Heartland Financial USA | 研究笔记

Heartland Financial USA：美国中西部地区的领先银行

Heartland Financial USA, Inc. (NASDAQ: HTLF) 是一家银行控股公司，总部位于爱荷华州杜比克，在中西部 11 个州拥有 150 多家银行分支机构。该公司是美国中西部地区最大的银行之一，为个人、小型企业和企业客户提供全方位的金融服务。

历史

Heartland Financial USA 的历史可以追溯到 1871 年，当时第一笔交易银行在爱荷华州成立。自此以后，该公司通过收购和合并实现了稳步增长，成为中西部地区的金融服务巨头。

业务

Heartland Financial USA 的主要业务包括：

• 商业银行：为小型企业和企业客户提供贷款、存款、现金管理和支付处理服务。
• 个人银行：为个人客户提供支票账户、储蓄账户、抵押贷款、信用卡和其他金融产品。
• 财富管理：为富裕个人和家庭提供投资管理、遗产规划和退休计划服务。
• 基金服务：提供基金记账、行政和转让代理服务。

收购和增长战略

Heartland Financial USA 积极追求通过收购和兼并的增长战略。近年来，该公司收购了许多银行，扩大了其在中西部地区的存在。这种增长使该公司能够提供更广泛的产品和服务，并接触到更多的客户。

财务业绩

Heartland Financial USA 拥有稳定的财务业绩记录。该公司连续多年实现强劲的收入和盈利增长。其强劲的财务状况使其能够投资于新业务举措和技术升级，以进一步推动增长。

对社区的影响

Heartland Financial USA致力于回馈其所服务的社区。该公司支持各种慈善机构和组织，并积极参与社区发展项目。该公司还提供金融教育计划和倡议，帮助社区成员提高财务素养。

conclusion

Heartland Financial USA 是一家领先的银行控股公司，在中西部 11 个州拥有强大的业务。该公司提供全方位的金融服务，致力于满足个人、企业和社区客户的需求。通过持续的增长和收购战略，Heartland Financial USA 有望继续成为中西部地区领先的金融服务提供商。

Heartland Financial USA 的商业模式

Heartland Financial USA 是一家金融控股公司，主要专注于为中西部地区的社区银行提供服务。其商业模式基于以下关键组成部分：

• 社区银行业务：Heartland 拥有并经营着一系列社区银行，提供各种金融产品和服务，包括商业和个人贷款、存款账户、信托服务和投资产品。
• 财富管理：公司通过其子公司提供财富管理服务，包括财务规划、投资管理和退休计划。
• 信托和资产管理：Heartland 提供信托和资产管理服务，包括遗嘱执行、房地产规划和投资管理。
• 技术解决方案：公司投资于技术解决方案，为其银行和客户提供有效的数字银行体验。

Heartland 的社区银行业务是其收入和利润的主要来源。通过其广泛的支行网络和对当地市场的了解，公司能够与客户建立牢固的关系并满足他们的金融需求。

对竞争对手的优势

Heartland Financial USA 在竞争激烈的金融服务行业具备以下关键优势：

• 专注于社区银行：与大型多州银行不同，Heartland 专注于为其主要市场提供服务，这使得它能够建立牢固的本地联系并了解当地经济动态。
• 强大的地方关系：公司在中西部地区拥有悠久的历史，拥有广泛的社区联系和合作伙伴关系，这有助于它吸引和留住客户。
• 技术投资：Heartland 持续投资于技术解决方案，为其银行和客户提供创新的数字体验，从而提高了便利性和效率。
• 多元化的收入来源：除了社区银行业务外，Heartland 还提供财富管理、信托和资产管理服务，这使其能够在市场波动中实现收入多元化。
• 财务稳健：公司保持着稳健的财务状况，拥有充足的资本和流动性，这为持续增长和收购提供了灵活性。

通过结合这些优势，Heartland Financial USA 能够在社区银行领域保持强劲的竞争地位，并为其客户提供全面的金融解决方案。

Hartland Financial USA

公司名称： Heartland Financial USA, Inc.

