First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund | 研究笔记

First Trust 纳斯达克 100 等权指数基金：投资于技术巨头的多元化选择

简介

First Trust 纳斯达克 100 等权指数基金 (NASDAQ: QQQE) 是一只交易所交易基金 (ETF)，跟踪纳斯达克 100 指数的等权表现。与传统的纳斯达克 100 指数不同，传统的指数根据股票的市值加权，而 QQQE 将所有成分公司赋予相同的权重。

指数概况

纳斯达克 100 指数是由纳斯达克股票市场上市的 100 家最大的非金融公司组成。该指数代表了美国科技行业，包括苹果、亚马逊、微软和谷歌等巨头。

投资策略

QQQE 的投资策略是尽可能忠实地复制纳斯达克 100 等权指数的收益率。基金将所有成分公司的股票以相等比例分配，每六个月进行一次重新平衡。

投资目标

QQQE 的投资目标是：

• 为投资者提供跟踪纳斯达克 100 等权指数收益率的便利途径。
• 为投资组合提供对科技行业多元化的投资，而不会过度集中在任何个别公司上。
• 提供长期资本增长的可能性。

费用和费用

QQQE 的费用比率为 0.30%，即每年每投资 10,000 美元收取 30 美元的费用。该费用比率低于跟踪纳斯达克 100 指数的许多其他 ETF。

优点

• 分散投资： QQQE 为投资者提供了对科技行业高度分散的敞口，而不会过度集中在任何特定股票上。
• 等权： 等权结构有助于降低投资组合波动性，并防止任何个别公司对指数表现产生过大影响。
• 长期增长潜力： 纳斯达克 100 指数中的公司历史悠久，增长潜力很大，这使 QQQE 成为寻求长期资本增长的投资者的潜在选择。
• 低费用： QQQE 的费用比率较低，使其成为成本效益高的投资选择。

缺点

• 波动性： 科技行业的波动性可能导致 QQQE 的价值大幅波动。
• 与基准的跟踪误差： 由于 QQQE 复制指数的策略，其收益率可能与纳斯达克 100 等权指数略有不同。
• 集中度： 虽然 QQQE 相对分散，但它仍然高度集中于科技行业，这可能会使投资组合面临特定行业的风险。

结论

First Trust 纳斯达克 100 等权指数基金为投资者提供了一种低成本且分散的方式，可以跟踪纳斯达克 100 等权指数的收益率。该基金是那些寻求对科技行业多元化敞口并具有长期资本增长的潜力的投资者的潜在选择。然而，投资者在投资 QQQE 之前应该意识到其波动性和行业集中风险。

First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund

商业模式

First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund (QQEW) 是一种交易所交易基金 (ETF)，它跟踪纳斯达克 100 指数的绩效，但与传统加权指数不同，该指数将所有成分公司赋予相同的权重。这种均等加权策略旨在减少大型科技公司的影响，为投资者提供更广泛、更平衡的行业和公司敞口。

QQEW 由 First Trust Advisors L.P. 管理，First Trust Advisors L.P. 是一家领先的 ETF 供应商，管理着超过 100 只 ETF。该公司通过管理费产生收入，该费用从基金的资产净值中扣除。

竞争对手优势

QQEW 在竞争激烈的 ETF 市场中拥有以下优势：

• 均等加权方法：与传统的市值加权指数相比，均等加权方法提供了更大的多样性和更低的集中度，从而降低了投资组合的整体风险。
• 纳斯达克 100 指数敞口：QQEW 提供对纳斯达克 100 指数的便捷且成本效益高的敞口，该指数由科技、消费者非必需品和医疗保健等行业的领先公司组成。
• 低费用：与其他 ETF 相比，QQEW 的管理费较低，为 0.50%。
• 流动性：QQEW 在纳斯达克证券交易所上市，具有很高的交易量和流动性，使投资者能够轻松买卖股票。
• 经验丰富的管理团队：QQEW 由 First Trust Advisors L.P. 管理，信安它在 ETF 行业拥有丰富的经验和良好的业绩记录。

