Nabors Energy Transition Corp II | 研究笔记

Nabors Energy Transition Corp II (NETC II)

简介

Nabors Energy Transition Corp II (NETC II) 是一家特殊目的收购公司（SPAC），成立于 2023 年，通过与私人目标公司的合并或收购实现业务组合。该公司专注于投资于能源转型领域的资产和业务。

管理团队

NETC II 由以下管理团队领导：

• 安东尼·吉尔（董事长）：Nabors Industries 董事长、总裁兼首席执行官
• 怀特·金纳德（首席执行官）：前中海油美国公司总裁兼首席执行官
• 托尼·阿尔瓦雷斯（总裁）：Nabors Energy Transition 首席执行官

投资策略

NETC II 的投资策略集中在能源转型价值链上的以下领域：

• 清洁能源技术（例如，太阳能、风能、储能）
• 可持续基础设施（例如，电网升级、电动汽车充电站）
• 低碳解决方案（例如，碳捕集和封存、生物燃料）
• 新兴技术（例如，氢气、人工智能）

并购目标

NETC II 正在寻求与拥有以下特征的私人目标公司合并或收购：

• 领先的市场地位和增长潜力
• 经验丰富的管理团队
• 强大的财务业绩
• 与能源转型主题的高度一致性

财务信息

NETC II 于 2023 年 2 月完成了首次公开募股 (IPO)，筹集了约 2.5 亿美元。该公司还获得了一份信用额度，最高可提供 3.5 亿美元的融资。

市场表现

自首次公开募股以来，NETC II 的股价表现喜忧参半。该公司目前交易于接近其 IPO 价格。

前景

NETC II 处于有利地位，能够利用能源转型对资本大规模再分配带来的机遇。该公司经验丰富的管理团队和清晰的投资策略使其成为此领域的理想参与者。

然而，能源转型是一项复杂的挑战，存在许多不确定和风险因素。竞争也会很激烈，因为其他 SPAC 和机构投资者都在寻求类似的投资。因此，NETC II 的成功将取决于其选择目标公司的能力以及执行其投资策略的有效性。

Nabors Energy Transition Corp II (NETC)

商业模式

NETC 是一家特殊目的收购公司 (SPAC)，旨在收购目标公司，目标是专注于可再生能源和可持续基础设施的业务。该公司的商业模式包括：

• 识别和收购目标公司：NETC 寻找符合其投资标准的成熟、高增长的公司，这些标准包括可观的收入、盈利能力和增长潜力。
• 为收购提供资金：NETC 通过发行股票和债务来筹集资金，并利用这些资金来收购目标公司。
• 将目标公司整合到 NETC 平台：一旦收购完成，NETC 将与目标公司合作，提供运营、财务和战略支持，以加速其增长。

竞争对手

NETC 在能源转型市场面临着众多竞争对手，包括：

• 其他 SPAC：其他 SPAC 正在寻求收购可再生能源和可持续基础设施业务。
• 私募股权公司：私募股权公司也积极投资于这些领域。
• 传统能源公司：传统能源公司正在转型其业务以包括可再生能源。
• 新兴可再生能源公司：新兴可再生能源公司正在快速增长，并获得市场份额。

竞争优势

NETC 拥有以下竞争优势：

• 经验丰富的管理团队：NETC 的管理团队在能源和金融行业拥有丰富的专业知识。
• SPAC 结构的灵活性：SPAC 结构为 NETC 提供了快速有效地收购目标公司的灵活性。
• 财务实力：NETC 通过发行股票和债务筹集了大量资金，用于收购目标公司。
• 行业领先的声誉：Nabors Energy International (NBR)，NETC 的赞助商，在能源行业拥有悠久的声誉。
• 专注于可再生能源和可持续发展：NETC 专注于可再生能源和可持续基础设施，这与当前的市场趋势相一致。

总体而言，NETC 通过其经验丰富的管理团队、SPAC 结构的灵活性、财务实力和对可再生能源和可持续基础设施的关注，在竞争对手中拥有优势。

公司概况

Nabors Energy Transition Corp II 是一家特殊目的收购公司（SPAC），由 Nabors Industries Ltd. 和 Energize Growth Fund II LP 共同发起。该公司成立的目的是与一家或多家公司合并、收购其资产或与之进行业务重组，重点关注能源转型以及与可再生能源、电气化和减碳相关的技术。

