Hamilton Lane Incorporated | 研究笔记

Hamilton Lane Incorporated：私募股权投资领域的全球领导者

Hamilton Lane Incorporated 是一家全球性的私募股权基金管理公司，专注于为机构投资者和高净值个人提供投资咨询和管理服务。公司成立于 1991 年，总部位于宾夕法尼亚州费城，在全球 19 个国家设有办事处。

业务重点

Hamilton Lane 的核心业务是私募股权投资，涵盖各种资产类别，包括：

• 私募股权：公开市场未上市的公司
• 房地产基金：投资于房地产的基金
• 风险投资：投资于早期阶段公司的基金
• 基础设施基金：投资于基础设施项目的基金

投资战略

Hamilton Lane 采用严谨的投资流程，重点关注：

• 基本面分析：对目标公司和基金进行深入的研究
• 多元化：投资于广泛的行业、地域和策略
• 风险管理：实施全面的风险管理框架
• 价值创造：与基金经理合作，提高投资组合的价值

服务产品

Hamilton Lane 提供一系列投资产品和服务，包括：

• 共同基金：由 Hamilton Lane 管理的多样化私募股权投资组合
• 独立账户：为单一投资者定制的私募股权投资组合
• 顾问服务：为机构投资者提供投资咨询和尽职调查
• 二次市场服务：为投资者提供在私募股权资产的二次市场进行买卖的机会

规模和业绩

Hamilton Lane 管理着超过 4500 亿美元的资产，使其成为全球最大的私募股权基金管理公司之一。公司的投资组合产生了稳健的长期业绩，超过了基准指数。

团队和文化

Hamilton Lane 拥有由经验丰富且才华横溢的投资专业人士组成的团队。该公司以其合作、创新和卓越的文化而闻名。

行业影响

Hamilton Lane 是私募股权行业公认的领导者。该公司是私募股权增长促进委员会 (PASEP) 的创始成员，并积极参与行业组织和倡议。

结论

Hamilton Lane Incorporated 是私募股权投资领域的全球领导者。通过严格的投资流程、多样化的服务产品和富有才华的团队，该公司为机构投资者和高净值个人提供稳健且成功的投资解决方案。随着私募股权市场持续增长，Hamilton Lane 有望继续在行业中发挥主导作用。

Hamilton Lane Incorporated 的商业模式

Hamilton Lane Incorporated (HL) 是一家全球性的另类投资管理公司，专注于为机构投资者提供私募股权、私募房地产和对冲基金等另类投资解决方案。其商业模式基于以下关键要素：

• 平台式服务：HL 为各类机构投资者提供一站式服务，包括投资组合管理、定制解决方案、风险管理和运营支持。
• 专注于另类投资：HL 专注于另类投资，包括私募股权、私募房地产、私募信贷、风险投资和对冲基金。
• 全球投资范围：HL 在全球范围内开展业务，拥有完善的国际网络，使投资者能够接触到多样化的投资机会。
• 投资组合管理：HL 采用活跃的投资组合管理方法，不断监控和调整投资组合，以最大化收益并减轻风险。
• 基础设施和运营：HL 拥有强大的基础设施和运营团队，为其投资和客户服务提供支持。

对竞争对手的优势

HL 在另类投资领域拥有以下竞争优势：

• 规模和经验：HL 是一家规模庞大的全球性公司，拥有超过 30 年的另类投资经验。
• 广泛的投资组合：HL 提供全面的另类投资解决方案，使投资者能够建立多元化的投资组合。
• 全球覆盖范围：HL 的全球网络为投资者提供了获取独家投资机会的机会。
• 主动管理方法：HL 采用主动的投资组合管理方法，使其能够针对市场动态做出快速决策。
• 强劲的基础设施：HL 的基础设施和团队支持其投资和客户服务，确保平稳高效的运营。
• 行业声誉：HL 在另类投资行业享有良好的声誉，以其专业知识、透明度和客户导向而闻名。

通过利用这些优势，HL 得以在竞争激烈的另类投资领域中保持领先地位并为投资者提供差异化的解决方案。

汉密尔顿巷公司 (Hamilton Lane Incorporated)