竞争对手

QQEW 的主要竞争对手包括：

• Invesco QQQ Trust (QQQ)：这是一个跟踪纳斯达克 100 指数的市值加权 ETF，管理费为 0.2%。
• ProShares 纳斯达克 100 ETF (QQQ)：这也是一个跟踪纳斯达克 100 指数的市值加权 ETF，管理费为 0.2%。
• iShares 纳斯达克 100 ETF (QQQ)：这是一个跟踪纳斯达克 100 指数的市值加权 ETF，管理费为 0.19%。

与这些竞争对手相比，QQEW 提供了均等加权策略的独特优势，以及相似的费用和流动性。

First Trust 纳斯达克 100 指数等权基金 (First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund)

简介

First Trust 纳斯达克 100 指数等权基金 (代码：QQEW) 是一种交易所交易基金 (ETF)，跟踪纳斯达克 100 指数的表现。该指数代表了在美国纳斯达克证券交易所上市的 100 家最大的非金融公司。

基金概述

• 成立日期：2005 年 8 月 11 日
• 资产规模：26 亿美元 (截至 2023 年 3 月)
• 费用率：0.58%
• 交易所：纳斯达克

投资策略

QQEW 采用等权策略，这意味着指数中的每家公司都具有相同的权重，无论其市值如何。这种策略旨在减少对大型公司的依赖，并提供对指数中所有公司的更全面的敞口。

指数构成

截至 2023 年 3 月，QQEW 的前 10 大持股包括：

• 亚马逊 (1.00%)
• 苹果 (1.00%)
• 微软 (1.00%)
• 谷歌 A 类 (1.00%)
• 谷歌 C 类 (1.00%)
• 英伟达 (1.00%)
• 阿斯麦尔 (1.00%)
• 特斯拉 (1.00%)
• 思科系统 (1.00%)
• 默克 (1.00%)

历史表现

QQEW 过去 5 年的表现如下：

• 年化回报率：12.38%
• 最大跌幅：-35.21%
• 最大涨幅：39.75%

优点

• 投资组合多元化：QQEW 提供了对纳斯达克 100 指数中 100 家公司的多元化敞口。
• 风险管理：等权策略有助于降低对任何特定公司的依赖，从而降低基金的整体风险。
• 费用较低：QQEW 的费用率为 0.58%，低于许多其他 ETF。

缺点

• 成交量低：QQEW 的成交量可能相对较低，这可能会影响流动性。
• 增长潜力有限：由于等权策略，QQEW 中大型公司的增长潜力可能受限。

适合投资者

QQEW 适合那些寻求投资于科技和增长型行业，并希望获得比被动追踪纳斯达克 100 指数的基金更均衡敞口的投资者。

与 First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund 类似的公司

1. Invesco QQQ Trust (QQQ)

• 网站：www.invesco.com/qqq
• 原因：同样追踪纳斯达克 100 指数，为投资者提供与科技领域领先公司多元化的敞口。
• 优点：高流动性、低费用比率。

2. ProShares UltraPro QQQ (TQQQ)

• 网站：www.proshares.com/tqqq
• 原因：提供纳斯达克 100 指数三倍的杠杆敞口，适合寻求高风险/高回报的投资者。
• 优点：潜力巨大的收益、高流动性。
• 缺点：较高的波动性和费用比率。

3. Direxion Daily Technology Bull 3X Shares (TECL)

• 网站：www.direxion.com/products/leveraged-etfs/tecl
• 原因：提供纳斯达克科技指数三倍的杠杆敞口，重点关注科技领域股票。
• 优点：潜力巨大的收益、高流动性。
• 缺点：较高的波动性和费用比率。

4. iShares Core S&P 500 ETF (IVV)

• 网站：www.ishares.com/us/products/239716/ishares-core-sp-500-etf/overview
• 原因：提供广泛的标准普尔 500 指数敞口，为投资者提供对美国股票市场的整体多元化。
• 优点：低费用比率、高流动性、广泛的行业和公司敞口。

5. Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)

