Joint Stock Company Kaspikz | 研究笔记

Joint Stock Company Kaspikz：哈萨克斯坦领先的石油和天然气公司

Joint Stock Company Kaspikz 是一家大型石油和天然气公司，总部位于哈萨克斯坦。该公司是该国最大的石油和天然气生产商，也是里海地区最重要的能源公司之一。

历史

Kaspikz 成立于 1997 年，作为哈萨克斯坦政府与外国公司合作开发里海北部能源资源而创建的合资企业。最初，该公司专注于海上石油和天然气勘探和生产。近年来，Kaspikz 已将其业务范围扩大到其他领域，包括天然气加工、输送和销售。

运营

Kaspikz 在里海北部长期拥有重大的石油和天然气生产资产。该公司在该地区拥有三个主要项目：

• 卡沙甘油田：卡沙甘油田是世界上最大的未开发油田之一。Kaspikz 拥有该油田 16.81% 的股份，其他合作伙伴包括埃尼、壳牌和道达尔。
• Tengiz 油田：Tengiz 油田是哈萨克斯坦最大的石油田之一。Kaspikz 拥有该油田 20.17% 的股份，其他合作伙伴包括雪佛龙、埃克森美孚和哈萨克石油天然气公司。
• Zhemchuzhina 油田：Zhemchuzhina 油田是一个较小的油田，位于 Tengiz 油田附近。Kaspikz 拥有该油田 100% 的股份。

除了石油生产外，Kaspikz 还参与天然气加工和运输业务。该公司拥有和运营多家天然气加工厂，并拥有横贯哈萨克斯坦的天然气管道网络。

财务业绩

Kaspikz 是一家盈利能力很强的公司，近年来一直保持着强劲的财务业绩。2022 年，该公司报告收入为 160 亿美元，净利润为 50 亿美元。

所有权

Kaspikz 是一家上市公司，股票在伦敦证券交易所和哈萨克斯坦证券交易所交易。哈萨克斯坦国家投资基金 Samruk-Kazyna 是该公司的大股东，拥有约 69% 的股份。其他主要股东包括中国国家石油天然气集团（CNPC）和卡塔尔主权财富基金。

未来展望

Kaspikz 已制定了雄心勃勃的增长计划。该公司计划在未来几年增加石油和天然气产量，并扩大其天然气加工和运输业务。Kaspikz 还致力于可持续发展，并已投资于减少其运营对环境的影响。

总之，Joint Stock Company Kaspikz 是哈萨克斯坦乃至整个里海地区领先的石油和天然气公司。凭借其广泛的资产组合、强劲的财务业绩和对未来的承诺，该公司有望在未来许多年继续作为该行业的领导者。

Joint Stock Company Kaspikz：商业模式和竞争优势

商业模式

Joint Stock Company Kaspikz 是一家哈萨克斯坦的控股公司，专注于通过其子公司运营金融、农业、能源和电信等行业的业务。该公司的业务主要涵盖以下领域：

• 金融：通过其子公司 Kaspi Bank 提供零售银行、支付和电子商务服务。
• 农业：通过其子公司 Kaspi Agro 经营农业生产、加工和分销。
• 能源：通过其子公司 Kaspi Oil 参与石油和天然气勘探、生产和运输。
• 电信：通过其子公司 Kaspi Telecom 提供移动和固定电话服务。

Kaspikz 采用垂直整合的商业模式，通过其不同的子公司控制整个价值链。这使该公司能够协同运营，优化业务流程并降低成本。

竞争优势

Kaspikz 在哈萨克斯坦市场上拥有以下主要竞争优势：

• 品牌知名度和客户忠诚度：Kaspik Bank 是哈萨克斯坦最受信任和知名的银行之一，拥有庞大的客户群和强大的品牌认知度。
• 数字化和技术：Kaspikz 积极投资技术，为其客户提供无缝且创新的数字金融和电信服务。
• 广泛的产品和服务：通过其子公司，Kaspikz 提供全面的产品和服务，满足个人和企业的各种金融、农业、能源和电信需求。
• 强有力的财务状况：Kaspikz 拥有稳健的财务状况，具有良好的盈利能力和较低的负债水平。
• 政府支持：作为一家国有企业，Kaspikz 从哈萨克斯坦政府那里获得了不同形式的支持，包括政策优惠和基础设施投资。

