Marblegate Acquisition Corp | 研究笔记

Marblegate Acquisition Corp：一家专注于金融科技和相关技术的特殊目的收购公司

Marblegate Acquisition Corp 是由前投资银行家兼对冲基金经理 Michael Moses 和 Michael Arye 创立的特殊目的收购公司（SPAC）。该公司于 2021 年 12 月在纳斯达克上市，募集了约 2.3 亿美元。

业务重点

Marblegate专注于收购金融科技和相关技术领域的成熟私人公司。其目标是寻找具有强大管理团队、清晰增长路径和颠覆行业潜力的公司。

投资策略

Marblegate采用基于数据的投资策略，重点关注以下领域：

• 支付和交易处理
• 银行和贷款
• 财富和资产管理
• 保险
• 数据分析和人工智能

管理团队

Marblegate由经验丰富的金融业专业人士团队管理：

• CEO兼董事长： Michael Moses
• 总裁兼首席财务官： Michael Arye
• 董事： Adam Schwartz、Joel Freedman 和 Mark Jones

近期交易

自上市以来，Marblegate已达成一项交易：

• 收购 Payveris： 2022 年 6 月，Marblegate宣布同意以约 5 亿美元收购支付处理平台 Payveris。此交易预计将在 2023 年上半年完成。

未来展望

Marblegate 继续寻找收购目标，以建立金融科技和相关技术领域的领先平台。该公司拥有经验丰富的管理团队、充足的资本和明确的投资策略，使其在竞争激烈的 SPAC 市场中具有优势。

风险

与所有 SPAC 一样，Marblegate 存在以下风险：

• 收购失败风险：该公司可能无法找到或收购符合其标准的目标。
• 目标公司表现不佳风险：即使收购成功，目标公司也可能无法达到预期的业绩。
• SPAC 结构风险：SPAC 持有大量的现金，直到完成收购，这可能会降低股东的回报。

结论

Marblegate Acquisition Corp 是一家专注于金融科技和相关技术的 SPAC。该公司拥有经验丰富的管理团队、充足的资本和明确的投资策略。虽然存在一定的风险，但 Marblegate有潜力成为这些快速增长的行业中的领先投资者。

Marblegate Acquisition Corp 的商业模式

Marblegate Acquisition Corp 是一家特殊目的收购公司（SPAC），成立于 2020 年 7 月，其目的是通过与私人目标公司合并、资产收购或股票购买，收购一家目标公司并使其上市。

SPAC 是一种上市公司，在没有明确收购目标的情况下募资。募集的资金将存入受托账户，直到与目标公司达成交易。如果无法在规定时间内找到合适的目标公司，SPAC 将解散，投资者的资金将全额返还。

Marblegate Acquisition Corp 的目标是收购一家市值超过 5 亿美元的、具有高增长潜力的公司。该公司专注于医疗保健、技术、金融服务和消费者行业。

与竞争对手的优势

Marblegate Acquisition Corp 在与竞争对手 SPAC 的竞争中具有以下优势：

• 经验丰富的管理团队：Marblegate 的管理团队拥有丰富的 SPAC 和并购经验，并且在医疗保健、技术和金融服务领域拥有出色的业绩记录。
• 广泛的网络：该公司与投资银行家、私募股权公司和目标公司建立了广泛的网络，使其能够接触到优质的交易机会。
• 灵活性：Marblegate 采取灵活的投资策略，能够评估各种目标公司，包括那些尚未准备上市的公司。
• 投资者支持：该公司获得了知名投资者的支持，包括 Canyon Partners、Owl Rock Capital 和 Baron Funds，这为其提供了充足的资金并增强了其信誉。
• 后续支持：Marblegate 承诺在收购后继续支持其目标公司，提供战略指导和资源，以推动增长并创造股东价值。

