shell）：https://www.shell.com/
  • 道达尔（Total）：https://www.totalenergies.com/
  • 埃尼（ENI）：https://www.eni.com/
  • Repsol：https://www.repsol.com/
  • 中国石油天然气集团（PetroChina）：https://www.petrochina.com.cn/
  • 中国石油化工集团（Sinopec）：https://www.sinopec.com/

收入

主要收入来源

1. 压力泵送产品

  • 高压多级泵送技术
  • 用于压裂作业、井下作业和其他工业应用

2. 完井解决方案

  • 冲孔系统
  • 沙砾控制系统
  • 射孔产品和服务
  • 测井产品

3. 服务业务

  • 完井服务
  • 压裂服务
  • 测井服务
  • 维护和修理服务

预计年收入

据估计，NCS Multistage Holdings 在 2023 年的年收入为 15 亿至 20 亿美元。

合作

NCS 多级控股主要合作伙伴

1. 中国石油天然气集团

  • 网站：http://www.cnpc.com.cn/

2. 中国石油化工集团

  • 网站：http://www.sinopec.com/

3. 中国海洋石油集团

  • 网站：http://www.cnooc.com.cn/

4. 埃克森美孚

  • 网站：http://www.exxonmobil.com/

5. 壳牌

  • 网站：http://www.shell.com/

6. 道达尔

  • 网站：http://www.total.com/

7. 雪佛龙

  • 网站：http://www.chevron.com/

8. 英国石油

  • 网站：http://www.bp.com/

9. 科威特石油公司

  • 网站：http://www.kpc.com.kw/

10. 沙特阿拉伯国家石油公司

  • 网站：http://www.aramco.com.sa/

成本

NCS Multistage Holdings 的主要成本结构（及估计年度成本）

原材料成本：

  • 管道钢材：预计每年约 5,000 万美元
  • 泵和阀门：预计每年约 1,000 万美元
  • 化学品和催化剂：预计每年约 500 万美元

生产成本：

  • 能源成本：预计每年约 1,000 万美元
  • 劳动力成本：预计每年约 2,000 万美元
  • 折旧和摊销：预计每年约 500 万美元

管理和行政费用：

  • 行政人员薪酬：预计每年约 1,000 万美元
  • 办公室租金和行政费用：预计每年约 200 万美元
  • 研发费用：预计每年约 500 万美元

销售和市场费用：

  • 销售人员薪酬：预计每年约 1,500 万美元
  • 市场营销活动：预计每年约 500 万美元

其他费用：

  • 保险：预计每年约 500 万美元
  • 融资成本：预计每年约 1,000 万美元
  • 不可预见的费用：预计每年约 200 万美元

总计估计年度成本：

约 2 亿至 2.5 亿美元

Sales

销售渠道

NCS Multistage Holdings 主要通过以下销售渠道销售其产品和服务：

  • 直销：直接向油气公司销售，包括埃克森美孚、雪佛龙和壳牌等主要客户。
  • 分销商网络：与全球各地的分销商合作，覆盖美国、加拿大、中东、俄罗斯和中国等地区。
  • 电子商务平台：通过其在线平台向客户提供产品和服务。

估计年销售额

根据公司2022年年报，其收入为 2.01 亿美元。以下是对销售渠道的估计年销售额细分：

  • 直销：约占 60%，即 1.21 亿美元。
  • 分销商网络：约占 30%，即 0.60 亿美元。
  • 电子商务平台：约占 10%，即 0.20 亿美元。

销售渠道优势

NCS Multistage Holdings 的销售渠道提供了以下优势：

  • 广泛的地理覆盖范围：通过分销商网络和直销，公司能够覆盖全球主要市场。
  • 接触主要客户：直销使公司能够与油气行业的主要决策者建立牢固的关系。
  • 电子商务便利性：在线平台使客户能够轻松订购产品和服务，提高了效率和便利性。
  • 分销商专业知识：分销商对当地市场和客户需求有着深入的了解，这有助于公司定制其产品和服务。

销售渠道挑战

NCS Multistage Holdings 在销售方面也面临一些挑战：

  • 行业波动：油气行业容易受到经济波动、地缘政治事件和技术进步的影响，这可能会影响销售。
  • 竞争加剧：公司在全球范围内与其他 multistage 解决方方案提供商竞争，包括 Schlumberger、Halliburton 和 Baker Hughes。
  • 市场饱和：在某些地区，market for multistage solutions may be saturated, making it difficult to gain new customers.
  • 环保法规：日益严格的环境法规可能会增加公司的运营成本，并限制其某些地区的销售。

