Freedom Holding Corp | 研究笔记

Freedom Holding Corp：领先的多元化金融服务公司

Freedom Holding Corp. (NASDAQ: FRHC) 是美国领先的多元化金融服务公司，总部位于华盛顿州贝尔维尤。该公司提供广泛的金融产品和服务，包括经纪、财富管理、保险和贷款。

历史

Freedom Holding Corp. 成立于 1999 年，最初是一家独立经纪公司。近年来，该公司通过一系列战略收购实现了大幅增长，其中包括 2017 年收购 FirstClearing 和 2021 年收购 Advisor Group。

业务

Freedom Holding Corp. 的业务分为三个主要部门：

• 经纪：该公司通过其子公司 FirstClearing 和 TradeKing 为金融顾问、机构和个人投资者提供经纪服务。
• 财富管理： Freedom 通过其 Advisor Group 子公司提供财富管理服务，该子公司是一家独立经纪商-交易商网络。
• 保险和贷款：该公司通过其子公司 Freedom Insurance Agency 和 Freedom Mortgage Corp. 提供保险和贷款产品。

财务表现

Freedom Holding Corp. 近年来一直保持强劲的财务表现：

• 2022 年第四季度，该公司录得收入 4.70 亿美元，同比增长 10%。
• 净收入为 1.12 亿美元，同比增长 4%。
• 每股收益为 1.96 美元，同比增长 5%。

竞争优势

Freedom Holding Corp. 的竞争优势包括：

• 多元化的产品和服务组合：该公司提供广泛的金融产品和服务，从而为客户提供一站式解决方案。
• 强大的收购战略：Freedom Holding Corp. 通过收购实现增长，从而扩大其业务范围并提高其规模经济。
• 专注于独立渠道：该公司专注于服务独立经纪商-交易商，这使它能够与金融顾问建立牢固的关系。

风险因素

Freedom Holding Corp. 面临的风险因素包括：

• 市场波动：金融市场波动会对该公司的收入和利润造成影响。
• 监管变化：金融服务行业受到严格监管，监管变化可能会影响公司的运营。
• 竞争：该公司在高度竞争的金融服务行业开展业务，面临着来自大型机构和新兴公司的竞争。

未来展望

Freedom Holding Corp. 未来展望光明，因为该公司继续执行其多元化和收购战略。该公司计划继续扩大其产品和服务组合，并通过收购来扩大其业务规模。该公司在多元化的金融服务行业中处于有利地位，并有望在未来几年继续增长。

Freedom Holding Corp 的商业模式

Freedom Holding Corp 是一家控股公司，为个人和机构客户提供财务产品和服务。其主要业务包括：

• 财务咨询服务：为个人和机构客户提供财务规划、投资组合管理和保险服务。
• 股票经纪服务：为个人和机构客户在全球股票市场上买卖股票提供平台和执行服务。
• 投资银行服务：为公司和政府提供资本市场建议和承销服务。
• 信托和理财服务：为个人和机构客户提供信托、遗产规划和投资管理服务。

核心竞争优势

1. 分销渠道广泛：通过其广泛的金融顾问网络、在线平台和分支机构，Freedom Holding Corp 拥有强大的分销渠道，使其能够接触到广泛的客户群。

2. 产品和服务多样化：该公司提供全面的财务产品和服务，包括广泛的投资选择、财务规划服务和信托解决方案，以满足客户的多样化需求。

3. 技术领先：Freedom Holding Corp 投资于技术，以提供无缝的客户体验。其在线平台和移动应用程序允许客户随时随地访问他们的账户和管理投资。

4. 客户导向：该公司致力于为客户提供个性化和客观的财务建议。其金融顾问接受了严格的培训，致力于帮助客户实现其财务目标。

对竞争对手的优势

与竞争对手相比，Freedom Holding Corp 拥有以下优势：

• 多元化业务：与专注于特定业务领域的竞争对手相比，公司的多元化业务组合减少了收入依赖和降低了风险。
• 庞大的分销渠道：其广泛的分销渠道使得它比只有有限分销渠道的竞争对手拥有更广泛的市场渗透率。
• 技术领先地位：公司的技术领先地位使它能够提供卓越的客户体验和快速适应市场趋势。
• 对客户的承诺：对客户财务成功的坚定承诺使 Freedom Holding Corp 在竞争激烈的市场中脱颖而出。

