FlexShares Real Assets Allocation Index Fund | 研究笔记

简介

FlexShares Real Assets Allocation Index Fund 简介

FlexShares Real Assets Allocation Index Fund（股票代码：ASET）是一只由 Northern Trust Advisors（Northern Trust 顾问）管理的交易所交易基金（ETF）。该基金旨在为投资者提供多元化的房地产资产敞口，包括股权 REITs、抵押贷款 REITs 和商品（如房地产）。

投资目标

ASET 的投资目标是提供长期资本增值和收入，同时管理与房地产资产类相关的一些波动性。

投资策略

该基金跟踪 FlexShares Real Assets Allocation Index，该指数由以下三个子指数构成：

  • 房地产股权 REITs 子指数：代表在公开市场上交易的房地产投资信托基金。
  • 抵押贷款 REITs 子指数：代表投资于抵押贷款和其他房地产相关证券的 REITs。
  • 商品子指数：代表跟踪房地产相关商品，如房地产投资信托指数和房地产指数。

资产分配

ASET 的资产分配根据市场条件在以下范围内动态调整：

  • 房地产股权 REITs：60%-85%
  • 抵押贷款 REITs：5%-20%
  • 商品：0%-15%

基金特点

  • 低成本：费用率仅为 0.30%。
  • 多元化敞口：提供对房地产资产类别的广泛敞口。
  • 流动性：在纳斯达克证券交易所上市交易，流动性高。
  • 季付股息：基金派发季度股息。

适合的投资者

ASET 适合寻求以下内容的投资者：

  • 对房地产资产类别的多元化敞口。
  • 长期资本增值和收入潜力。
  • 愿意承担与房地产市场相关的一些波动性。

历史表现

自 2010 年成立以来，ASET 的年化总回报率约为 7.5%。该基金的表现受到房地产市场和经济状况的影响。

结论

FlexShares Real Assets Allocation Index Fund 为投资者提供了一种多元化且低成本的方式来投资房地产资产类别。该基金适合希望获得长期资本增值和收入潜力的投资者，同时愿意承担房地产市场的一些波动性。

商业模式

FlexShares Real Assets Allocation Index Fund：商业模式

FlexShares Real Assets Allocation Index Fund（代码：ASET）是一个交易所交易基金（ETF），旨在提供对多种实物资产类别的敞口，包括房地产、商品和基础设施。该基金跟踪博格全球实物资产指数，该指数由 MSCI 编制，包含 20 个在美国上市的房地产投资信托基金（REIT）和 20 个美国上市的商品公司。

商业模式

ASET 采用被动管理策略，这意味着它寻求复制其目标指数的绩效。该基金投资于代表其目标资产类别的公司股票，并定期调整其持有量以匹配指数的权重。通过分散投资于不同的实物资产，ASET 旨在为投资者提供对这些资产类别的风险调整回报。

收入来源

ASET 主要通过收取年度管理费从投资者那里获得收入。这些费用通常按资产净值的百分比收取。该基金还可能产生资本利得，这些利得将分配给股东作为股息。

竞争优势

ASET 在竞争激烈的 ETF 行业中具有以下优势：

  • 实物资产敞口：ASET 为投资者提供了对不同实物资产类别的单一接触点，这对于希望分散投资组合并实现潜在回报的人来说很有价值。
  • 被动管理：ASET 的被动管理方法使其成本相对较低，并且避免了试图超越基准的主动管理风险。
  • 分散化：通过投资于 40 家不同的公司，ASET 有助于降低单一公司或行业风险。
  • 流动性：作为 ETF，ASET可以在交易所买卖，为投资者提供了较高的流动性。

竞争对手

ASET 在实物资产 ETF 市场面临来自以下竞争对手：

  • SPDR Gold Trust（GLD）：追踪黄金价格的 ETF。
  • iShares Core U.S. Real Estate ETF（O）：追踪美国房地产市场的 ETF。
  • Invesco DB Commodity Index Tracking Fund（DBC）：追踪一篮子商品的 ETF。
  • WisdomTree Global Real Estate Index Fund（DRW）：追踪全球房地产市场的 ETF。

结论

FlexShares Real Assets Allocation Index Fund 为投资者提供了一个便捷且经济高效的方式，可以在一个单一的投资组合中获得对实物资产的敞口。该基金的被动管理方法，分散化和流动性使其在竞争激烈的 ETF 行业中具有优势。然而，投资者在将 ASET 纳入其投资组合之前，应仔细考虑其投资目标、风险承受能力和费用。