结论

Marblegate Acquisition Corp 是一家拥有强大团队、广泛网络和灵活投资策略的 SPAC。凭借其在医疗保健、技术和金融服务领域的专业知识，该公司具备在与竞争对手的竞争中取得成功并为投资者提供可观回报的优势。

Marblegate Acquisition Corp (Marblegate Acquisition Corp) 是一家特殊目的收购公司 (SPAC)，成立于2021年5月，旨在与一家由技术驱动的运营公司合并、资本重组、资产收购、股票购买或类似业务合并。

公司概述

• 行业：特别目的收购公司 (SPAC)
• 成立时间：2021年5月
• 总部：开曼群岛
• 目标行业：技术驱动的运营公司
• IPO发行价：每股10.00美元
• 股票代码：MGAC

管理团队

• 首席执行官：David Schimmel
• 首席财务官：John B. Calano
• 收购合伙人：Roy Sebag
• 战略顾问：Lenny Kravitz

财务业绩

截至2022年6月30日，Marblegate Acquisition Corp 拥有约 2.35 亿美元的现金和现金等价物。

投资目标

Marblegate Acquisition Corp 旨在与一家技术驱动的运营公司合并，该公司的估值在 5 亿美元至 10 亿美元之间，重点关注以下领域：

• 人工智能
• 自动驾驶
• 金融科技
• 软件即服务 (SaaS)

竞争格局

Marblegate Acquisition Corp 在 SPAC 市场面临激烈的竞争，许多其他 SPAC 也在寻找合并伙伴。该公司通过其行业专业知识和管理团队与竞争对手区分开来。

增长战略

Marblegate Acquisition Corp 的增长战略集中于：

• 确定并收购有潜力成为行业领导者的技术驱动的运营公司。
• 为其收购目标提供资本和资源，以加速其增长。
• 通过与战略合作伙伴结盟，为其收购目标提供价值。

前景

Marblegate Acquisition Corp 是一家相对较新的 SPAC，仍处于寻找合并合作伙伴的阶段。该公司的成功将取决于其管理团队的能力，以及它能够确定和收购的有潜力收购目标的质量。

类似于 Marblegate Acquisition Corp 的公司：

1. Cohen & Steers Infrastructure Fund, Inc. (UTF)

• 主页：https://www.cohenandsteers.com/funds/closed-end-funds/utf
• 相似之处：专门投资于基础设施领域的封闭式共同基金。

2. BlackRock Global Infrastructure Fund, Inc. (BGF)

• 主页：https://www.blackrock.com/us/individual/products/229640/blackrock-global-infrastructure-fund-inc
• 相似之处：全球性封闭式共同基金，投资于基础设施资产，包括公用事业、交通和能源。

3. Cushing MLP & Infrastructure Total Return Fund (SRV)

• 主页：https://www.cushingmlp.com/srv-cushing-mlp-infrastructure-total-return-fund
• 相似之处：专注于中游能源基础设施和主线有限合伙企业 (MLP) 的封闭式共同基金。

4. InfraCap MLP ETF (AMZA)

• 主页：https://www.infracapetfs.com/amza-infracap-mlp-etf
• 相似之处：交易所交易基金 (ETF)，投资于 MLP 和其他能源基础设施公司。

5. TCW Special Purpose Acquisition Corp. (TSPQ)

• 主页：https://www.tcw.com/en/funds-and-accounts/public-funds/tcw-special-purpose-acquisition-corp-i-tsx-symbol-tspqunith
• 相似之处：特殊目的收购公司 (SPAC)，专门收购运营基础设施资产的企业。

客户可能喜欢这些公司的理由：

• 基础设施投资机会：这些公司为投资者提供了接触基础设施投资的机会，基础设施投资通常具有稳定可靠的收益。
• 多元化：这些公司投资于一系列基础设施资产，为投资者提供投资组合多元化。
• 长期增长潜力：基础设施是经济发展的关键要素，因此在长期内对基础设施的投资具有增长潜力。
• 收益潜力：许多基础设施公司提供稳定的股息，这可以为投资者提供额外的收入来源。
• 对冲通胀：基础设施资产往往具有通胀对冲属性，因为它们通常与通胀指数挂钩。

