Hawthorn Bancshares | 研究笔记

霍桑银行公司：卓越的社区银行

霍桑银行公司是一家位于密苏里州杰弗逊城的控股公司，旗下拥有霍桑银行。该公司成立于 1873 年，是一家领先的社区银行，为其服务地区的个人和企业提供全方位的金融服务。

历史和增长

霍桑银行的悠久历史可以追溯到 1873 年，当时它成立为一家私人银行。随着时间的推移，该银行通过收购和有机增长，逐渐扩大其业务范围。如今，霍桑银行在密苏里州拥有 62 家办事处，在堪萨斯州拥有 13 家办事处，是该地区最大的社区银行之一。

霍桑银行一直专注于提供优质的客户服务和建立牢固的社区关系。它已获得社区参与和卓越客户服务的认可。

金融服务

霍桑银行提供广泛的金融服务，包括：

• 个人银行：支票账户、储蓄账户、贷款和信用卡
• 商业银行：商业贷款、资金管理和现金管理
• 信托和投资服务：信托、投资管理和遗产规划
• 保险：人寿保险、健康保险和财产保险

财务表现

霍桑银行有着稳健的财务表现历史。在过去的几年中，该公司一直报告強勁的收入和盈利能力增長。其资产质量强劲，資本充足，有能力应对经济挑战。

管理团队

霍桑银行由经验丰富的管理团队领导，致力于为客户提供价值并实现股东价值。该团队拥有银行和金融领域的专业知识，并致力于为利益相关者创造长期成功。

社区参与

霍桑银行是其服务社区的重要成员。该公司积极参与慈善事业、赞助当地活动，并支持当地的非营利组织。它相信回馈社区是其企业社会责任的一部分。

展望未来

霍桑银行致力于成为客户首选的金融服务提供商。该公司专注于创新、技术和客户服务，以满足不断变化的客户需求。它计划继续扩张，为更多社区提供服务，并成为该地区领先的社区银行。

结论

霍桑银行公司是密苏里州和堪萨斯州一家备受尊敬的社区银行。凭借其悠久的历史、稳健的财务表现和对客户服务的坚定承诺，该公司已为自己建立了卓越的声誉。随着其继续增长和创新，霍桑银行有望成为未来多年的社区金融领导者。

Hawthorn Bancshares：商业模式和竞争优势

商业模式

Hawthorn Bancshares 是一家社区银行控股公司，为密苏里州和堪萨斯州的企业和个人提供广泛的金融服务。其业务模式包括：

• 商业银行业务：提供商业贷款、存款和信贷服务。
• 零售银行业务：提供个人贷款、存款、投资和理财服务。
• 信托和理财：管理个人和机构的信托、投资和遗产规划。
• 房地产贷款：提供住宅和商业房地产贷款。

收入来源

Hawthorn Bancshares 的收入主要来自以下来源：

• 利息收入（贷款）
• 非利息收入（手续费、投资）

市场地位和竞争对手

Hawthorn Bancshares 在密苏里州和堪萨斯州的社区银行市场中占据稳固的地位。主要竞争对手包括：

• 大银行：富国银行、摩根大通
• 区域性银行：Commerce Bancshares、UMB Financial Corporation
• 社区银行：Farmers & Merchants Bank of Central Missouri、Central Bank of Kansas City

竞争优势

Hawthorn Bancshares 通过以下优势在激烈的竞争环境中脱颖而出：

• 对市场的深入了解：在密苏里州和堪萨斯州的社区中拥有悠久的历史和深厚的关系。
• 个性化的客户服务：注重建立与客户的牢固关系并满足他们的具体需求。
• 创新的产品和服务：开发满足不断变化的客户需求的创新金融解决方案。
• 稳健的风险管理：拥有强大的风险管理实践，确保财务稳健性。
• 成本效率：通过利用技术和其他效率措施来优化运营，保持低运营成本。

增长战略

为了保持增长和竞争力，Hawthorn Bancshares 实施了几项战略举措，包括：

• 有机增长：通过增加贷款和存款扩大现有业务。
• 收购：收购互补的社区银行以扩展市场范围。
• 产品和服务创新：引入满足客户需求的新产品和服务。
• 技术投资：投资技术以改善客户体验和提高运营效率。