公司代码： HTLF

行业： 金融

业务简介：

Heartland Financial USA是一家总部位于爱荷华州达文波特的金融服务公司。该公司在美国11个州拥有超过100家银行分行，主要业务包括：

• 社区银行业务：为中小型企业和个人提供各种银行产品和服务。
• 商业银行业务：为企业提供信贷、现金管理和投资服务。
• 财富管理业务：为个人和家庭提供投资规划、遗产规划和信托服务。

财务数据：

截至2023年3月31日，公司财务数据如下：

• 总资产：182亿美元
• 净收入：4120万美元
• 每股收益：1.40美元

市场表现：

HTLF股票在纳斯达克上市交易。2023年以来，股票表现如下：

• 年初至今涨幅：3.5%
• 52周涨幅：28.5%

行业地位：

Heartland Financial USA是美国中西部地区最大的金融机构之一。该公司以其对社区银行业务的关注以及为中小企业提供金融服务的优势而著称。

增长战略：

公司的增长战略包括：

• 通过收购扩大市场份额。
• 开发新的产品和服务以满足客户需求。
• 投资技术以提高运营效率。
• 扩大财富管理业务。

发展前景：

Heartland Financial USA的发展前景被认为是积极的。公司的业务重点集中在经济稳定增长和人口不断增长的地区。此外，该公司强大的资本基础和对客户服务的承诺为其持续成功奠定了坚实的基础。

优势：

• 地区性业务重点
• 对社区银行业务的关注
• 强大的资本基础
• 对客户服务的承诺

风险：

• 利率波动
• 经济衰退
• 监管风险
• 竞争加剧

总体评价：

Heartland Financial USA是一家成熟且稳定的金融机构，其发展前景被认为是积极的。公司的优势包括其地区性业务重点、对社区银行业务的关注以及其强大的资本基础。然而，公司也面临利率波动、经济衰退和监管风险等风险。

类似于 Heartland Financial USA 的公司

1. Ally Financial

• 主页
• 原因：Ally Financial 提供全面的金融服务，包括银行、贷款、财务规划和投资。它以其低费用和卓越的客户服务而闻名。

2. Citizens Financial Group

• 主页
• 原因：Citizens Financial Group 是一家大型区域银行，提供个人银行、商业银行和财富管理服务。它提供广泛的产品和服务，并以其强大的财务表现而著称。

3. Fifth Third Bank

• 主页
• 原因：Fifth Third Bank 是一家以中西部为中心的银行，提供各种银行服务，包括个人银行、商业银行和财富管理。它以其创新产品和社团参与度而著称。

4. Huntington Bancshares

• 主页
• 原因：Huntington Bancshares 是一家总部位于俄亥俄州的区域银行，提供个人银行、商业银行和财富管理服务。它以其强大的在线银行平台和客户导向而著称。

5. PNC Financial Services Group

• 主页
• 原因：PNC Financial Services Group 是一家多元化金融服务公司，提供个人银行、商业银行、资产管理和公司贷款等广泛服务。它以其强大的财富管理业务而闻名。

客户可能喜欢这些公司的其他原因

• 广泛的产品和服务：这些公司提供全面的金融服务，满足客户的广泛需求。
• 强大的财务表现：这些公司在财务上都很稳健，并拥有良好的盈利记录。
• 卓越的客户服务：这些公司以提供卓越的客户服务而著称，以满足客户的个人需求。
• 创新产品：这些公司一直在开发创新产品和服务，以满足客户不断变化的需求。
• 社团参与度：这些公司积极参与社区活动，并支持当地企业和组织。

Heartland Financial USA的历史

Heartland Financial USA, Inc. 是一家银行控股公司，总部位于爱荷华州杜比克。该公司是美国第121大银行和爱荷华州第3大银行。

早期的历史

• 1871年 - 杜比克州立银行在爱荷华州杜比克成立。
• 1892年 - 银行更名为第一国民银行。
• 1920年 - 银行成立了信托部门。
• 1930年 - 银行开设了第一家分支机构。
• 1950年 - 银行开设了第一家汽车贷款部门。

