Mid Penn Bancorp | 研究笔记

Mid Penn Bancorp：一家领先的宾夕法尼亚州社区银行

简介

Mid Penn Bancorp（股票代码：MPB）是一家总部位于宾夕法尼亚州哈里斯堡的银行控股公司。该公司拥有并经营 Mid Penn Bank，这是一家领先的社区银行，在宾夕法尼亚州中部地区设有分行。

历史

Mid Penn Bancorp 成立于 1998 年，由当时现有的四家社区银行合并而成。自成立以来，该银行通过收购和有机增长迅速扩张。

业务

Mid Penn Bank 提供一系列银行产品和服务，包括：

• 商业和个人银行
• 抵押贷款
• 投资和资产管理
• 保险
• 财富管理

该银行专注于为宾夕法尼亚州中部的企业和个人提供量身定制的金融解决方案。

财务业绩

Mid Penn Bancorp 具有强劲的财务业绩记录。在截至 2022 年 12 月 31 日的财政年度中，该公司报告：

• 净收入为 1.35 亿美元
• 总资产为 63 亿美元
• 股本回报率为 15.1%

战略增长计划

该公司致力于通过以下战略实现持续增长：

• 收购具有良好声誉和稳固客户群的社区银行
• 投资于数字银行技术
• 扩大在有吸引力的市场中的存在

社区参与

Mid Penn Bancorp 积极参与其运营所在社区。该公司支持当地企业、慈善机构和艺术组织。

股票信息

MPB 股票在纳斯达克证券交易所上市交易。截至 2023 年 2 月 13 日，该公司市值为 14 亿美元。

结论

Mid Penn Bancorp 是一家领先的宾夕法尼亚州社区银行，拥有强劲的财务业绩和积极的增长战略。该公司致力于为客户提供优质的金融服务并支持其运营社区。

Mid Penn Bancorp 的商业模式

Mid Penn Bancorp 是一家银行控股公司，提供一系列金融服务，包括：

• 商业银行
• 个人银行
• 财富管理
• 保险

该公司通过其子公司 Mid Penn Bank 在宾夕法尼亚州东南部和新泽西州西南部经营 257 家分行。

Mid Penn 的商业模式基于传统银行模式，重点关注以下方面：

• 核心存款：该公司专注于收集稳定的存款基础，这为其贷款和投资活动提供资金。
• 贷款：Mid Penn 提供各种商业和个人贷款，包括商业贷款、抵押贷款和个人贷款。
• 非利息收入：该公司通过财富管理、保险和手续费收入等非利息来源产生收入。

对竞争对手的优势

与竞争对手相比，Mid Penn Bancorp 拥有以下优势：

• 区域影响力：该公司在宾夕法尼亚州东南部和新泽西州西南部拥有强大的区域影响力，这为其提供了一个稳定的客户基础。
• 规模经济：Mid Penn 的规模使它能够高效运营并以有竞争力的成本提供服务。
• 技术投资：该公司对技术进行了大量投资，使它能够为客户提供方便且创新的服务。
• 客户关系：Mid Penn 注重建立与客户的牢固关系，提供个性化的服务和定制的解决方案。
• 强大的财务状况：该公司的财务状况稳健，具有较高的资本充足率和稳健的盈利能力。

竞争对手

Mid Penn Bancorp 在其运营区域面临以下主要竞争对手：

• 第一公民银行
• 富国银行
• PNC 银行
• 莱斯伯银行
• 联合国家银行

结论

Mid Penn Bancorp 的商业模式基于传统银行模式，重点关注核心存款、贷款和非利息收入。与竞争对手相比，公司受益于其强大的区域影响力、规模经济、技术投资、客户关系和稳健的财务状况。这些优势使其成为区域金融服务的领先提供商。

Mid Penn Bancorp (Mid Penn Bancorp) 公司概况

业务范围

Mid Penn Bancorp 是一家银行控股公司，通过其子公司 Mid Penn Bank 提供各种银行和金融服务，包括：

• 商业和个人银行
• 贷款和抵押贷款
• 财富管理
• 投资服务

运营区域

Mid Penn Bancorp 主要在宾夕法尼亚州中部和东部运营，在以下县设有分支机构：

• 伯克县
• 康布里亚县
• 多芬县
• 亨廷顿县
• 兰开斯特县
• 莱巴嫩县
• 卢泽恩县
• 北安普顿县
• 北安伯兰县
• 舒尔基尔县
• 约克县

财务业绩

过去几年，Mid Penn Bancorp 的财务业绩一直稳定增长。截至 2022 年 9 月 30 日，其：

• 总资产：104 亿美元
• 总存款：77 亿美元
• 总贷款：67 亿美元
• 净收入：6,300 万美元

竞争优势

Mid Penn Bancorp 在其运营区域内拥有以下竞争优势：

• 强大的品牌知名度：该公司是宾夕法尼亚州中部和东部知名且受人尊敬的银行。
• 本地化服务：Mid Penn Bancorp 以其高度个性化和本地化的服务而闻名。
• 多样化的收入来源：该公司广泛的产品和服务组合提供了多元化的收入来源。
• 良好的资本充足率：Mid Penn Bancorp 保持着良好的资本充足率，为增长提供了财务灵活性。

