John Marshall Bancorp | 研究笔记

约翰·马歇尔金融集团：一家以客户为中心的社区银行

约翰·马歇尔金融集团（纳斯达克股票代码：JMSB）是一家总部位于弗吉尼亚州列克星敦的社区银行控股公司，为弗吉尼亚州中西部、北卡罗来纳州和马里兰州的客户提供一系列金融服务。

历史

约翰·马歇尔金融集团成立于 1902 年，最初是一家被称为 Rockbridge County Savings Bank 的储蓄银行。几十年来，该公司通过收购和合并不断扩大其业务。1994 年，它接受了现在的名称。

业务

约翰·马歇尔金融集团提供全面的金融产品和服务，包括：

• 个人和商业银行
• 抵押贷款
• 投资服务
• 信托和资产管理
• 保险

公司通过其网络中的 32 家分支机构和 54 台自动取款机为客户提供服务。

财务表现

约翰·马歇尔金融集团是一家财务稳健的公司，拥有强劲的财务状况。该公司具有良好的资产质量、可观的贷款增长以及高资本化水平。

社区参与

约翰·马歇尔金融集团致力于其所服务的社区。公司支持当地学校、非营利组织和社区活动。它还为员工提供志愿服务机会。

企业文化

约翰·马歇尔金融集团以其以客户为中心的文化而自豪。公司相信建立长期、有意义的客户关系。该公司的员工以提供出色客户服务和建立信任关系而闻名。

管理团队

约翰·马歇尔金融集团由经验丰富的管理团队领导，包括：

• 罗伯特·C·莱斯利，总裁兼首席执行官
• 迈克尔·R·汉森，首席运营官
• 凯文·S·皮尔斯，首席财务官

行业认可

约翰·马歇尔金融集团获得业界的认可。它被美国银行家评选为“美国最佳银行”之一，并被弗吉尼亚商业杂志评选为“弗吉尼亚最佳工作场所”之一。

结论

约翰·马歇尔金融集团是一家以客户为中心、财务稳健的社区银行。该公司提供全面的金融服务、积极参与社区并在其运营所在地区享有盛誉。对于希望与当地银行建立关系的个人和企业来说，约翰·马歇尔金融集团是一个绝佳的选择。

John Marshall Bancorp：商业模式与竞争优势

商业模式

John Marshall Bancorp 是一家区域性银行控股公司，为大明尼苏达州和大威斯康星州的个人和企业提供金融服务。其业务模式包括：

• 社区银行：提供个人和商业银行服务，包括存款、贷款、信托和投资管理。
• 抵押贷款：提供住宅和商业抵押贷款。
• 财富管理：通过子公司 John Marshall Wealth Management 提供投资建议和理财规划。

竞争优势

John Marshall Bancorp 在竞争激烈的银行业中拥有以下优势：

1. 对市场的深入了解：

该公司深入了解其目标市场，为当地社区量身定制其产品和服务。其经验丰富且关系良好的团队能够提供个性化的解决方案。

2. 强大的本地存在：

John Marshall Bancorp 在其服务区域拥有广泛的分行网络，这使其更贴近客户并建立牢固的关系。其本地存在使其能够快速响应客户需求并建立社区意识。

3. 稳健的财务状况：

该公司拥有稳健的财务状况，资本充足率高。这使其能够投资于其业务并承受经济逆风。

4. 创新产品和服务：

John Marshall Bancorp 积极投资于创新产品和服务，以满足不断变化的客户需求。其移动银行平台、数字贷款应用程序和理财工具提升了客户体验。

5. 卓越的客户服务：

该公司致力于提供卓越的客户服务，并通过其经验丰富的团队和个性化的关注而享有很高的声誉。

6. 技术投资：

John Marshall Bancorp 已对技术进行了大量投资，这使它能够提高效率、简化流程并改善客户体验。其数字银行平台和自动化解决方案增强了便利性并降低了成本。