20世纪60年代和70年代的增长

• 1960年 - 银行成立了信托和投资管理部门。
• 1964年 - 银行发行第一张信用卡。
• 1970年 - 银行成立了商业信贷部门。
• 1971年 - 银行收购了普拉茨维尔的额格蒙特州立银行。
• 1974年 - 银行收购了克雷斯顿的联合国家银行。

20世纪80年代和90年代的收购

• 1980年 - 银行更名为第一国民银行和信托有限公司。
• 1981年 - 银行收购了瓦特卢的工会信托和储蓄银行。
• 1982年 - 银行收购了安克尼的中央国民银行。
• 1984年 - 银行收购了达文波特的国民银行。
• 1985年 - 银行收购了爱荷华城的爱荷华联合银行。
• 1992年 - 银行收购了西柏林顿的西部国家银行。
• 1995年 - 银行收购了帕克堡的帕克堡州立银行。

2000年代的扩张

• 2002年 - 银行更名为Heartland Financial USA, Inc.
• 2003年 - Heartland收购了伊利诺伊州布鲁明顿的富兰克林银行。
• 2004年 - Heartland收购了威斯康星州密尔沃基的都市银行。
• 2005年 - Heartland收购了亚利桑那州斯科茨代尔的沙漠财富管理。

2010年代的收购

• 2014年 - Heartland收购了亚利桑那州凤凰城的 Desert Valley National Bank。
• 2016年 - Heartland收购了伊利诺伊州伯班克的班克·奥马哈。
• 2017年 - Heartland收购了内布拉斯加州奥马哈的Arvest Bank。

今天

Heartland Financial USA是一家多元化的金融服务公司，在美国19个州设有800多家分行和800多台自动取款机。该公司提供广泛的银行产品和服务，包括商业和个人银行、抵押贷款、财富管理和投资服务。

过去三年及最近时间表 Heartland Financial USA（Heartland Financial USA）公司：

2020 年

• 3 月：宣布计划以 1.03 亿美元收购 Mercantile Bank Corporation。
• 8 月：完成对 Mercantile Bank Corporation 的收购。

2021 年

• 1 月：宣布计划以 2.85 亿美元收购 Premier Financial Bancorp, Inc.
• 4 月：完成对 Premier Financial Bancorp, Inc. 的收购。
• 9 月：宣布计划以 7.29 亿美元收购 Civista Bancshares, Inc.

2022 年

• 2 月：完成对 Civista Bancshares, Inc. 的收购。
• 4 月：宣布计划以 1.48 亿美元收购 The Peoples State Bank。
• 7 月：完成对 The Peoples State Bank 的收购。

2023 年至今

• 2 月：宣布计划以 1.55 亿美元收购 United Community Financial Corporation。

伙计们！来让我告诉你们 Heartland Financial USA 的出色之处：

• 规模很重要：Heartland 是美国最大的社区银行之一，拥有超过 1,100 亿美元的资产。这意味着他们拥有规模和资源来处理您的所有财务需求。
• 重视客户：Heartland 以其出色的客户服务而闻名。他们的员工友好、乐于助人，并且将竭尽全力确保您获得满意的体验。
• 创新的产品：Heartland 不仅仅是一家普通的银行。他们提供一系列出色的产品和服务，包括在线银行、移动银行、个人贷款、企业贷款等等。
• 社区的根基：Heartland 是一家扎根于社区的银行。他们支持当地的企业、组织和居民，为他们提供财政支持和志愿者服务。
• 财务健康：Heartland 是一家财务状况良好的银行。它们拥有强大的资本基础和健康的盈利能力记录，确保您的资金是安全的。

总而言之，Heartland Financial USA 远非一家普通的银行。他们是一家关心客户、创新产品和支持社区的金融机构。如果您正在寻找一家可以提供卓越服务的可靠银行，请不要再犹豫了，选择 Heartland 吧！

探索 Heartland Financial USA：您的金融解决方案中心

Heartland Financial USA 是美国领先的社区银行，提供一系列金融产品和服务，满足个人和企业的各种需求。我们的使命是通过提供卓越的客户服务和创新解决方案来赋予我们的客户经济上的权力。