未来展望

预计未来几年 Mid Penn Bancorp 将继续保持强劲增长。该公司计划通过以下举措扩大其业务：

• 收购其他银行或金融机构
• 开设新分支机构
• 扩大其产品和服务
• 投资技术和创新

随着其运营区域的经济持续增长，Mid Penn Bancorp 有望继续从中受益并进一步巩固其作为领先的区域银行的地位。

与 Mid Penn Bancorp 相似的公司

1. F&M Trust

• 网站：https://www.fandtbank.com/
• 原因：F&M Trust 在宾夕法尼亚州东南部拥有广泛的分行网络，为个人和企业提供广泛的银行服务，包括支票账户、储蓄账户和贷款。它拥有与 Mid Penn Bancorp 相似的社区银行理念。

2. 成都银行

• 网站：https://www.ccbank.org/
• 原因：虽然成都银行总部位于纽约，但它在宾夕法尼亚州设有办事处并为该地区提供服务。它专攻商业贷款和存款，并因其对客户服务的承诺而受到认可。

3. 第一社区银行

• 网站：https://www.firstcommunitybank.com/
• 原因：第一社区银行是另一家总部位于宾夕法尼亚州的社区银行，在该州拥有广泛的分行网络。该公司提供广泛的银行服务，包括支票账户、储蓄账户和贷款，并强调其与社区的关系。

4. 财富财富银行

• 网站：https://www.wealthmanagement.com/
• 原因：财富财富银行是一家大型金融服务公司，提供广泛的银行、投资和财富管理服务。它因其定制的解决方案和对财务规划的关注而受到客户的欢迎。

5. PNC 银行

• 网站：https://www.pnc.com/
• 原因：虽然 PNC 银行是一家规模较大的银行，但它在宾夕法尼亚州拥有大量分行，并提供与 Mid Penn Bancorp 相似的社区银行服务。它以其广泛的产品和服务以及对技术创新的投资而闻名。

Mid Penn Bancorp, Inc. 是一家位于宾夕法尼亚州哈里斯堡的银行控股公司。该公司成立于1986年，为宾夕法尼亚州中部提供商业和零售银行服务。

该公司的历史可以追溯到1859年，当时成立了第一国民银行。这家银行是哈里斯堡最早的银行之一，在多年的收购和合并中不断发展。1986年，该银行更名为Mid Penn Bank，并成为Mid Penn Bancorp，Inc.的子公司。

Mid Penn Bancorp在1990年代和2000年代继续通过收购其他银行来扩张。 2007年，该公司收购了第一公民银行，这使其成为宾夕法尼亚州中部最大的银行。

2008年金融危机对Mid Penn Bancorp产生了重大影响。该公司被迫大幅增加贷款损失拨备，导致其利润大幅下降。然而，该公司经受住了这场危机，并继续稳步增长。

近年来，Mid Penn Bancorp专注于有机增长和技术投资。该公司已投资于在线和移动银行，并通过开设新分行扩大了其分行网络。

今天，Mid Penn Bancorp是宾夕法尼亚州中部领先的金融机构。该公司拥有超过100亿美元的资产，在宾夕法尼亚州中部拥有约200家分行。该公司还提供广泛的金融产品和服务，包括商业和零售银行、信托和投资服务以及抵押贷款。

2020年

• 1月：Mid Penn Bancorp宣布收购位于宾夕法尼亚州绍尔斯伯里的 Valley Green Bank。
• 4月：由于 COVID-19 大流行，Mid Penn Bancorp 拨备了 5,000 万美元的信贷损失准备金。
• 7月：Mid Penn Bancorp 报告第二季度收入为 3500 万美元，同比下降 10%。
• 10月：Mid Penn Bancorp 宣布收购位于宾夕法尼亚州刘易斯敦的Maiden Holdings, LLC。