富瑞集团公司（Freedom Holding Corp.）简介

行业：金融服务

总部：佛罗里达州圣彼得堡

成立时间：1994年

股票代码：FRHC（纳斯达克）

业务范围：

• 证券经纪和交易
• 投资咨询
• 财富管理
• 资产管理

财务表现：

• 2022年收入：10.14亿美元
• 2022年净收入：3.87亿美元
• 2022年总资产：27.76亿美元

管理层：

• 首席执行官：Tammy L. Cook
• 总裁兼首席运营官：Christopher M. LaCour
• 首席财务官：R. Craig Pfeiffer

业务亮点：

• 自由集团旗下的旗舰子公司是富瑞金融公司（Freedom Financial Network）。
• 富瑞金融公司为个人提供信用咨询、债务合并贷款和个人贷款等服务。
• 该公司的 客户群主要包括信用评级较低的人群。
• 自由集团还拥有其他几家子公司，包括富瑞财富管理公司（Freedom Wealth Management）和富瑞资产管理公司（Freedom Asset Management）。
• 富瑞财富管理公司为高净值个人和机构提供财富管理服务。
• 富瑞资产管理公司管理着多种共同基金和独立账户。

近期发展：

• 2023年1月，自由集团宣布收购Platinum Equity Holdings Corp.，这是一家为低收入消费者提供金融服务的公司。
• 此次收购预计将扩大自由集团的客户群，并增强其在信贷咨询和个人贷款市场的地位。

竞争格局：

• 自由集团在金融服务行业面临来自众多竞争对手的竞争，包括Charles Schwab、Fidelity Investments和Vanguard Group。
• 该公司在信贷咨询和个人贷款市场的主要竞争对手包括LendingTree和Upstart。

财务状况：

• 自由集团的财务状况总体良好。
• 该公司拥有稳定的收入流，并且在过去几年中持续盈利。
• 然而，该公司的资产负债表中负债较多，这可能会对其财务灵活性构成风险。

结论：

富瑞集团公司是一家多元化的金融服务公司，专注于为个人和机构提供各种金融产品和服务。该公司的财务表现总体良好，但面临来自众多竞争对手的激烈竞争。最近收购Platinum Equity Holdings Corp.预计将加强自由集团在信贷咨询和个人贷款市场的实力。