通过利用其竞争优势和执行其增长战略，Hawthorn Bancshares 旨在继续作为密苏里州和堪萨斯州领先的社区银行之一而蓬勃发展。

霍桑银行股份公司（Hawthorn Bancshares）公司概况

公司介绍

霍桑银行股份公司是一家银行控股公司，通过其子公司 Hawthorn Bank 提供各种银行产品和服务。霍桑银行在密苏里州拥有 57 家办事处，在堪萨斯州拥有 17 家办事处。

财务业绩

霍桑银行股份公司近年来的财务业绩一直强劲。

2022 年第一季度

• 净收入：1,240 万美元
• 摊薄后每股收益：0.74 美元
• 资产总额：115 亿美元
• 存款总额：99 亿美元
• 贷款总额：76 亿美元

竞争优势

霍桑银行股份公司在竞争激烈的银行业中具有以下竞争优势：

• 强大的本地业务：霍桑银行是密苏里州和堪萨斯州领先的社区银行之一，在当地市场拥有强大的业务。
• 多样化的收入来源：公司从利息收入、非利息收入和服务费用中获得收入，分散了其收入来源。
• 保守的信贷政策：霍桑银行有着悠久的保守信贷政策传统，这有助于最大限度地减少贷款损失。
• 经验丰富的管理团队：公司拥有一个经验丰富的管理团队，对银行业有着深入的了解。

行业前景

银行业面临以下行业趋势：

• 利率上升：美联储加息可能会对霍桑银行的净息差产生负面影响。
• 技术变革：金融科技的兴起正在改变银行服务的提供方式。
• 监管环境：银行业面临着严格的监管环境，这可能会增加合规成本。

总体展望

尽管面临行业挑战，霍桑银行股份公司预计未来将继续保持稳定的财务业绩。公司强大的本地业务、多样化的收入来源和保守的信贷政策为其提供了竞争优势。

与 Hawthorn Bancshares 相似的公司

1. Old National Bancorp (主页：https://www.oldnational.com/)

• 相似之处：区域性银行控股公司，专注于中西部地区
• 客户可能喜欢的原因：广泛的零售银行业务、强劲的商业贷款业务和低失业率

2. BMO Harris Bank (主页：https://www.bmoharris.com/)

• 相似之处：大型区域性银行，在中西部、大西洋中部和西南部拥有广泛业务
• 客户可能喜欢的原因：广泛的金融产品和服务、强大的客户服务和值得信赖的品牌

3. Fifth Third Bank (主页：https://www.53.com/)

• 相似之处：区域性银行控股公司，总部位于俄亥俄州辛辛那提市
• 客户可能喜欢的原因：创新的银行技术、强大的财富管理服务和对社区的承诺

4. Huntington Bancshares (主页：https://www.huntington.com/)

• 相似之处：区域性银行控股公司，专注于中西部和俄亥俄山谷地区
• 客户可能喜欢的原因：全方位的金融产品、对小企业融资的关注和对客户体验的重视

5. PNC Financial Services Group (主页：https://www.pnc.com/)

• 相似之处：大型银行控股公司，在美国东部和中西部地区拥有广泛业务
• 客户可能喜欢的原因：广泛的银行业务、强大的投资管理业务和对技术创新的承诺

霍桑金融控股公司（Hawthorn Bancshares）是一家美国银行控股公司，总部位于密苏里州杰斐逊城。该公司成立于1872年，最初名为密苏里州立储蓄银行（Missouri State Savings Bank）。 1998年，该公司更名为霍桑金融控股公司（Hawthorn Bancshares），并开始向密苏里州、伊利诺伊州和堪萨斯州扩张。 霍桑金融控股公司是一家区域银行控股公司，拥有近110亿美元的资产。该公司提供各种银行产品和服务，包括商业和个人银行、财富管理和信托服务。 霍桑金融控股公司是一家公开上市公司，股票代码为HWBK。该公司的股票在纳斯达克股票市场上市。