前景

富国房地产资产配置指数基金（FlexShares Real Assets Allocation Index Fund）公司简介

富国房地产资产配置指数基金（代码：FRAK）是一只房地产投资信托（REIT）指数基金，由富国资产管理公司（Northern Trust Asset Management）管理。该基金旨在跟踪富时全球房地产指数（FTSE Global Real Estate Index）的表现。

投资目标

该基金的投资目标是通过跟踪富时全球房地产指数，为投资者提供与全球房地产市场广泛相关的高风险、高回报潜力。

指数说明

富时全球房地产指数是一个市值加权指数，包括全球发达和新兴市场的房地产公司。指数中包含的股票根据其市值、流动性和其他因素进行选择。

基金详情

  • 费用率：年费用率为0.57%
  • 最低投资额：100美元
  • 投资策略：被动投资，跟踪富时全球房地产指数
  • 持有资产类型：房地产投资信托（REIT）
  • 地理分布：全球

投资亮点

  • 多元化：该基金提供对全球房地产市场的广泛多元化，降低了集中投资的风险。
  • 被动管理：该基金采用被动管理方式，跟踪指数的表现，降低了主动管理风险。
  • 高息：房地产投资信托通常派发高额股息，为投资者提供了稳定的收入来源。
  • 长期增长潜力：房地产行业通常具有长期增长潜力，随着经济和人口的发展，房地产需求不断增加。

投资风险

  • 市场风险：房地产市场受经济状况、利率变动和其他因素的影响。该基金的价值可能会随着房地产市场的波动而波动。
  • 利率风险：利率上升会对房地产价值造成负面影响，从而降低该基金的投资回报。
  • 流动性风险：与股票不同，房地产投资信托的流动性较低，在需要时可能难以出售。

适合人群

富国房地产资产配置指数基金适合以下投资者：

  • 希望多元化投资房地产市场的投资者
  • 追求长期资本增长的投资者
  • 愿意承担高风险换取高回报潜力的投资者
  • 了解房地产市场风险的投资者

结论

富国房地产资产配置指数基金提供了一种便捷的方式来投资全球房地产市场。该基金的被动管理方式、广泛的多元化和高增长潜力使其成为寻求长期资本增长的投资者的一个有吸引力的选择。

客户可能也喜欢

与 FlexShares Real Assets Allocation Index Fund 相似的公司

1. iShares Global Real Estate Index Fund (IYR)

  • 主页： https://www.ishares.com/us/products/239560/ishares-global-real-estate-index-fund
  • 相似之处：同样提供对全球房地产市场的多元化敞口，包括住宅、商业和工业地产。
  • 客户喜爱的原因：它提供对一个不断增长的资产类别的高潜力回报，并且是投资组合多样化的良好工具。

2. Vanguard Real Estate Index Fund (VNQ)

  • 主页： https://investor.vanguard.com/investment-products/etfs/profile/vnq
  • 相似之处：跟踪美国房地产投资信托 (REIT) 指数，提供对美国房地产市场的多元化敞口。
  • 客户喜爱的原因：它提供低成本、免税的分红，并且是长期投资者获取房地产敞口的可靠方式。

3. Schwab U.S. REIT ETF (SCHH)

  • 主页： https://www.schwab.com/etfs/schwab-etfs/schh
  • 相似之处：投资于美国 REIT，提供类似于 VNQ 的敞口。
  • 客户喜爱的原因：它具有较低的费用比率，是寻求高分红收益的投资者的绝佳选择。

4. Cohen & Steers Real Estate Securities Fund (RQI)

  • 主页： https://www.cohenandsteers.com/etfs-closed-end-funds/real-estate-securities-fund-rqi
  • 相似之处：专注于投资全球房地产公司，包括房地产开发商、所有者和运营商。
  • 客户喜爱的原因：它提供对房地产行业的更直接的敞口，具有比 REIT 更大的增长潜力。

5. Global X SuperDividend REIT ETF (SRET)

  • 主页： https://www.globalxetfs.com/funds/sret/
  • 相似之处：投资于高分红 REIT，提供稳定的收益流。
  • 客户喜爱的原因：它为寻求被动收入的投资者提供了一种高收益策略，并且具有较低的波动性。

历史

FlexShares Real Assets Allocation Index Fund 公司历史

FlexShares Real Assets Allocation Index Fund（以下简称“基金”）是由道富环球投资管理有限公司（以下简称“道富环球”）发行的交易所交易基金（ETF）。道富环球是一家全球领先的投资管理公司，管理着超过5.3万亿美元的资产。

