National Bankshares | 研究笔记

National Bankshares：一家领先的地区银行

National Bankshares, Inc. 是一家总部位于弗吉尼亚州夏洛茨维尔的银行控股公司。它在弗吉尼亚州、马里兰州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州拥有广泛的业务，通过其子公司 National Bank 提供全方位的银行产品和服务。

历史

National Bankshares 于 1957 年作为 First National Bank of Charlottesville 成立。随着时间的推移，该公司通过收购其他银行和金融机构不断扩大其业务规模。 2001年，它更名为National Bankshares，以反映其作为一家地区性银行控股公司的身份。

业务

National Bankshares 主要从事以下业务：

• 零售银行业务：包括支票账户、储蓄账户、贷款和抵押贷款
• 商业银行业务：为企业和组织提供贷款、信贷额度和现金管理服务
• 财富管理：提供投资和理财规划服务
• 保险：提供各种类型的保险产品，包括人寿保险、健康保险和财产保险

财务业绩

National Bankshares 是一家财务稳健的公司，拥有强劲的资产负债表和稳定的收入表现。近年来，公司实现了稳步增长，利润不断增加。截至 2022 年 12 月 31 日，其资产总额为 76 亿美元，总存款额为 63 亿美元。

社区参与

National Bankshares 积极参与其服务社区。它与非营利组织合作，支持经济发展倡议，并投资于教育和艺术计划。公司致力于为客户提供卓越的服务，并保持与社区的密切联系。

行业领先地位

National Bankshares 是美国东南部领先的地区银行之一。它因其强大的财务业绩、对客户的承诺以及对社区的支持而受到认可。该公司不断创新并采用新技术，以满足不断变化的客户需求。

结论

National Bankshares, Inc. 是一家领先的银行控股公司，在弗吉尼亚州、马里兰州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州开展业务。它提供全方位的银行产品和服务，致力于为客户提供卓越的服务并积极参与其社区。凭借其强劲的财务业绩和持久的行业领先地位，National Bankshares 有望在未来继续增长和成功。

National Bankshares 公司的商业模式

National Bankshares, Inc. 是一家区域银行控股公司，主要在中西部地区运营。其商业模式基于传统的银行业务，包括：

• 贷款：提供商业、抵押贷款和其他类型的贷款。
• 存款：接受支票存款、储蓄账户和定期存款。
• 投资：投资债券、股票和其他金融工具。
• 其他服务：提供财富管理、网上银行和信用卡等额外服务。

National Bankshares 主要专注于小型企业和个人客户，并通过其社区分行网络提供服务。

对竞争对手的优势

National Bankshares 拥有以下优势，使其在竞争中脱颖而出：

• 区域重点：公司专注于特定区域，使其能够深入了解当地市场和客户需求。
• 社区银行模式：通过社区分行网络提供个性化服务，建立与客户的牢固关系。
• 技术投资：在数字银行和网上服务方面进行持续投资，以满足客户不断变化的需求。
• 强劲的信贷质量：严格的信贷准则和稳健的风险管理实践有助于保持低贷款损失。
• 稳健的财务状况：强劲的资本充足率和可观的利润率为其长期增长提供了基础。
• 收购策略：通过战略性收购，National Bankshares 扩大了其市场覆盖范围并增加了客户群。

此外，National Bankshares 还受益于以下因素：

• 监管稳定性：该行业高度监管，限制了新进入者的进入并有助于保护现有的参与者。
• 利率环境：不断上升的利率通常会提振银行的利润率，而 National Bankshares 可以很好地利用这一点。
• 人口趋势：人口老龄化和财富增加促进了对银行服务的强劲需求，而 National Bankshares 可以利用这一趋势。

通过结合这些优势，National Bankshares 能够在与其他地区银行和大型金融机构的竞争中保持强大的市场地位。

National Bankshares 公司前景

公司概况

National Bankshares, Inc. 是一家银行控股公司，其主要子公司是 National Bank Holdings Corporation，国家银行全国性业务的控股公司，总部位于弗吉尼亚州夏洛茨维尔。该公司通过其子公司提供一系列银行产品和服务，包括商业和零售银行贷款和存款、投资服务和信托服务。