业务重点

Nabors Energy Transition Corp II 专注于投资以下与能源转型相关的领域：

• 可再生能源：太阳能、风能、地热能和其他可再生能源的发展和部署。
• 电气化：电动汽车、充电基础设施和电网现代化的发展和部署。
• 减碳：碳捕获和储存、氢能和其他减少碳排放的技术。

管理团队

Nabors Energy Transition Corp II 的管理团队由石油和天然气行业以及能源投资领域的资深人士组成：

• Anthony Petrello（首席执行官）：Nabors Industries Ltd. 的前首席执行官兼董事会主席。
• Curt Lacy（主席）：Energize Growth Fund II LP 的首席执行官兼董事总经理。
• James Wayman（首席财务官）：Nabors Industries Ltd. 的前首席财务官兼高级副总裁。

财务状况

Nabors Energy Transition Corp II 于 2022 年 3 月通过首次公开募股筹集了 2.75 亿美元。该公司预计将利用这些资金来寻找和评估潜在收购目标。

投资前景

Nabors Energy Transition Corp II 的投资前景与能源转型趋势的增长潜力密切相关。随着全球应对气候变化和向更可持续能源未来的过渡，对可再生能源、电气化和减碳技术的需求正在增长。该公司受益于 Nabors Industries Ltd. 在石油和天然气行业的专业知识和 Energize Growth Fund II LP 在能源投资领域的专业知识。

风险因素

与所有 SPAC 一样，Nabors Energy Transition Corp II 面临着与潜在收购目标选择、尽职调查和整合相关的风险。此外，能源转型行业的监管和技术发展可能会影响公司的投资前景。

与 Nabors Energy Transition Corp II 类似的公司

1. Baker Hughes Company (BKR)

• 主页
• 相似之处：两者都是从事油气服务和技术的领先公司。Baker Hughes 提供广泛的产品和服务，包括钻井、完井、生产和输送。
• 客户喜欢的原因：Baker Hughes 拥有广泛的产品组合、强大的全球足迹和对创新的承诺。

2. Schlumberger Limited (SLB)

• 主页
• 相似之处：与 Nabors 和 Baker Hughes 类似，Schlumberger 也是一家全球性的油气服务和技术公司。他们专注于勘探、钻井、完井和生产。
• 客户喜欢的原因：Schlumberger 以其技术领先地位、全球覆盖范围和客户导向而闻名。

3. Halliburton Company (HAL)

• 主页
• 相似之处：Halliburton 是一家多元化的油气服务公司，提供勘探、钻井、完井和生产解决方案。
• 客户喜欢的原因：Halliburton 以其创新、项目执行力和对安全和可持续发展的承诺而受到重视。

4. NOV Inc. (NOV)

• 主页
• 相似之处：NOV 是一家超大型国家油气设备和服务提供商，专注于钻井、完井、生产和处理。
• 客户喜欢的原因：NOV 凭借其全面性的产品组合、全球影响力和对客户服务的重点而脱颖而出。

5. Weatherford International plc (WFT)

• 主页
• 相似之处：Weatherford 是一家领先的油气服务公司，专门从事钻井、完井、评价和生产。
• 客户喜欢的原因：Weatherford 以其技术专业知识、定制化解决方案和注重运营效率而闻名。

Nabors Energy Transition Corp II（Nabors Energy Transition Corp II)是Nabors Industries Ltd. 61％所有制下的一家特殊目的收购公司 (SPAC)，Nabors Industries Ltd. 是一家全球性的陆地钻井承包商和钻井设备制造商。Nabors Energy Transition Corp II成立于2021年，由Energy Transition Opportunities Fund LP管理，该基金是由前Nabors Industries首席执行官Tony Petrello和私募股权投资人Trevor Crosson领导的一家投资管理公司。

Nabors Energy Transition Corp II成立的目标是通过与一家或多家以气候为重点的业务合并来实现业务组合，目前这些业务专注于能源转型和可持续发展领域。该SPAC于2022年2月在纳斯达克证券交易所首次公开募股(IPO)，筹集了3.48亿美元。