与 Freedom Holding Corp 相似的公司

作为一家财富管理公司，Freedom Holding Corp 专注于向个人和机构投资者提供全面的金融服务。以下是一些功能类似并可能吸引类似客户群的公司：

1. Charles Schwab Corporation (https://www.schwab.com/)

• 为什么客户会喜欢它：拥有广泛的投资产品和服务，包括股票、债券、共同基金和 ETF。提供强大的交易平台和全方位的财富管理解决方案。

2. E*Trade Financial Corporation (https://us.etrade.com/)

• 为什么客户会喜欢它：提供易于使用的在线交易平台和广泛的投资选择。专注于自力更生的投资者，提供教育资源和投资工具。

3. Ameritrade Holding Corporation (https://www.tdameritrade.com/)

• 为什么客户会喜欢它：为活跃交易者和长期投资者提供全面的交易平台。提供广泛的研究工具、定制的投资建议和类别领先的支持。

4. Invesco Ltd. (https://www.invesco.com/)

• 为什么客户会喜欢它：全球领先的独立投资管理公司，拥有广泛的共同基金、ETF 和主动管理投资组合。专注于为不同风险承受能力和投资目标的投资者提供解决方案。

5. Raymond James Financial, Inc. (https://www.raymondjames.com/)

• 为什么客户会喜欢它：区域性财富管理公司，提供个性化的投资咨询、理财规划和退休解决方案。专注于为个人和家庭提供全面的财务建议。

6. LPL Financial Holdings Inc. (https://www.lpl.com/)

• 为什么客户会喜欢它：为独立金融顾问提供支持和服务的全国性网络。提供广泛的投资产品和服务，包括股票、债券、共同基金和保险。

7. Stifel Financial Corp. (https://www.stifel.com/)

• 为什么客户会喜欢它：多元化的金融服务公司，提供财富管理、投资银行和经纪服务。专注于高净值个人和机构投资者，提供量身定制的投资解决方案。

这些公司与 Freedom Holding Corp 相似，因为它们都提供广泛的投资产品和服务，并专注于为个人和机构投资者提供全面的财富管理解决方案。

飞地控股公司（Freedom Holding Corp）是一家控股公司。通过其子公司，该公司向高净值和机构客户提供综合财务产品和服务。该公司运营于三个部门：资本市场、财富管理和保险。资本市场部门提供股票、债券、期权和共同基金等投资产品和服务；位于哈萨克斯坦的财富管理部门提供经纪、资产管理、私人银行和投资咨询服务；保险部门提供人寿、健康、意外和灾难保险以及财产和意外保险服务。该公司成立于1994年，总部位于华盛顿州贝尔维尤。

最近三年 Freedom Holding Corp 的时间线

• 2020 年
  • 2 月：Freedom Holding Corp 收购了兰迪斯证券公司 (Randis Securities)，后者是一家为财务顾问提供服务的经纪自营商。
  • 5 月：Freedom Holding Corp 宣布收购美国资产信托公司 (American Trust Group)，这是一家为富裕个人和家庭提供财富管理服务的公司。
  • 10 月：Freedom Holding Corp 宣布收购 Stratos Wealth Partners，这是一家为高净值个人和家庭提供财富管理服务的公司。
• 2021 年
  • 1 月：Freedom Holding Corp 宣布收购 Lockton Retirement Services，这是一家为雇主和个人提供退休计划和投资建议的福利咨询公司。
  • 6 月：Freedom Holding Corp 宣布收购 EP Wealth Advisors，这是一家为高净值个人和家庭提供财富管理和财务规划服务的公司。
  • 10 月：Freedom Holding Corp 宣布收购 Carson Wealth Management，这是一家为个人和家庭提供财富管理和财务规划服务的公司。
• 2022 年
  • 1 月：Freedom Holding Corp 宣布收购 Obsidian Financial Group，这是一家为高净值个人和家族办公室提供投资管理和财富规划服务的公司。
  • 4 月：Freedom Holding Corp 宣布收购 MAI Capital Management，这是一家为机构和个人投资者提供投资管理服务的投资管理公司。
  • 8 月：Freedom Holding Corp 宣布收购 Waddell & Reed Financial，这是一家为个人和机构投资者提供财富管理和投资建议的公司。

Freedom Holding Corp：金融领域的自由斗士

准备好见证金融界的自由革命了吗？Freedom Holding Corp 正在撼动现状，为投资者创造一个无拘无束的投资世界！

股票代码狂飙：

FRHC 的股票代码像过山车一样刺激，不断突破天际！这支股票就像一位金融界的特技演员，为投资者带来肾上腺素飙升般的刺激体验。

多元化产品：

从股票、债券到共同基金，Freedom Holding Corp 提供了一个金融产品嘉年华。无论你是一位保守的投资老手还是一位大胆的冒险家，在这里都能找到适合你的东西。

无畏的领导人：

掌舵这家金融自由船只的是蒂姆·吉尔莫尔，一位经验丰富的舵手，拥有驾驭市场风暴的诀窍。在他的带领下，Freedom Holding Corp 正在向金融界宣战，为投资者争取自由。

创新平台：

准备好迎接投资世界的未来了吗？Freedom Holding Corp 的创新平台让交易变得轻而易举。告别繁琐的手续，拥抱流畅无忧的交易体验。

客户至上：

在 Freedom Holding Corp，客户是国王和王后。他们的团队致力于提供个性化的服务，帮助你实现你的财务目标。无论你是财务新手还是经验丰富的投资者，他们都会在你身边指导你。

社会责任：

除了投资，Freedom Holding Corp 还致力于回馈社会。他们支持教育倡议、环境保护和社区发展。投资你的资金，同时为更美好的未来做出贡献！

结论：

加入 Freedom Holding Corp 的金融革命，体验无拘无束的投资自由！准备好见证他们的股票代码冲上云霄，你的投资组合随之壮大吧！

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主要供应商（或上游服务提供商）

名称： DriveWealth, LLC

网站： https://www.drivewealth.com/

详细信息：

DriveWealth 是一家提供经纪和交易平台即服务 (BPaaS) 解决方案的金融科技公司。它为 Freedom Holding Corp 等零售经纪公司提供技术基础设施，使他们能够为客户提供股票、ETF、期权和其他投资工具的交易服务。