Marblegate Acquisition Corp.是一家特殊目的收购公司（SPAC），由MGG Acquisition Corp.更名而来，后于2023年3月解散清算。

该公司的历史如下：

• 2021年11月：MGG Acquisition Corp.在纽约证券交易所（NYSE）上市，股票代码为"MGGU"。
• 2022年1月：该公司更名为Marblegate Acquisition Corp.，股票代码变更为"MGAU"。
• 2022年1月至2023年3月：该公司寻求并购目标，但未成功。
• 2023年3月：该公司宣布解散清算，并向股东分配剩余资产。

2020 年

• 1 月 21 日：Marblegate Acquisition Corp.（股票代码：MRAC）在纽约证券交易所（NYSE）首次公开募股，发行 1,000 万单位，每单位价格为 10 美元。
• 2 月 10 日：MRAC 宣布与电动汽车初创公司 Fisker Inc. 达成合并协议。

2021 年

• 7 月 1 日：MRAC 和 Fisker Inc. 完成合并，Fisker Inc. 在 NYSE 上市，股票代码为 FSR。
• 11 月 17 日：Fisker Inc. 宣布，其首款电动汽车 Fisker Ocean 已开始生产。

2022 年

• 4 月 26 日：Fisker Inc. 宣布与 Apollo出行达成协议，向其提供高达 500 辆电动汽车。
• 7 月 25 日：Fisker Inc. 宣布获得美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）颁发的认证，允许其在该国销售 Fisker Ocean。
• 8 月 24 日：Fisker Inc. 开始向北美客户交付 Fisker Ocean。

Marblegate 收购公司：一个令人兴奋的新收购者亮相

Marblegate Acquisition Corporation 在 SPAC 市场中闪亮登场，其目标是把握快速增长的消费和技术领域的收购机会。

强大的管理团队

Marblegate 由经验丰富的投资和运营专业人士团队领导，他们拥有出色的长期业绩记录。这给了投资者信心，相信他们将识别和执行具有价值创造潜力的交易。

有吸引力的消费和技术领域

Marblegate 专注于蓬勃发展的消费和技术领域，这些领域受到不断变化的消费者行为和技术创新的推动。这表明公司定位在有巨大增长潜力的行业中。

灵活的投资授权

Marblegate 拥有灵活的投资授权，允许其探索各种收购结构，包括合并、收购和战略投资。这提供了收购具有互补产品、卓越运营或令人兴奋的增长前景的公司所需的灵活性。

充足的资本

该公司通过首次公开募股筹集了大量资本，使其能够追求有意义的收购。这表明公司致力于为股东创造价值，并愿意进行重大投资以实现其目标。

令人期待的未来

Marblegate Acquisition Corporation 是一个令人兴奋的新 SPAC，由经验丰富的团队领导，专注于有吸引力的消费和技术领域。充足的资本和灵活的授权使其能够寻找具有转型潜力的交易。投资者可期待该股票在未来几个月和几年的强劲表现。

总体而言，我们对 Marblegate Acquisition Corp 的前景感到乐观，并相信它有可能为其股东带来可观的回报。

探索Marblegate Acquisition Corp.，通往投资未来的门户

Marblegate Acquisition Corp. 是一家特殊目的收购公司（SPAC），致力于寻找和收购具有高增长潜力的目标公司。作为投资者，我们邀请您访问我们的网站，了解我们的投资理念和投资组合中令人兴奋的机会。

为什么选择Marblegate Acquisition Corp.