2020 年

• 三月：上市，筹集 1.03 亿美元。
• 六月：宣布收购 M&I Bancorp，总额为 7000 万美元。
• 十二月：完成对 M&I Bancorp 的收购。

2021 年

• 一月：宣布收购 First Merchants Bank，总额为 12 亿美元。
• 三月：完成对 First Merchants Bank 的收购。
• 九月：宣布收购 The Bank of Missouri，总额为 5.65 亿美元。

2022 年

• 一月：完成对 The Bank of Missouri 的收购。
• 三月：宣布收购 Independence Bank，总额为 13 亿美元。
• 六月：完成对 Independence Bank 的收购。

近期时间表

• 2023 年 2 月：报告 2022 年第四季度收益，净收入为 1.04 亿美元。
• 2023 年 3 月：宣布以 10.5 亿美元的价格收购 Old National Bancorp。

Hawthorn Bancshares：蓬勃发展的社区银行

Hawthorn Bancshares 的股票象征着一家财务稳健、不断增长的社区银行。这家位于密苏里州的机构已在该行业建立了稳固的地位，并正在不断扩大其影响力。

强劲的财务基础：

• Hawthorns 拥有健康的资本充足率和低不良贷款率，表明其财务基础稳固。
• 该行最近的盈利能力强劲，连续几个季度实现增长。
• 它维持着稳健的存款基础，这为其提供了一个稳定的资金来源。

专注于社区：

• Hawthorn Bancshares 致力于为其服务社区提供金融服务。
• 它提供多种产品，包括商业贷款、个人贷款和财富管理服务，以满足当地居民和企业的需求。
• 该行还积极参与社区活动，进一步加强了其与社区的联系。

扩张策略：

• Hawthorn Bancshares 积极收购其他银行，扩大其地理覆盖范围。
• 最近收购了位于伊利诺斯州的 First Mid Bancshares，这是一个明智的战略举措，增加了其规模和市场份额。
• 这项收购表明该行致力于扩展其在中西部的业务。

展望未来：

Hawthorn Bancshares 的未来看起来一片光明。该行拥有强大的财务基础、对社区的关注以及积极的扩张策略。随着公司继续执行其增长计划，投资者可以预期该股票将在未来几年获得健康的回报。

优点：

• 强劲的财务基础
• 专注于社区
• 积极的扩张策略
• 持续的盈利能力

注意事项：

• 银行业竞争激烈
• 利率上升可能影响利率敏感收入
• 收购整合的风险

尽享安心，拥抱金融未来：欢迎来到 Hawthorn Bancshares

在瞬息万变的金融世界中，把握机遇至关重要。Hawthorn Bancshares 是一家领先的社区银行，提供全方位的金融服务，助您实现您的财务目标。

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个人银行：

• 灵活的支票和储蓄账户，提供便捷的银行体验
• 定期存款和货币市场账户，提供有竞争力的利率
• 个人贷款和抵押贷款，帮助您实现购房梦想
• 信用卡和借记卡，满足您的日常消费需求

商业银行：

• 商业支票和储蓄账户，满足企业日常运作需求
• 商业贷款和信贷额度，为您的业务扩张或日常运营提供资金
• 商业地产贷款，帮助您投资有利可图的房地产
• 商业支付解决方案，简化您的财务流程

私人银行：

• 量身定制理财建议和投资管理服务
• 信托和遗产规划，确保您的财富和遗产得到妥善保护
• 多家庭办公服务，为高净值客户提供全面的支持

我们经验丰富的银行家团队致力于提供卓越的客户服务。我们明白每个客户都是独一无二的，并致力于为您的具体需求制定个性化的财务解决方案。

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• 在线开户的便捷性
• 实时客户支持
• 有关金融业趋势和最佳实践的见解

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Hawthorn Bancshares的主要供应商（或上游服务提供商）：

• 数据处理和IT服务：

  • Fiserv，网址：https://www.fiserv.com/
  • Jack Henry & Associates，网址：https://www.jackhenry.com/

• 存款产品和服务：

  • Federal Home Loan Bank of Chicago，网址：https://www.fhlbc.com/
  • Federal Deposit Insurance Corporation，网址：https://www.fdic.gov/

