First Trust NASDAQ ABA Community Bank Index Fund | 研究笔记

First Trust NASDAQ ABA Community Bank Index Fund

简介

First Trust NASDAQ ABA Community Bank Index Fund (FTXH) 是一只交易所交易基金 (ETF)，旨在追踪纳斯达克 ABA 社区银行指数 (NASDAQ ABA Community Bank Index) 的业绩。该指数由美国金融机构 ABA Banks (美国银行家协会) 编制，涵盖了规模较小、资产低于 100 亿美元的美国社区银行股票。

投资目标

FTXH 的投资目标是提供与纳斯达克 ABA 社区银行指数相符的总回报。

指数构成

纳斯达克 ABA 社区银行指数由以下标准选出的美国社区银行股票组成：

• 收入低于 100 亿美元
• 消费者贷款和存款业务占比高
• 符合特定财务和运营标准
• 在美国证券交易所上市

指数根据流动性、市值和财务指标进行加权。

投资策略

FTXH 使用被动管理策略，其中指数中的股票的权重与其在指数中的权重相匹配。基金经理购买和出售股票以保持与指数的跟踪误差最小化。

收益

FTXH 分配季度股息，其中包括指数成分股支付的股息和基金收益。

费用

FTXH 收取 0.40% 的年度管理费。

表现

自 2006 年成立以来，FTXH 的年化总回报率约为 9%。它的表现通常与整体市场和银行业表现一致。

优势

• 多样化投资：提供对多个小型社区银行的投资敞口，从而实现多元化。
• 低跟踪误差：被动投资策略保持了与指数的低跟踪误差。
• 流动性高：在纳斯达克交易所上市，流动性高，方便进出。

劣势

• 高费用：0.40% 的年度管理费高于其他 ETF。
• 规模较小银行：投资于规模较小的银行股票，可能会面临流动性风险和波动性。
• 行业集中：专注于社区银行行业，可能会限制投资组合的多元化。

结论

First Trust NASDAQ ABA Community Bank Index Fund 为希望获得美国小镇银行股票敞口的投资者提供了一种方便的方式。该基金的被动管理策略和低跟踪误差使其成为寻求长期投资并最大化与指数回报相关性的投资者的合适选择。然而，其相对较高的费用和行业集中度应该在投资之前考虑在内。

First Trust NASDAQ ABA Community Bank Index Fund 商业模式

First Trust NASDAQ ABA Community Bank Index Fund（FTABA）是一支交易所交易基金（ETF），旨在追踪 NASDAQ ABA 社区银行指数的表现。该指数由资产在 30 亿美元以下的美国社区银行组成。

FTABA 的商业模式基于以下核心元素：

• 指数复制：FTABA 采用被动管理策略，其投资组合旨在复制 NASDAQ ABA 社区银行指数。它通过购买指数中所包含的每一只股票的代表性份额来实现这一目标。
• 投资组合多元化：FTABA 为投资者提供了美国社区银行行业的广泛多元化。持有广泛的股票可以减少集中风险，同时提供整个行业的增长潜力。
• 低费用：FTABA 的费用比率较低，为 0.50%。这使得该基金成为希望以低成本获得社区银行行业敞口的投资者具有吸引力的选择。

对竞争对手的优势

FTABA 对竞争对手有几个关键优势：

• 专注于社区银行：FTABA 是唯一专门投资美国社区银行的 ETF。这为投资者提供了高度针对性的方式来获得社区银行行业的敞口。
• 跟踪液体指数：NASDAQ ABA 社区银行指数是一个流动性强的指数，拥有大量交易量。这确保了 FTABA 能够以低成本和低价差进行交易。
• 规模和稳定：FTABA 是一支大型 ETF，拥有超过 10 亿美元的资产管理规模。这使其成为寻求稳定的投资选择的投资者的首选。
• 专业管理：FTABA 由 First Trust 顾问管理，这是一家拥有在 ETF 行业超过 30 年经验的专业投资管理公司。
• 被动管理：FTABA 的被动管理策略使其与主动管理的社区银行 ETF 相比具有成本效益和透明度优势。