竞争对手

Kaspikz 在哈萨克斯坦的主要竞争对手包括：

• 金融：Halyk Bank、Kazkommertsbank
• 农业：KazAgro、Damu Agricultural Development Fund
• 能源：KazMunaiGas
• 电信：Beeline Kazakhstan、Kcell

结论

Joint Stock Company Kaspikz 通过其垂直整合的商业模式和在金融、农业、能源和电信领域的广泛业务，在哈萨克斯坦市场占据着强有力的地位。该公司的品牌知名度、数字能力、广泛的产品和服务、强有力的财务状况以及政府支持使它在竞争中脱颖而出。

哈萨克斯坦联合股份公司Kaspikz

公司概况

哈萨克斯坦联合股份公司Kaspikz成立于1996年，是哈萨克斯坦领先的金融科技公司之一。该公司的主要业务包括：

• 支付服务
• 贷款
• 存款
• 电子商务

截至2023年，Kaspikz在哈萨克斯坦拥有超过1250万活跃用户，其移动应用程序是哈萨克斯坦下载量最大的应用程序之一。

业务领域

• 支付服务：Kaspikz提供广泛的支付服务，包括：
  • 数字钱包
  • 转账
  • 移动支付
  • POS终端
• 贷款：Kaspikz提供各种贷款产品，包括：
  • 消费贷款
  • 汽车贷款
  • 住房贷款
• 存款：Kaspikz提供多种存款产品，包括：
  • 储蓄账户
  • 定期存款
  • 外汇存款
• 电子商务：Kaspikz拥有自己的电子商务平台，称为Kaspikz Marketplace，出售各种产品和服务，包括：
  • 电子产品
  • 服装
  • 家居用品
  • 食品

财务业绩

Kaspikz近年来一直实现强劲的财务业绩。2022年，该公司的净利润达到约8亿美元，收入为约20亿美元。

竞争优势

Kaspikz的主要竞争优势包括：

• 用户规模庞大：Kaspikz拥有哈萨克斯坦最大的用户群之一，使其能够受益于规模经济。
• 广泛的产品和服务：Kaspikz提供一系列金融产品和服务，使其成为金融服务的一站式商店。
• 强大的品牌知名度：Kaspikz在哈萨克斯坦拥有很高的品牌知名度，使其能够有效地吸引新客户。
• 技术创新：Kaspikz高度关注技术创新，并不断推出新的产品和功能，以提高客户体验。

未来展望

Kaspikz继续对未来持乐观态度。该公司计划继续投资技术创新和新产品开发，以巩固其在哈萨克斯坦金融科技行业的领先地位。此外，Kaspikz也在探索国际扩张的机会。

1. Kaspi.kz

• 网址：https://kaspi.kz/
• 原因：Kaspikz 与 Kaspi.kz 类似，因为它是一家金融科技公司，提供广泛的金融服务，包括移动支付、借贷和电子商务。客户可能还会喜欢 Kaspi.kz，因为它拥有庞大的用户群、创新的产品和便捷的用户界面。

2. ForteBank

• 网址：https://www.forte.kz/
• 原因：ForteBank 是哈萨克斯坦领先的商业银行之一，提供广泛的金融服务，包括零售银行、企业银行和投资银行。客户可能还会喜欢 ForteBank，因为它拥有悠久的历史、强大的财务业绩和广泛的分行网络。

3. Halyk Bank

• 网址：https://halykbank.kz/
• 原因：Halyk Bank 是哈萨克斯坦最大的银行，提供全面的金融服务，包括个人银行、企业银行和投资银行。客户可能还会喜欢 Halyk Bank，因为它拥有广泛的 ATM 和分支机构网络、强大的移动银行应用程序以及对企业责任的承诺。