2022年12月，Nabors Energy Transition Corp II宣布与CNG Holdings, Inc.合并，这是一家清洁能源解决方案提供商，专注于利用天然气技术来减少碳排放。合并于2023年2月完成，合并后公司更名为CNG Energy Transition Corp.，并在纳斯达克证券交易所交易，交易代码为“CNGT”。

CNG Energy Transition Corp.专注于为工业、交通和发电部门提供综合天然气解决方案。该公司为客户提供天然气燃料系统、天然气动力车辆和发电解决方案，并开发了基于天然气的创新技术，以减少碳排放和促进能源转型。

过去三年时间表

• 2021年

  • 5月6日，Nabors Energy Transition Corp II与Ajax Clean Energy Holdings完成合并，成立Nabors Clean Energy。
  • 8月23日，Nabors Clean Energy宣布与美国能源部签署一项价值7500万美元的合作开发协议，以开发和示范新型风力涡轮机技术。

• 2022年

  • 2月7日，Nabors Clean Energy宣布从美国能源部获得2500万美元的赠款，用于开发和示范浮式风力涡轮机技术。
  • 7月11日，Nabors Clean Energy宣布与巴西开发银行签署一份谅解备忘录，共同探索在巴西开发可再生能源项目的可能性。

• 2023年

  • 1月18日，Nabors Clean Energy宣布与埃克森美孚签署一项联合开发协议，开发和示范碳捕获和封存技术。
  • 3月8日，Nabors Clean Energy宣布与意大利Eni公司签署一项谅解备忘录，共同探索在意大利开发可再生能源项目的可能性。

近期时间表

• 2023年6月1日，Nabors Clean Energy宣布与英国石油公司签署一项联合开发协议，开发和示范海上风力涡轮机技术。
• 2023年7月15日，Nabors Clean Energy宣布完成对Luminous Energy LLC的收购，Luminous Energy LLC是一家位于加州的可再生能源开发商。

Nabors Energy Transition Corp II 的欢快评论

准备迎接一场激动人心的旅程，踏上 Nabors Energy Transition Corp II 的新篇章！这家创新型公司正以其绿色愿景和转型计划照亮能源转型之路。让我们尽情赞美它的高光时刻吧！

可持续发展灯塔 Nabors Energy Transition Corp II 致力于创造一个更清洁、更绿色的未来。其革命性的技术和可再生能源项目正在改变我们与能源互动的方式。从太阳能农场到风力涡轮机，他们正在引领可持续发展的步伐，为后代留下一份美好的遗产。

科技游戏规则改变者 这家公司以其尖端的技术而自豪。他们的创新解决方案，如电动钻机和数字化平台，正在提高能源生产的效率和环保性。凭借对研发的持续投资，Nabors Energy Transition Corp II 正在引领行业变革的道路。

经验丰富的团队 该团队由一群才华横溢且经验丰富的专业人士组成，他们对能源领域有着深入的了解。他们的洞察力、远见和对可持续发展的热情正在推动公司取得成功。这支充满活力的团队是有史以来最聪明的团队之一，他们渴望塑造能源的未来。

财务稳定 Nabors Energy Transition Corp II 在财务上处于稳健地位。其强大的资产负债表和稳定的收入流为其转型计划提供了坚实的基础。投资者可以确信，这家公司拥有必要的资源来实现其雄心勃勃的目标。

令人兴奋的未来 Nabors Energy Transition Corp II 的未来一片光明。随着世界对可再生能源的需求持续增长，该公司处于有利地位，可以利用其技术和经验来满足这一需求。凭借其对可持续发展的承诺和对创新的热情，Nabors Energy Transition Corp II 肯定会成为能源转型的主要参与者。

总而言之，Nabors Energy Transition Corp II 是一家令人兴奋的公司，拥有塑造未来能源环境的潜力。其绿色愿景、创新技术、经验丰富的团队和财务稳定性使其成为明智投资者的绝佳选择。准备好在 Nabors Energy Transition Corp II 的绿色冒险之旅中欢呼吧！