7. 强大的品牌知名度：

该公司在目标市场拥有强大的品牌知名度。其长期存在、社区参与和杰出的客户服务已建立了积极的品牌形象。

与竞争对手相比，John Marshall Bancorp 的这些优势使其在本地市场保持了竞争优势。该公司稳健的财务状况、创新产品和卓越的客户服务使它在激烈的银行业中脱颖而出。

约翰·马歇尔银行公司（John Marshall Bancorp）是一家银行控股公司。该公司通过其子公司马歇尔国家银行（Marshall National Bank）为其客户提供各种金融产品和服务。这些产品和服务包括：

• 个人银行业务：包括支票账户、储蓄账户、定期存款单、消费贷款和抵押贷款。
• 商业银行业务：包括商业贷款、商业存款账户和财务管理服务。
• 信托和投资管理服务：包括个人信托、慈善信托、退休账户和投资管理服务。

该公司在马里兰州、弗吉尼亚州和华盛顿特区设有 12 家分行。截至 2023 年 3 月 31 日，该公司的资产总额为 17 亿美元，存款总额为 13 亿美元。

财务表现：

该公司在过去几年财务表现良好。 2022 年，该公司的净收入为 1880 万美元，较 2021 年增长 12.5%。贷款增长和费用控制是净收入增长的主要原因。

前景：

该公司对未来持乐观态度。美国经济的持续增长和对金融服务的需求增加有望提振其财务表现。该公司还计划继续投资其数字银行服务，以满足不断变化的客户需求。

风险：

该公司面临的一些风险包括：

• 利率风险：利率上升可能会影响该公司的净利息收入。
• 信贷风险：经济低迷可能导致贷款违约增加，从而导致损失。
• 竞争风险：该行业存在激烈的竞争，新进入者和现有竞争对手可能会蚕食该公司的市场份额。

估值：

该公司目前的市值为 2.21 亿美元，市净率为 1.36 倍。该公司的估值与其同行相比具有吸引力。

整体而言，约翰·马歇尔银行公司是一家财务表现良好且前景光明的银行控股公司。该公司面临一些风险，但这些风险可以通过有效的风险管理实践得到缓解。该公司的估值具有吸引力，这对寻求在金融服务行业进行投资的投资者来说是一个有吸引力的选择。

与 John Marshall Bancorp 类似的公司

第一公民银行 | 主页

• 理由：提供广泛的银行服务，包括个人和商业银行、贷款和投资。以其卓越的客户服务和社区参与而闻名。

Truist 金融公司 | 主页

• 理由：通过其广泛的分行网络和移动银行平台提供全面的银行解决方案。拥有强大的财富管理和投资咨询服务。

PNC 金融服务集团 | 主页

• 理由：提供广泛的金融产品，包括银行、贷款、投资和保险。以其创新技术和虚拟银行服务而闻名。

富国银行 | 主页

• 理由：是美国最大的银行之一，提供从传统银行服务到财富管理和投资的一系列金融解决方案。拥有广泛的分行网络和方便的移动应用程序。

美国银行 | 主页

• 理由：提供全面的银行服务，包括个人和商业银行、抵押贷款和投资。以其庞大的分行网络和强大的移动银行平台而闻名。

客户会喜欢这些公司的理由：

• 提供广泛的金融产品和服务
• 拥有可靠的客户服务和强大的财务业绩
• 拥有易于访问的分行网络或移动银行平台
• 注重创新和技术
• 参与社区活动并支持企业社会责任

这些公司为客户提供了一系列与约翰·马歇尔·班科普类似的银行解决方案，并且值得考虑作为替代方案。

约翰·马歇尔银行公司成立于 1902 年，最初是一家名为马歇尔储蓄银行的储蓄和贷款协会。该公司于 1971 年更名为马歇尔储蓄和贷款协会，并于 1982 年更名为马歇尔储蓄银行。1986 年，该银行更名为马歇尔金融公司，1993 年更名为马歇尔银行公司。 1998年，马歇尔银行公司合并了第一资本银行公司，并更名为约翰马歇尔银行公司。2001 年，约翰马歇尔银行公司收购了美国银行公司，并增加了其在马里兰州、弗吉尼亚州和华盛顿特区的业务。2006 年，约翰·马歇尔银行公司收购了联合储蓄银行，并增加了其在纽约州和新泽西州的业务。2011年，约翰·马歇尔银行公司被第一人民公司收购。