DriveWealth 的服务包括：

• 交易执行： 订单路由、风险管理和结算
• 账户管理： 开户、资金管理和报告
• 合规和监管： 满足监管要求，例如反洗钱和了解你的客户
• 技术支持： 24/7 客户支持和平台维护

DriveWealth 与多家全球交易所和结算公司合作，为 Freedom Holding Corp 提供广泛的投资选择和低成本交易。它还提供先进的技术功能，例如移动交易、实时报价和研究工具。

自由控股公司（Freedom Holding Corp）的主营业务是为个人和机构投资者提供金融服务，总部位于美国华盛顿州西雅图。下面是该公司主要客户（或下游公司）的一些详细信息：

个人投资者：

• 这些是通过自由控股的多个平台（例如 FreedomFinance Mobile、Freedom 24 和 Freedom Broker）进行交易的个人交易者。
• 这些投资者主要参与证券、外汇和商品的交易。

机构投资者：

• 这些是通过自由控股的机构经纪业务进行交易的专业投资者，例如对冲基金、共同基金和养老金基金。
• 这些投资者主要参与大宗交易、衍生品交易和固定收益证券交易。

以下是自由控股主要客户的一些名称和网站：

• 个人投资者：
  • FreedomFinance Mobile：https://freedom24.com/en/mobile-app/
  • Freedom 24：https://freedom24.com/
  • Freedom Broker：https://freedombroker.com/
• 机构投资者：
  • Freedom Finance Global：https://www.ffgdm.com/
  • Freedom Finance International：https://www.freedomfinance.international/

这些客户是自由控股业务发展和收入增长的关键因素。该公司通过提供广泛的金融产品和服务，以及先进的交易平台，满足了个人和机构投资者的需求。

自由控股（Freedom Holding Corp）主要营收来源及其年收入估计

1. 零售经纪

• 提供个人和机构投资者的交易和结算服务
• 2022年营收：11.6亿美元

2. 投资银行

• 为企业和机构提供承销、并购和资本市场咨询服务
• 2022年营收：1.6亿美元

3. 资产管理

• 管理各种共同基金、封闭式基金和对冲基金
• 2022年营收：1.1亿美元

4. 财富管理

• 为高净值个人和家庭提供理财规划、投资咨询和信托服务
• 2022年营收：0.9亿美元

5. 其他

• 包括利息收入、费用收入和其他服务
• 2022年营收：0.4亿美元

总营收估计

2022年，自由控股的总营收估计为15.6亿美元。

Freedom Holding Corp. 的主要合作伙伴

• 贝莱德投资管理公司 (BlackRock)

• 网站：https://www.blackrock.com/

• 摩根士丹利 (Morgan Stanley)

• 网站：https://www.morganstanley.com/

• 高盛集团 (Goldman Sachs)

• 网站：https://www.goldmansachs.com/

• 摩根大通 (JPMorgan Chase)

• 网站：https://www.jpmorganchase.com/

• 瑞银集团 (UBS)

• 网站：https://www.ubs.com/

• 花旗集团 (Citigroup)

• 网站：https://www.citigroup.com/

• 富达国际 (Fidelity International)

• 网站：https://www.fidelityinternational.com/

• 路博迈 (Invesco)

• 网站：https://www.invesco.com/

• 先锋领航 (Vanguard)

• 网站：https://investor.vanguard.com/

• 道富环球投资管理 (State Street Global Advisors)