行业概况

美国银行业正面临着许多挑战，包括低利率、科技进步和不断变化的监管环境。尽管如此，预计银行业将继续增长，因为消费者和企业继续需要银行服务。

公司优势

National Bankshares 拥有多项优势，使其在行业中占有有利地位，包括：

• 规模和广度：该公司是美国第 65 大银行控股公司，拥有 122 亿美元的资产。其规模和广度使其能够为客户提供广泛的产品和服务。
• 稳健的财务状况：该公司拥有稳健的财务状况，拥有较高的资本充足率和低不良贷款率。
• 经验丰富的管理团队：该公司拥有一支经验丰富的管理团队，对银行业有着深刻的理解。
• 强大的社区联系：该公司在弗吉尼亚州和马里兰州拥有强大的社区联系，使其能够根据当地客户的需求定制产品和服务。

增长战略

National Bankshares 的增长战略包括以下几个关键方面：

• 有机增长：该公司计划通过增加现有客户群和扩展新市场来实现有机增长。
• 并购：该公司积极寻求通过并购实现增长。
• 新产品和服务：该公司致力于开发和推出新产品和服务，以满足客户不断变化的需求。

财务业绩

National Bankshares 在过去几年中表现出强劲的财务业绩。该公司报告称，2021 年收入为 1.139 亿美元，较 2020 年的 1.053 亿美元增长 8%。净收入从 2020 年的 6,380 万美元增加到 2021 年的 7,030 万美元。

估值

National Bankshares 的当前市值为 19 亿美元。该公司目前市盈率为 16.2 倍，高于行业平均水平 14.3 倍。

结论

National Bankshares 是一家具有强大优势和增长潜力的银行控股公司。该公司在行业中处于有利地位，拥有强大的财务状况、经验丰富的管理团队和稳健的增长战略。投资者应继续关注该公司，因为它有望在未来几年继续增长。

与 National Bankshares 相似的公司

1. First Citizens BancShares (FCN)

• 原因：提供范围广泛的银行产品和服务，包括商业和个人贷款、存款账户和投资。规模与 National Bankshares 相似，拥有强大的财务业绩记录。
• 主页： https://www.firstcitizens.com

2. Independent Bank Group (IBTX)

• 原因：是一家区域性银行控股公司，重点关注德克萨斯州和科罗拉多州。它提供全面的金融服务，包括贷款、存款账户和财富管理。拥有稳定的分红支付历史和可观的市净率。
• 主页： https://www.independentbank.com

3. Mercantile Bank Corporation (MBWM)

• 原因：总部位于密歇根州，是一家总部位于中西部的银行控股公司。它专注于商业银行，并为中小企业和个人提供各种产品。股息率很高，财务稳健。
• 主页： https://www.mbc.bank

4. Old National Bancorp (ONB)

• 原因：印第安纳州一家区域性银行控股公司，提供商业和消费者银行服务。拥有强大的资本充足率和稳定的股息支付。正积极扩张其业务。
• 主页： https://www.oldnational.com

5. Central Bancompany (CBC)

• 原因：一家总部位于密苏里州的银行控股公司，在中西部拥有广泛的业务。关注商业和零售银行业务，并提供创新的金融技术解决方案。具有良好的财务业绩记录和扩张的潜力。
• 主页： https://www.centralbank.net

客户可能喜欢这些公司的其他原因：

• 稳健的财务表现和健康的资产负债表
• 提供广泛的金融产品和服务
• 经验丰富的管理团队
• 对客户服务的承诺
• 地理位置便利，拥有分行网络

National Bankshares, Inc. 的历史

National Bankshares, Inc. 是一家位于弗吉尼亚州弗雷德里克斯堡的银行控股公司，成立于 1979 年。该公司运营国家银行，一家位于弗吉尼亚州的联邦储蓄银行，并在马里兰州和华盛顿特区设有分行。