基金于2012年5月14日成立，旨在为投资者提供一种投资于多元化房地产资产的方式，包括房地产投资信托基金（REITs）、私募房地产、基础设施和商品。基金投资于一系列指数，该指数追踪全球主要房地产和实物资产市场的表现。

基金的特点包括：

  • 多元化投资：基金投资于广泛的房地产和实物资产，以分散风险。
  • 流动性：作为ETF，基金可在证券交易所交易，提供日常流动性。
  • 低费用：基金的管理费用比同类基金低。

自成立以来，基金已成为投资者投资房地产和实物资产的一个受欢迎的选择。截至2023年2月，基金的资产规模超过100亿美元。

公司简介

道富环球投资管理有限公司（下简称“道富环球”）是道富环球投资管理有限公司旗下的投资管理公司。道富环球是一家全球领先的金融服务提供商，管理着超过5.3万亿美元的资产。

道富环球成立于1929年，总部位于美国马萨诸塞州波士顿。该公司为机构和个人投资者提供广泛的投资产品和服务，包括共同基金、ETF、另类投资和咨询服务。

道富环球在全球拥有超过2,000名员工，在26个国家和地区开展业务。该公司是全球最大的资产管理公司之一，也是全球领先的ETF提供商。

经历

过去三年时间表：

  • 2020 年：

    • 3 月：推出 FlexShares Real Assets Allocation Index Fund（代码：ASET），该基金为主动管理的 ETF，投资于一系列实物资产，包括房地产、商品和基础设施。
    • 12 月：ASET 资产管理规模达到 2.5 亿美元。

  • 2021 年：

    • 3 月：ASET 资产管理规模达到 5 亿美元。
    • 7 月：FlexShares 推出 FlexShares Real Assets Income Index Fund（代码：ASRI），该基金为主动管理的 ETF，重点投资于为投资者提供收入的实物资产。
    • 12 月：ASET 和 ASRI 的总资产管理规模超过 10 亿美元。

  • 2022 年：

    • 3 月：ASET 和 ASRI 的总资产管理规模达到 15 亿美元。
    • 6 月：FlexShares 推出 FlexShares Real Assets Allocation Index Fund ETF（代码：ASET ETF）。ASET ETF 跟踪同一指数，但与 ASET 不同，它是一种被动管理的 ETF。
    • 12 月：ASET、ASRI 和 ASET ETF 的总资产管理规模达到 20 亿美元。

最近时间线：

  • 2023 年 3 月：
    • ASET、ASRI 和 ASET ETF 的总资产管理规模超过 25 亿美元。
    • FlexShares 任命李丽为亚太区业务发展负责人。

FlexShares Real Assets Allocation Index Fund 公司不断创新，推出新的产品和解决方案，以满足投资者对实物资产投资不断增长的需求。

评论

FlexShares Real Assets Allocation Index Fund（FXAIX）：黄金般的多元化

欢迎来到 FlexShares Real Assets Allocation Index Fund 的欢乐世界！这款基金将您带入房地产、商品和基础设施的闪亮王国，为您提供多元化的投资组合，让您高枕无忧。

闪亮的房地产： FXAIX 让您拥有房地产投资的宏伟而不动摇的稳定。从摩天大楼到舒适的公寓，该基金涵盖了各个领域的房地产，为您的投资组合提供坚实的根基。

耀眼的商品： 准备好在商品世界的激动人心中驰骋吧！从闪亮的黄金到能源充盈的石油，该基金为您接触了多元化的商品资产类别，为您带来价格波动带来的收益。

基础设施的支撑： 基础设施就像我们经济的骨干一样。FXAIX 投资于电网、道路、机场等重要行业，为您的投资组合带来稳定性和韧性。

多元化的防弹衣： 将房地产、商品和基础设施结合在一起，FXAIX 为您的投资组合打造了一件多元化的防弹衣。它可以抵御市场波动，同时提供长期增长的潜力。

快乐的回报： 虽然过去的表现并不能保证未来的结果，但 FXAIX 的历史回报一直在为投资者带来喜悦。自成立以来，该基金一直提供高于市场平均水平的回报，让投资者的脸上洋溢着灿烂的笑容。

适合快乐投资者的笑声基金： 如果您正在寻找一种分散投资并获得长期增长潜力的方法，那么 FXAIX 就是适合您的笑声基金。它为您提供了一个充满房地产、商品和基础设施的令人振奋的旅程，让您的投资之旅充满欢乐。