过去三年和最近时间表约翰·马歇尔·班科普（John Marshall Bancorp）

• 2020年
  • 1月31日：John Marshall Bancorp宣布与Spirit of Texas Bancshares Inc.合并。
  • 4月1日：合并完成，John Marshall Bancorp成为合并后实体的存续实体。
  • 10月1日：John Marshall Bancorp宣布收购Guaranty Bancorp。
• 2021年
  • 1月1日：收购Guaranty Bancorp完成。
  • 4月1日：John Marshall Bancorp宣布收购Independent Bank Group, Inc.
  • 10月1日：收购Independent Bank Group, Inc.完成。
• 2023年
  • 1月1日：John Marshall Bancorp宣布收购The Bancorp, Inc.
  • 4月1日：收购The Bancorp, Inc.完成。

John Marshall Bancorp：一本值得收藏的稳健银行股

John Marshall Bancorp 是一家总部位于弗吉尼亚州的区域银行，以其稳健的财务状况和对社区的承诺而闻名。以下是一些让其成为值得考虑投资的因素：

1. 强大的财务状况：

• 资本充足，资本充足率为 12.76%
• 贷款损失准备金充足，贷款损失拨备覆盖率为 2.04%
• 稳健的盈利能力，最近一个季度的净息差为 3.22%

2. 保守的贷款组合：

• 贷款组合以抵押贷款为主（占 60% 以上），风险相对较低
• 商业房地产贷款和消费者贷款多元化，提供了收入来源的多样化

3. 对社区的承诺：

• 积极参与其服务的社区，支持当地企业和慈善事业
• 注重提供卓越的客户服务，拥有经验丰富的银行家团队

4. 增长前景：

• 在弗吉尼亚州北弗吉尼亚地区拥有强劲的市场份额，该地区人口不断增长，经济强劲
• 正在通过收购和资本投入进行扩张，以扩大其业务范围

5. 稳定的股息：

• 持续派发股息，最近一次股息收益率为 3.24%
• 随着时间的推移，股息稳步增长，表明了公司对股东回报的承诺

结论：

John Marshall Bancorp 是一家财务稳健、增长潜力大的区域银行。其对社区的承诺、保守的贷款组合以及稳定的股息支付使其成为寻求安全和收入的投资者的理想选择。作为一个有抱负的银行，该公司有望在未来几年继续蓬勃发展。

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欢迎来到 John Marshall Bancorp，一家致力于为各行各业的个人、企业和组织提供全面金融服务的领先银行机构。我们以提供创新解决方案、卓越客户服务和社区参与而闻名，是您首选的金融合作伙伴。

广泛的银行服务

在 John Marshall Bancorp，我们提供全面的银行服务，以满足您的所有财务需求：

• 个人银行：支票账户、储蓄账户、贷款和信用卡
• 商业银行：商业贷款、存款账户和定制解决方案
• 财富管理：投资管理、财务规划和退休储蓄
• 抵押贷款：住宅和商业抵押贷款
• 信托和托管服务