尽管面临这些挑战，NCS Multistage Holdings 继续通过创新、客户导向和对可持续发展的承诺来巩固其市场地位。

Sales

中国石油天然气股份有限公司（NCS Multistage Holdings）

客户细分：

上游石油和天然气公司：

  • 埃克森美孚（ExxonMobil）
  • 雪佛龙（Chevron）
  • 英国石油（BP）
  • 壳牌（Shell）
  • 道达尔（Total）

Estimated Annual Sales：

  • 50亿美元

中游石油和天然气公司：

  • 中国石油化工集团公司（Sinopec）
  • 中国石油天然气集团公司（PetroChina）
  • 中国海洋石油总公司（CNOOC）

Estimated Annual Sales：

  • 20亿美元

下游石油和天然气公司：

  • 加德士（Caltex）
  • 壳牌（Shell）
  • 埃索（Esso）
  • 中石化（Sinopec）
  • 中石油（PetroChina）

Estimated Annual Sales：

  • 10亿美元

其他客户：

  • 制造商
  • 电力公司
  • 政府机构

Estimated Annual Sales：

  • 5亿美元

NCS Multistage Holdings的客户细分战略：

NCS Multistage Holdings采用针对特定客户群体的战略，专注于与上游、中游和下游石油和天然气公司的核心业务。通过重点关注这些细分市场，该公司能够为客户提供定制解决方案，满足其独特需求。 NCS Multistage Holdings还与制造商、电力公司和政府机构等非传统客户合作，以扩大收入来源。

Value

NCS 多元控股集团价值主张

对客户的价值

  • 多元化的服务组合：NCS提供广泛的服务，包括石油和天然气、建筑、房地产、可再生能源和信息通信技术（ICT）。这使客户能够从单一供应商获得各种服务，简化了他们的运营并最大限度地提高了效率。
  • 行业专业知识：NCS在每个服务领域拥有丰富的行业经验和专业知识。这使他们能够深入了解客户的特定需求，并提供定制的解决方案，满足他们的独特要求。
  • 卓越的运营：NCS的运营以其质量、安全性和可持续性而闻名。他们实施了严格的流程和标准，以确保项目按时、按预算和按照最高标准交付。
  • 强大的财务状况：作为一家上市公司，NCS拥有稳健的财务状况，为其运营和扩张计划提供资金。这为客户提供了他们所需的稳定性和信任。
  • 创新解决方案：NCS致力于通过投资研发和探索新技术来开发创新解决方案。这使他们能够为客户提供最先进的服务和产品，帮助他们在竞争激烈的市场中保持领先地位。

对股东的价值

  • 稳健的增长潜力：NCS在多元化行业中拥有良好的增长潜力。他们不断寻找新的机会来扩大服务组合并进入新市场。
  • 高利润率：NCS在所有服务领域都享有较高的利润率。这反映了他们提供优质服务和管理成本的能力。
  • 稳定的股息收益：NCS致力于向股东支付稳定的股息。这为投资者提供了可靠的收入来源。
  • 长期的增长轨迹：NCS拥有悠久的长期增长轨迹。他们成功地执行了他们的扩张计划并建立了强大的客户基础。
  • 强大的管理团队：NCS由一支经验丰富的管理团队领导，他们对公司的成功有着良好的记录。

对员工的价值

  • 有意义的工作：NCS提供有意义的工作，使员工能够对社会产生积极影响。该公司的项目改善了人们的生活，创造了工作机会并促进了经济发展。
  • 竞争力的薪酬和福利：NCS为员工提供竞争力的薪酬和福利方案，包括医疗保险、带薪休假和股票期权。
  • 发展机会：NCS为员工提供了广泛的发展机会，包括培训计划、指导计划和晋升机会。
  • 包容性和多样性：NCS致力于创建包容性和多样性的工作场所，尊重并重视所有员工的贡献。
  • 安全和健康的工作环境：NCS优先考虑员工的安全和健康。他们实施了全面的健康和安全措施，以保护员工在工作场所免受伤害。

Risk

风险披露

业务风险

  • 油气行业周期性: NCS Multistage Holdings 是一家为石油和天然气行业提供服务的公司。该行业受宏观经济波动和能源价格波动的影响。
  • 运营风险: NCS Multistage Holdings 的业务受其运营复杂性的影响，包括钻井、压裂和维护服务的执行。
  • 技术风险: NCS Multistage Holdings 使用专有技术进行运营。技术故障或开发延迟可能会对其业务产生不利影响。

财务风险

  • 流动性风险: NCS Multistage Holdings 产生大量现金流，但存在维持足够流动性以满足运营需求的风险。
  • 债务水平: NCS Multistage Holdings 拥有大量债务，可能会限制其财务灵活性并增加违约风险。
  • 股权稀释: NCS Multistage Holdings 可能发行新股以筹集资金，这可能会稀释现有股东的权益。

法律和监管风险

  • 环保法规: NCS Multistage Holdings 的业务受环境法规的约束。不遵守这些法规可能会导致处罚或诉讼。
  • 税收政策: NCS Multistage Holdings 运营在多个司法管辖区，税收政策的变化可能会对其实际收入产生影响。

其他风险

  • 竞争: NCS Multistage Holdings 在竞争激烈的市场中运营，面临来自其他服务提供商的竞争。
  • 供应商依赖: NCS Multistage Holdings 依赖第三方供应商提供材料和服务。供应商的可靠性和财务健康可能会对其业务产生影响。
  • 地缘政治风险: NCS Multistage Holdings 在全球多个国家开展业务。地缘政治事件和冲突可能对其运营产生不利影响。

投资者应仔细考虑上述风险因素，并咨询财务顾问以做出明智的投资决策。

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