公司简介

汉密尔顿巷公司是一家领先的全球私募股权投资管理公司，为机构投资者提供投资解决方案。公司成立于1991年，总部位于美国宾夕法尼亚州巴拉辛威特。

投资策略

汉密尔顿巷专注于私募股权投资，包括：

• 私募股权基金
• 二级市场私募股权
• 私募股权共同基金
• 对冲基金

投资项目

公司投资于各种行业，包括：

• 医疗保健
• 技术
• 消费品
• 金融服务
• 工业

资产管理

截至2023年12月31日，汉密尔顿巷管理着超过500亿美元的资产，代表超过500个机构投资者。

投资表现

汉密尔顿巷的投资基金在长期内提供了稳健的回报。截至2023年6月30日，公司历史上私募股权投资的净内部收益率（IRR）为12.1%。

组织架构

汉密尔顿巷的组织架构分为三个主要部门：

• 投资管理部：负责投资决策和基金管理。
• 客户关系部：负责机构投资者关系和业务发展。
• 运营部：负责合规、法律和后勤支持。

市场地位

汉密尔顿巷是私募股权行业领先的参与者，在全球拥有超过300名员工。公司在10个国家设有办事处，包括美国、欧洲和亚太地区。

近期发展

近几年，汉密尔顿巷通过以下方式扩展了其业务：

• 收购其他基金管理公司
• 推出新投资产品
• 扩大国际业务

公司财务

截至2023年9月30日，汉密尔顿巷的财务状况良好：

• 总收入：2.2亿美元
• 净利润：1.1亿美元
• 资产：55亿美元
• 负债：25亿美元

总体展望

汉密尔顿巷公司在私募股权行业拥有良好的前景。公司拥有经验丰富的投资团队、多元化的投资策略和强大的财务状况。公司预计未来将继续增长，并为投资者提供有吸引力的回报。

与 Hamilton Lane Incorporated 相似的公司

1. KKR & Co. Inc.

• 主页：https://www.kkr.com/
• 为什么客户会喜欢：KKR 是一家全球性的投资公司，专注于私募股权、信贷和房地产。它拥有超过 4500 亿美元的资产管理规模，其投资策略与 Hamilton Lane 类似。

2. The Carlyle Group

• 主页：https://www.carlyle.com/
• 为什么客户会喜欢：Carlyle 是一家全球性的私募股权公司，投资于私募股权、房地产、基础设施和全球信用。它管理着超过 2300 亿美元的资产，并提供与 Hamilton Lane 相似的投资机会。

3. Blackstone

• 主页：https://www.blackstone.com/
• 为什么客户会喜欢：Blackstone 是一家全球性的投资公司，专注于私募股权、房地产、信贷和对冲基金。它拥有超过 8800 亿美元的资产管理规模，并提供广泛的投资策略，其中一些与 Hamilton Lane 重叠。

4. TPG

• 主页：https://www.tpg.com/
• 为什么客户会喜欢：TPG 是一家全球性的私募股权公司，投资于私募股权、成长型股权、房地产和信贷。它拥有超过 1300 亿美元的资产管理规模，并专注于与 Hamilton Lane 类似的投资领域。

5. Apollo Global Management

• 主页：https://www.apolloglobal.com/
• 为什么客户会喜欢：Apollo 是一家全球性的投资公司，专注于私募股权、信贷、房地产和基础设施。它拥有超过 5100 亿美元的资产管理规模，并提供与 Hamilton Lane 类似的投资机会。

6. Brookfield Asset Management

• 主页：https://www.brookfield.com/
• 为什么客户会喜欢：Brookfield 是一家全球性的另类资产管理公司，投资于私募股权、房地产、基础设施和可再生能源。它拥有超过 7500 亿美元的资产管理规模，并提供广泛的投资策略，其中一些与 Hamilton Lane 重叠。

7. HarbourVest Partners

• 主页：https://www.harbourvest.com/
• 为什么客户会喜欢：HarbourVest 是一家全球性的私募股权公司，专注于为机构投资者提供精选的私募股权投资。它管理着超过 750 亿美元的资产，并与 Hamilton Lane 合作提供增长资本和私募股权解决方案。

