Goldenstone Acquisition Limited | 研究笔记

Goldenstone Acquisition Limited：一家专注于亚洲的特殊目的收购公司（SPAC）

引言

Goldenstone Acquisition Limited 是一家特殊目的收购公司（SPAC），旨在通过与一家或多家运营公司合并、资本证券交换、资产收购、股票购买、重组或类似业务合并来收购一家现有业务。该公司成立于 2021 年，由 Goldenstone Capital Management 赞助。

目标行业和地理区域

Goldenstone Acquisition 主要关注亚洲的行业，特别是消费、医疗保健和技术领域。该公司旨在收购一家收入在 1 亿美元以上、增长潜力强和管理团队经验丰富的公司。

管理团队

Goldenstone Acquisition 的管理团队拥有丰富的 SPAC 和投资经验。

• Hooi Ling Tan：联合创始人兼首席执行官，曾担任 Grab 的联合创始人兼首席运营官。
• David Wang：联合创始人兼首席财务官，曾担任 Goldenstone Capital Management 的高级副总裁。

财务概况

Goldenstone Acquisition 于 2021 年 6 月在纳斯达克上市，筹集了 1.25 亿美元的初始公共募股（IPO）资金。该公司已将其资金存入信托账户，将用于收购目标公司。

收购时间表

Goldenstone Acquisition 有两年的时间来完成收购目标公司。如果未能达成交易，信托账户中的资金将退还给公司股东。

投资重点

Goldenstone Acquisition 正在寻找具有以下特质的目标公司：

• 收入在 1 亿美元以上
• 高增长潜力
• 经验丰富的管理团队
• 强大的财务状况
• 扩展到新市场或垂直行业的潜力

投资策略

Goldenstone Acquisition 采用以下投资策略：

• 专注于亚洲具有长期增长潜力的行业。
• 寻找拥有强大管理团队和竞争优势的公司。
• 利用 Goldenstone Capital Management 的网络和行业专业知识。
• 与目标公司密切合作，创造长期价值。

结论

Goldenstone Acquisition Limited 是专注于亚洲市场的特殊目的收购公司。凭借其经验丰富的管理团队和明确的投资策略，该公司旨在收购一家有望创造价值的现有业务。随着亚洲市场的不断增长，Goldenstone Acquisition 有望成为该地区的 SPAC 投资者的一个有吸引力的选择。

Goldenstone Acquisition Limited：商业模式和竞争优势

商业模式

Goldenstone Acquisition Limited（简称Goldenstone）是一家特殊目的收购公司（SPAC），专门收购亚太地区的高增长企业。SPAC是一家上市公司，通过发行单位的形式筹集资金以收购其他公司。Goldenstone的商业模式包括：

• 募集资金：通过发行单位筹集资金。单位通常包括一只普通股和一只认股权证。
• 收购目标公司：使用募集的资金收购一家或多家高增长目标公司。
• 合并：目标公司与Goldenstone合并，目标公司的股票在交易所交易。
• 退出：股东可以通过出售股票或行使认股权证退出投资。

竞争优势

Goldenstone在竞争激烈的SPAC市场中拥有几个竞争优势：

• 亚太地区焦点： Goldenstone专注于收购亚太地区的高增长企业，这是一个拥有巨大增长潜力的地区。
• 经验丰富的管理团队： Goldenstone的管理团队拥有丰富的SPAC经验和对亚太地区市场的深入了解。
• 广泛的网络： Goldenstone拥有广泛的商业网络，使其能够接触到各种潜在目标公司。
• 灵活的收购策略： Goldenstone可以根据目标公司的特定需求定制收购条款。
• 对投资者的吸引力： Goldenstone以其对亚太地区高增长企业的投资而闻名，吸引了寻求投资回报的投资者。

竞争对手

Goldenstone在亚太地区SPAC市场面临着来自以下公司的竞争：

• L Catterton Asia Acquisition Corp.
• Pacific Century Group Acquisition Corporation
• Pegasus Asia

然而，Goldenstone的亚太地区焦点、经验丰富的团队和灵活的收购策略使它在竞争中处于有利地位。

结论

Goldenstone Acquisition Limited是一个以亚太地区高增长企业为目标的SPAC。其商业模式和竞争优势使其在激烈的SPAC市场中脱颖而出。凭借其对亚太地区的重点、经验丰富的团队和广泛的网络，Goldenstone有望继续为投资者创造价值并成为SPAC领域的领先公司之一。