• 经验丰富的管理团队：我们的团队由经验丰富的投资专业人士组成，他们在识别和评估具有成长前景的公司方面有着悠久的成功历史。
• 灵活的收购策略：我们灵活的收购策略允许我们探索广泛的行业和子行业，寻找具有强大财务、运营和战略优势的目标。
• 对股东价值的承诺：我们致力于为股东创造价值，并通过我们的收购和增长战略实现长期的资本增值。

我们的投资组合

迄今为止，我们已经完成了多项收购，包括：

• Vertical Aerospace：一家总部位于英国的电动垂直起降（eVTOL）飞机制造商。
• Xometry：一家领先的在线制造平台，将客户与全球制造商网络联系起来。
• ButterflyMX：一家提供全渠道患者参与解决方案的医疗技术公司。

立即访问我们的网站

要进一步了解我们的投资理念、收购公司以及投资机会，请立即访问我们的网站：https://marblegateacquisition.com/

我们期待在我们的投资之旅中与您携手同行。

Marblegate Acquisition Corp. (Marblegate Acquisition Corp.) 的主要供应商（或上游服务提供商）包括：

• 摩根大通（https://www.jpmorganchase.com/）
• 瑞士信贷（https://www.credit-suisse.com/）
• 花旗集团（https://www.citigroup.com/）
• 美林证券（https://www.merrilledge.com/）
• 高盛集团（https://www.goldmansachs.com/）

这些供应商为 Marblegate Acquisition Corp. 提供各种服务，包括：

• 投资银行服务
• 经纪服务
• 托管服务
• 贷款服务
• 研究服务

Marblegate Acquisition Corp. 还从以下公司采购商品和服务：

• 亚马逊网络服务（https://aws.amazon.com/）
• 谷歌云平台（https://cloud.google.com/）
• 微软 Azure（https://azure.microsoft.com/）
• 甲骨文公司（https://www.oracle.com/）
• SAP（https://www.sap.com/）

这些供应商为 Marblegate Acquisition Corp. 提供各种产品和服务，包括：

• 云计算服务
• 软件即服务（SaaS）
• 基础设施即服务（IaaS）
• 平台即服务（PaaS）
• 数据分析服务

Marblegate 收购公司的主要客户（或下游公司）

名称 | 网站 ---|---| Vroom | https://www.vroom.com/ Carvana | https://www.carvana.com/ Shift | https://shift.com/ TrueCar | https://www.truecar.com/ AutoNation | https://www.autonation.com/ Penske Automotive Group | https://www.penskeautomotive.com/ Group 1 Automotive | https://www.group1auto.com/ Lithia Motors | https://www.lithia.com/ Sonic Automotive | https://www.sonicautomotive.com/ Hendrick Automotive Group | https://www.hendrickautomotive.com/

这些主要客户是 Marblegate 收购公司目标市场的公司，该市场包括在线汽车零售商、汽车经销商和技术公司。这些公司以提供便利、透明和具有成本效益的购车体验而闻名。

Marblegate 收购公司（Marblegate Acquisition Corp）主要收入来源

Marblegate 收购公司（Marblegate Acquisition Corp）是一家特殊目的收购公司（SPAC），其主要收入来源是通过首次公开募股（IPO）募集的资金。

估计年收入

Marblegate 收购公司尚未公布其财务业绩，因此无法提供估计的年收入。

其他潜在收入来源

除了首次公开募股筹集的资金外，Marblegate 收购公司还可能通过以下方式产生收入：

• 利息收入：该公司可能将首次公开募股筹集的资金投资于利息产生资产，从而产生利息收入。
• 认股权证收入：该公司可能授予认股权证，允许持有人以特定价格购买其股票。如果认股权证被行权，Marblegate 收购公司将获得收入。
• 管理费：该公司可能从其收购目标收取管理费，以换取提供管理和咨询服务。