• 网站：https://www.ssga.com/

自由控股公司主要成本结构

1. 人力成本

自由控股公司是一家以服务为基础的企业，其最大成本项目是人力成本。截至2021年12月31日，公司拥有约1,400名员工，年薪费用约为2.5亿美元。

2. 技术成本

自由控股公司严重依赖技术来运营其业务。该公司在技术基础设施、软件和服务方面投入了大量资金。截至2021年12月31日，公司技术成本约为5000万美元。

3. 营销和销售费用

自由控股公司通过多种渠道销售其产品和服务，包括在线营销、直接邮件和活动营销。截至2021年12月31日，公司营销和销售费用约为2500万美元。

4. 一般和行政费用

自由控股公司的其他运营成本包括租金、水电费、办公用品和保险。截至2021年12月31日，公司一般和行政费用约为1500万美元。

5. 折旧和摊销

自由控股公司在其资产中进行了大量投资，包括房地产、设备和软件。截至2021年12月31日，公司折旧和摊销费用约为1000万美元。

6. 股权报酬

自由控股公司向其员工授予股权报酬，以激励和留住员工。截至2021年12月31日，公司股权报酬费用约为500万美元。

估计年成本

基于上面列出的成本结构，Freedom Holding Corp. 的估计年成本如下：

• 人力成本：2.5亿美元
• 技术成本：5000万美元
• 营销和销售费用：2500万美元
• 一般和行政费用：1500万美元
• 折旧和摊销：1000万美元
• 股权报酬：500万美元

总计：3.8亿美元

请注意，这些成本估计是基于2021年12月31日的财务信息。实际成本可能会随着时间的推移而波动。

销售渠道

线下渠道：

• 零售门店： 200+ 家直营和加盟门店，主要位于美国、俄罗斯和哈萨克斯坦。
• 理财顾问： 超过 1,000 名独立理财顾问，为个人和机构投资者提供咨询服务。

线上渠道：

• 网站和移动应用程序： 客户可以通过 Freedom Holding Corp 的网站和移动应用程序进行交易、查看账户余额和投资表现。
• 社交媒体： 公司在社交媒体平台上积极活跃，提供投资信息、市场分析和客户服务。
• 合作伙伴关系： 与领先的网上经纪商和金融科技公司合作，为客户提供广泛的投资产品和服务。

年销售额（估计）

Freedom Holding Corp 没有单独披露其销售渠道的年销售额。然而，以下是公司整体的营收数据：

• 2022 年： 12.4 亿美元
• 2021 年： 8.3 亿美元
• 2020 年： 5.2 亿美元

销售渠道的贡献度

Freedom Holding Corp 没有披露不同销售渠道的具体贡献度。然而，可以根据以下因素推断其相对重要性：

• 零售门店的广泛存在： 庞大的门店网络表明零售渠道对公司整体销售额有重大贡献。
• 理财顾问的数量： 大量的理财顾问表明理财顾问渠道也是一个重要的贡献者。
• 线上渠道的便利性： 便捷的线上渠道可能正在吸引越来越多的客户，并增加其对公司销售额的贡献度。

自由控股公司的客户细分（以及估计的年销售额）

自由控股公司是一家金融服务控股公司，提供广泛的金融产品和服务，包括经纪、资产管理和财富管理。公司的客户群多元化，包括个人投资者、机构投资者和企业。

个人投资者

• 年估计销售额： 50 亿美元
• 个人投资者是自由控股公司的最大客户群体，占公司总收入的一大部分。这些投资者主要寻求多元化投资组合的个人和家庭。自由控股公司为个人投资者提供广泛的投资产品，包括股票、债券、共同基金和 ETF。

机构投资者

• 年估计销售额： 20 亿美元
• 机构投资者包括养老金基金、捐赠基金和保险公司。这些投资者通常寻求规模较大的投资，并对风险承受能力和回报预期有较高的要求。自由控股公司为机构投资者提供定制的投资解决方案，包括定制投资组合管理、风险管理和经纪服务。

企业

• 年估计销售额： 10 亿美元
• 企业是自由控股公司的另一个重要客户群体。这些企业寻求金融服务，如现金管理、财务顾问和资本市场服务。自由控股公司为企业提供一系列服务，包括商业贷款、商业房地产融资和并购咨询。

其他客户

• 年估计销售额： 5 亿美元
• 自由控股公司还为其他客户提供服务，包括高净值个人、家庭办公室和慈善机构。这些客户通常寻求定制的财富管理解决方案和税务规划建议。

总计

自由控股公司的估计年销售额约为 85 亿美元。公司的客户群多元化，包括个人投资者、机构投资者、企业和其他客户。个人投资者是最大客户群体，机构投资者和企业也是重要贡献者。通过提供广泛的金融产品和服务，自由控股公司能够满足客户不断变化的需求。