• 网站：www.vanguard.com/investor/investments/etf/profile/vti
• 原因：提供对整个美国股票市场的超大盘敞口，包括所有行业和公司规模。
• 优点：极低费用比率、广泛的多元化、长期增长潜力。

第一信托纳斯达克-100等权指数基金公司历史

成立

第一信托纳斯达克-100等权指数基金公司于1997年10月7日成立，是一家注册在开曼群岛的开放式共同基金。该公司在美国证券交易委员会（SEC）注册，股票代码为"QQEW"。

投资目标

该基金的投资目标是追踪纳斯达克-100等权指数的投资绩效，该指数由纳斯达克-100指数中的100家非金融公司组成。指数中的每一只股票都以相等的权重被加权。

管理公司

该基金由第一信托公司（First Trust Advisors L.P.）管理。第一信托公司是一家投资管理公司，管理着超过1250亿美元的资产。

历史表现

自成立以来，该基金的年化回报率为8.35%（截至2023年3月31日）。其投资回报率已超过纳斯达克-100指数和标普500指数。

规模和资产

截至2023年3月31日，该基金的资产净值为81亿美元。它是投资纳斯达克-100等权指数最大的基金之一。

费用

该基金收取年费0.58%，包括管理费和运营费用。

特点

• 提供对纳斯达克-100等权指数的广泛敞口
• 通过等权重分配降低单个股票的集中风险
• 具有长期表现良好和风险调整回报高的历史记录
• 流动性高，交易量大

近三年时间表

2019 年

• 1 月：First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund 宣布季度股息为每股 0.56 美元。
• 4 月：该基金宣布 2019 年第一季度分配率为 4.8%。
• 7 月：该基金宣布 2019 年第二季度分配率为 4.6%。
• 10 月：该基金宣布 2019 年第三季度分配率为 4.4%。
• 12 月：该基金宣布 2019 年第四季度分配率为 4.2%。

2020 年

• 1 月：First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund 宣布季度股息为每股 0.55 美元。
• 4 月：该基金宣布 2020 年第一季度分配率为 4.0%。
• 7 月：该基金宣布 2020 年第二季度分配率为 3.8%。
• 10 月：该基金宣布 2020 年第三季度分配率为 3.6%。
• 12 月：该基金宣布 2020 年第四季度分配率为 3.4%。

2021 年

• 1 月：First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund 宣布季度股息为每股 0.54 美元。
• 4 月：该基金宣布 2021 年第一季度分配率为 3.2%。
• 7 月：该基金宣布 2021 年第二季度分配率为 3.0%。
• 10 月：该基金宣布 2021 年第三季度分配率为 2.8%。
• 12 月：该基金宣布 2021 年第四季度分配率为 2.6%。

最近的时间表

• 2022 年 1 月：First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund 宣布季度股息为每股 0.53 美元。
• 2022 年 4 月：该基金宣布 2022 年第一季度分配率为 2.4%。
• 2022 年 7 月：该基金宣布 2022 年第二季度分配率为 2.2%。

First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund

优点：

• 多元化：该基金跟踪纳斯达克 100 指数，其中包括 100 家非金融行业的大型科技公司，提供广泛的市场多元化。
• 均衡权重：与按市值加权的指数基金不同，该基金将每个成分股赋予相等的权重，降低了对大型公司的依赖性。
• 成长潜力：纳斯达克 100 指数历史上表现出色，因为科技行业往往具有较高的增长潜力。
• 流动性：该基金在主要交易所上市，流动性良好，便于买卖。
• 低费用：该基金的费用比率（0.60%）低于同类基金的平均水平。

缺点：

• 波动性：科技行业可能出现大幅波动，导致该基金的投资价值大幅波动。
• 风格风险：该基金专注于科技行业，对经济低迷或科技泡沫破裂特别敏感。
• 缺乏中小盘敞口：均衡权重意味着该基金缺乏对中小盘股票的敞口，这些股票可能会提供额外的增长潜力。