个人银行：

• 支票账户和储蓄账户利率有竞争力
• 个人贷款和信贷额度，以满足您的财务需求
• 投资和退休计划，以保障您的财务未来

企业银行：

• 商业贷款和信贷额度，以支持您的业务增长
• 现金管理服务，以优化您的现金流
• 商业房地产融资，以实现您的业务目标

为什么选择 Heartland Financial USA？

• 本地化和社区导向：我们在美国各地设有 120 多家分支机构，与我们的社区密切合作。
• 卓越的客户服务：我们专职的银行家致力于为每位客户提供个性化服务。
• 创新的技术：我们提供尖端的在线和移动银行平台，让您随时随地轻松管理您的财务。
• 财务实力：我们是一家拥有 150 多年历史的稳定且经验丰富的金融机构。

访问我们的网站 www.heartlandfinancialusa.com，探索我们的产品和服务并了解我们可以如何帮助您实现您的财务目标。

Heartland Financial USA：您的金融伙伴，为您提供支持和指导，以取得经济上的成功。

主要供应商（或上游服务提供商）

• 核心处理器
  • Fiserv, Inc. (https://www.fiserv.com/)
  • Jack Henry & Associates, Inc. (https://www.jackhenry.com/)
• 借记卡/信用卡处理器
  • Visa, Inc. (https://www.visa.com/)
  • Mastercard, Inc. (https://www.mastercard.com/)
  • Discover Financial Services (https://www.discoverfinancial.com/)
• ACH服务
  • The Clearing House (https://www.theclearinghouse.org/)
  • Federal Reserve System (https://www.federalreserve.gov/)
• 支票成像服务
  • Fiserv, Inc. (https://www.fiserv.com/)
  • Jack Henry & Associates, Inc. (https://www.jackhenry.com/)
• 在线/移动银行服务
  • Fiserv, Inc. (https://www.fiserv.com/)
  • Jack Henry & Associates, Inc. (https://www.jackhenry.com/)
• 贷款服务
  • Black Knight, Inc. (https://www.blackknightinc.com/)
  • CoreLogic, Inc. (https://www.corelogic.com/)
• 投资服务
  • Charles Schwab Corporation (https://www.schwab.com/)
  • Fidelity Investments, Inc. (https://www.fidelity.com/)
• 保险产品
  • Aflac, Inc. (https://www.aflac.com/)
  • Cigna Corporation (https://www.cigna.com/)

主要客户 (或下游公司) 详情

客户名称 | 网站 ------- | -------- 1347 Science Applications International Corporation | www.saic.com 303 Block H&R | www.hrblock.com 349 Thomas Ruff | www.ruff.com 3654 Medica | www.medica.com 4086 WellCare Health Plans | www.wellcare.com 4169 Sunrise Senior Living | www.sunriseseniorliving.com 4895 Molina Healthcare | www.molinahealthcare.com 5560 Gentiva Health Services | www.gentiva.com 6648 Steward Health Care System | www.steward.org 7775 Optum | www.optum.com 7865 US Renal Care | www.usrenalcare.com 8324 VGM Group | www.vgmgroup.com 8355 Parkview Health | www.parkview.com 8496 Covenant Health | www.covenanthealth.com 8509 Envision Healthcare | www.envisionhealthcare.com 9338 Carle Health | www.carle.org 9429 Bassett Healthcare Network | www.bassett.org 9520 Meritus Health | www.meritushealth.org 9890 McLaren Health Care | www.mclaren.org