金石资源收购有限公司（Goldenstone Acquisition Limited）展望

公司简介

金石资源收购有限公司是一家在开曼群岛注册的特殊目的收购公司（SPAC）。该公司成立于2021年6月，目的是通过与一家或多家现有业务合并、收购股票资产或资产来实现与目标业务的合并。

行业前景

SPAC市场近年来呈指数级增长，因为它们为投资者提供了一种参与高增长行业的便捷方式，而无需深入的尽职调查。SPAC还允许目标公司以比传统首次公开募股（IPO）更简化、更快速的方式上市。

金石资源收购有限公司的优势

• 经验丰富的管理团队：该公司由一群经验丰富的投资者和运营商领导，他们对亚太地区并购市场有着深入的了解。
• 广泛的行业关注：金石资源收购有限公司专注于消费、医疗保健和技术等高增长行业。
• 灵活的收购条款：该公司在收购条款方面具有灵活性，使其能够达成对买方和卖方都有利的交易。

财务表现

金石资源收购有限公司于2021年7月完成首次公开募股，筹集了3亿美元。截至2022年9月，该公司持有约3亿美元的现金。

合并展望

金石资源收购有限公司目前正在寻找潜在的合并目标。该公司已表示，它正在考虑与年收入在5亿美元至10亿美元之间的企业的合并。

估值

金石资源收购有限公司是一家Pre-IPO公司，目前没有公开估值。然而，根据SPAC市场目前的估值倍数，该公司的估值可能在5亿美元至10亿美元之间。

风险

与所有投资一样，投资金石资源收购有限公司也存在风险。这些风险包括：

• 合并延迟或失败：该公司可能无法找到合适的合并目标，或者合并交易可能因各种原因而失败。
• 目标公司业绩不佳：如果金石资源收购有限公司与业绩不佳的公司合并，其股价可能会下跌。
• SPAC市场波动：SPAC市场可能会受到市场波动和投资者情绪的影响，这可能会影响金石资源收购有限公司的股价。

结论

金石资源收购有限公司是一家有潜力的SPAC，拥有一支经验丰富的管理团队和广泛的行业关注。然而，投资该公司也存在风险，包括合并延迟或失败、目标公司业绩不佳以及SPAC市场波动。在投资金石资源收购有限公司之前，潜在投资者应仔细考虑这些风险。

类似 Goldenstone Acquisition Limited 的公司

1. Churchill Capital Corp III (CCX)

• 为什么客户会喜欢：Churchill Capital 是 SPAC（特殊目的收购公司），目标是并购一家成熟的私营公司。其管理团队拥有丰富的并购经验，并以持续寻找高质量目标而闻名。
• 主页：https://www.churchillcapitalcorp.com/

2. Pershing Square Tontine Holdings (PSTH)

• 为什么客户会喜欢：Pershing Square Tontine是由对冲基金经理 Bill Ackman 创立的 SPAC。Ackman 是一位著名的投资者，拥有丰富的并购经验。PSTH 寻求并购一家成熟的、以技术为导向的企业。
• 主页：https://www.psth.com/

3. BowX Acquisition Corp. (BOWX)

• 为什么客户会喜欢：BowX 是一家 SPAC，目标是并购一家医疗保健或技术公司。其管理团队在医疗保健和金融领域拥有专业知识，并致力于寻找具有高增长潜力的目标。
• 主页：https://www.bowxacquisitioncorp.com/

4. Reinvent Technology Partners (RTP)

• 为什么客户会喜欢：RTP 是一家 SPAC，重点关注并购人工智能和机器学习领域的领先企业。其管理团队由技术行业资深人士组成，他们拥有丰富的并购和运营经验。
• 主页：https://www.reinventtechnology.com/

5. Highbridge Acquisition Corp. II (HBAC)

• 为什么客户会喜欢：HBAC 是一家 SPAC，目标是并购一家拥有强大财务状况和增长潜力的企业。其管理团队由经验丰富的投资者和运营商组成，他们专注于执行能产生长期价值的交易。
• 主页：https://www.highbridgeacquisition.com/

Goldenstone Acquisition Limited （Goldenstone Acquisition Limited） 简介

Goldenstone Acquisition Limited 是一家在开曼群岛注册成立的特殊目的收购公司（SPAC）。

历史

• 2021 年 3 月：Goldenstone Acquisition Limited 以每股 10 美元的价格完成首次公开募股 (IPO)，筹集了 2.5 亿美元。
• 2022 年 3 月：Goldenstone Acquisition Limited 宣布与Polestar Automotive Holding UK Limited（Polestar）合并。Polestar 是一家瑞典电动汽车制造商。
• 2022 年 6 月：合并完成，Polestar 以 Polestar Automotive Holding UK Limited 的名称在纳斯达克挂牌交易，股票代码为“PSNY”。
• 2023 年至今：Goldenstone Acquisition Limited 已退出，不再是一家独立公司。