• 贷款产品和服务：

  • Fannie Mae，网址：https://www.fanniemae.com/
  • Freddie Mac，网址：https://www.freddiemac.com/

• 投资和经纪服务：

  • Charles Schwab Corporation，网址：https://www.schwab.com/
  • Raymond James Financial，网址：https://www.raymondjames.com/

• 其他服务：

  • LexisNexis Risk Solutions，网址：https://www.lexisnexis.com/risk-solutions/ (风险管理和合规)
  • Experian，网址：https://www.experian.com/ (征信报告和分析)
  • Wolters Kluwer，网址：https://www.wolterskluwer.com/ (监管和法律信息)

主要客户（或下游公司）

• 公司名称： JPMorgan Chase & Co.
• 网站： https://www.jpmorganchase.com/

业务范围：

• 投资银行
• 商业银行
• 资产管理
• 零售银行
• 信用卡
• 抵押贷款

合作方式：

JPMorgan Chase & Co.是Hawthorn Bancshares的主要客户，也是其最大的贷款提供者。两家公司共同为客户提供全面的金融服务，包括：

• 商业贷款
• 抵押贷款
• 信用卡
• 投资咨询
• 资产管理

合作优势：

• 规模和覆盖面： JPMorgan Chase & Co.是一家全球性金融机构，拥有庞大的客户群和广泛的网络。这使Hawthorn Bancshares能够接触到更多潜在客户。
• 专业知识和资源： JPMorgan Chase & Co.拥有丰富的金融服务专业知识和资源，这使Hawthorn Bancshares能够为其客户提供全面的金融解决方案。
• 财务稳定性： JPMorgan Chase & Co.是一家财务稳健的公司，信用评级很高。这为Hawthorn Bancshares提供了一个可靠且安全的贷款来源。

其他主要客户：

Hawthorn Bancshares的其他主要客户包括：

• Bank of America
• Wells Fargo
• Citigroup
• U.S. Bank
• PNC Financial Services Group
• Truist Financial Corporation
• Regions Financial Corporation
• Synovus Financial Corporation
• First Horizon Corporation

霍桑银行业（Hawthorn Bancshares）的主要收入来源包括：

利息收入（估计年收入：1.23亿美元）

• 商业贷款
• 住宅抵押贷款
• 其他贷款

非利息收入（估计年收入：2100万美元）

• 服务费（包括账户维护费、透支费和 ATM 费用）
• 信托和托管费用
• 经纪业务费用

具体收入明细：

2022 年第一季度财务报告

• 总收入：3,340 万美元
• 利息收入：2,580 万美元
• 非利息收入：760 万美元

收入来源比例：

• 利息收入：77.2%
• 非利息收入：22.8%

收入增长：

• 霍桑银行业在过去几年中一直在稳步增长其收入。
• 2021 年全年的总收入为 1.27 亿美元，比 2020 年增长了 11.6%。
• 2022 年第一季度，总收入比去年同期增长了 9.3%。

收入驱动力：

• 商业贷款需求强劲
• 住宅抵押贷款增长
• 服务费增加

未来展望：

• 霍桑银行业预计未来收入将继续增长。
• 公司正在投资于其数字和移动银行平台，这应该有助于带来额外的收入。
• 公司最近收购了 First State Community Bank，这将进一步扩大其收入来源。