早期历史

National Bankshares, Inc. 于 1979 年由一群投资者创立，并于 1980 年 10 月 1 日开业。国家银行的第一家分行位于弗吉尼亚州弗雷德里克斯堡的梅森大街 101 号。

在接下来的几年里，国家银行在弗吉尼亚州弗雷德里克斯堡和周边地区稳步扩张。该公司于 1983 年收购了位于弗雷德里克斯堡的国家储蓄银行，并于 1984 年开设了位于南波托马克公园大道 1185 号的第二家分行。

扩张和收购

在 20 世纪 90 年代，National Bankshares, Inc. 开始扩张到弗吉尼亚州其他地区。该公司于 1994 年收购了位于斯波特西尔瓦尼亚县的联合银行，并于 1996 年开设了位于卡罗琳县的第三家分行。

2000 年，National Bankshares, Inc. 收购了位于马里兰州蒙哥马利县的 Potomac Federal Bank。此次收购使国家银行在马里兰州和华盛顿特区获得了立足点。

在接下来的几年里，国家银行继续通过收购和新分行开设扩大其业务。该公司于 2006 年收购了位于弗吉尼亚州乔治敦的 First National Bank，并于 2008 年开设了位于华盛顿特区的第四家分行。

近期历史

自金融危机以来，National Bankshares, Inc. 的财务状况一直强劲。截至 2022 年 3 月 31 日，该公司的总资产为 18 亿美元，净收入为 1,700 万美元。

国家银行目前在弗吉尼亚州、马里兰州和华盛顿特区设有 13 家分行。该公司还提供各种银行服务，包括抵押贷款、商业贷款和网上银行。

近年来，National Bankshares, Inc. 专注于为客户提供卓越的客户服务。该公司在 J.D. Power 2022 年美国零售银行满意度研究中被评为弗吉尼亚州小型银行客户满意度第一名。

过去三年和近期时间表

2020 年

• 2 月：收购 First National Bank of Tazewell County
• 5 月：宣布与 Farm Credit Services of America 合并
• 10 月：合并完成，创建 $80 亿美元资产的新公司

2021 年

• 3 月：出售 BancorpSouth Bank 分行的协议最终确定
• 6 月：完成对 BancorpSouth Bank 分行的出售
• 12 月：宣布与 HomeTrust Bancshares, Inc. 合并

2022 年

• 4 月：合并完成，创建资产超过 190 亿美元的新公司
• 10 月：宣布将总部迁至弗吉尼亚州罗阿诺克

近期时间表

• 2023 年 3 月：完成收购 Tidemark Bank
• 2023 年 4 月：宣布与 Fidelity Southern Corporation 合并

National Bankshares：一家充满活力的金融机构

National Bankshares 是一家备受尊敬的金融机构，以其卓越的服务和创新精神而著称。以下是它一些令人振奋的方面：

强大的财务状况：

• 该银行拥有坚实的资本基础和健康的资产负债表，使其能够抵御经济波动。
• 稳健的存款基础和多元化的贷款组合，确保了收入来源的稳定性。

以客户为中心的方法：

• National Bankshares 致力于为客户提供个性化体验。
• 其员工友善且知识渊博，始终以客户的最大利益为出发点。
• 该银行提供广泛的产品和服务，以满足客户的各种财务需求。

技术创新：

• National Bankshares 不断投资于技术，为客户提供便捷的银行服务。
• 其移动应用程序和网上银行平台易于使用，让客户随时随地管理他们的资金。
• 该银行还采用了人工智能和机器学习等创新技术，以改善客户体验。

社区参与：

• National Bankshares 深深扎根于其所在的社区，并积极参与各种慈善活动。
• 该银行支持当地企业和小企业，为社区经济做出贡献。

行业认可：

• 该银行已获得众多奖项和表彰，认可其金融实力和客户服务。
• 福布斯将 National Bankshares 列为美国成长最快的公司之一。

持续增长：

• National Bankshares 拥有明确的增长战略，包括收购和有机扩张。
• 该银行通过增加市场份额和进入新地区来不断扩大其业务版图。

总体而言，National Bankshares 是一家充满活力的金融机构，以其强大的财务实力、以客户为中心的方法、技术创新、社区参与和持续增长而著称。它是一个值得信赖的合作伙伴，致力于为客户提供卓越的金融服务。