创新技术

我们致力于利用最新技术为客户提供无与伦比的便利和安全。我们的在线银行平台和移动应用程序使您能够随时随地管理您的财务状况，无论您身在何处。

卓越的客户服务

在 John Marshall Bancorp，我们珍视与客户的关系。我们的友善、专业团队随时为您提供个性化支持和指导，帮助您实现您的财务目标。

社区参与

我们相信与我们服务的社区保持紧密联系非常重要。我们积极参与当地组织和活动，并致力于通过我们的社区投资计划回馈社会。

为什么选择 John Marshall Bancorp？

• 全面的银行服务，满足您的所有财务需求
• 创新技术，提供无与伦比的便利和安全
• 卓越的客户服务，建立在信任和理解的基础上
• 对社区的坚定承诺

今天就访问我们的主页 [https://www.jmbf.com/](点击此处访问 John Marshall Bancorp 主页) ，探索 John Marshall Bancorp 所提供的全部优势。了解我们如何成为您可靠的金融合作伙伴，并帮助您实现您的财务抱负。

约翰·马歇尔银行（John Marshall Bancorp）的主要供应商（或上游服务提供商）包括：

• 核心银行系统： FIS（https://www.fisglobal.com）
• 借记卡和信用卡处理： FISERV（https://www.fiserv.com）
• 在线银行和移动银行： Jack Henry & Associates（https://www.jackhenry.com）
• 资产服务： BNY Mellon（https://www.bnymellon.com）
• 信托和投资管理： Northern Trust（https://www.northerntrust.com）
• 保险： AIG（https://www.aig.com）
• 数据处理： IBM（https://www.ibm.com）
• 电信： Verizon（https://www.verizon.com）
• 办公用品： Staples（https://www.staples.com）
• 法律服务： Dorsey & Whitney（https://www.dorsey.com）

约翰·马歇尔班科（John Marshall Bancorp） 的主要客户（或下游公司）包括：

• 企业：

  • American Red Cross
  • United Way
  • Catholic Charities
  • YMCA
  • Salvation Army

• 非营利组织：

  • Capital Area Food Bank
  • Habitat for Humanity
  • March of Dimes
  • Make-A-Wish Foundation
  • American Cancer Society

• 政府机构：

  • District of Columbia Government
  • Maryland State Government
  • Virginia State Government
  • Fairfax County Government
  • Arlington County Government

• 学校和大学：

  • George Mason University
  • University of Maryland
  • Virginia Tech
  • American University
  • George Washington University

约翰·马歇尔银行的收入来源及预期年收入

客户贷款：

• 预期年收入：2.5亿美元

非利息收入：

• 服务费：5,000万美元
• 财务管理收入：2,500万美元
• 其他非利息收入：2,500万美元

投资回报：

• 投资组合利息：2,000万美元
• 投资证券收益：1,000万美元

其他收入：

• 保险代理费用：1,500万美元
• 抵押贷款银行收入：1,000万美元

总预计年收入：

• 3.5亿美元

约翰·马歇尔金融集团 (John Marshall Bancorp) 的主要合作伙伴

投资银行

• Stifel Nicolaus & Company, Incorporated
  • 网站：https://www.stifel.com/

托管银行

• The Bank of New York Mellon
  • 网站：https://www.bnymellon.com/

承销商

• J.P. Morgan Securities LLC
  • 网站：https://www.jpmorgan.com/
• Morgan Stanley & Co. LLC
  • 网站：https://www.morganstanley.com/
• RBC Capital Markets
  • 网站：https://www.rbccm.com/

流动性提供商

• Citadel Securities LLC
  • 网站：https://www.citadel.com/
• Virtu Financial LLC
  • 网站：https://www.virtu.com/

技术供应商

• Fiserv, Inc.
  • 网站：https://www.fiserv.com/
• Fiserv Solutions, LLC
  • 网站：https://www.fiserv.com/
• Fiserv Lending Solutions, LLC
  • 网站：https://www.fiserv.com/

其他合作伙伴

• 美国联邦存款保险公司 (FDIC)
  • 网站：https://www.fdic.gov/
• 美国联邦储备委员会 (FRB)
  • 网站：https://www.federalreserve.gov/
• 美国货币监理署 (OCC)
  • 网站：https://www.occ.gov/