4. Sberbank Kazakhstan

• 网址：https://www.sberbank.kz/
• 原因：Sberbank Kazakhstan 是哈萨克斯坦最大的外国银行之一，它提供个人银行、企业银行和投资银行的广泛金融服务。客户可能还会喜欢 Sberbank Kazakhstan，因为它拥有国际影响力、强大的品牌和对创新技术的投资。

5. Kazakhtelecom

• 网址：https://www.telecom.kz/
• 原因：Kazakhtelecom 是哈萨克斯坦领先的电信公司，提供各种服务，包括固定电话、移动电话、互联网和电视。客户可能还会喜欢 Kazakhtelecom，因为它拥有广泛的网络覆盖范围、可靠的服务和对技术进步的承诺。

哈萨克斯坦联合股份公司

哈萨克斯坦联合股份公司（哈萨克斯坦语：АО "Каспийский"）成立于1992年。公司总部位于阿克套市，主要从事石油和天然气勘探、生产和加工业务。

发展历程

• 1992年：成立为哈萨克斯坦联合股份公司，主要业务为石油和天然气勘探。
• 2000年：收购阿曼公司，进入哈萨克斯坦北部里海沿岸地区。
• 2002年：收购中国石油天然气集团公司（CNPC）在哈萨克斯坦的资产。
• 2007年：收购荷兰皇家壳牌公司（Shell）在哈萨克斯坦的资产。
• 2014年：收购瑞士国际石油公司（Sipo）在哈萨克斯坦的资产。
• 2018年：改组为控股公司，旗下拥有多家子公司。
• 2021年：公司估值超过200亿美元。

业务范围

哈萨克斯坦联合股份公司业务范围涵盖：

• 油气勘探和生产
• 油气加工
• 石化产品生产
• 油气管道运输
• 油气贸易

主要资产

哈萨克斯坦联合股份公司拥有多个大型油气田，包括：

• 腾吉兹油田（与雪佛龙公司合资）
• 卡沙甘油田（与埃尼公司、壳牌公司、中国石油天然气集团公司和土木公司合资）
• 阿克套油田
• 日博伊油田

财务状况

截至2022年，哈萨克斯坦联合股份公司收入超过200亿美元，净利润超过100亿美元。公司是哈萨克斯坦最大的公司之一，在全球石油和天然气行业中占有重要地位。

2020年

• 2月：收购俄罗斯电子商务公司OZON 5%的股份。
• 4月：推出"Kaspi Red"忠诚度计划。
• 12月：开始向Visa和MasterCard信用卡提供贷款。

2021年

• 1月：收购俄罗斯电子商务公司Ozon 10%的股份。
• 3月：推出在线支付平台Kaspi.kz。
• 10月：开始向美国运通信用卡提供贷款。

2022年

• 1月：收购俄罗斯电子商务公司Ozon 15%的股份。
• 2月：推出新的移动应用程序Kaspi Bot。
• 5月：开始向商业客户提供贷款。

最近的时间表

• 2023年1月：收购俄罗斯电子商务公司Ozon 20%的股份。
• 2023年2月：推出新的金融产品Kaspi Neo。
• 2023年3月：开始向学生提供贷款。

Joint Stock Company Kaspikz：当实力遇上创新

Joint Stock Company Kaspikz 是一个令人印象深刻的企业实体，将卓越的商业实践与创新的思维方式巧妙融合。让我们沉浸在他们的优势中：

金融实力雄厚： 卡斯皮克兹拥有强大的财务基础，为其业务增长提供了稳定的基础。他们稳健的财务业绩反映了他们对谨慎的财务管理和负责任的投资的承诺。

创新精神： 卡斯皮克兹拥抱创新，并将其视为业务成功的关键驱动因素。他们持续不断地探索新技术和方法，以提高运营效率并保持在竞争激烈的市场中领先地位。

经验丰富的管理团队： 卡斯皮克兹由一个经验丰富且才华横溢的管理团队领导，拥有行业洞察力、战略远见和对卓越的不懈追求。他们的指导和领导力为公司的成功创造了坚实的基础。