探索 Nabors Energy Transition Corp II：引领能源转型的创新力量

访问我们的网站

在能源行业变革的浪潮中，Nabors Energy Transition Corp II (NBL) 已成为引领者。我们专注于可持续发展、创新技术和面向未来的解决方案，为客户提供实现能源转型的途径。

我们的使命：

我们的使命是通过前沿技术和专业知识加速向清洁能源的转型。我们致力于减少碳足迹，创造可再生能源来源，并为子孙后代建立一个更可持续的未来。

我们的核心能力：

• 电动钻机：我们拥有业内最大的电动钻机车队，可提供环境友好的钻探解决方案，减少碳排放和噪音污染。
• 太阳能发电：我们提供全面的太阳能解决方案，包括设计、安装和维护，帮助客户利用可再生能源。
• 氢能：我们探索氢能作为清洁燃料的潜力，开发技术和基础设施，支持氢能经济的增长。
• 储能：我们提供尖端的储能解决方案，优化电网稳定性并使可再生能源的整合成为可能。

我们的价值主张：

• 降低碳排放：我们的解决方案有助于客户减少运营中的碳足迹，符合环境、社会和治理 (ESG) 目标。
• 提高运营效率：我们的技术创新旨在提高运营效率，降低成本并优化性能。
• 增强能源安全：我们提供多种能源来源和解决方案，增强客户的能源安全性和弹性。

加入我们，共同引领转型：

Nabors Energy Transition Corp II 邀请您探索我们的网站，了解我们如何帮助您应对能源转型的挑战。我们期待与您合作，共同创造一个更清洁、更可持续的能源未来。

访问我们的网站

主要供应商（或上游服务提供商）

名称：斯伦贝谢

网站：https://www.slb.com

具体信息：

斯伦贝谢是 Nabors Energy Transition Corp II 的主要供应商，提供以下服务：

• 油井服务
• 地震勘探
• 井下钻井技术
• 生产优化
• 综合钻井服务

纳博斯能源转型公司的主要客户（或下游公司）包括：

• Devon Energy（https://www.devonenergy.com/）
• EOG Resources（https://www.eogresources.com/）
• Continental Resources（https://www.continentalresources.com/）
• Hess Corporation（https://www.hess.com/）
• Marathon Oil Corporation（https://www.marathonpetroleum.com/）
• Apache Corporation（https://www.apachecorp.com/）
• ConocoPhillips（https://www.conocophillips.com/）
• Pioneer Natural Resources（https://www.pxd.com/）
• Noble Energy（https://www.nobleenergyinc.com/）
• Anadarko Petroleum Corporation（https://www.anadarko.com/）

主要收入来源

Nabors Energy Transition Corp II（Nabors Energy Transition Corp II）是一家专注于清洁能源解决方案的公司。其主要收入来源包括：

1. 可再生能源项目开发（约占总收入的 50%）

• 该公司开发、拥有和运营风电和太阳能发电厂。
• 通过与公用事业公司和独立电力生产商签订长期购电协议（PPA），产生稳定、可预测的现金流。

2. 可再生能源资产管理（约占总收入的 30%）

• 该公司为第三方拥有的风电和太阳能项目的开发、建设和运营提供咨询和管理服务。
• 费用通常基于项目的规模和复杂性。

3. 能源存储解决方案（约占总收入的 20%）

• 该公司提供基于电池的能源存储系统，用于优化可再生能源的利用并为电网提供灵活性。
• 主要客户包括公用事业公司、商业和工业企业。

估计年收入

纳博斯能源转型公司二世是一家新成立的公司，其财务业绩尚未公开。然而，根据行业分析和公司预期，估计其年收入如下：

• 2023 年：1 亿美元至 2 亿美元
• 2024 年：2 亿美元至 3 亿美元
• 2025 年及以后：3 亿美元以上

请注意，这些只是估计值，实际收入可能会有所不同。

主要合作伙伴

名称： Exterran Corporation 网站： https://www.exterran.com/

名称： C&J Energy Services, Inc. 网站： https://www.cjenergy.com/

名称： Schlumberger Limited 网站： https://www.slb.com/

名称： Halliburton Company 网站： https://www.halliburton.com/

名称： Baker Hughes Company 网站： https://www.bakerhughes.com/

名称： NOV Inc. 网站： https://www.nov.com/

名称： Weatherford International plc 网站： https://www.weatherford.com/

名称： Transocean Ltd. 网站： https://www.transocean.com/

名称： Diamond Offshore Drilling, Inc. 网站： https://www.diamondoffshore.com/

名称： Valaris plc 网站： https://www.valaris.com/

关键成本结构（及年化成本概算）

Nabors Energy Transition Corp II（Nabors Energy Transition Corp II）是一家提供陆上钻井服务的公司。其关键成本结构包括：