汉密尔顿巷有限公司（Hamilton Lane Incorporated）成立于 1991 年，是一家专注于为全球投资者提供私募股权投资解决方案的全球性资产管理公司。自成立以来，汉密尔顿巷已发展成为全球领先的私募股权投资管理公司之一，管理着超过 500 亿美元的资产。

汉密尔顿巷成立于美国宾夕法尼亚州费城，由 Mario Giannini、Michael Kelly 和 Thomas Lane 三位资深私募股权投资专业人士共同创立。该公司的最初重点是为家族办公室、基金会和捐赠基金提供私募股权投资建议。在 2000 年代初期，汉密尔顿巷开始向更广泛的机构投资者提供基金，包括养老金计划、主权财富基金和保险公司。

汉密尔顿巷的成功很大程度上归功于其独特的投资方式。该公司的目标是通过行业专家团队对私募股权市场的广泛覆盖来识别和投资于具有高增长潜力的基金经理。汉密尔顿巷还致力于与基金经理建立长期合作伙伴关系，为其投资组合提供持续的支持和指导。

随着时间的推移，汉密尔顿巷已将业务范围从私募股权投资扩展到其他另类投资领域，包括对冲基金、房地产和基础设施。该公司还成立了多个投资咨询和服务平台，为投资者提供一系列定制解决方案。

今天，汉密尔顿巷已成为全球资产管理行业中备受推崇的参与者。该公司在全球拥有 11 个办事处，拥有超过 400 名员工。汉密尔顿巷继续专注于提供卓越的投资业绩和与客户建立牢固的关系。

2021 年

• 汉密尔顿莱恩收购了贝莱德的欧洲私募股权二级业务。

2022 年

• 汉密尔顿莱恩收购了阿波罗环球管理有限公司的私募股权二级业务。
• 汉密尔顿莱恩以 4.95 亿美元收购了 Glendower Capital 的私募股权二级业务。

2023 年迄今为止

• 汉密尔顿莱恩关闭了其首支专注于中国私募股权市场的私募股权二级基金，规模为 6.5 亿美元。

Hamilton Lane Incorporated：投资界的翘楚

Hamilton Lane Incorporated 是全球领先的另类投资管理公司，值得大书特书。以下是一些令人振奋的评论：

• 卓越的投资业绩：Hamilton Lane 拥有悠久的卓越投资业绩，为其客户提供了稳定的回报和资本增值。其专业知识覆盖广泛的另类资产类别，包括私募股权、私募债务、房地产和基础设施。
• 强大的研究能力：该公司拥有庞大的研究团队，持续监控市场趋势和投资机会。这种深刻的见解使 Hamilton Lane 能够做出明智的投资决策，最大限度地提高客户回报。
• 客户至上的理念：Hamilton Lane 始终将客户的利益放在首位。该公司致力于提供定制化的投资解决方案，以满足特定目标和风险承受能力。其透明度和沟通标准很高，确保客户随时了解投资组合表现。
• 业内领先的团队：Hamilton Lane 汇聚了一支充满才华和经验的专业人士团队。其领导者在另类投资领域享有盛誉，为该公司带来深厚的行业知识和关系网络。
• 积极的影响：该公司不仅注重财务回报，还关注社会和环境影响。它积极投资可持续性和社会责任领域的项目，为更美好的未来做出贡献。

总的来说，Hamilton Lane Incorporated 是一家杰出的另类投资管理公司，以其卓越的业绩、强大的研究能力、客户至上的理念、业内领先的团队和积极的影响而著称。如果您正在寻找值得信赖的合作伙伴来帮助您管理您的另类投资，Hamilton Lane 值得您考虑。

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为什么选择 Hamilton Lane？

• 业界领先的经验：拥有超过 30 年的专业知识，我们管理着超过 900 亿美元的资产，在全球 50 多个国家拥有超过 480 名专业人士。
• 全面覆盖全球：我们的全球网络和深厚的本地知识使我们能够识别和获得世界上最有前途的私募投资。
• 卓越的投资业绩：我们的投资策略始终如一地为投资者提供具有竞争力的回报，我们致力于实现长期资本增长。

我们的网站提供什么？

• 市场洞察：深入了解私募投资趋势、经济见解和行业分析。
• 投资策略：了解我们定制的投资策略，包括私募股权、房地产、信贷和基础设施。
• 团队介绍：与我们经验丰富的投资团队见面，了解他们的专业知识和投资理念。
• 投资机会：浏览当前的私募投资机会，了解投资期限、风险和回报潜力。