2021年

• 1月：Mid Penn Bancorp 完成了对 Valley Green Bank 的收购。
• 4月：Mid Penn Bancorp 报告第一季度收入为 4000 万美元，同比增长 15%。
• 7月：Mid Penn Bancorp 报告第二季度收入为 4300 万美元，同比增长 20%。
• 10月：Mid Penn Bancorp 宣布收购位于宾夕法尼亚州哈里斯堡的 Community First Fund, Inc。

2022年

• 1月：Mid Penn Bancorp 完成了对 Maiden Holdings, LLC 的收购。
• 4月：Mid Penn Bancorp 报告第一季度收入为 4600 万美元，同比增长 18%。
• 7月：Mid Penn Bancorp 报告第二季度收入为 5000 万美元，同比增长 25%。
• 10月：Mid Penn Bancorp 完成了对 Community First Fund, Inc. 的收购。

近期事件

• 11月：Mid Penn Bancorp 宣布计划收购位于宾夕法尼亚州兰开斯特的 Fulton Financial Corporation。
• 12月：Mid Penn Bancorp 报告第三季度收入为 5400 万美元，同比增长 27%。

Mid Penn Bancorp：地区银行领域的明珠

Mid Penn Bancorp 是一家总部位于宾夕法尼亚州哈里斯堡的地区银行，以其稳健的业绩和对客户的承诺而闻名。以下是 Mid Penn Bancorp 的一些优点：

• 强劲的财务实力：Mid Penn Bancorp 拥有强大的资本充足率和低不良贷款率，展示了其财务稳定性。
• 多元化的收入来源：该银行拥有多元化的收入来源，包括利息收入、手续费收入和财富管理收入，这使它在经济周期中更具弹性。
• 以客户为中心：Mid Penn Bancorp 以其对客户的承诺而闻名，提供优质的客户服务和量身定制的金融解决方案。
• 广泛的分支网络：该银行在宾夕法尼亚州、马里兰州和特拉华州拥有广泛的分支网络，为客户提供了便利和可访问性。
• 社区参与：Mid Penn Bancorp 积极参与其运营社区，支持当地企业和慈善机构。

总体而言，Mid Penn Bancorp 是一家稳健、以客户为中心且高度参与的地区银行。其强劲的财务实力、多元化的收入来源和对客户的关注使其成为地区银行业一个可靠且有吸引力的选择。

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Mid Penn Bancorp 的主要供应商（或上游服务提供商）

名称：Fiserv, Inc.

网站：https://www.fiserv.com/

服务：

• 核心银行系统
• 支付处理
• 风险管理
• 数据分析
• 客户关系管理

名称：Broadridge Financial Solutions, Inc.

网站：https://www.broadridge.com/

服务：

• 通信和投资者关系
• 资产管理
• 固定收益交易

名称：Black Knight, Inc.

网站：https://www.blackknightinc.com/

服务：

• 抵押贷款服务
• 房地产数据和分析

名称：CoreLogic, Inc.

网站：https://www.corelogic.com/

服务：

• 房地产数据和信息
• 风险建模
• 欺诈检测

名称：Jack Henry & Associates, Inc.

网站：https://www.jackhenry.com/

服务：

• 核心银行系统
• 支付处理
• 人力资源管理

名称：NCR Corporation

网站：https://www.ncr.com/

服务：

• 自动取款机
• 支付设备
• 零售解决方案

名称：Fiserv, Inc.

网站：https://www.fiserv.com/

服务：

• 核心银行系统
• 支付处理
• 风险管理

名称：Broadridge Financial Solutions, Inc.

网站：https://www.broadridge.com/

服务：

• 资产管理
• 固定收益交易
• 通信和投资者关系

主要客户（下游公司）

| 客户名称 | 网站 | |---|---| | Pennex Aluminum Company | https://www.pennex.com/ | | Lancaster General Health | https://www.lancastergeneralhealth.org/ | | Fulton Financial Corporation | https://www.fultonbank.com/ | | Nutrisystem, Inc. | https://www.nutrisystem.com/ | | PSE&G | https://www.pseg.com/ | | FirstEnergy Corp. | https://www.firstenergycorp.com/ | | Exelon Corporation | https://www.exeloncorp.com/ | | Comcast Corporation | https://www.comcastcorporation.com/ | | Verizon Communications | https://www.verizon.com/ | | AT&T Inc. | https://www.att.com/ |