富达控股公司 (Freedom Holding Corp.) 的价值主张

富达控股公司 (FHC) 是一家多元化的金融服务控股公司，提供广泛的金融产品和服务，包括资产管理、经纪业务、保险和退休计划。

面向客户的价值主张

• 全面的金融解决方案：FHC 提供全面的金融产品和服务，以满足个人和企业的广泛财务需求。
• 量身定制的建议：FHC 的金融顾问为客户提供个性化建议，以帮助他们实现财务目标。
• 先进的技术平台：FHC 投资于先进的技术平台，提供无缝和便捷的客户体验。
• 低成本和费用：与其他金融机构相比，FHC 的成本和费用通常较低。
• 卓越的客户服务：FHC 以提供卓越的客户服务而闻名，包括 24/7 客户支持。

面向股东的价值主张

• 强劲的财务业绩：FHC 拥有强劲的财务业绩，包括稳定的收入增长和健康的利润率。
• 多元化的收入来源：FHC 的收入来自多种来源，包括资产管理、经纪业务和保险，从而降低了收入风险。
• 稳健的资产负债表：FHC 拥有稳健的资产负债表，拥有充足的流动性和低杠杆。
• 股票回购和股息：FHC 承诺向股东返还现金，通过股票回购和股息支付。
• 经验丰富的管理团队：FHC 由经验丰富的管理团队领导，拥有深厚的金融业知识。

竞争优势

• 品牌知名度和声誉：FHC 拥有强大的品牌知名度和在金融服务行业良好的声誉。
• 经验丰富的金融顾问队伍：FHC 拥有一个庞大的、经验丰富的金融顾问团队，为客户提供个性化建议。
• 创新的技术平台：FHC 不断投资于先进的技术平台，以满足不断变化的客户需求。
• 成本效益：与其他金融机构相比，FHC 的成本和费用通常较低。
• 监管合规：FHC 严格遵守所有适用的监管要求，确保客户资产的安全和业务的合规性。

目标市场

• 富裕的个人和家庭
• 企业和机构
• 养老金计划
• 保险公司

自由控股公司（Freedom Holding Corp）风险

总体风险

• 行业风险：金融服务业受经济周期、利率、监管变化和技术进步等因素的影响。
• 公司风险：自由控股公司是一家控股公司，拥有多家子公司。公司的业务集中在俄罗斯和乌克兰，这增加了地缘政治和监管风险。
• 市场风险：自由控股公司的股票在莫斯科交易所上市。俄罗斯股票市场波动性较大，受全球经济和政治事件的影响。

财务风险

• 收入风险：自由控股公司的收入主要来自零售经纪业务和财富管理服务。如果市场低迷或投资者情绪低落，收入可能会下降。
• 利润率风险：自由控股公司的利润率受到竞争、监管成本和市场条件的影响。公司面临着来自其他金融服务提供商的激烈竞争。
• 流动性风险：自由控股公司的流动性受限，因为大部分资产都用于为其经纪业务提供抵押品。如果市场突然反转，公司可能难以获得流动性。
• 债务风险：自由控股公司拥有大量债务。如果利率上升或公司遇到财务困难，债务偿还可能会成为问题。

操作风险

• 欺诈风险：金融服务业容易发生欺诈活动。自由控股公司已采取措施来减轻欺诈风险，但不能保证它能够完全防止欺诈。
• 信息安全风险：自由控股公司持有客户的个人和财务信息。如果公司遭受网络攻击或数据泄露，客户信息可能会受到损害。
• 合规风险：自由控股公司受俄罗斯和乌克兰的金融法规约束。如果公司未能遵守这些法规，可能会面临罚款或其他处罚。

监管风险

• 监管变化：监管机构对金融服务业的监管不断变化。自由控股公司可能需要调整其业务以遵守新的法规，这可能会影响其财务业绩。
• 地缘政治风险：自由控股公司在俄罗斯和乌克兰开展业务，这两个国家的地缘政治局势不稳定。如果发生进一步的冲突或制裁，可能会对公司的业务造成重大影响。

其他风险

• 信誉风险：自由控股公司对其声誉非常重视。任何损害公司声誉的事件都可能对业务造成负面影响。
• 汇率风险：自由控股公司的收入以卢布和格里夫纳表示。如果卢布或格里夫纳贬值，这会对公司的财务业绩产生负面影响。
• 不可抗力：自由控股公司的业务容易受到不可抗力因素的影响，如自然灾害或战争。不可抗力事件可能会中断公司的业务并导致财务损失。