总体评价：

First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund 是一款适合在投资组合中寻求科技行业多元化和均衡敞口的投资者的优秀基金。但是，投资者应该意识到该基金的波动性和风格风险。对于希望降低风险或获得更广泛市场敞口的投资者，可以选择其他基金。

解锁平衡的力量：探索 First Trust NASDAQ-100 加权指数基金

作为投资领域的先锋，First Trust 倾情奉献 First Trust NASDAQ-100 加权指数基金。访问我们的网站，深入了解这款令人振奋的基金，它旨在提供市场领导者的平衡曝险。

均衡配置优势

与市值加权指数基金不同，First Trust NASDAQ-100 加权指数基金采取等权分配策略，为每只成份股提供相同的权重。这种方法平衡了风险，减少了对市场领军企业的过度依赖。

科技巨头广泛覆盖

该基金跟踪 NASDAQ-100 指数，该指数由 100 家领先的非金融科技公司组成。该指数包括 Apple、Microsoft、Amazon 和 Google 等行业巨头，提供了对创新、技术进步和全球扩张的广泛曝险。

适合各种投资目标

无论您是寻求长期增长、分散投资组合还是减轻风险，First Trust NASDAQ-100 加权指数基金都是一个理想的选择。它专为满足各种投资者的目标和风险承受能力而设计。

卓越的管理和客户支持

First Trust 拥有经验丰富的投资专业人士团队，他们致力于提供卓越的基金管理。我们的客户支持团队始终 sẵn sàng 回答您的问题并指导您完成投资过程。

立即访问我们的网站

现在就访问 First Trust 网站，了解更多关于 First Trust NASDAQ-100 加权指数基金的信息。了解该基金的投资目标、表现历史和费用结构。

https://www.firsttrust.com/

通过投资 First Trust NASDAQ-100 加权指数基金，您不仅可以平衡您的投资组合，还可以参与技术变革的惊人力量。立即采取行动，解锁均衡投资的潜力！

主要供应商（或上游服务提供商）：

• 纳斯达克（Nasdaq）：

  • 网站：https://www.nasdaq.com/
  • 纳斯达克为 First Trust NASDAQ-100 均等加权指数基金提供指数和数据。

其他供应商：

First Trust Advisors LLC，First Trust NASDAQ-100 均等加权指数基金的顾问，可能会使用其他供应商来提供各种服务，例如：

• 保管人：负责保管基金资产
• 托管人：监督基金的运营，包括交易和合规
• 审计师：对基金的财务状况进行独立审计

这些供应商的具体名称和网站可能根据具体情况而有所不同。投资者应咨询基金招股说明书或其他相关文件以获取有关特定供应商的详细信息。

First Trust 纳斯达克 100 均等权重指数基金的主要客户或下游公司的详细信息

姓名 | 网站 ---|---| 个人投资者 | https://www.firsttrust.com/funds/nasdaq-100-equal-weighted-index-fund-fqnaz 机构投资者 | https://www.nasdaq.com/market-activity/funds-and-etfs/fqnaz/institutional-holdings 顾问 | https://www.firsttrust.com/intermediary-solutions 基金经理 | https://www.firsttrust.com/funds/nasdaq-100-equal-weighted-index-fund-fqnaz

其他详细信息

• First Trust 纳斯达克 100 均等权重指数基金是一只交易所交易基金 (ETF)，投资于纳斯达克 100 指数中 100 家市值最大的非金融公司。
• 该基金由 First Trust Portfolios 共同基金管理。
• 该基金的费用比率为 0.60%。
• 该基金可用于建立多元化的投资组合，或获得大型科技公司的敞口。

请注意：所提供的网站仅供参考之用。建议投资者在做出任何投资决策之前，对其进行自己的研究并咨询合格的财务顾问。

富达纳斯达克 100 指数等权重指数基金（First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund）的主要收入来源是管理费。