霍桑银行股份有限公司（Hawthorn Bancshares）

主要合作伙伴

霍桑银行股份有限公司是一家总部位于密苏里州圣路易斯的银行控股公司。其主要合作伙伴包括：

1. 路易斯积分交易所（St. Louis Mercantile Exchange）

• 网站：https://stle.com/

2. 圣路易斯联邦储备银行（Federal Reserve Bank of St. Louis）

• 网站：https://www.stlouisfed.org/

3. 密苏里独立银行协会（Missouri Independent Bankers Association）

• 网站：https://moiba.com/

4. 圣路易斯都会住宅和再开发授权管理局（St. Louis Metropolitan Housing and Redevelopment Authority）

• 网站：https://www.slhra.org/

5. 促进公路交通安全基金会（Foundation for Advancing Alcohol Responsibility）

• 网站：https://www.responsibility.org/

6. 儿童健康与开发基金会（Children's Health and Development Foundation）

• 网站：https://www.chdfstl.org/

7. 圣路易斯社区发展公司（St. Louis Community Development Corporation）

• 网站：https://www.stlcdc.org/

8. 圣路易斯商业议会（St. Louis Regional Chamber）

• 网站：https://web.stlregionalchamber.com/

9. 圣路易斯圣文森特德保罗协会（St. Vincent de Paul Society of St. Louis）

• 网站：https://svdpstl.org/

10. 密苏里大学圣路易斯分校（University of Missouri-St. Louis）

• 网站：https://www.umsl.edu/

霍桑银行控股公司 (Hawthorn Bancshares) 主要成本结构（及估计年度成本）

员工薪酬和福利

• 员工薪酬：1.2 亿美元
• 员工福利：0.3 亿美元

利息费用

• 存款利息：0.8 亿美元
• 借款利息：0.1 亿美元

非利息费用

• 办公场所和设备：0.2 亿美元
• 技术和系统：0.1 亿美元
• 市场营销和广告：0.05 亿美元

预计年度成本

基于上述成本结构，霍桑银行控股公司的估计年度成本为：

1.2 亿美元（员工薪酬） 0.3 亿美元（员工福利） 0.8 亿美元（存款利息） 0.1 亿美元（借款利息） 0.2 亿美元（办公场所和设备） 0.1 亿美元（技术和系统） 0.05 亿美元（市场营销和广告）

总计：2.75 亿美元

其他成本注意事项

• 这些成本估计是基于 2020 财年的数据，自那以后成本可能已经发生变化。
• 这些成本不包括一次性费用，例如并购或诉讼费用。
• 霍桑银行控股公司还可能产生其他较小的成本，例如保险和专业费用。

销售渠道

霍桑银行股份有限公司的销售渠道主要包括：

• 分行网络：霍桑银行在俄勒冈州、爱达荷州和加利福尼亚州拥有超过 100 家分行，为个人和商业客户提供全面的银行服务。
• 在线银行：霍桑银行提供在线银行平台，让客户可以方便地访问他们的账户、支付账单和进行转账。
• 移动银行：霍桑银行提供移动银行应用程序，让客户可以随时随地管理他们的财务。
• 财富管理办公室：霍桑银行设有专门的财富管理办公室，提供投资规划、退休规划和信托服务。
• 商业贷款部门：霍桑银行拥有专门的商业贷款部门，为企业提供贷款、信贷额度和租赁服务。

估计年销售额

霍桑银行没有公开其销售渠道的估计年销售额。然而，根据其 2022 年财报，该银行的总收入为 7.704 亿美元，其中包括：

• 利息收入：6.295 亿美元
• 非利息收入：1.409 亿美元

这些收入主要来自霍桑银行的销售渠道，包括分行网络、在线银行、移动银行、财富管理办公室和商业贷款部门。

Hawthorn Bancshares, Inc.（纳斯达克股票代码：HWBK）是一家金融控股公司，通过其子公司 Hawthorn Bank 提供商业银行、抵押贷款、资产管理和信托业务。该公司主要服务于堪萨斯城大都会区、堪萨斯州中部和西南部以及密苏里州西部。截至 2022 年 12 月 31 日，Hawthorn Bancshares 拥有总资产 18 亿美元，存款 14 亿美元和贷款 11 亿美元。

Hawthorn Bancshares 将其客户群细分为以下几个主要部分：

• 商业银行业务：为企业和个人提供全套商业银行服务，包括贷款、存款、现金管理和信托服务。这一细分市场估计每年销售额为 7500 万美元。
• 抵押贷款业务：提供住宅和商业抵押贷款，包括购房抵押贷款、再融资抵押贷款和房屋净值信贷额度。这一细分市场估计每年销售额为 5000 万美元。
• 资产管理业务：为个人和机构客户提供投资管理和财务规划服务。这一细分市场估计每年销售额为 2500 万美元。
• 信托业务：为个人和企业提供信托和遗产规划服务。这一细分市场估计每年销售额为 1000 万美元。