多元化投资组合： 卡斯皮克兹拥有高度多元化的投资组合，涵盖多个行业和地区。这种战略性的多样化有助于降低风险，并为他们的财务稳健提供了额外的保护层。

卓越的客户服务： 客户满意度是卡斯皮克兹的首要任务。他们致力于提供卓越的客户服务，快速响应、友好细心，确保客户始终感到满意和受到重视。

社会责任感： 卡斯皮克兹不仅是营利实体，也是一家负责任的企业公民。他们认识到他们对社区的责任，并积极参与可持续发展计划和慈善活动。

结论： Joint Stock Company Kaspikz 是商业世界的一颗冉冉升起的新星。他们强大的财务实力、创新精神、经验丰富的管理团队、多元化投资组合、卓越的客户服务和社会责任感，使他们成为值得密切关注的企业。

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卡斯皮克股份公司（Joint Stock Company Kaspikz）的主要供应商（或上游服务提供商）：

• 名称： 腾讯云（Tencent Cloud）
• 网站： https://cloud.tencent.com/

其他主要供应商：

• 名称： 阿里云（AliCloud）

• 网站： https://www.aliyun.com/

• 名称：亚马逊云科技（AWS）

• 网站： https://aws.amazon.com/

• 名称：谷歌云（Google Cloud）

• 网站： https://cloud.google.com/

• 名称：微软 Azure

• 网站： https://azure.microsoft.com/

这些供应商为卡斯皮克股份公司提供各种服务，包括：

• 云计算平台
• 数据存储和管理
• 应用开发和托管
• 安全和合规解决方案
• 客户支持和技术咨询

卡斯皮克股份公司与这些供应商建立了牢固的合作伙伴关系，以确保其业务的平稳运营和持续增长。

主要客户（或下游公司）

• 公司名称： 哈萨克斯坦国际航空公司

• 网站： https://airastana.com/

• 公司名称： 哈萨克斯坦国家石油公司

• 网站： https://www.kmg.kz/

• 公司名称： 哈萨克斯坦铁路公司

• 网站： https://www.railways.kz/

• 公司名称： 哈萨克斯坦天然气运输系统运营商

• 网站： https://www.kaztransgas.kz/

• 公司名称： 哈萨克斯坦国家电力公司

• 网站： https://www.kegoc.kz/

• 公司名称： 哈萨克斯坦国家通讯公司

• 网站： https://www.kazakhtelecom.com/

• 公司名称： 哈萨克斯坦国家邮政服务公司

• 网站： https://www.kazpost.kz/

公司简介

Joint Stock Company Kaspikz（简称Kaspikz，哈萨克斯坦证券交易所代码：KSPI）是一家总部位于哈萨克斯坦努尔苏丹的控股公司。公司成立于1995年，主要从事房地产开发、建筑和物业管理业务。

主要收入来源

Kaspikz 的主要收入来源包括：

1. 房地产销售

公司通过销售其开发的住宅和商业物业获得收入，主要包括公寓、联排别墅和办公楼。截至2021年，房地产销售占公司总收入的约65%。

2. 建筑服务

Kaspikz 为第三方客户提供建筑服务，包括设计、施工和项目管理。该业务线占公司总收入的约20%。

3. 物业管理

公司为其开发的物业提供物业管理服务，包括租户管理、维护和维修。物业管理占公司总收入的约10%。

4. 其他收入

其他收入包括租金收入、停车费和物业管理费等。

预计年收入

根据公司公布的2021年财务报表，Kaspikz 的总收入约为7亿美元。预计2022年收入将略有增长，约为7.5亿美元。

收入增长驱动因素

Kaspikz 的收入增长主要受以下因素驱动：

• 持续的房地产需求: 哈萨克斯坦人口不断增长，对住房和商业空间的需求也不断增加。
• 政府支持: 哈萨克斯坦政府通过抵押贷款补贴和税收优惠等措施支持房地产行业。
• 投资多元化: Kaspikz 正在投资新的收入来源，例如酒店和零售物业。