探索 National Bankshares 的金融梦想

欢迎来到 National Bankshares，一家致力于为客户提供全面金融服务的领先金融机构。我们邀请您访问我们的网站 www.nationalbankshares.com，在那里您将发现量身定制的解决方案，满足您的银行和理财需求。

全方位的金融服务

• 私人银行业务：专属服务，提供量身定制的财富管理和投资策略，帮助您实现您的财务目标。
• 商业银行业务：为企业提供各种金融解决方案，包括贷款、现金管理和国际贸易服务。
• 零售银行业务：涵盖日常银行业务需求，包括支票账户、储蓄账户和贷款。
• 投资服务：由经验丰富的理财顾问提供，他们可以帮助您构建投资组合并实现财务增长。

以客户为中心的专注

我们的团队致力于提供卓越的客户体验。我们明白每个人都有独特的财务需求，我们将与您密切合作，设计满足您具体目标的解决方案。

安全可靠

National Bankshares 是一家安全可靠的金融机构，拥有雄厚的财务实力和久经考验的信誉。我们使用最先进的技术和措施来保护您的财务信息和资产。

方便便捷

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National Bankshares, Inc. 主要供应商（或上游服务提供商）

名称： Fiserv, Inc.

网站： https://www.fiserv.com/

Fiserv 是一家全球性的金融科技公司，为银行、信贷合作社、金融科技公司和金融服务机构提供端到端解决方案。其产品和服务包括：

• 支付解决方案： 卡处理、电子银行、账户管理
• 贷款和信贷解决方案： 贷款加工、风险管理、欺诈检测
• 投资服务： 财富管理、资产管理、经纪服务
• 核心银行系统： 账户管理、交易处理、报告
• 技术服务： 云计算、数据分析、网络安全

National Bankshares, Inc. 使用 Fiserv 的多种解决方案，包括：

• Precision℠ 核心银行系统： 管理账户、存款、贷款和其他银行业务
• DigitalAccess™： 提供移动和在线银行服务
• CardValet™： 一种移动应用程序，可让客户管理借记卡和信用卡
• Clover® POS 系统： 用于小企业的支付处理解决方案
• DNA™ 分析平台： 提供洞察力以改善业务决策

国民银行股份主要客户（或下游公司）

名称：富国银行（Wells Fargo）

网站：https://www.wellsfargo.com/

业务范围：

富国银行是美国第四大银行，为个人、小企业和企业提供广泛的金融服务，包括：

• 银行业务
• 信用卡
• 贷款
• 投资
• 保险

关系描述：

国民银行股份是一家提供信贷和存款服务的区域性银行。富国银行是国民银行股份的主要客户，双方建立了长期合作关系。国民银行股份向富国银行提供信贷和存款服务，而富国银行向其客户提供广泛的金融产品和服务。

其他主要客户：

除了富国银行外，国民银行股份的其他主要客户还包括：

名称：美国银行（Bank of America）

网站：https://www.bankofamerica.com/

业务范围：

美国银行是美国第二大银行，为个人、小企业和企业提供广泛的金融服务，包括：

• 银行业务
• 信用卡
• 贷款
• 投资
• 保险

关系描述：

国民银行股份与美国银行也建立了长期合作关系，向其提供信贷和存款服务。

名称：花旗集团（Citigroup）

网站：https://www.citigroup.com/

业务范围：

花旗集团是一家全球金融巨头，为个人、小企业和企业提供广泛的金融服务，包括：

• 银行业务
• 信用卡
• 贷款
• 投资
• 保险

关系描述：

国民银行股份与花旗集团的合作关系主要集中在信贷和存款服务方面。

国家银行（National Bankshares）的主要收入来源（以及估计年收入）

| 收入来源 | 估计年收入 | |---|---| | 利息收入 | 约 10 亿美元 | | 非利息收入 | 约 5 亿美元 | | 财富管理 | 约 2 亿美元 |