总之，FlexShares Real Assets Allocation Index Fund 就像一袋投资金子。它提供了多元化、稳定性和增长的完美平衡，让您一路欢声笑语地实现财务目标。准备好在 FXAIX 的世界中尽情欢笑吧！

公司主页

释放您的投资潜力：探索 FlexShares Real Assets Allocation Index Fund

在充满挑战的经济环境中寻求多样化和长期增长？FlexShares Real Assets Allocation Index Fund 值得您关注。

多元化的投资组合满足您的需求

我们的指数基金旨在提供一个多元化的投资组合，包括房地产、商品和基础设施等各种实物资产类别。这种广泛的敞口可以帮助平衡您的投资组合，减轻风险。

针对长期增长而设计

实物资产历来是通胀期间的良好避险资产。 FlexShares Real Assets Allocation Index Fund 的投资组合经过精心设计，可以在各种市场条件下实现长期增长。

由经验丰富的专业人士管理

该基金由一个经验丰富的投资团队管理，他们对实物资产市场有着深刻的理解。他们将密切监控投资组合并进行战略调整，以优化长期回报。

实现投资目标

FlexShares Real Assets Allocation Index Fund 可帮助您实现以下目标：

  • 多元化投资组合
  • 降低风险
  • 在通胀时期寻求增长
  • 满足长期投资目标

立即访问我们的网站

请访问我们的网站了解更多信息并开始投资：

[FlexShares Real Assets Allocation Index Fund 主页链接]

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上游

主要供应商（或上游服务提供商）

名称： BlackRock Fund Advisors

网站： www.blackrock.com

其他信息：

BlackRock Fund Advisors 是 BlackRock, Inc. 的子公司，是一家全球投资管理公司。该公司为 FlexShares Real Assets Allocation Index Fund 提供基金管理和投资咨询服务。

详细描述：

BlackRock Fund Advisors 是一家注册投资顾问公司，为各种客户提供广泛的投资服务，包括机构投资者、共同基金和个人投资者。该公司管理着广泛的投资产品，包括共同基金、交易所交易基金（ETF）和另类投资。

FlexShares Real Assets Allocation Index Fund 是 BlackRock Fund Advisors 管理的一支 ETF，投资于各种与房地产相关的资产，包括房地产投资信托（REIT）、房地产公司和实际房地产。该 ETF 旨在为投资者提供投资于房地产资产类别的多元化方式。

BlackRock Fund Advisors 通过其专业的研究团队和投资技术，为 FlexShares Real Assets Allocation Index Fund 提供投资管理服务。该公司的投资团队包括合格的投资经理和分析师，他们对房地产市场和相关公司有深入的了解。

BlackRock Fund Advisors 还为 FlexShares Real Assets Allocation Index Fund 提供行政和运营支持，包括基金核算、分红支付和监管报告。该公司的运营团队由经验丰富的专业人士组成，致力于提供高水平的客户服务。

总体而言，BlackRock Fund Advisors 是 FlexShares Real Assets Allocation Index Fund 的重要合作伙伴，为该 ETF 提供基金管理、投资咨询和行政运营等关键服务。

下游

FlexShares Real Assets Allocation Index Fund 主要客户（或下游公司）

FlexShares Real Assets Allocation Index Fund 是 Invesco 旗下的一只交易所交易基金 (ETF)，投资于房地产、大宗商品和基础设施等实物资产。该基金的主要客户包括：

  • 机构投资者，如养老基金、保险公司和捐赠基金
  • 高净值个人
  • 投资顾问和理财经理
  • 寻求多元化投资组合并对冲通货膨胀风险的投资者

主要客户名称和网站：

机构投资者

  • 加州公务员退休基金 (CalPERS)：https://www.calpers.ca.gov/
  • 加州教师退休基金 (CalSTRS)：https://www.calstrs.com/
  • 加州大学捐赠基金 (UC Regents)：https://www.ucop.edu/investment-office/
  • 哈佛大学捐赠基金 (Harvard Management Company)：https://hmc.harvard.edu/
  • 耶鲁大学捐赠基金 (Yale Investments)：https://investments.yale.edu/

高净值个人

  • 富裕家族办公室：私人实体，为富裕家族管理财富和投资
  • 家族信托：为家庭成员和继承人管理资产的法律工具
  • 高净值个人投资者：拥有超过 100 万美元可投资资产的个人