增长潜力

Kaspikz 在未来几年拥有巨大的增长潜力。这主要归因于：

• 庞大的潜在市场: 哈萨克斯坦拥有超过1900万人口，但人均住宅面积较低。
• 强劲的经济增长: 哈萨克斯坦经济近年来一直在稳步增长，预计未来将继续增长。
• 城市化: 越来越多的哈萨克斯坦人搬到城市，这增加了对住房和商业空间的需求。

总体而言，Joint Stock Company Kaspikz 是一家在房地产行业拥有强大地位的公司。其多样化的收入来源和未来的增长潜力使公司成为投资者颇具吸引力的选择。

Joint Stock Company Kaspikz 的主要合作伙伴

名称： 腾格里银行 网址： https://tengribank.kz/

名称： 哈萨克斯坦邮政 网址： https://post.kz/

名称： 卡斯皮铁路运输有限公司 网址： https://www.ktzh.kz/

名称： 哈萨克斯坦国家石油天然气公司 网址： https://www.kazmunaigas.kz/

名称： 哈萨克电信公司 网址： https://www.telecom.kz/

名称： 卡斯皮能源公司 网址： https://www.kaspienergy.com/

名称： 欧洲复兴开发银行 网址： https://www.ebrd.com/

名称： 丝路基金 网址： https://www.srfic.com/

名称： 阿斯塔纳国际金融中心 网址： https://aifc.kz/

名称： 哈萨克斯坦投资和发展部 网址： https://mid.gov.kz/

Ka斯比克股份公司主要成本结构（及每年估计成本）

1. 原材料成本

• 商品销售成本：每年约 100 亿 тенге

2. 人力资源成本

• 员工薪酬和福利：每年约 50 亿 тенге

3. 运营成本

• 租金和水电费：每年约 20 亿 тенге
• 物流和配送成本：每年约 15 亿 тенге
• 营销和广告成本：每年约 10 亿 тенге

4. 其他成本

• 折旧和摊销：每年约 5 亿 тенге
• 利息费用：每年约 2 亿 тенге

总计每年估计成本：约 200 亿 тенге

备注：

• 上述成本结构仅为估计值，实际成本可能有所不同。
• 公司的成本结构可能会随着业务的变化而变化。

卡斯皮克股份公司销售渠道

卡斯皮克股份公司主要通过以下销售渠道进行销售：

1. 线上渠道（约占销售额的 60%）

• 自有官网和移动应用：公司拥有自己的官方购物网站和移动应用，消费者可以在线浏览和购买产品。
• 电商平台：公司与多个电商平台合作，如 Kaspi.kz、Wildberries 等，通过这些平台进行销售。
• 社交媒体：公司在社交媒体上进行推广和销售，如 Instagram、Facebook 等。

2. 线下渠道（约占销售额的 40%）

• 自营门店：公司在哈萨克斯坦、俄罗斯、格鲁吉亚等国家拥有自营门店，消费者可以在门店体验和购买产品。
• 加盟店：公司与加盟商合作，在哈萨克斯坦、俄罗斯、格鲁吉亚等国家开设加盟店。
• 零售商：公司与零售商合作，将产品销售至大型超市、百货商场等。

3. 其他渠道（约占销售额的 5%）

• 直销：公司通过直销人员直接向消费者销售产品。
• 批发：公司向其他企业批发产品，如其他零售商、经销商等。
• 出口：公司将部分产品出口至其他国家，如乌兹别克斯坦、塔吉克斯坦等。

年销售额估算

卡斯皮克股份公司的年销售额估算约为 50 亿美元。其中，哈萨克斯坦市场约占销售额的 80%，其他国家市场约占 20%。

卡斯皮克联合股份公司客户细分

1. 个人客户（约占总销售额的70%）

• 城市居民：居住在城市地区的中高收入人群，对电子产品、时尚商品和家居用品有较高的需求。
• 乡镇居民：居住在乡镇地区的低收入人群，主要购买生活必需品和低价商品。
• 农民：从事农业生产的农村居民，对农机具、化肥和农药有较大的需求。