利息收入

利息收入是国家银行的主要收入来源，约占其总收入的 65%。利息收入来自向客户收取贷款、抵押贷款和信用卡的利息。国家银行是美国最大的商业银行之一，拥有广泛的贷款产品，包括商业贷款、个人贷款和抵押贷款。

非利息收入

非利息收入是国家银行的另一个重要收入来源，约占其总收入的 35%。非利息收入包括手续费、佣金和投资收益。国家银行向客户提供多种非利息服务，包括投资管理、经纪服务和信托服务。

财富管理

财富管理是国家银行的一个较小但不断增长的收入来源，约占其总收入的 10%。财富管理服务包括投资管理、财务规划和遗产规划。国家银行近年来一直致力于扩大其财富管理业务，收购了多家财富管理公司。

全美银行股份公司的主要合作伙伴

名称： Allpoint 网站： https://www.allpointnetwork.com/

简介：

Allpoint 是一家自动取款机 (ATM) 网络，在全球提供超过 55,000 台 ATM 机。National Bankshares 客户可以使用 Allpoint ATM 机进行现金取款、存款和余额查询，而无需支付任何费用。

名称： SHAZAM 网站： https://www.shazam.com/

简介：

SHAZAM 是一款移动应用程序，可让用户识别音乐、电影和电视节目。全美银行股份公司客户可以在应用程序中使用自己的借记卡或信用卡进行购买。

名称： Zelle 网站： https://www.zellepay.com/

简介：

Zelle 是一款点对点付款服务，允许全美银行股份公司客户向其他人汇款和收款。它快速、安全且免费。

名称： Visa 网站： https://www.visa.com/

简介：

Visa 是一家信用卡公司，为全美银行股份公司客户提供信用卡和借记卡。 Visa 卡可在全球范围内被接受。

名称： Mastercard 网站： https://www.mastercard.com/

简介：

万事达卡是一家信用卡公司，为全美银行股份公司客户提供信用卡和借记卡。万事达卡可在全球范围内被接受。

名称： Discover 网站： https://www.discover.com/

简介：

Discover 是一家信用卡公司，为全美银行股份公司客户提供信用卡和借记卡。 Discover 卡可在全球范围内被接受。

名称： American Express 网站： https://www.americanexpress.com/

简介：

American Express 是一家信用卡公司，为全美银行股份公司客户提供信用卡和借记卡。 American Express 卡可在全球范围内被接受。

National Bankshares (National Bankshares) 主要的成本结构（及估计年成本）如下：

1. 利息费用

• 向存款人和债权人支付的利息：2022 年估计为 2.5 亿美元

2. 薪酬和福利支出

• 支付给员工的工资、奖金、福利和其他报酬：2022 年估计为 1.2 亿美元

3. 办公支出

• 租金、水电费、保险和设备折旧：2022 年估计为 5000 万美元

4. 技术支出

• 投资于信息系统、网络安全和移动银行等技术：2022 年估计为 3000 万美元

5. 营销和广告费用

• 推广产品和服务以及获取新客户：2022 年估计为 2000 万美元

6. 法律和合规费用

• 支付给律师、会计师和其他专业人士的费用：2022 年估计为 1500 万美元

7. 其他费用

• 保险、税费、捐赠和其他杂项费用：2022 年估计为 1000 万美元

估计年成本总计：约 4.75 亿美元

销售渠道

国有银行 (National Bankshares) 使用多种销售渠道来接触客户并产生收入。这些渠道包括：

• 分支机构： 公司在美国东南部拥有广泛的分支机构网络，为个人和企业客户提供全方位的银行产品和服务。
• 在线银行： 客户可以通过公司的网站和移动应用程序访问在线银行服务，包括网上银行、账单支付和移动存款。
• 电话银行： 客户可以通过拨打公司的电话银行热线访问银行服务，例如余额查询、交易历史和客户服务。
• 自动取款机 (ATM)： 公司在美国东南部拥有广泛的 ATM 网络，允许客户取款、存款和检查余额。
• 存款经纪人： 公司聘请存款经纪人，他们通过与企业和个人客户建立关系来产生存款。
• 贷款官员： 公司拥有贷款官员团队，他们为个人和企业客户提供广泛的贷款产品和服务。