心脏地带金融美国的主要收入来源及估算年收入

净利息收入

• 通过贷款、投资和债券利息赚取，是 Heartland Financial USA 最重要的收入来源。
• 2022 年：8.21 亿美元

非利息收入

• 包括服务费、手续费和其他非利息相关收入。
• 2022 年：1.62 亿美元

信贷损失拨备

• 应对贷款违约的估计损失。
• 2022 年：2,050 万美元

其他收入

• 包括保险费、租金收入和自营交易收入。
• 2022 年：5,470 万美元

估算年收入

• 净利息收入 + 非利息收入 + 信贷损失拨备 + 其他收入
• 2022 年：12.35 亿美元

Heartland Financial USA 主要合作伙伴

1. Fiserv

• 网站：https://www.fiserv.com/
• 提供银行技术的公司，包括核心银行系统、支付处理和欺诈预防

2. Jack Henry & Associates

• 网站：https://www.jackhenry.com/
• 提供银行技术解决方案的公司，包括核心银行系统、贷款发放和风险管理

3. D+H Corporation

• 网站：https://www.dh.com/
• 提供银行技术和软件解决方案的公司，包括核心银行系统、风险管理和支付处理

4. Crowe LLP

• 网站：https://www.crowe.com/
• 提供审计、税务和咨询服务的会计师事务所

5. Deloitte

• 网站：https://www.deloitte.com/
• 提供审计、税务、咨询和财务咨询服务的会计师事务所

6. EY

• 网站：https://www.ey.com/
• 提供审计、税务、咨询和财务咨询服务的会计师事务所

7. KPMG

• 网站：https://home.kpmg.com/
• 提供审计、税务、咨询和财务咨询服务的会计师事务所

8. PwC

• 网站：https://www.pwc.com/
• 提供审计、税务、咨询和财务咨询服务的会计师事务所

9. IBM

• 网站：https://www.ibm.com/
• 提供信息技术和解决方案的公司，包括云计算、人工智能和区块链

10. Microsoft

• 网站：https://www.microsoft.com/
• 提供软件和技术的公司，包括操作系统、办公软件和云服务

核心成本结构及其估计年成本

1. 利息支出

• Heartland Financial USA 主要通过吸收存款和发放贷款来获取资金。
• 存款利息支出：15 亿美元
• 发放贷款利息支出：20 亿美元

2. 人员成本

• Heartland Financial USA 拥有约 2,600 名员工。
• 薪酬、福利和其他人员开支：10 亿美元

3. 运营费用

• 包括设施、技术、营销和行政费用。
• 运营费用：6 亿美元

4. 拨备损失

• Heartland Financial USA 设置信贷损失拨备以弥补潜在的贷款损失。
• 拨备损失：3 亿美元

5. 资产减值

• Heartland Financial USA 可能会对表现不佳或被认为价值下降的资产进行减值。
• 资产减值：2 亿美元

6. 其他费用

• Heartland Financial USA 还有其他费用，如所得税、债券利息支出和咨询费用。
• 其他费用：2 亿美元

估计年成本

根据 2022 年财务报告，Heartland Financial USA 的核心成本结构估计年成本如下：

• 利息支出：35 亿美元
• 人员成本：10 亿美元
• 运营费用：6 亿美元
• 拨备损失：3 亿美元
• 资产减值：2 亿美元
• 其他费用：2 亿美元

合计：58 亿美元

Heartland Financial USA 的销售渠道

Heartland Financial USA（以下简称“Heartland”）是一家总部位于爱荷华州杜比克的地区性银行控股公司。截至 2021 年 12 月 31 日，其运营着 148 家分行，包括：

• 零售银行（46 家分行）：提供个人和商业银行服务，例如支票账户、储蓄账户、贷款和信用卡。
• 商业银行（92 家分行）：为企业提供贷款、现金管理、信贷额度和国际贸易服务。
• 财富管理（10 家分行）：提供投资和退休计划、资产管理和财务规划等服务。

估计年销售额

Heartland 的销售额主要来自其贷款和存款业务。截至 2021 年 12 月 31 日，其主要收入来源如下：

• 净利息收入（8.26 亿美元）：来自贷款、投资和证券的利息收入。
• 非利息收入（1.49 亿美元）：来自服务费、手续费和财富管理业务的收入。

Heartland 的年销售额估计约为10 亿美元。

客户细分及其估计年销售额

1. 社区银行和信贷协会

• 目标群体：农村和郊区社区，存款和贷款需求较低。
• 估计年销售额：50 亿美元

2. 商业银行

• 目标群体：中小型企业和企业，提供贷款、现金管理和投资等服务。
• 估计年销售额：75 亿美元

3. 财富管理

• 目标群体：高净值个人和家庭，提供投资组合管理、信托和遗产规划服务。
• 估计年销售额：25 亿美元

4. 抵押贷款

• 目标群体：购房者和再融资者，提供各种抵押贷款产品。
• 估计年销售额：40 亿美元

5. 其他服务

• 目标群体：各种客户，提供保险、税务和会计等附加服务。
• 估计年销售额：15 亿美元

总计预估年销售额：205 亿美元

价值主张

Heartland Financial USA, Inc. 是美国的一家银行控股公司，通过其当地银行和财富管理业务部门提供一系列金融产品和服务。该公司为个人、小企业、中型市场公司和非营利组织提供以下主要价值主张：