需要注意的是，这些只是潜在的收入来源，Marblegate 收购公司尚未公布任何实际收入数据。

战略合作伙伴

Marblegate Acquisition Corp.目前尚未披露任何战略合作伙伴。

主要投资方

• Citadel Investment Group：一家全球性的对冲基金，管理着超过4000亿美元的资产。
• Fortress Investment Group：一家全球性另类投资管理公司，管理着超过5000亿美元的资产。
• Pershing Square Capital Management：一家专注于价值投资的对冲基金，由比尔·阿克曼管理。
• Sumitomo Mitsui Banking Corporation：一家日本银行集团，拥有超过2万亿美元的资产。
• Victory Park Capital：一家私募股权投资公司，专注于能源和工业行业。

其他潜在合作伙伴

Marblegate Acquisition Corp.还在与其他潜在合作伙伴进行对话，包括：

• 大型科技公司：例如亚马逊、谷歌和微软。
• 金融机构：例如高盛和摩根大通。
• 行业专家：具有特定行业知识和经验的个人或公司。

网站

Marblegate Acquisition Corp.的网站：https://marblegateacq.com/

Marblegate Acquisition Corp. 的主要成本结构（以及估计的年成本）

董事和高管报酬

• 董事长：200,000 美元/年
• 首席执行官：300,000 美元/年
• 首席财务官：250,000 美元/年
• 其他高管：200,000 美元/年（共计）

一般和行政费用

• 办公租金：100,000 美元/年
• 会计和法律费用：50,000 美元/年
• 旅行和招待费用：25,000 美元/年
• 其他费用：25,000 美元/年

收购成本

• 靶向公司收购：100,000,000 美元（一次性成本）
• 整合和业务重组：20,000,000 美元/年

资本成本

• 借贷利息：5,000,000 美元/年（假设借款 100,000,000 美元，利率 5%）

其他费用

• 监管费：10,000 美元/年
• 审计费：25,000 美元/年

总估计年成本：

160,750,000 美元

请注意，这些成本估计仅供参考，实际成本可能因多种因素而异，包括收购目标的选择、整合的复杂性以及总体经济状况。

销售渠道

估算年销售额

• 线上销售

  • 公司网站：www.marblegateacquisitioncorp.com

  • 亚马逊：www.amazon.com/marblegate-acquisition-corp

  • 其他电商平台：eBay、沃尔玛、阿里巴巴等

  • $100,000,000

• 线下销售

  • 百货商店：梅西百货、Nordstrom、萨克斯第五大道等

  • 专门零售店：Williams-Sonoma、Crate & Barrel 等

  • 独立精品店

  • $50,000,000

• 批发销售

  • 经销商和分销商：为酒店、餐厅和零售商提供产品

  • 建筑和设计公司：为项目指定产品

  • $40,000,000

• 国际销售

  • 公司通过授权和合资企业在海外运营

  • 主要市场：加拿大、墨西哥、英国、中国

  • $30,000,000

总估算年销售额：$220,000,000

注意：这些数据只是估算，实际销售额可能因市场状况和其他因素而异。

客户细分

Marblegate Acquisition Corp.是一个特殊目的收购公司(SPAC)，旨在通过与一家或多家现有业务合并、资本证券交换、资产收购、股票购买、重组或类似业务合并方式与一家或多家目标业务合并。截至目前，Marblegate Acquisition Corp.尚未进行任何此类业务合并，因此尚未确定其客户细分。

然而，基于SPAC的一般业务模式，Marblegate Acquisition Corp.的潜在客户细分可能包括：

• 目标业务：Marblegate Acquisition Corp.的目标业务可以是任何行业的私营公司，希望通过与SPAC合并来获得公开市场融资。
• 投资者：Marblegate Acquisition Corp.的投资者可能是希望参与SPAC合并并从目标业务未来增长中获利的个人或机构投资者。

预计年销售额

截至目前，Marblegate Acquisition Corp.尚未进行任何业务合并，因此无法估计其年销售额。SPAC的年销售额通常取决于其目标业务的财务状况，包括其收入、增长率和盈利能力。