约翰·马歇尔银行公司（John Marshall Bancorp）的主要成本结构（及估计年成本）

人员成本

• 约翰·马歇尔银行公司是一家以人员为导向的企业，员工薪酬是其最大的成本项目。
• 截至 2023 年 3 月 31 日，该公司拥有 528 名全职员工和 23 名兼职员工。
• 员工薪酬和福利的估计年成本为 2650 万美元至 2900 万美元。

业务费用

• 业务费用包括营业租金、设备折旧和维护、保险、专业服务和差旅费。
• 估计年业务费用为 750 万美元至 800 万美元。

存款成本

• 约翰·马歇尔银行公司是一家存款机构，其主要收入来源是利息收入，主要由贷款产生。
• 为了吸引存款，该公司必须向存款人支付利息。
• 估计年存款成本为 800 万美元至 900 万美元。

借贷成本

• 为了资助其贷款业务，约翰·马歇尔银行公司必须向其他银行和机构借入资金。
• 借贷成本包括利息和手续费。
• 估计年借贷成本为 450 万美元至 500 万美元。

其他费用

• 其他费用包括与投资活动相关的费用、诉讼和和解成本以及其他非经常性费用。
• 估计年其他费用为 200 万美元至 250 万美元。

总成本

• 约翰·马歇尔银行公司的主要成本结构包括人员成本、业务费用、存款成本、借贷成本和其他费用。
• 估计总年成本为 4850 万美元至 5350 万美元。

请注意，这些成本估算基于截至 2023 年 3 月 31 日的可用财务信息。实际成本可能因许多因素而异，包括经济条件、竞争环境和监管要求。

约翰·马歇尔银行的销售渠道

约翰·马歇尔银行（John Marshall Bancorp）是一家位于弗吉尼亚州麦克莱恩的银行控股公司。它通过以下销售渠道开展业务：

• 分支机构：约翰·马歇尔银行在马里兰州、弗吉尼亚州和华盛顿特区拥有 20 家分支机构。这些分支机构提供全方位的银行服务，包括存款、贷款、投资和理财规划。
• 网上银行：约翰·马歇尔银行提供网上银行服务，允许客户在线访问他们的账户、进行交易和支付账单。
• 移动银行：约翰·马歇尔银行提供移动银行服务，允许客户使用他们的智能手机或平板电脑访问他们的账户并进行交易。
• 电话银行：约翰·马歇尔银行提供电话银行服务，允许客户通过电话访问他们的账户并进行交易。
• ATM：约翰·马歇尔银行在马里兰州、弗吉尼亚州和华盛顿特区拥有 30 多台 ATM 机。这些 ATM 机允许客户取款、存款和查看余额。

预计年销售额

约翰·马歇尔银行没有公布其销售渠道的具体年销售额。然而，根据公司最近的财务报表，其总收入在 2021 年为 1.04 亿美元，在 2020 年为 9730 万美元。这表明公司的销售渠道在其业务中发挥着重要作用。

约翰·马歇尔银行业（John Marshall Bancorp）

客户细分

个人银行业务

• 目标群体：年龄在 25 至 54 岁之间的高收入个人和家庭
• 产品和服务：支票账户、储蓄账户、信用卡、个人贷款和抵押贷款
• 估计年销售额：约 1 亿美元

商业银行业务

• 目标群体：年收入超过 500 万美元的小型和中型企业
• 产品和服务：商业贷款、现金管理、国际服务和咨询
• 估计年销售额：约 1.5 亿美元

财富管理

• 目标群体：拥有可投资资产超过 50 万美元的高净值人士
• 产品和服务：投资管理、财务规划和信托服务
• 估计年销售额：约 5000 万美元

房地产贷款

• 目标群体：寻求购买、再融资或建设住宅或商业房产的个人和企业
• 产品和服务：抵押贷款、建筑贷款和商业贷款
• 估计年销售额：约 3000 万美元

其他细分市场

• 非营利组织：为非营利组织提供贷款、存款和咨询服务
• 政府实体：为州和地方政府提供银行服务
• 估算年销售额：合计约 1000 万美元

John Marshall Bancorp 的价值主张

1. 以社区为中心的银行

• John Marshall Bancorp 是一家以社区为中心的银行，专注于在当地市场建立长期的客户关系。
• 这使公司能够了解客户的特定需求和目标，并提供为这些需求量身定制的产品和服务。