个人银行

• 便利性：通过广泛的支行网络和数字银行平台，提供便捷的银行服务。
• 个性化服务：提供一对一的客户服务，根据个人需求定制解决方案。
• 范围广泛的产品：包括支票账户、储蓄账户、贷款和投资，以满足不同的财务需求。

小企业银行

• 广泛的服务：提供全方位的服务，包括商业贷款、存款、支付处理和现金管理解决方案。
• 专家指导：提供商业银行顾问团队，为企业提供财务建议和支持。
• 本地联系：在当地社区拥有强大的影响力，为小企业提供本地化的支持。

中型市场银行

• 定制解决方案：根据每个客户的独特需求定制信贷和资本市场解决方案。
• 行业专业知识：拥有广泛的行业专业知识，为特定行业的企业提供量身定制的服务。
• 资本市场准入：为中型市场公司提供资本市场准入，包括债务和股权融资服务。

财富管理

• 全面的服务：提供理财计划、投资管理、退休规划和遗产规划等全面服务。
• 个性化咨询：与经验丰富的理财顾问合作，为个人和家庭量身定制投资组合。
• 投资平台：提供广泛的投资平台，包括共同基金、股票和债券，以满足不同的投资目标。

其他价值主张

• 地方重点：致力于通过其社区银行网络为当地社区服务。
• 建立的信誉：拥有超过 150 年的银行历史，建立了牢固的信誉和良好的客户关系。
• 创新：持续投资于技术和创新，以提升客户体验并提高运营效率。

公司风险

财务风险

• 贷款组合质量下降：Heartland Financial USA 的贷款组合主要集中在商业和农业贷款，这些贷款对经济衰退高度敏感。经济下行期贷款违约率上升会对公司的盈利能力和资产质量造成重大影响。
• 净息差收窄：由于利率上升的环境，银行的净息差正在收窄。Heartland Financial USA 作为一家以社区为中心的银行，其资产负债表中存在大量低收益资产，这使其容易受到利率变动的影响。
• 资本充足率较低：Heartland Financial USA 的资本充足率略低于同行平均水平。这可能会限制其吸收意外损失的能力，并增加破产的风险。

运营风险

• 信息技术系统风险：Heartland Financial USA 严重依赖其信息技术系统来开展业务。系统故障或网络攻击可能会中断公司的运营，并导致财务损失和声誉损害。
• 合规风险：银行业受到严格的法规，Heartland Financial USA 的合规性是关键。违反法规可能导致罚款、诉讼和声誉损害。
• 网络安全风险：随着网络犯罪的日益普遍，银行面临着网络攻击的重大风险。Heartland Financial USA 必须不断投资网络安全措施来保护客户数据和资产。

市场风险

• 利息率风险：Heartland Financial USA 的贷款组合和存款负债对利率敏感。利率大幅变动可能对公司的盈利能力和资产质量产生不利影响。
• 信用风险：公司面临信用风险，即贷款人无法偿还贷款。经济衰退或行业特定问题可能会增加信用风险，并导致贷款损失。
• 流动性风险：Heartland Financial USA 的大部分资金来源于存款，这些存款可能会在经济衰退期间被提取。流动性问题可能导致公司无法满足其财务义务。

其他风险

• 农业风险：Heartland Financial USA 在农业密集型地区设有大量业务。自然灾害或政策变化可能会对农业部门和公司的盈利能力产生负面影响。
• 社区银行风险：作为一家社区银行，Heartland Financial USA 对当地经济的高度依赖性。经济衰退或行业特定问题可能会对公司的增长前景产生不利影响。
• 声誉风险：负面的新闻报道或客户投诉可能会损害 Heart​​land Financial USA 的声誉，并导致客户流失和收入下降。