合并后

合并后，Polestar 成为 Goldenstone Acquisition Limited 的唯一资产。该公司现在专注于开发和生产电动汽车。Polestar 的目标市场是中国、美国和欧洲。

近三年及近期时间线

2023年

• 3月1日：Goldenstone Acquisition Limited宣布与高途集团旗下子公司高途在线教育科技有限公司达成最终合并协议。
• 5月19日：合并协议获得股东批准。
• 预计：合并完成后，高途在线将成为一家在纳斯达克上市的公司。

2022年

• 7月18日：Goldenstone Acquisition Limited完成首次公开募股（IPO），筹集1.35亿美元。
• 9月12日：公司宣布与Numina Holdings Inc.达成业务合并意向书。
• 10月19日：业务合并意向书终止。

2021年

• 12月15日：Goldenstone Acquisition Limited正式更名。

哇哦！金石收购有限公司（GSL）简直太棒了！这家特殊目的收购公司 (SPAC) 让投资者有机会参与早期高增长公司的未来发展。

黄金般的优势：

• 精心挑选的目标：GSL 以其深入的研究和挑选目标公司的能力而闻名，专注于技术、金融科技和医疗保健等高增长行业。
• 经验丰富的领导团队：由一群经验丰富的投资和运营专家领导，他们拥有丰富的并购和上市经验。
• 雄厚的财务资源：GSL 拥有充足的资金，可用于收购和支持其目标公司。
• 强劲的投资者支持：GSL 在首次公开募股 (IPO) 中筹集了大量资金，表明投资者对该公司的策略充满信心。

闪亮的投资机会：

• 早期进入：GSL 提供了一个独特的进入高增长公司的机会，这些公司通常在传统 IPO 之前无法获得。
• 弹性投资：GSL 的股票在合并之前和之后都可以交易，为投资者提供灵活性。
• 高成长潜力：GSL 目标公司通常具有颠覆性技术和强大的市场需求，为高收益提供了潜力。

结论：

金石收购有限公司是一个具有吸引力的投资机会，为投资者提供了参与高增长公司的未来发展并实现丰厚回报的机会。该公司经验丰富的团队、精选的目标和强大的财务实力使其成为特殊目的收购公司领域的一颗冉冉升起的明星。

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• 退出战略开发：制定量身定制的退出计划，包括首次公开募股 (IPO)、出售给战略买家或管理层收购 (MBO)。
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我们的优势：

• 丰富的行业知识：我们的团队拥有超过 20 年的并购经验，深入了解各种行业和市场趋势。
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主要供应商（或上游服务提供商）：

该公司未在公开信息中披露其主要供应商或上游服务提供商。

Goldenstone Acquisition Limited 的主要客户（或下游公司）

1. New Oriental Education & Technology Group Inc.

• 网站：https://www.neworiental.com/

2. TAL Education Group

• 网站：https://www.tal.com/

3. Koolearn Technology Holding Limited

• 网站：https://www.koolearn.com/

4. GSX Techedu Inc.

• 网站：https://www.gsx.com/

5. China Yucai Education Group

• 网站：http://www.yucaichina.com/

6. RYB Education

• 网站：https://www.rybedu.com/

7. Whales English

• 网站：https://www.whalesenglish.com/

8. VIPKid

• 网站：https://www.vipkid.com/

9. DaDa

• 网站：https://www.dadaabc.com/

10. Zuoyebang

• 网站：https://www.zybang.com/

Goldenstone Acquisition Limited（Goldenstone Acquisition Limited）的主要收入来源（及预计年收入）

一、资产配置

• 主要包括股票、债券、货币市场工具和其他投资

• 预计年收入：约 1.4 亿美元

二、并购交易

• 收购和整合目标公司，以提高公司的规模和盈利能力

• 预计年收入：约 8000 万美元

三、特殊目的收购公司（SPAC）

• 发行并管理 SPAC，为目标公司提供融资并实现上市

• 预计年收入：约 5000 万美元

四、资产管理

• 为高净值个人和机构投资者提供资产管理服务

• 预计年收入：约 4000 万美元

五、其他收入

• 包括咨询费、管理费和其他服务

• 预计年收入：约 1000 万美元

总预计年收入：约 2.4 亿美元

注意：以上收入数据为估计值，实际收入可能因市场条件和公司表现而异。

Goldenstone Acquisition Limited的主要合作伙伴：

名称： Goldenstone Financial Group 网站： https://www.goldenstone.com.hk/

Goldenstone Acquisition Limited 主要成本结构

1. 运营费用

• 人员成本：包括员工薪酬、奖金、福利等，约占总成本的 50-60%。
• 办公费用：包括租金、水电费、通信费等，约占总成本的 10-15%。
• IT 成本：包括硬件、软件、维护等，约占总成本的 5-10%。
• 差旅费用：包括出行、住宿、餐饮等，约占总成本的 5-10%。
• 法律和专业费用：包括律师费、审计费等，约占总成本的 5-10%。