2. 企业客户（约占总销售额的20%）

• 大型企业：国有企业、外资企业和大型民营企业，主要购买办公设备、工业机械和原材料。
• 中小型企业：中小型的私营企业，主要购买办公用品、电器设备和办公家具。
• 政府及公共事业单位：政府机关、学校和医院等公共事业单位，主要购买办公设备、医疗设备和教育用品。

3. 其他客户（约占总销售额的10%）

• 个人卖家：在卡斯皮克平台上销售商品的个人，主要出售二手机器、电子产品和家居用品。
• 批发商：从卡斯皮克平台上采购商品进行批发销售。
• 海外客户：主要通过跨境电商渠道购买卡斯皮克平台上的商品。

中哈合资

中哈合资公司“卡斯比克”是一个独一无二的投资项目，它汇集了两国在金融、工业和农业领域的领先优势。该项目旨在促进两国之间的贸易往来和经济合作，为双方创造一个互利共赢的局面。

价值主张

对于哈萨克斯坦：

• 吸引外国直接投资，促进经济增长和创造就业机会。
• 获得中国先进技术和专业知识，提升本国产业水平。
• 扩大市场准入，进入中国这个全球最大的消费市场。

对于中国：

• 获得哈萨克斯坦丰富的自然资源，确保能源和原材料供应。
• 拓展中亚市场，扩大企业海外布局。
• 促进“一带一路”倡议的实施，提升中国在该地区的经济影响力。

具体价值主张：

金融领域：

• 建立一个现代化的金融中心，提供全方位的金融服务。
• 推动哈萨克斯坦金融业改革，引入中国先进的金融监管体系和创新产品。
• 为企业和投资者提供便利的投资渠道，促进资本流动。

工业领域：

• 投资建设大型工业园区，吸引中国制造业企业入驻。
• 转移中国产能，优化两国产业结构。
• 推动哈萨克斯坦工业化进程，打造区域制造中心。

农业领域：

• 引进中国先进的农业技术和管理经验。
• 扩大哈萨克斯坦粮食和农产品生产，保障食品安全。
• 探索新的农产品加工和出口市场，提高农产品附加值。

其他领域：

• 促进文化交流，增进两国人民之间的友谊。
• 加强基础设施建设，改善物流和交通条件。
• 探索科技合作，共同研发创新技术。

风险提示

1. 行业竞争风险

卡斯比克股份公司主要从事金融科技业务，该行业竞争激烈。公司面临来自传统金融机构、其他金融科技公司以及新进入者的竞争。激烈的竞争可能会导致公司的市场份额下降、利润率降低和增长放缓。

2. 信用风险

公司提供贷款和其他金融服务，因此面临信用风险。借款人违约或延迟还款可能会导致公司蒙受损失。公司的信用风险管理能力对其财务业绩至关重要。

3. 市场风险

公司的业务会受到利率、汇率和股市波动等市场因素的影响。这些因素的波动可能会对公司的财务业绩造成不利影响。

4. 流动性风险

公司依靠资金来源来为其业务提供资金。如果公司无法获得足够的流动性，它可能无法满足其财务义务或抓住增长机会。

5. 技术风险

公司依赖技术平台来提供其服务。技术故障或安全漏洞可能会损害公司的声誉并导致业务中断。

6. 法律和法规风险

金融科技行业受到严格的法规。公司必须遵守所有适用的法律和法规。法律和法规的变化可能会对公司的业务产生重大影响。

7. 宏观经济风险

公司的业务会受到宏观经济条件的影响，例如经济增长、通货膨胀和失业率。经济低迷可能会导致消费者支出减少，进而降低公司的盈利能力。

8. 运营风险

公司面临各种运营风险，包括欺诈、盗窃和人为错误。这些风险可能会对公司的财务业绩产生不利影响。

9. 声誉风险

公司的声誉对于其成功至关重要。任何损害公司声誉的负面事件都可能导致业务损失、投资者信心下降和监管审查。

10. 政策风险

公司的业务会受到政府政策和法规的影响。政策变化可能会对公司的运营、财务业绩和竞争格局产生重大影响。