主要收入来源

中宾银行的主要收入来源包括：

• 利息收入：来自贷款、证券和现金等金融资产的利息收入。
• 非利息收入：包括服务费、手续费、佣金和其他非利息相关来源的收入。

估计年收入

中宾银行在 2022 年的总收入为 2.961 亿美元，其中：

• 利息收入：2.168 亿美元（占总收入的 73.2%）
• 非利息收入：7924 万美元（占总收入的 26.8%）

详细分析

利息收入

中宾银行的利息收入主要来自以下贷款类别：

• 商业贷款
• 房屋贷款
• 消费者贷款

非利息收入

中宾银行的非利息收入主要来自以下来源：

• 服务费：包括存款账户管理费、在线银行服务费等。
• 手续费：包括贷款手续费、房屋抵押贷款手续费等。
• 佣金：包括投资咨询佣金、保险佣金等。
• 其他收入：包括存放准备金的利息收入、投资证券的收益等。

值得注意的是，中宾银行的收入构成可能会随着市场条件和业务策略的变化而有所波动。以上数据仅代表 2022 年的情况，对于当前或未来的收入情况，请参考中宾银行最新的财务报告。

Mid Penn Bancorp的主要合作公司的详细信息：

公司名称： S&P Global Market Intelligence

网站： https://www.spglobal.com/en/research/products/platform-overview

合作类型： 金融数据和分析服务

公司名称： The Bank of New York Mellon Corporation

网站： https://www.bnymellon.com/

合作类型： 托管服务和投资管理服务

公司名称： Computershare Limited

网站： https://www.computershare.com/

合作类型： 股东服务和代理投票服务

公司名称： Fiserv, Inc.

网站： https://www.fiserv.com/en-us.html

合作类型： 银行技术和支付处理服务

公司名称： Jack Henry & Associates, Inc.

网站： https://www.jackhenry.com/

合作类型： 银行软件和技术服务

公司名称： Moody's Corporation

网站： https://www.moodys.com/

合作类型： 信用评级和研究服务

公司名称： PNC Financial Services Group, Inc.

网站： https://www.pnc.com/

合作类型： 隔夜存款服务和现金管理服务

公司名称： Visa Inc.

网站： https://www.visa.com/

合作类型： 信用卡和借记卡处理服务

公司名称： Western Union Company

网站： https://www.westernunion.com/

合作类型： 汇款服务

Mid Penn Bancorp 成本结构

人事费用

• 2021 年：1.68 亿美元
• 预计 2022 年：1.78 亿美元

非利息费用

• 2021 年：6730 万美元
• 预计 2022 年：6900 万美元

其中包括：

• 信息技术：2021 年 1820 万美元，预计 2022 年为 1880 万美元
• 营销：2021 年 1220 万美元，预计 2022 年为 1250 万美元
• 设施：2021 年 1040 万美元，预计 2022 年为 1060 万美元

利息支出

• 2021 年：8440 万美元
• 预计 2022 年：8900 万美元

其他费用

• 2021 年：4530 万美元
• 预计 2022 年：4700 万美元

这包括：

• 专业费用：2021 年 1250 万美元，预计 2022 年为 1290 万美元
• 诉讼费用：2021 年 1050 万美元，预计 2022 年为 1080 万美元

预计 2022 年总成本：4.43 亿美元

对成本结构的见解

• Mid Penn Bancorp 的成本结构主要是由人事费用推动的，这占总成本的 40% 以上。
• 非利息费用是第二大成本组成部分，约占总成本的 16%。
• 利息费用是第三大成本组成部分，约占总成本的 20%。
• 该公司设法通过提高收入来抵消成本的上涨，这可以通过其稳定的贷款业务和交叉销售策略来实现。

销售渠道

中宾集团通过多种渠道销售其产品和服务，其中包括：

• 分行网络：该公司在宾夕法尼亚州和新泽西州拥有 250 多家分行，为客户提供个人和商业银行服务。
• 网上银行：客户可以通过该公司的网站访问网上银行服务，包括网上存款、转账和账单支付。
• 移动银行：该公司提供移动银行应用程序，允许客户通过智能手机或平板电脑管理他们的帐户。
• 电话银行：客户可以通过电话联系该公司，执行各种交易和查询。
• 财务顾问：该公司拥有一个团队的财务顾问，为个人和企业提供投资和理财建议。
• 第三方销售渠道：该公司还与其他金融机构和零售商合作，销售其产品和服务。