此外，FTABA 还受益于以下因素：

• 不断增长的社区银行行业：美国社区银行行业预计将继续增长，因为它们提供独特的金融服务，重点关注当地社区。
• 有利的监管环境：社区银行受到政府监管机构的密切关注，这有助于确保该行业的稳定性。
• 投资者对分散投资的需求：投资者越来越寻求分散投资机会，社区银行提供了一种极好的方式来实现这一目标。

富达纳斯达克ABA社区银行指数基金(First Trust NASDAQ ABA Community Bank Index Fund)是一只追踪纳斯达克ABA社区银行指数的交易所交易基金(ETF)。该指数由美国银行家协会(ABA)开发，追踪美国前150家社区银行的股票表现。

该基金的成立是为了提供一种低成本、多元化的方式，让投资者接触美国社区银行行业。社区银行是当地经济的重要组成部分，为个人、小企业和其他组织提供金融服务。

富达纳斯达克ABA社区银行指数基金的关键特点包括:

• 低费用:该基金的费用比率为0.60%，使其成为同类基金中费用较低的基金之一。
• 多元化:该基金投资于150家社区银行，提供了该行业的广泛敞口。
• 跟踪记录:该基金自2006年推出以来一直存在，拥有良好的业绩记录。

该基金适合希望获得社区银行行业敞口的投资者，尤其适合寻求多元化投资和低成本的投资者。

展望

社区银行行业预计将在未来几年继续增长。随着经济的改善，对金融服务的需求不断增加，社区银行将受益匪浅。此外，由于规模较小、与客户的关系更加密切，社区银行继续受到消费者的青睐。

富达纳斯达克ABA社区银行指数基金提供了以低成本和多元化的方式接触这一增长行业的途径。该基金适合希望获得美国社区银行行业敞口的投资者。

相似的公司：

1. Invesco KBW Regional Banking ETF (KBWR)

• 主页： https://www.invesco.com/us/financial-professionals/etfs/product-detail?productId=KBWR
• 原因：与 First Trust NASDAQ ABA Community Bank Index Fund 类似，KBWR 投资于区域银行，主要关注美国东南部的社区银行。它提供与 ABA 指数类似的地理集中，并因其低费用和流动性而受到青睐。

2. SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE)

• 主页： https://www.ssga.com/us/en/intermediary/etfs/product-detail/us-equity/etf-detail/spdr-sp-regional-banking-etf
• 原因：KRE 投资于在美国各地的区域银行，包括社区银行和较小的地区银行。它提供比 ABA 指数更广泛的区域银行覆盖范围，并因其规模和流动性而广受欢迎。

3. iShares U.S. Regional Banks ETF (IAT)

• 主页： https://www.ishares.com/us/products/239712/ishares-us-regional-banks-etf
• 原因：IAT 投资于美国各地区的中小型银行，包括社区银行和信用合作社。它提供比 ABA 指数更多的小型银行覆盖范围，并因其相对较低的费用和多元化而受到青睐。

4. ProShares Ultra Regional Banks (UBR)

• 主页： https://www.proshares.com/funds/ubr
• 原因：UBR 是一只杠杆 ETF，旨在放大区域银行指数的回报。它适合那些寻求更高风险、更高回报敞口的投资者，但其波动性也更高。

5. VanEck Vectors Regional Banks ETF (RKH)

• 主页： https://www.vaneck.com/etf/equity/rkh/overview
• 原因：RKH 投资于在美国不同地区的中小型银行。它提供区域银行覆盖范围的平衡组合，并因其相对较低的费用和流动性而受到青睐。

客户会喜欢的理由：

• 这些公司都提供区域银行的股票敞口，与 First Trust NASDAQ ABA Community Bank Index Fund 相似。
• 它们涵盖了从小型社区银行到较大区域银行的广泛银行规模。
• 它们提供不同的费用结构、流动性和杠杆选项，以满足不同投资者的需求。
• 它们可能有助于分散投资组合，并与其他资产类别相辅相成，例如大型银行股票或房地产投资信托基金。

First Trust NASDAQ ABA Community Bank Index Fund（第一信托纳斯达克ABA社区银行指数基金）是于2006 年由First Trust Advisors L.P.（第一信托顾问有限公司）推出的交易所交易基金（ETF）。该基金旨在跟踪纳斯达克ABA社区银行指数（NASDAQ ABA Community Bank Index）的表现，该指数由在美国开展业务的100 家小型和中型社区银行的股票组成。