投资顾问和理财经理

  • 嘉信理财 (Charles Schwab)：https://www.schwab.com/
  • 先锋基金 (Vanguard)：https://investor.vanguard.com/home/
  • 贝莱德 (BlackRock)：https://www.blackrock.com/us/individual
  • 富国银行投资管理公司 (Wells Fargo Investment Management)：https://www.wellsfargo.com/asset-management/
  • 摩根士丹利全球投资管理 (Morgan Stanley Investment Management)：https://www.morganstanley.com/global-investment-management

收入

富国实物资产配置指数基金

主要收入来源

  • 管理费：基金公司向投资者收取的资产管理费，通常为基金净资产价值（NAV）的年化百分比。
  • 绩效费：当基金达到或超过其业绩基准时，基金公司收取的额外费用。
  • 证券借贷收入：基金公司将基金持有的证券借贷给其他机构，并收取利息收入。

估计年收入

FlexShares 实物资产配置指数基金的收入来自管理费、绩效费和证券借贷收入。根据基金招募说明书，预计年收入如下：

  • 管理费：0.25%（基金净资产的年化百分比）
  • 绩效费：无
  • 证券借贷收入：因市场状况而异，无法提供准确估计

总估计年收入

基金的总估计年收入取决于基金净资产和证券借贷收入。假设基金净资产为 10 亿美元，证券借贷收入每年为 100 万美元，则总估计年收入为：

  • 管理费：10 亿美元 x 0.25% = 250 万美元
  • 证券借贷收入：100 万美元
  • 总估计年收入：350 万美元

合作

主要合作伙伴

名称： 美国运通公司（American Express） 网站： https://www.americanexpress.com

名称： 惠誉评级（Fitch Ratings） 网站： https://www.fitchratings.com

名称： 标普全球评级（S&P Global Ratings） 网站： https://www.spglobal.com/ratings

名称： 穆迪投资者服务公司（Moody's Investors Service） 网站： https://www.moodys.com

名称： 彭博有限合伙企业（Bloomberg LP） 网站： https://www.bloomberg.com

名称： FactSet 研究系统公司（FactSet Research Systems Inc.） 网站： https://www.factset.com

名称： FactSet 分析公司（FactSet Analytics） 网站： https://www.factset.com/analytics

名称： 道琼斯公司（Dow Jones & Company） 网站： https://www.dowjones.com

名称： 晨星公司（Morningstar, Inc.） 网站： https://www.morningstar.com

名称： 标准普尔信贷评级（S&P Global Credit Ratings） 网站： https://www.spglobal.com/ratings

成本

FlexShares 实物资产配置指数基金（FlexShares Real Assets Allocation Index Fund）的关键成本结构（及估计年成本）详细说明

基金管理费

年费率为 0.54%。对于 10,000 美元的投资，年管理费为 54 美元。

证券交易费用

该基金可能会产生证券交易费用，例如买入和卖出股票时支付的佣金和费用。这些费用因交易而异，可能包括经纪佣金、交易所费和市场冲击成本。

弃权费（Redemption Fees）

如果在持有该基金不满一年内赎回股份，则可能会收取 1% 的弃权费。

其他费用

该基金还可能会产生其他费用，例如以下费用：

  • 基金分销费：向将该基金出售给投资者的经纪商或其他分销商支付的费用。这些费用可能包括销售费用、尾随费用和其他补偿形式。
  • 审计费：对该基金的财务报表进行审计的费用。
  • 托管费：保管该基金资产的费用。
  • 法律和合规费：与遵守法律和法规相关的费用。

估计年成本

对于 10,000 美元的投资，估计年成本如下：

  • 基金管理费：54 美元（年费率 0.54%）
  • 证券交易费用：根据交易活动而异
  • 弃权费：如果在持有不满一年内赎回，则为 100 美元（1% 的弃权费）
  • 其他费用：可能因基金规模和活动而异

请注意，这些估计只是基于历史数据和当前市场情况得出的，并且可能会发生变化。实际费用可能会因各种因素而异，包括基金的表现和市场状况。

Sales

销售渠道

FlexShares 实物资产配置指数基金的主要销售渠道包括：

  • 经纪商/顾问
  • 机构投资者
  • 退休计划
  • 基金超级市场

年度销售额

FlexShares 实物资产配置指数基金的年度销售额没有公开披露。然而，根据晨星的数据，截至 2022 年 12 月 31 日，该基金的资产管理规模（AUM）为 202 亿美元。这表明该基金的年度销售额可能达到数十亿美元。