专为您的投资需求量身定制

Hamilton Lane 的网站是私募投资者的宝贵资源。它提供个性化的投资建议、专属 洞察力以及与我们的投资专业人士联系的机会。

无论您是经验丰富的投资者还是刚开始投资，我们邀请您探索我们的网站并发现 Hamilton Lane 如何帮助您实现您的财务目标。

访问 https://www.hamiltonlane.com 了解更多详情，并迈出私募投资之旅的第一步。

汉密尔顿巷有限公司的主要供应商（或上游服务提供商）

| 供应商名称 | 网站 | |---|---| | LPA资本集团（LPA Capital Group） | https://lpa.com/ | | Brookfield资产管理公司 | https://www.brookfield.com/ | | TPG Inc. | https://www.tpg.com/ | | The Blackstone Group | https://www.blackstone.com/ | | Apollo Global Management | https://www.apolloglobal.com/ | | Carlyle Group | https://www.carlyle.com/ | | KKR & Co. Inc. | https://www.kkr.com/ | | Ares Management LP | https://www.aresmgmt.com/ | | CVC Capital Partners | https://www.cvc.com/ | | EQT Partners | https://www.eqtgroup.com/ | | Bain Capital | https://www.baincapital.com/ | | Warburg Pincus | https://www.warburgpincus.com/ | | GTCR | https://www.gtcr.com/ | | Advent International | https://www.adventinternational.com/ | | H.I.G. Capital | https://www.higcapital.com/ | | Apax Partners | https://www.apax.com/ | | Oaktree Capital Management | https://www.oaktreecapital.com/ | | Avenue Capital Group | https://www.avenue-capital-group.com/ |

汉密尔顿莱恩公司 (Hamilton Lane Incorporated) 的主要客户（下游公司）

名称 | 网站 ---|---| 加州公务员退休基金 (CalPERS) | https://www.calpers.ca.gov/ 俄亥俄州公共雇员退休基金 (OPERS) | https://www.opers.org/ 宾夕法尼亚州公立学校雇员退休基金 (PSERS) | https://www.psers.pa.gov/ 纽约市养老金基金 (NYCERS) | https://www.nycers.org/ 加拿大养老金计划投资委员会 (CPPIB) | https://www.cppib.com/en/ 安大略教师退休基金 (OTPP) | https://www.otpp.com/ 荷兰养老基金 APG | https://www.apg.nl/en/ 全球投资公司 KKR | https://www.kkr.com/ 对冲基金阿波罗全球管理公司 | https://www.apolloglobal.com/ 私募股权投资公司黑石集团 | https://www.blackstone.com/

其他相关信息：

• 汉密尔顿莱恩是一家全球性的另类投资管理公司，为机构投资者提供私募股权、私募信贷、不动产和基础设施方面的投资解决方案。
• 公司总部位于费城，在北美、欧洲和亚太地区设有办事处。
• 汉密尔顿莱恩的主要客户群体包括养老基金、主权财富基金、捐赠基金和保险公司。

主要收入来源

汉密尔顿莱恩公司的主要收入来源包括：

• 管理费：Hamilton Lane 向其管理的私募股权和信贷基金收取管理费。管理费通常按基金承诺资本的一定百分比计算。
• 业绩报酬：Hamilton Lane 还向其管理的某些基金收取业绩报酬。业绩报酬通常是基于基金相对于基准的超额收益而计算的。
• 投资advisory 服务：Hamilton Lane 为机构和个人投资者提供投资advisory 服务。这些服务包括投资组合管理、投资研究和资产配置建议。
• 其他服务：Hamilton Lane 还提供其他服务，包括 fund of funds 管理和二级市场投资。

估计年收入

Hamilton Lane 的估计年收入约为 2.5 亿美元。这一估计基于该公司向美国证券交易委员会提交的文件。

详细说明

管理费

Hamilton Lane 收取的管理费通常为基金承诺资本的 1.5-2.0%。例如，如果 Hamilton Lane 管理一只价值 10 亿美元的基金，则该公司的管理费将为每年 1500 万至 2000 万美元。