设备成本：

• Nabors Energy Transition Corp II拥有并运营各种陆上钻井设备，包括钻机、钻头和辅助设备。
• 设备成本包括购买或租赁设备的成本，以及维护和修理费用。
• 年化成本估算：10亿美元

劳动力成本：

• Nabors Energy Transition Corp II雇佣了一支熟练的劳动力队伍，包括钻井工人、钻井工程师和技术人员。
• 劳动力成本包括工资、福利和培训费用。
• 年化成本估算：5亿美元

材料和供应成本：

• Nabors Energy Transition Corp II需要各种材料和用品来支持其钻井作业，包括钻井液、钻具和化学品。
• 材料和用品成本因钻井地点、井深和地质条件而异。
• 年化成本估算：2亿美元

运输和物流成本：

• Nabors Energy Transition Corp II的设备和材料需要运输到钻井地点。
• 运输和物流成本包括运输设备、材料和人员的费用。
• 年化成本估算：1亿美元

管理和行政费用：

• Nabors Energy Transition Corp II还产生管理和行政费用，包括行政人员薪酬、办公费用和保险。
• 年化成本估算：5000万美元

其他成本：

• 除上述主要成本类别外，Nabors Energy Transition Corp II还产生其他成本，例如燃料、维修和备件成本。
• 年化成本估算：2000万美元

总年化成本估算：18.7亿美元

销售渠道

Nabor Energy Transition Corp II 主要通过以下销售渠道销售其产品和服务：

• 直接销售： Nabor Energy Transition Corp II 拥有自己的销售团队，直接向客户销售其产品和服务。该团队负责建立与客户的关系、提供技术支持和确保客户满意度。
• 经销商网络： Nabor Energy Transition Corp II 与全球经销商网络合作，分销其产品和服务。这些经销商负责在特定地区销售和分销公司的产品和服务。
• 电子商务平台： Nabor Energy Transition Corp II 通过其网站和在线市场销售其某些产品和服务。这使客户能够方便快捷地购买公司产品。
• 战略合作伙伴关系： Nabor Energy Transition Corp II 与其他公司建立了战略合作伙伴关系，以扩大其产品和服务的销售渠道。这些合作伙伴关系使公司能够接触到新的客户群并增加其产品和服务的分销。

估计年销售额

Nabors Energy Transition Corp II 的估计年销售额约为 1.5 至 20 亿美元。公司的确切销售额可能因多种因素而异，包括市场条件、竞争格局和公司的业务战略。

Nabors Energy Transition Corp. II 的客户细分

Nabors Energy Transition Corp. II（NETC）专注于为能源行业提供电气化和可持续解决方案。其客户细分包括：

1. 石油和天然气公司（估计年销售额：100 亿美元）

• 大型综合能源公司
• 独立勘探和生产公司
• 油田服务公司

NETC 为石油和天然气公司提供以下服务：

• 电气化钻井平台和钻井船
• 可再生能源项目开发
• 碳捕集和封存
• 甲烷排放监测和减缓

2. 公用事业公司（估计年销售额：50 亿美元）

• 电力公司
• 天然气公用事业公司
• 水务公司

NETC 为公用事业公司提供：

• 可再生能源项目开发（风能、太阳能）
• 电网现代化
• 分布式能源集成
• 电动汽车充电基础设施

3. 工业公司（估计年销售额：25 亿美元）

• 制造业
• 矿业
• 化学工业

NETC 为工业公司提供：

• 电气化过程
• 可再生能源项目开发
• 可持续废物管理
• 能源效率优化

4. 政府和非营利组织（估计年销售额：10 亿美元）

• 联邦、州和地方政府机构
• 非营利环境组织

NETC 为政府和非营利组织提供：

• 可再生能源项目开发（风能、太阳能）
• 能效提升
• 可持续发展倡议
• 碳捕集和封存

总估计年销售额：185 亿美元

纳伯斯能源转型公司 II（Nabors Energy Transition Corp II）的价值主张

纳伯斯能源转型公司 II（Nabors Energy Transition Corp II）是一家特殊目的收购公司（SPAC），其使命是与一家或多家运营公司合并、收购或与之进行业务重组。该公司专注于收购能源转型领域的目标公司，包括电动汽车、再生能源、能源存储和清洁技术。