管理费是基金向投资者收取的费用，用于支付基金的运营成本，包括管理费用、运营费用和营销费用。管理费通常按基金净资产的百分比计算。

富达纳斯达克 100 指数等权重指数基金的管理费为 0.60%，这意味着该基金每年从其净资产中收取 0.60% 的费用用于支付运营成本。

根据该基金的最新招股说明书，截至 2023 年 1 月 31 日，该基金的净资产为 164.3 亿美元。这意味着该基金每年从管理费中获得的收入约为：

管理费收入 = 净资产 × 管理费率 管理费收入 = 164.3 亿美元 × 0.60% 管理费收入 = 9858 万美元

因此，富达纳斯达克 100 指数等权重指数基金的主要收入来源是管理费，估计年收入约为 9858 万美元。

主要合作伙伴

第一信托纳斯达克-100 均等加权指数基金没有披露其重要的合作伙伴。

第一信托纳斯达克-100等权指数基金（代码：QQQQ）

关键成本结构

| 分类 | 成本 | 估计年成本 | |---|---|---| | 运营费用（在基金资产的0.5%以内） | 包括行政费、托管费和其他运营费 | 每年约5000万美元 | | 管理费（0.38%） | 用于支付基金经理的报酬 | 每年约3800万美元 | | 其他费用 | 如审计费、法律费和税费 | 每年约1000万美元 |

估计年总成本

约每年9800万美元

成本结构说明

• 运营费用：涵盖基金的日常运营成本，包括聘用基金经理、支付行政人员工资、托管基金资产以及向监管机构提交报告。
• 管理费：支付给基金经理的报酬，通常以基金资产的百分比计算。
• 其他费用：包括基金运营所需的各种费用，如审计、法律咨询和税务咨询。

成本比率

第一信托纳斯达克-100等权指数基金的成本比率约为0.5%，这意味着每100美元的投资每年产生的费用约为0.5美元。

成本比率的重要性

成本比率是衡量共同基金成本的一个重要指标。较高的成本比率会降低基金的整体回报率。因此，在选择共同基金时，考虑其成本比率非常重要。

富达纳斯达克 100 指数等权重基金的销售渠道及销售额

富达纳斯达克 100 指数等权重基金主要通过以下渠道进行销售：

• 金融顾问：富达与许多金融顾问合作，他们向个人和机构投资者推销该基金。
• 券商：该基金通过许多券商进行销售，这些券商提供在线交易平台和咨询服务。
• 共同基金平台：该基金通过许多共同基金平台提供，这些平台允许投资者从各种基金中选择和投资。
• 退休计划：该基金可作为许多退休计划的投资选择，例如 401(k) 计划和 IRA。

截至 2023 年 3 月 31 日，该基金的资产管理规模为 428 亿美元。以下是按销售渠道划分的估计年销售额：

• 金融顾问：200 亿美元
• 券商：150 亿美元
• 共同基金平台：50 亿美元
• 退休计划：28 亿美元

请注意，这些数字只是估计值，实际销售额可能会有所不同。

First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund (FTXL)

客户细分：

FTXL 主要面向以下类型的投资者：

• 寻求最大化纳斯达克 100 指数风险敞口的投资者：FTXL 旨在复制纳斯达克 100 指数的回报，该指数由科技和互联网公司的大型股组成。
• 希望获得均衡收益分配的投资者：FTXL 根据市值对纳斯达克 100 指数中的所有公司进行等权重，从而减少对任何特定公司的过度依赖。
• 对于波动性容忍度较高的投资者：作为一只科技股基金，FTXL 可能容易受到市场波动影响。因此，它适合有较高风险承受能力的投资者。

估计年销售额：

截至 2023 年 2 月 28 日，FTXL 的资产管理规模为 67.9 亿美元。基于该规模，我们估计其年销售额约为：

• 管理费收入：FTXL 的管理费率为 0.60%。假设其资产规模保持不变，估计年管理费收入为 67.9 亿美元 x 0.60% = 4070 万美元。
• 销售佣金：FTXL 通过经纪人和金融顾问进行销售。通常，销售佣金的费用比率为 0.25% 至 1.00%。假设 FTXL 的平均销售佣金率为 0.50%，估计年销售佣金收入为 67.9 亿美元 x 0.50% = 3390 万美元。