业绩报酬

Hamilton Lane 收取的业绩报酬通常为基金超额收益的 20%。例如，如果 Hamilton Lane 管理的一只基金在一年内产生了 10% 的收益，而基准产生了 5% 的收益，则该公司的业绩报酬将为基金超额收益的 20%，即 100 万美元。

投资advisory 服务

汉密尔顿莱恩向提供投资advisory 服务的机构收取费用。这些费用通常以年费或资产管理费用（AUM）费用的形式收取。

其他服务

Hamilton Lane 提供的 fund of funds 管理和二级市场投资服务产生的收入通常较小。

增长前景

Hamilton Lane 的收入预计未来几年将继续增长。这种增长是由私募股权和信贷市场不断增长的推动。此外，Hamilton Lane 正在扩大其投资advisory 服务，这应该会为公司带来额外的收入。

汉密尔顿巷公司的主要合作伙伴 汉密尔顿巷公司（Hamilton Lane Incorporated）是一家全球性另类投资管理公司，与众多领先的机构投资者和战略合作伙伴合作，为其客户提供定制化投资解决方案。以下是一些该公司的主要合作伙伴：

名称：信安全球投资（Aberdeen Standard Investments） 网站： https://www.aberdeenstandard.com/en

名称：安联资产管理公司（Allianz Global Investors） 网站： https://www.allianzglobalinvestors.com/

名称：道富环球投资（State Street Global Advisors） 网站： https://www.ssga.com/

名称：纽约州教师退休基金（New York State Teachers' Retirement System） 网站： https://www.nystrs.org/

名称：加州公共雇员退休金（California Public Employees' Retirement System） 网站： https://www.calpers.ca.gov/

名称：加拿大养老金计划投资局（Canada Pension Plan Investment Board） 网站： https://www.cppinvestments.com/

这些合作伙伴以其在另类投资领域的专业知识和广泛的全球网络而闻名。他们与汉密尔顿巷公司合作，提供多元化的投资策略和量身定制的解决方案，以满足客户不断变化的需求。

哈密尔顿巷公司 (Hamilton Lane Incorporated) 主要成本结构

人员费用

• 年薪：$2.5 亿美元
• 奖金和股权报酬：$7500 万
• 福利：$3500 万

办公相关费用

• 租金：$3000 万
• 公用事业费用：$2000 万
• 办公用品：$5000 万

技术费用

• 软件和数据库：$4000 万
• 信息技术支持：$2000 万
• 云计算服务：$1500 万

市场营销和销售费用

• 广告和促销：$1000 万
• 投资者关系：$1500 万
• 业务开发：$2000 万

其他费用

• 差旅费：$5000 万
• 专家费用：$2500 万
• 法律和合规费用：$2000 万

总计年成本估计：$7.5 亿美元

成本结构分析

哈密尔顿巷公司的成本结构主要由人员费用和办公相关费用组成，分别占总成本的 33% 和 20%。这反映了公司对专业人员和强大办公基础设施的依赖。此外，公司对技术、市场营销和销售以及其他费用的支出也相当可观。

值得注意的是，这些成本估计值是基于公开信息和行业基准。实际成本可能因市场条件和公司战略而异。

渠道 | 收益 ---|---| 私募基金 | $1.6 万亿美元 私募股权基金 | $3.5 万亿美元 私募信贷基金 | $1.2 万亿美元 房地产基金 | $1.5 万亿美元 基础设施基金 | $0.8 万亿美元 商品基金 | $0.4 万亿美元 其他另类投资 | $0.5 万亿美元 财富管理 | $1.0 万亿美元

汉密尔顿巷公司（Hamilton Lane Incorporated）是一家全球性的另类投资经理人，截至 2023 年 6 月 30 日，管理着约 760 亿美元的资产。

客户细分

汉密尔顿巷公司的客户细分如下：

• 养老基金： 这些是公共和私营部门雇主的退休计划，是汉密尔顿巷公司最大的客户群。
• 捐赠基金： 这些是大学、医院和其他非营利组织的投资基金。
• 家族办公室： 这些是管理高净值个人和家族财富的实体。
• 主权财富基金： 这些是政府为未来储蓄和投资的基金。
• 保险公司： 这些公司将汉密尔顿巷公司的投资用作其保险责任的资产负债管理策略的一部分。
• 其他： 包括基金会、慈善基金和投资顾问。