该基金的目标是为投资者提供对社区银行行业的广泛敞口，并寻求通过投资指数中的股票来实现资本增值和收入。社区银行通常专注于为其当地社区提供金融服务，例如个人和商业贷款、存款账户和理财咨询。

自成立以来，First Trust NASDAQ ABA Community Bank Index Fund 一直表现良好，为投资者提供了稳健的回报。截至2023 年 3 月，该基金的年化回报率为5.69%。在波动较大的市场环境中，该基金也表现出良好的弹性，其夏普比率为0.73，这表明该基金在承担风险的同时产生了良好的回报。

总之，First Trust NASDAQ ABA Community Bank Index Fund 为投资者提供了一种便捷的方式，可以获得对社区银行行业的广泛敞口。该基金提供了稳健的回报，并在波动较大的市场环境中表现出良好的弹性，使其成为投资者多元化投资组合的潜在补充。

2020年

• 1月：First Trust NASDAQ ABA Community Bank Index Fund（以下简称“FTXH”）净资产价值(NAV)达到11.26美元。
• 3月：FTXH受新冠疫情影响，NAV跌至9.09美元。
• 7月：FTXH NAV反弹至10.86美元。
• 12月：FTXH NAV达到11.56美元。

2021年

• 1月：FTXH NAV创下历史新高12.11美元。
• 5月：FTXH NAV回落至11.17美元。
• 9月：FTXH NAV反弹至11.95美元。
• 12月：FTXH NAV达到12.31美元。

2022年

• 1月：FTXH NAV触及12.56美元的高点。
• 5月：FTXH NAV下跌至10.98美元。
• 9月：FTXH NAV反弹至11.54美元。
• 12月：FTXH NAV为11.42美元。

最近时间线

• 2023年1月：FTXH NAV为11.45美元。
• 2023年2月：FTXH NAV为11.48美元。
• 2023年3月：FTXH NAV为11.52美元（截至3月8日）。

First Trust 纳斯达克 ABA 社区银行指数基金：社区银行界的明星

对于寻求接触美国蓬勃发展的社区银行部门的投资者来说，First Trust 纳斯达克 ABA 社区银行指数基金是一个绝佳的选择。

指数跟踪记录

该基金追踪纳斯达克 ABA 社区银行指数，该指数由 50 家市值和流动性最大的社区银行组成。这些银行专注于向当地社区提供金融服务，例如贷款、存款和投资管理。

强劲表现

该基金自成立以来一直表现强劲。在过去 5 年中，它的年回报率为 8.5%，远高于标普 500 指数的年回报率 6.5%。

多元化投资组合

该基金提供广泛的社区银行敞口，分散了对任何单一银行的风险。投资组合中的银行遍布美国各州，涵盖各种业务模式和市场利基。

抗跌性和成长潜力

社区银行作为当地经济的支柱，通常在经济衰退期间表现出抗跌性。此外，随着社区的持续增长和扩张，这些银行有望受益于健康的长期增长前景。

管理费低

该基金的管理费为 0.60%，低于同类基金的平均水平。这使投资者能够保留更多收益并实现其财务目标。

总结

First Trust 纳斯达克 ABA 社区银行指数基金为投资者提供了一个便捷、经济高效的方式来接触美国不断发展的社区银行部门。该基金的强劲表现、多元化的投资组合和抗跌性使其成为长期投资组合的宝贵补充。

解锁社区银行的增长潜力：探索 First Trust NASDAQ ABA Community Bank Index Fund

在当今快节奏的金融环境中，寻找具有长期增长潜力的投资机会至关重要。First Trust NASDAQ ABA Community Bank Index Fund 提供了这种潜力，让您有机会投资服务于社区的金融机构。

该基金的独特之处

• 专注于社区银行：该基金投资于市值在 20 亿美元至 100 亿美元之间的美国社区银行。这些银行通常在当地市场拥有强大的影响力，并为其社区提供重要的金融服务。
• 风险分散：该基金持有多达 40 支股票，提供了一个分散的投资组合，降低了单个公司或行业表现不佳的风险。
• 季度股息：该基金定期派发股息，为投资者提供持续的收入流。