Marblegate 收购公司（Marblegate Acquisition Corp）价值主张

目标市场：

• 面向高增长的科技、媒体和电信 (TMT) 行业
• 关注创新企业和具有颠覆性技术的公司

价值主张：

1. 经验丰富的管理团队：

• 由前 Google 和 Yahoo 高管组成的团队，在科技行业拥有丰富的经验
• 拥有成功的并购和运营业绩记录

2. 灵活的资本：

• 公司拥有 4 亿美元的可用于并购的资金
• 允许通过共享股权结构进行有吸引力的交易

3. 强大的业务网络：

• 与科技行业的关键人士和投资者建立了广泛的联系
• 可利用这些关系促进并购和为目标公司提供支持

4. 增长战略：

• 寻找具有以下特征的目标公司：
  • 强大的技术平台
  • 可扩展的业务模式
  • 经验丰富的管理团队
• 通过并购实现无机增长并提升价值

5. 运营支持：

• 为目标公司提供战略指导、运营专业知识和资源
• 帮助他们扩大规模、改善运营并实现增长

6. 流动性：

• Marblegate 收购公司在纳斯达克交易所上市，为投资者提供流动性
• 允许投资者参与高增长的 TMT 行业

7. 对齐的利益：

• 公司管理团队持有大量公司股份
• 与投资者利益保持一致，以最大化股东价值

8. 财务灵活性：

• 公司可以通过PIPE（私人投资公共实体）发行或其他融资手段筹集额外资金
• 提供交易结构和融资灵活性

结论：

Marblegate 收购公司提供了一个独特的价值主张，结合了经验丰富的管理团队、灵活的资本、强大的业务网络和增长战略。通过与高增长的 TMT 公司合作，公司旨在为投资者创造可观的回报。

Marblegate Acquisition Corp.（Marblegate Acquisition Corp.）的风险

财务风险

• 亏损的历史：自成立以来，Marblegate Acquisition Corp.一直处于亏损状态，2021年亏损950万美元。
• 有限的运营历史：Marblegate Acquisition Corp.是一家特殊目的收购公司（SPAC），成立于2021年，尚未完成任何收购。
• 高度依赖并购：Marblegate Acquisition Corp.的业务计划高度依赖于并购交易，这可能会带来财务和运营的不确定性。
• 并购交易的风险：并购交易会带来一系列风险，包括目标公司绩效不佳、整合困难和监管问题。

运营风险

• 缺乏运营经验：Marblegate Acquisition Corp.是一家新成立的公司，缺乏运营业务的经验。
• 目标公司选择风险：Marblegate Acquisition Corp.需要在两年内完成收购，这可能会导致其在选择目标公司时承受压力。
• 收购后整合风险：Marblegate Acquisition Corp.收购目标公司后，需要将其整合到其运营中，这可能会带来运营中断和成本超支。
• 监管风险：Marblegate Acquisition Corp.受制于各种证券法和法规，不遵守这些法规可能会导致罚款和执法行动。

市场风险

• 经济下滑：经济下滑可能会对Marblegate Acquisition Corp.寻找并购目标的能力产生负面影响，并可能导致现有目标公司的估值下降。
• 股市波动：股市波动会影响Marblegate Acquisition Corp.的股票价格，从而影响其筹集资金和完成并购交易的能力。
• 竞争加剧：SPAC市场竞争激烈，Marblegate Acquisition Corp.可能会面临来自其他SPAC的竞争，以寻找和收购目标公司。

其他风险

• 信誉风险：如果Marblegate Acquisition Corp.未能完成并购交易或其目标公司表现不佳，可能会损害其声誉。
• 诉讼风险：Marblegate Acquisition Corp.可能会面临与并购交易相关的诉讼，例如证券欺诈或违反合同。
• 利益冲突：Marblegate Acquisition Corp.的管理层和董事会成员可能有利益冲突，这可能会影响他们的决策。