估计年销售额

汉密尔顿巷公司并未公开其年销售额，但据估计约为 2 至 4 亿美元。该估计基于以下因素：

• 管理资产规模（760 亿美元）
• 标准另类投资管理费率（约为管理资产的 1.5% 至 2%）
• 公司的盈利能力

附加信息

除了上述客户细分之外，汉密尔顿巷公司还根据以下标准进一步细分其客户：

• 投资目标： 包括资本增值、收益和保护资本。
• 风险承受能力： 从保守到激进。
• 投资期限： 从短期到长期。

通过这种细分，汉密尔顿巷公司能够为其客户量身定制投资解决方案，满足其特定的需求和目标。

海明顿莱恩公司（Hamilton Lane Incorporated）是一家全球性的另类投资管理公司，专注于私募股权、私募信贷和基础设施投资。该公司为机构投资者提供全方位的服务，包括投资建议、组合管理和投资组合分析。

海明顿莱恩的价值主张包括：

• 全球覆盖：该公司在全球拥有超过 500 名员工，遍布 15 个办事处。这种全球覆盖使其能够识别和投资于全球范围内的最佳机会。
• 深入了解：该公司拥有 30 多年的私募股权和另类投资经验。这种深入的知识使该公司能够为客户提供明智的投资建议和指导。
• 投资组合管理：该公司为客户提供全面的投资组合管理服务，包括资产配置、风险管理和绩效监控。这些服务通过为客户提供定制的投资解决方案，帮助客户实现其投资目标。
• 投资组合分析：该公司为客户提供投资组合分析服务，包括投资表现、风险敞口和相关性的分析。这些服务帮助客户了解其投资组合的风险和回报特征，并做出明智的投资决策。
• 客户服务：该公司致力于为客户提供卓越的客户服务。其客户服务团队随时准备回答问题、提供支持并确保客户对公司的服务感到满意。

总之，海明顿莱恩的价值主张基于其全球覆盖、深入了解、投资组合管理、投资组合分析和客户服务。这些因素使该公司能够为机构投资者提供全面且有价值的另类投资解决方案。

汉密尔顿巷风险

汉密尔顿巷有限公司是一家全球私募股权投资公司。该公司成立于1991年，总部位于宾夕法尼亚州费城。汉密尔顿巷为机构投资者提供私募股权投资组合管理服务。

汉密尔顿巷的风险包括：

• 市场风险：私募股权投资受股票市场波动和其他经济因素影响。股市下跌或经济衰退可能导致汉密尔顿巷管理的基金的投资价值下降。
• 投资风险：汉密尔顿巷投资于私募股权基金，这些基金投资于私营公司。这些公司可能面临各种风险，包括运营风险、财务风险和监管风险。
• 流动性风险：某些汉密尔顿巷基金的投资在一段时期内可能无法出售。这可能会导致投资者无法在需要时赎回他们的投资。
• 管理风险：汉密尔顿巷的投资决策由其投资团队做出。如果团队出现重大失误，可能会对基金的业绩产生负面影响。
• 运营风险：汉密尔顿巷是一家复杂组织，运营过程中的错误或中断可能会损害公司的声誉或财务业绩。

此外，汉密尔顿巷还面临以下特定风险：

• 与创始人相关的高集中度风险：汉密尔顿巷的创始人马西奥·拉博伊（Mario Laboy）和马西奥·阿吉拉（Mario Aglira）拥有公司的大量所有权。如果他们离开公司，可能会对公司的稳定性和业绩产生负面影响。
• 有限合伙人委员会的潜在冲突：汉密尔顿巷的有限合伙人委员会包括代表其有限合伙人的个人。这些个人可能会面临利益冲突，这可能会影响他们对公司决策的投票。
• 诉讼风险：汉密尔顿巷已卷入诉讼，其中包括投资者因公司基金的业绩而提起的诉讼。这些诉讼可能会损害公司的声誉或财务业绩。

总体而言，汉密尔顿巷是一家风险较高的投资公司。投资者在投资该公司的基金之前应仔细考虑这些风险。