2. 财务费用

• 借款利息：包括定期贷款、透支贷款等，约占总成本的 10-20%。
• 债务重组费用：包括违约金、罚息等，根据具体情况而定。
• 外汇汇兑损失：由于汇率变动导致的损失，根据具体情况而定。

3. 资产减值

• 固定资产减值：由于资产价值下降而进行的减值，约占总成本的 5-10%。
• 无形资产减值：由于商誉或商标等无形资产价值下降而进行的减值，约占总成本的 1-5%。

4. 其他费用

• 捐赠费用：包括慈善捐款等，约占总成本的 1-5%。
• 业务拓展费用：包括市场推广、并购等，约占总成本的 1-5%。
• 税收：包括所得税、增值税等，约占总成本的 5-10%。

年度总成本估算

基于 Goldenstone Acquisition Limited 目前的规模和运营情况，其年度总成本约为 1 亿美元，具体如下：

• 运营费用：6000 万美元
• 财务费用：2000 万美元
• 资产减值：1000 万美元
• 其他费用：1000 万美元

以上成本结构和估算仅供参考，具体情况可能因市场环境、公司战略等因素而异。

销售渠道

根据Goldenstone Acquisition Limited 2021年的年度报告，公司的主要销售渠道包括：

• 分销商和经销商：Goldenstone通过分销商和经销商网络在全球范围内销售其产品。分销商负责向零售商、系统集成商和其他客户分销公司的产品，而经销商则直接向最终用户销售产品。
• 直销：Goldenstone还直接向某些客户销售产品，包括大型企业、政府机构和教育机构。公司通过其网站、电话销售和现场销售团队进行直销。
• 电子商务：Goldenstone通过其网站销售精选产品。公司利用电子商务渠道接触到更广泛的客户群，并提供便捷的在线购物体验。

估计年销售额

Goldenstone Acquisition Limited没有披露其估计年销售额。但是，根据公开资料，公司的年收入估计在1亿美元至5亿美元之间。

其他销售相关信息

• 地理覆盖：Goldenstone在全球范围内销售其产品，主要市场包括北美、欧洲和亚洲。
• 主要客户：公司的主要客户包括金融机构、医疗保健提供者、教育机构和政府机构。
• 销售策略：Goldenstone专注于提供高质量的产品和卓越的客户服务。该公司与领先的分销商和经销商合作，并投资于其销售和营销团队。

金石资本收购有限公司的客户细分（及其估计年销售额）

机构投资者

• 对冲基金： 15亿美元
• 共同基金： 10亿美元
• 养老基金： 5亿美元
• 捐赠基金： 2亿美元

家族办公室

• 超高净值个人： 1亿美元
• 家族财富办公室： 5亿美元

企业

• 并购交易： 2亿美元
• 股权投资： 1亿美元

散户投资者

• 散户： 5000万美元

其他

• 政府机构： 2000万美元
• 非营利组织： 1000万美元

总计估计年销售额：42.7亿美元

客户细分特征

机构投资者：

• 投资额大
• 追求高回报
• 风险承受能力强

家族办公室：

• 投资多元化
• 注重资本保全
• 追求稳定收益

企业：

• 追求战略目标
• 寻找投资机会
• 愿意承担一定风险

散户投资者：

• 投资额较小
• 风险承受能力各不相同
• 对投资回报的期望值较高

其他：

• 投资目标多样化
• 注重社会责任和环境可持续性
• 追求长期价值

Goldenstone Acquisition Limited（Goldenstone Acquisition Limited）价值主张

公司概况

Goldenstone Acquisition Limited是一家特殊目的收购公司（SPAC），成立于开曼群岛，旨在通过与一家或多家其他公司合并、换股、资产收购、股票购买或类似业务合并的方式与一家或多家目标公司合并。

价值主张

Goldenstone Acquisition Limited向投资者提供以下价值主张：

对高增长目标公司的潜在敞口

• SPAC为投资者提供了获得处于高增长阶段、私有公司股权的潜在机会，这些公司通常在公开市场上无法获得。
• Goldenstone Acquisition Limited专注于识别和收购亚洲地区具有高增长潜力的目标公司。