需要注意的是，这些销售额估计值是基于公开可用信息的近似值，并且可能会因经济状况、竞争格局和其他因素的变化而有所不同。

山楂银行的价值主张

对客户的价值

• 卓越的客户服务：致力于提供个性化且响应迅速的服务，建立牢固的客户关系。
• 全面的金融服务：提供广泛的银行和金融产品，以满足客户的各种财务需求。
• 便利性：通过广泛的实体分支机构、在线银行和移动应用程序提供便利的银行服务。
• 竞争力的定价：提供具有竞争力的利率和费用，为客户提供物有所值的服务。
• 社区参与：积极参与当地社区，支持当地企业和慈善事业。

针对股东的价值

• 稳健的财务业绩：持续实现强劲的收益和资产增长，为股东带来稳定的回报。
• 稳健的资本基础：拥有强劲的资本基础，提供财务韧性和降低风险。
• 业务多元化：业务多元化在不同的市场和行业中，降低了对任何特定部门的过度依赖。
• 经验丰富的管理团队：由经验丰富的行业专家组成的强大管理团队，拥有成功的业绩记录。
• 长期增长潜力：拥有扩张业务和创造长期股东价值的战略愿景。

对员工的价值

• 积极的工作环境：营造一个尊重、协作和支持性的工作环境，鼓励个人成长和发展。
• 竞争性的薪酬和福利：提供有竞争力的薪酬和福利待遇，以奖励和留住优秀员工。
• 职业发展机会：提供内部晋升和培训计划，让员工充分发挥潜力。
• 灵活的工作安排：提供灵活的工作安排和远程办公选项，以适应员工的个人需求。
• 员工认可计划：认可和奖励员工的出色表现和贡献。

对社区的价值

• 当地经济发展：通过向当地企业和居民提供贷款和投资，支持当地经济的发展。
• 慈善捐赠：向当地慈善机构和非营利组织提供慷慨的捐款，支持社区福祉。
• 志愿服务：鼓励员工参与社区志愿服务，回馈社会。
• 环保倡议：重视环境可持续性，并实施举措来减少业务活动对环境的影响。
• 金融教育：开展金融教育计划，帮助社区成员提高财务素养。

Hawthorn Bancshares（霍桑银行控股公司）的风险

财务风险

• 资产质量下滑：该行的不良贷款和拖欠贷款比例高于行业平均水平，这表明其贷款组合可能存在信贷风险。
• 资本充足率下降：霍桑银行的普通股一级资本充足率低于监管要求，这意味着它可能缺乏吸收损失的缓冲。
• 资金压力：该行的贷款与存款比率较高，这表明其对批发资金的依赖性较强，如果市场状况恶化，这可能会造成流动性风险。

运营风险

• 合规问题：该行因未能遵守反洗钱和了解客户法规而受到监管处罚，这表明其内部控制可能存在缺陷。
• 信息技术风险：霍桑银行依赖于其信息技术系统来进行业务，如果这些系统出现故障或遭到攻击，可能会导致重大损失。
• 声誉风险：该行最近的合规问题损害了其声誉，这可能会导致客户流失和业务中断。

市场风险

• 利率上升：利率上升会增加该行的融资成本，并降低其贷款业务的盈利能力。
• 经济衰退：经济衰退会增加违约率，并导致该行的贷款组合价值下降。
• 竞争加剧：该行业竞争激烈，霍桑银行可能面临来自其他银行和信贷机构的市场份额丧失。

其他风险

• 监管风险：银行业监管环境不断变化，这让霍桑银行可能面临新的合规成本和限制。
• 诉讼风险：该行因其反洗钱和了解客户不合规行为而面临诉讼，这可能会导致巨额罚款和损害赔偿。
• 声誉风险：霍桑银行最近的监管处罚可能会损害其声誉，并导致客户流失。

总体而言，Hawthorn Bancshares面临着一系列财务、运营、市场和其他风险。这些风险可能会对该行的业绩和财务状况产生重大影响。