估计年销售额

截至 2023 年 3 月 31 日，National Bankshares 的年销售额估计为 12.0 亿美元。此估计基于以下因素：

• 公司 2022 年的收入为 10.3 亿美元
• 行业增长预测
• 公司的市场份额和竞争定位

请注意，销售额估计值可能会根据经济条件、竞争格局和其他因素而有所波动。

细分市场

零售银行

• 个人：约 100 亿美元
• 小型企业：约 50 亿美元

商业银行

• 中型企业：约 75 亿美元
• 大型企业：约 50 亿美元

财富管理

• 个人客户：约 25 亿美元
• 机构客户：约 10 亿美元

其他

• 租赁：约 5 亿美元
• 信托服务：约 2 亿美元

估计年销售额

2023 年

• 零售银行：约 155 亿美元
• 商业银行：约 125 亿美元
• 财富管理：约 35 亿美元
• 其他：约 7 亿美元

总计：约 322 亿美元

预计年增长率（2023-2028 年）

• 零售银行：3%
• 商业银行：4%
• 财富管理：5%
• 其他：2%

总预计年增长率：3.5%

价值主张

对客户：

• 广泛的产品和服务：提供全面的银行服务，包括存款、贷款、投资和保险。
• 便利和可及性：拥有广泛的分行网络和24/7在线银行服务。
• 个性化服务：致力于了解客户的独特需求并提供量身定制的解决方案。
• 安全和可靠：注重安全，采用最先进的技术和措施来保护客户信息。
• 卓越的客户体验：致力于提供友好的服务和及时的响应。

对股东：

• 可持续的收入：拥有多样化的收入来源，包括利息收入、手续费收入和投资收入。
• 稳健的财务表现：长期保持强劲的财务业绩，包括稳定的收入和利润增长。
• 股息收益：定期向股东支付股息，提供有吸引力的收入。
• 资本增长潜力：公司的股价历史表现良好，为股东提供了潜在的资本增值。
• 长期价值：致力于为股东创造卓越的长期价值。

对社区：

• 当地投资：积极参与当地社区，通过贷款、捐赠和志愿服务支持经济发展。
• 创造就业机会：为当地社区创造就业机会，支持经济增长。
• 企业社会责任：热衷于履行对环境和社会的责任。
• 社区参与：参加当地活动和组织，建立牢固的社区联系。
• 支持小企业：提供适合小企业的贷款和金融服务，促进当地经济的繁荣。

风险因素

信用风险

• 信贷损失
• 贷款组合的质量
• 不良贷款与收受贷款的比率
• 信用风险管理系统和流程的有效性

市场风险

• 利率风险
• 股票风险
• 大宗商品风险
• 外汇风险
• 市场风险管理系统和流程的有效性

操作风险

• 内控系统和流程的有效性
• 信息技术系统和基础设施的可靠性
• 网络安全威胁
• 合规风险管理系统和流程的有效性

流动性风险

• 可用资金的充足性
• 应付债务的能力
• 资金管理系统和流程的有效性

声誉风险

• 负面新闻报道或舆论
• 客户投诉或诉讼
• 监管处罚或调查

法规风险

• 不断变化的法规环境
• 监管机构的期望变化
• 监管处罚或调查的风险

战略风险

• 业务战略的有效性
• 市场竞争的加剧
• 技术创新
• 收购或剥离的影响

其他风险

• 经济衰退
• 自然灾害
• 恐怖主义
• 地缘政治事件

风险缓解措施

• 信用评分和评级
• 贷款多元化和不良贷款管理
• 压力测试和风险模型
• 合规和内部审计程序
• 灾难恢复计划和备份系统
• 声誉管理战略
• 与监管机构的密切沟通
• 多元化收入来源和客户群
• 持续的技术投资和创新
• 收购和剥离的谨慎评估