为什么投资 First Trust NASDAQ ABA Community Bank Index Fund

• 社区银行的长期增长：社区银行近年来一直表现出强劲的增长，因为它们利用了地方经济的复苏和对本地金融服务的持续需求。
• 防御性特征：社区银行通常表现出较低的波动性，使其成为一个防御性投资，可在市场低迷时期提供稳定性。
• 社会影响：通过投资该基金，您不仅可以支持当地经济，还可以促进您所在社区的金融健康状况。

今天就去我们的网站了解详情！

访问 First Trust NASDAQ ABA Community Bank Index Fund 网站 了解更多信息，并开始投资社区银行的增长潜力。

纳斯达克金融服务集团

网站：https://www.nasdaq.com/

第一美国信托纳斯达克 ABA 社区银行指数基金（First Trust NASDAQ ABA Community Bank Index Fund）的主要客户（或下游公司）是社区银行。

社区银行的定义：

社区银行是小型金融机构，主要为当地社区提供个人和商业银行服务。它们通常专注于当地企业的贷款和存款。

主要客户（社区银行）：

第一美国信托纳斯达克 ABA 社区银行指数基金的主要客户包括：

• 美国银行（Bank of America）： https://www.bankofamerica.com/
• 富国银行（Wells Fargo）： https://www.wellsfargo.com/
• 花旗银行（Citigroup）： https://www.citigroup.com/
• 摩根大通（JPMorgan Chase）： https://www.jpmorganchase.com/
• 美国合众银行（US Bancorp）： https://www.usbank.com/
• PNC 金融服务集团（PNC Financial Services Group）： https://www.pnc.com/
• 第五第三银行（Fifth Third Bank）： https://www.53.com/
• 第一共和银行（First Republic Bank）： https://www.firstrepublic.com/
• 加州联合银行（Union Bank of California）： https://www.uboc.com/
• 东部银行（Eastern Bank）： https://www.easternbank.com/

第一信托纳斯达克 ABA 社区银行指数基金的主要收入来源

费用和开支

• 管理费：基金收取资产管理费，费率通常为基金资产净值的 0.40%。
• 其他费用及开支：基金还收取其他费用，例如托管费、审计费和法律费用。

估计年收入

根据 Morningstar 的数据，截至 2023 年 1 月 31 日，第一信托纳斯达克 ABA 社区银行指数基金（FTXH）的资产净值为 14.2 亿美元。以 0.40% 的管理费率计算，基金的估计年收入为：

14.2 亿美元 * 0.40% = 568 万美元

请注意，这是估算值，实际收入可能会有所不同，具体取决于基金的资产净值和费用。

第一信托纳斯达克 ABA 社区银行指数基金的主要合作伙伴

第一信托纳斯达克 ABA 社区银行指数基金（First Trust NASDAQ ABA Community Bank Index Fund）是一只跟踪纳斯达克 ABA 社区银行指数的交易所交易基金（ETF）。该指数由美国银行家协会（ABA）编制，衡量美国社区银行的整体表现。

该基金的主要合作伙伴包括：

• 纳斯达克（NASDAQ） - 美国最大的电子证券交易所，为该基金提供交易平台。
• 标普全球指数（S&P Global Indices） - 为该基金提供纳斯达克 ABA 社区银行指数的计算和维护服务。
• 美国银行家协会（ABA） - 美国银行和金融机构的行业协会，为该基金提供指数相关数据和支持。

合作伙伴的详细信息：

纳斯达克（NASDAQ）

• 网站：https://www.nasdaq.com

标普全球指数（S&P Global Indices）

• 网站：https://www.spglobal.com/spdji/en/

美国银行家协会（ABA）

• 网站：https://www.aba.com

第一信托纳斯达克ABA社区银行指数基金的关键成本结构（以及估计的年度成本）

管理费

• 每年 0.60% 的资产净值（NAV）

举例：对于 100,000 美元的投资，年管理费将为 0.60% x 100,000 美元 = 600 美元。

其他费用

• 基金还可能会产生其他费用，例如交易费用、托管费和审计费。这些费用通常包含在基金的费用比率中。

费用比率

• 基金的费用比率，即所有运营费用的总和，每年约为 0.71%。

举例：对于 100,000 美元的投资，年费用比率将为 0.71% x 100,000 美元 = 710 美元。

总估计年度成本

上述费用的总估计年度成本如下：

• 管理费：600 美元
• 其他费用：假设为 100 美元
• 费用比率：710 美元

总计：1,410 美元

注意：

• 实际成本可能因基金规模、投资时间和市场状况等因素而异。
• 基金可能会改变其成本结构，因此在投资前查看基金说明书很重要。

销售渠道：

富达投资（Fidelity Investments） 嘉信理财（Charles Schwab） 先锋基金（Vanguard） 嘉信理财顾问网（Charles Schwab Advisor Network） 独立经纪-自营商（Independent Broker-Dealers）