因此，FTXL 的总估计年销售额约为：

4070 万美元（管理费）+ 3390 万美元（销售佣金）= 7460 万美元

请注意，这些估计基于当前资产规模和历史数据，可能因市场条件的变化而异。

First Trust 纳斯达克-100 等权指数基金（First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund）

价值主张

• 提供对纳斯达克-100 指数的均等投资。该指数跟踪了纳斯达克股票市场中 100 家最大的非金融公司。
• 分散投资。该基金投资于 100 家公司，降低了因任何一家公司表现不佳而造成损失的风险。
• 对科技板块的超额配置。纳斯达克-100 指数以科技公司为主导，该基金提供了对这一快速增长的板块的接触。
• 积极管理。该基金由经验丰富的投资团队积极管理，以确保其始终与纳斯达克-100 指数保持一致。
• 低成本。该基金的费用比率较低，让投资者能够保留更多收益。

适合的投资者

• 寻求长期资本增长的投资者
• 愿意承担中等风险的投资者
• 希望投资于科技板块的投资者
• 寻求分散投资的投资者
• 对费用比率敏感的投资者

基金详情

• 基金代码： QQQQ
• 费用比率： 0.50%
• 最低投资额： 100 美元
• 跟踪指数： 纳斯达克-100 指数
• 投资目标： 尽可能通过投资于与纳斯达克-100 指数相同的 100 家证券，反映纳斯达克-100 指数的表现。

历史表现

该基金自 1999 年成立以来一直表现出色。该基金的年化回报率为 12.26%，高于纳斯达克-100 指数 11.42% 的年化回报率。

风险

• 股市波动风险：该基金投资于股票，这可能导致其价值因市场波动而大幅波动。
• 科技板块风险：该基金对科技板块配置过高，使其容易受到该板块表现不佳的影响。
• 流动性风险：该基金可能是相对不流通的，这意味着在大幅下跌时期可能难以出售其股票。

结论

First Trust 纳斯达克-100 等权指数基金为投资者提供了一种分散且低成本的方式来投资于纳斯达克-100 指数。该基金对科技板块配置过高，适合愿意承担中等风险的投资者。

富国纳斯达克 100 指数等权 ETF（First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund）的风险

市场风险

• 股票市场风险：ETF 受股票市场波动影响。纳斯达克 100 指数跟踪的科技行业可能对经济衰退和其他市场事件特别敏感。
• 行业风险：ETF 主要投资于科技行业，该行业易受竞争、法规变化和技术中断的影响。
• 大型股风险：ETF 投资于纳斯达克 100 指数中市值最大的 100 家公司。这可能会导致 ETF 受到大型股表现的影响。

流动性风险

• 流动性风险：ETF 在场外交易市场交易，流动性可能低于其他在交易所交易的基金。在市场急剧波动期间，买卖 ETF 股票可能具有挑战性。

管理风险

• 投资组合管理风险：ETF 由基金经理管理，他们应对 ETF 的投资组合做出决策。经理的决策可能会影响 ETF 的表现。
• 跟踪误差风险：ETF 旨在追踪纳斯达克 100 指数，但其表现可能与指数有偏差。这种跟踪误差可能是由于交易费用、市场条件或其他因素造成的。

其他风险

• 通货膨胀风险：通货膨胀会导致 ETF 所持股票的价值降低。
• 利率风险：利率上升会降低科技公司的估值。
• 外汇风险：ETF 投资于在美国以外的公司，因此会受到汇率波动的影响。
• 集中度风险：ETF 的投资组合高度集中于大型科技公司，这可能会增加其对特定公司或行业的敞口。
• 税务风险：ETF 分配的股息和资本利得可能会导致税收。

考虑以下事项：

• ETF 适合长期投资者，愿意承受波动并寻求指数等权表现。
• 投资前，投资者应仔细考虑自己的投资目标、风险承受能力和财务状况。
• ETF 只是多样化投资组合的一种工具，不应将所有鸡蛋放在一个篮子里。