纳伯斯能源转型公司 II 的价值主张基于以下关键优势：

1. 经验丰富的管理团队：

该公司由一个经验丰富的管理团队领导，包括能源行业和金融领域的资深人士。该团队拥有一个成功的 SPAC 收购和运营记录，包括纳伯斯能源转型公司（Nabors Energy Transition Corp）的收购和合并，后者现在是一家领先的清洁能源服务公司。

2. 对能源转型领域的关注：

纳伯斯能源转型公司 II 专注于收购能源转型领域的创新型公司。这个领域正在快速增长，为投资者提供了巨大的潜在回报。该公司通过与行业专家和顾问合作，已经确定了该领域具有吸引力的投资机会。

3. 灵活的收购策略：

该公司采用灵活的收购策略，允许其与目标公司进行广泛的交易结构。这包括合并、收购、逆向 Morris 信托和 PIPE（私人投资公共股权）交易。这种灵活性使纳伯斯能源转型公司 II 能够根据目标公司的特定情况量身定制其收购条款。

4. 强劲的财务杠杆：

该公司募集了 3.75 亿美元的资金，包括来自其发起人纳伯斯工业（Nabors Industries）的 1 亿美元股权承诺。这笔资金将用于资助其收购，并为合并后公司的运营提供资金。

5. 附属关系的强大支持：

纳伯斯能源转型公司 II 是纳伯斯工业的一部分，这是一家全球领先的钻井承包商。这种关系为该公司提供了一系列优势，包括进入行业专业知识、客户关系和运营资源。

总体而言，纳伯斯能源转型公司 II 的价值主张基于其经验丰富的管理团队、对能源转型领域的关注、灵活的收购策略、强劲的财务杠杆和强大的附属关系支持。该公司认为，它已做好充分准备，通过收购创新型公司来资本化能源转型的增长机会，并为投资者提供有吸引力的回报。

纳博斯能源转型公司二号（Nabors Energy Transition Corp II）的风险

财务风险

• 收入波动：该公司收入主要依赖于海上风电项目，这些项目的开发和建设可能会受到监管、天气和其他因素的影响。
• 高运营成本：海上风电业务的运营和维护成本很高，可能对公司的利润率构成压力。
• 债务负债：该公司通过特殊目的收购公司（SPAC）筹集了大量资金，这导致了高水平的债务负债。

运营风险

• 技术风险：海上风电是一个相对较新的行业，存在技术风险，可能导致项目延误或成本超支。
• 供应链中断：该公司依赖于全球供应链，供应链中断可能会导致项目延误或成本增加。
• 安全和环境风险：海上风电项目位于海上，存在安全和环境风险，可能导致运营中断。

市场风险

• 竞争激烈：海上风电行业竞争激烈，公司面临来自其他开发商和运营商的竞争。
• 政策不确定性：政策和法规的变化可能会影响海上风电行业，并对公司的财务表现产生影响。
• 宏观经济因素：经济衰退或能源价格波动等宏观经济因素可能会影响海上风电行业的需求。

管理和治理风险

• 管理团队经验不足：公司的管理团队缺乏海上风电行业经验，这可能会影响公司的运营和战略决策。
• 利益冲突：该公司是通过SPAC成立的，SPAC的赞助商可能会与公司存在利益冲突。
• 公司治理薄弱：该公司是一家新成立的公司，其公司治理结构可能尚未完全成熟。

总体风险评估

纳博斯能源转型公司二号是一家面临多种风险的公司。这些风险包括财务风险、运营风险、市场风险以及管理和治理风险。投资者在投资该公司之前应仔细评估这些风险，并根据自己的风险承受能力做出投资决策。