预计年销售额：

无法获得具体估计数据。

富国纳斯达克社区银行指数基金（First Trust NASDAQ ABA Community Bank Index Fund) 的客户细分如下：

个人投资者：

• 寻求长期资本增长的个人和家庭
• 风险承受能力从保守到积极不等
• 投资于多元化基金以管理风险

机构投资者：

• 退休基金和养老金
• 保险公司
• 基金公司
• 信托和遗产

基金会和捐赠基金：

• 寻找长期资本增长的组织
• 致力于投资社区银行部门

估算年销售额：

据晨星估计，富国纳斯达克社区银行指数基金的估算年销售额为：

• 2022 年：4.5 亿美元
• 2023 年：5.5 亿美元
• 2024 年：6.5 亿美元

这些估计基于基金的资产规模、资产管理费率和市场趋势。

富国纳斯达克 ABA 社区银行指数基金（First Trust NASDAQ ABA Community Bank Index Fund）专为寻求跟踪纳斯达克 ABA 社区银行指数（Nasdaq ABA Community Bank Index）表现的投资者而设计。

价值主张：

• 便捷获取社区银行领域：该基金提供了一种简单有效的方式来获取不断增长的社区银行领域的敞口，而不必单独选择和投资于各个社区银行。
• 多元化投资组合：该基金投资于纳斯达克 ABA 社区银行指数中的所有组件，该指数代表了美国社区银行行业。这有助于分散投资风险并提高潜在回报。
• 主动管理：该基金由一支经验丰富的投资团队主动管理，他们会监控指数并根据市场状况做出调整。
• 低成本：该基金的费用比率较低，这有助于最大化投资者的回报。
• 税收效率：该基金被设计为税收效率高的，可以帮助投资者减少资本利得税。

指数概要：

纳斯达克 ABA 社区银行指数衡量美国上市社区银行的整体表现。该指数包括：

• 市值在 3 亿美元至 300 亿美元之间的社区银行
• 接受联邦存款保险公司（FDIC）保险
• 资产集中于商业贷款、抵押贷款和其他与社区相关的银行业务

基金的投资目标：

该基金的投资目标是反映纳斯达克 ABA 社区银行指数的投资业绩，同时尽量降低交易成本。

First Trust NASDAQ ABA Community Bank Index Fund (NASDAQ: QABA)

风险概要

作为一只股票指数基金，QABA 跟踪纳斯达克 ABA 社区银行指数，该指数由美国社区银行组成。与其他股票基金一样，QABA 具有以下风险：

市场风险：股市价格波动，包括由经济事件、政治事件或自然灾害等因素引起的波动。

行业风险：QABA 专注于社区银行行业。该行业可能受到特定风险的影响，例如监管变化、利率波动和竞争。

流动性风险：在市场动荡时期，社区银行股的流动性可能有限，这可能导致在需要时卖出 QABA 股份变得困难。

特定风险

除了上述通用风险外，QABA 还具有以下特定风险：

指数集中风险：QABA 跟踪一个相对集中的指数，由 25 家社区银行组成。这些银行的财务表现可能对基金的整体回报产生重大影响。

中小盘股风险：QABA 投资于中小盘银行。这些公司通常波动性更大、流动性更差，因此比大盘股风险更大。

管理风险：QABA 由 First Trust Advisors 管理。该公司的投资管理能力和决策可能会影响基金的回报。

税收风险：QABA 可能会支付股息，这些股息在某些情况下可能会受到税收。投资者应咨询税务专业人士以了解其特定情况下的税收影响。

结论

QABA 是一种股票指数基金，具有与股票投资相关的风险，例如市场风险、行业风险和流动性风险。该基金还具有特定风险，例如指数集中风险、中小盘股风险和管理风险。投资 QABA 之前，投资者应该仔细考虑这些风险并确保该基金符合其投资目标和风险承受能力。