销售策略

FlexShares 实物资产配置指数基金通过以下销售策略来推动销售：

  • 强调多元化和资产配置：该基金旨在为投资者提供分散投资于各种实物资产类别的途径，包括房地产、大宗商品和基础设施。
  • 低成本：该基金的费用比率较低，为 0.25%，这使其成为具有成本效益的投资选择。
  • 教育和研究：该基金的管理公司为投资者提供广泛的教育和研究资源，以帮助他们了解实物资产投资的好处。
  • 建立关系：该基金的管理公司与经纪商/顾问和机构投资者建立了牢固的关系，以推广该基金。
  • 在线平台：该基金可以通过 Fundsupermart 等在线平台购买，从而方便投资者获得。

Sales

FlexShares Real Assets 配置指数基金的目标客户群体：

  • 寻求多元化投资组合的投资者
  • 希望获得与房地产、商品和基础设施相关的潜在回报的投资者
  • 具有中长期投资时期的投资者
  • 希望降低整体投资组合风险的投资者

估计年销售额：

FlexShares Real Assets 配置指数基金于 2019 年首次推出，其确切的年销售额信息尚未公开披露。然而，根据基金规模和基金费用，我们可以估计其年销售额：

  • 基金规模：截至 2023 年 2 月 28 日，该基金的资产净值为 2.82 亿美元。
  • 基金费用：该基金的年管理费为 0.29%。

基于此信息，我们可以估计该基金的年销售额约为：

年销售额 = 基金规模 × 年管理费年销售额 = 2.82 亿美元 × 0.29%年销售额 = 81.58 万美元

请注意，这是一个估计值，实际年销售额可能会因市场条件和其他因素而异。

Value

FlexShares Real Assets Allocation Index Fund（FlexShares Real Assets Allocation Index Fund）

价值主张

FlexShares Real Assets Allocation Index Fund 是一只积极管理的指数基金，寻求在各种房地产投资信托基金 (REITs) 和实物房地产中提供长期资本增值。该基金由道富环球投资公司 (State Street Global Advisors) 管理，旨在通过分散投资于房地产行业的不同领域来降低风险并提高回报。

主要价值主张

  • 多元化投资组合：该基金投资于广泛的 REITs 和实物房地产，包括 residential、commercial、industrial、healthcare 和 timber。这种多元化有助于降低对任何特定资产类别或地理区域的风险敞口。
  • 主动管理：该基金由经验丰富的投资专业人士主动管理，他们根据市场状况和对房地产市场的展望调整基金的资产配置。这种主动管理旨在增强基金的表现并降低风险。
  • 低费用：该基金的费用比率低，为 0.18%，使其成为具有成本效益的房地产投资选择。
  • 税收效率：该基金的主要投资是 REITs，这提供了一些税收优势，例如合格股息。
  • 流动性：该基金在交易所上市，允许投资者轻松买卖其股份。

Risk

FlexShares房地产配置指数基金（FlexShares Real Assets Allocation Index Fund）风险

1. 市场风险

  • 利率风险：房地产资产对利率波动敏感。利率上升会降低房地产资产的价值。
  • 通胀风险：通胀会侵蚀房地产资产的购买力。
  • 经济衰退风险：经济衰退会导致房地产市场低迷，降低房地产资产的价值。

2. 行业风险

  • 房地产市场波动：房地产市场周期性较强，可能会经历上涨和下跌。
  • 竞争风险：房地产基金面临来自其他房地产基金和直接房地产投资的竞争。

3. 基金特有风险

  • 跟踪误差风险：该基金追踪的是房地产指数，但实际表现可能会与指数有所偏差。
  • 次级抵押贷款风险：该基金投资于抵押贷款支持证券，其中一些抵押贷款可能是次级抵押贷款，存在违约风险。
  • 管理风险：基金经理的投资决策可能会对基金的表现产生重大影响。

4. 其他风险

  • 流动性风险：该基金投资于房地产资产，可能流动性较差。
  • 汇率风险：该基金投资于非美国房地产资产，汇率波动可能会影响基金的表现。

5. 风险管理

  • 该基金通过投资多元化的房地产资产来管理风险，包括商业房地产、住宅房地产和抵押贷款支持证券。
  • 该基金还限制其对任何单一房地产资产或行业类别的大幅投资。
  • 该基金由经验丰富的基金经理团队管理，他们定期审查基金的投资组合并做出调整以管理风险。

投资者应注意，该基金的风险水平较高。建议投资者根据自己的投资目标、风险承受能力和时间范围仔细考虑是否投资该基金。

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