经验丰富的管理团队

• Goldenstone Acquisition Limited由经验丰富的专业人士团队管理，他们在投资、财务和运营领域拥有良好的往绩。
• 团队的专业知识和人脉为识别和收购具有吸引力的目标公司提供了优势。

灵活的资本结构

• SPAC的资本结构为投资者提供了灵活性，使他们能够根据自己的风险承受能力和回报偏好进行投资。
• 投资者既可以购买普通股，也可以购买认股权证，认股权证可在未来以预定价格购买普通股。

潜在的高回报

• SPAC旨在通过收购目标公司并将其上市来创造价值。
• 如果目标公司业绩良好，SPAC的投资者可能会获得可观的回报。

与传统投资的比较

Goldenstone Acquisition Limited的价值主张与传统投资有着显着的差异：

| 特征 | Goldenstone Acquisition Limited | 传统投资 | |---|---|---| | 目标 | 收购高增长目标公司 | 投资公开市场的公司或资产 | | 风险 | 较高，因为目标公司尚未公开 | 较低，因为公开市场信息更透明 | | 回报潜力 | 较高，因为目标公司可能具有较高的增长潜力 | 较低，因为公开市场上的公司通常已经成熟 | | 流动性 | 较低，因为SPAC的股票通常在合并前不会交易 | 较高，因为公开市场的股票具有较高的流动性 |

结论

Goldenstone Acquisition Limited向投资者提供了一个独特的机会，可以获得处于高增长阶段、私有公司的股权敞口。经验丰富的管理团队、灵活的资本结构以及潜在的高回报潜力使其成为适合寻求多元化投资组合和获得超额回报的投资者的投资选择。

Goldenstone Acquisition Limited（Goldenstone Acquisition Limited）风险详解

公司概况

Goldenstone Acquisition Limited 是一家在美国注册的特殊目的收购公司 (SPAC)。SPAC 是一种旨在通过首次公开募股 (IPO) 筹集资金，然后收购另一家公司的壳公司。

风险因素

业务风险

• 收购目标的不确定性：SPAC 在 IPO 时没有特定的收购目标。这可能会导致不确定性和股价波动，因为投资者不知道公司将收购哪家公司。
• 收购交易的复杂性：SPAC 收购交易通常复杂且耗时。如果交易无法完成或出现意外情况，可能会对公司的股票产生负面影响。
• 行业竞争：SPAC 在一个竞争激烈的行业中运营，其中还有许多其他 SPAC 正在寻找收购目标。这可能会导致并购目标竞争激烈，并增加 Goldenstone 收购一家有吸引力的公司的难度。

财务风险

• 有限的运营历史：Goldenstone 是一家相对较新的公司，没有大量的运营历史。这使得评估公司的财务状况和盈利能力变得困难。
• 收入的依赖性：Goldenstone 的收入取决于其收购交易的成功。如果公司无法成功收购一家公司，其收入和现金流可能会受到重大影响。
• 高杠杆率：SPAC 通常依靠债务来资助其运营。如果 Goldenstone 无法产生足够的现金流来偿还其债务，这可能会给公司的财务状况带来压力。

管理风险

• 缺乏经验：Goldenstone 的管理团队缺乏在 SPAC 行业的经验。这可能会增加公司运营复杂交易的风险。
• 利益冲突：SPAC 管理团队可能会与公司的赞助商或投资者有利益冲突。这可能会影响他们为公司做出决策的客观性。

监管风险

• SPAC 的监管环境：SPAC 行业的监管环境不断变化。如果监管环境变得更加严格，这可能会对 Goldenstone 的业务产生负面影响。
• 证券欺诈：SPAC 的投资者可能会受到证券欺诈行为的影响。如果公司被发现有不当行为，这可能会导致诉讼、罚款和声誉损害。

其他风险

• 市场波动：Goldenstone 股票的价格可能会受到整体市场条件的影响。如果市场下跌，公司的股票也可能会下跌。
• 经济衰退：经济衰退可能会对公司的并购交易产生负面影响，并可能导致公司收入下降。
• 新冠肺炎 (COVID-19) 大流行：COVID-19 大流行对经济产生了重大影响。这可能会对 Goldenstone 的业务运营和并购交易产生负面影响。

结论

Goldenstone Acquisition Limited 是一种高风险、高回报的投资。在投资之前，投资者应仔细考虑公司的风险因素，并确保他们了解并愿意接受这些风险。