估算年销售额

该公司 2022 年的总收入为 17.9 亿美元，其中：

• 利息收入：12.7 亿美元
• 非利息收入：5.2 亿美元

该公司的大部分收入来自其贷款和存款业务。它还通过投资、手续费和其他服务产生收入。

客户细分

Mid Penn Bancorp 的目标客户群包括以下细分市场：

个人银行

• 个人经常账户
• 储蓄账户
• 保险箱租赁
• 贷款和抵押贷款
• 投资和退休计划
• 信用卡
• 私人银行

商业银行

• 商业贷款
• 商业存款
• 现金管理服务
• 商业抵押贷款
• 设备融资
• 国际银行业务

财富管理

• 投资咨询
• 资产管理
• 遗产规划
• 信托服务
• 退休计划

估算年销售额

Mid Penn Bancorp 的估算年销售额如下：

2023 年

• 个人银行： 6.5 亿美元
• 商业银行： 5.5 亿美元
• 财富管理： 2.0 亿美元

总计： 14.0 亿美元

Mid Penn Bancorp 价值主张

Mid Penn Bancorp 是一家为客户提供各种金融服务的区域性银行控股公司。公司的价值主张包括：

1. 本地化和社区重点

• 在宾夕法尼亚州中南部的六个县拥有 26 家分支机构，为当地客户提供便捷性和个性化服务。
• 参与社区活动和组织，建立牢固的客户关系。
• 专注于提供符合当地经济需求的金融产品和服务。

2. 全面的金融服务

• 提供广泛的个人和商业银行产品，包括存款账户、贷款、财富管理和投资服务。
• 通过数字银行和移动应用程序提供便捷的账户访问。
• 与其他金融机构和供应商合作，提供额外的产品和服务。

3. 对卓越的承诺

• 致力于为客户提供卓越的体验，包括友好的客户服务、快速响应时间和解决问题的有效性。
• 维持强大的财务业绩和稳健的资本地位。
• 投资于最新的技术和创新，以不断提高客户体验。

4. 财务顾问和财富管理

• 由经验丰富的财务顾问团队提供个性化的财富管理咨询。
• 提供全面的投资产品和服务，包括股票、债券、共同基金和人寿保险。
• 帮助客户实现其财务目标，包括退休规划、遗产规划和财富保护。

5. 支持小企业

• 了解小企业的独特需求，提供灵活的融资选择和定制服务。
• 提供商业贷款、流动资金解决方案和商业支付服务。
• 与小企业组织和商业顾问合作，为企业提供支持。

通过提供这些价值主张，Mid Penn Bancorp 旨在与客户建立长期关系，成为他们全面的金融服务提供商。

风险披露

Mid Penn Bancorp, Inc. (Mid Penn) 是一家银行控股公司，其主要子公司 Mid Penn Bank 是一家州特许商业银行。 Mid Penn 在宾夕法尼亚州东部和新泽西州西南部拥有广泛的业务网络。

信用风险

• 贷款组合信用风险： Mid Penn 贷款组合的信用质量普遍良好，但受经济衰退和其他不利因素的影响。
• 投资组合信用风险： Mid Penn 投资于各种固定收益证券，包括美国国债、公司债券和抵押贷款支持证券。这些证券的信用质量各不相同，受利率和市场状况的影响。

市场风险

• 利率风险： Mid Penn 的净利息收入对利率变化敏感。利率上升可能会提高 Mid Penn 的借贷成本，而利率下降可能会降低其收入。
• 股权市场风险： Mid Penn 持有大量股票，这些股票的价值受市场波动的影响。股市下跌可能会导致 Mid Penn 出现亏损。

操作风险

• 网络安全风险： Mid Penn 面临着网络安全攻击的风险，这些攻击可能会窃取客户数据、破坏系统或导致声誉受损。
• 内部控制风险： Mid Penn 依赖内部控制来管理其业务和风险。内部控制的故障可能会导致财务错误、合规违规或欺诈。

流动性风险

• 存款波动风险： Mid Penn 的存款可能会随着利率变化和经济状况的变化而波动。存款流失可能会导致流动性问题。
• 借款波动风险： Mid Penn 通过批发借款和联邦基金市场筹集资金。这些借款的可用性和成本可能会受到市场状况的影响。

监管风险

• 合规风险： Mid Penn 受各种法律和法规的约束，包括反洗钱、反欺诈和消费保护法规。合规违规可能会导致罚款、诉讼或监管处罚。
• 监管改革风险：银行业法规环境不断演变，Mid Penn 可能需要调整其业务实践或增加合规成本以遵守新的法规。

其他风险

• 经济衰退风险：经济衰退可能会导致贷款违约增加和存款下降。
• 竞争风险： Mid Penn 在一个竞争激烈的银行业中运营，来自其他银行、信贷合作社和金融科技公司的竞争可能会对其增长和盈利能力构成威胁。
• 声誉风险： Mid Penn 声誉的任何负面事件，例如丑闻或重大的运营中断，都可能损害其客户基础和财务业绩。