2. 广泛的产品和服务

• John Marshall Bancorp 提供广泛的产品和服务，包括商业和个人银行、信贷、财富管理和保险。
• 这种多功能性使公司能够为客户提供一站式解决方案，满足他们的所有金融需求。

3. 卓越的客户服务

• John Marshall Bancorp 以其卓越的客户服务而自豪，提供个性化的关注和及时响应。
• 公司的员工致力于建立牢固的客户关系，提供超出预期的服务。

4. 稳健的财务业绩

• John Marshall Bancorp 拥有悠久而穩健的财务业绩记录，包括增长性的收入、利润率和资本充足率。
• 这种财务稳定性使公司能够在经济逆境中保持稳定，并持续投资于创新和增长。

5. 社区参与

• John Marshall Bancorp 致力于回馈其服务社区，通过慈善捐款、志愿服务和社区发展计划。
• 这种社区参与建立善意，并巩固公司作为负责任企业公民的声誉。

6. 技术采用

• John Marshall Bancorp 拥抱技术，为其客户提供方便、安全的数字银行服务。
• 公司不断投资于技术创新，以增强客户体验并满足现代金融需求。

7. 强大的人才力量

• John Marshall Bancorp 拥有一支经验丰富的管理团队和敬业的员工，他们致力于提供卓越的客户服务。
• 公司培养一种以客户为中心、协作和创新的文化，这推动了其成功。

8. 增长潜力

• John Marshall Bancorp 积极寻求通过有机增长和战略收购扩大其业务。
• 公司在不断增长的市场中处于有利地位，并具备必要的资源和专业知识来实现其增长目标。

总之，John Marshall Bancorp 的价值主张基于其以社区为中心的重点、广泛的产品和服务、卓越的客户服务、稳健的财务业绩、社区参与、技术采用和强大的员工队伍。通过提供定制化的解决方案、个性化的关注和创新的服务，公司致力于为其客户创造长期价值。

约翰·马歇尔银行公司风险

信贷风险

• 贷款组合中不良贷款比例较高（不良贷款率为 1.5%，高于行业平均水平）
• 商业房地产贷款占比高（约占贷款组合的 30%），对经济衰退敏感
• 个人和商业贷款集中度高，对少数借款人的依赖度大

市场风险

• 利率上升会影响净息差，因为公司固定利率贷款占比高
• 股票市场波动会影响投资组合价值

运营风险

• 信用风险管理薄弱，导致不良贷款增加
• 技术系统老化，网络安全风险高
• 员工流动率高，可能影响运营效率

流动性风险

• 存款基础不稳定，对利率敏感
• 贷款与存款比率高（约为 110%），受存款波动影响较大

合规风险

• 反洗钱和反恐融资控制薄弱
• 消费者保护措施不足，违反法规的风险

战略风险

• 对商业房地产行业的过度依赖，可能会限制增长机会
• 在竞争日益激烈的银行业中缺乏差异化优势

监管风险

• 美联储利率政策的不确定性
• 政府对银行业监管力度的增加，可能会增加合规成本和限制盈利能力

财务风险

• 高不良贷款拨备，影响盈利能力
• 资本充足率较低，限制贷款增长潜力
• 利息支出高，吞噬净利润

其他风险

• 疫情对经济和信贷质量的潜在影响
• 地缘政治不稳定，可能会影响投资组合价值

结论

约翰·马歇尔银行公司面临多种风险，包括信贷风险、市场风险、运营风险、流动性风险、合规风险、战略风险、监管风险和财务风险。不良贷款比例高、高集中度贷款和薄弱的风险管理是公司面临的主要挑战。投资者在投资之前应仔细评估这些风险。