First Trust Large Cap Growth AlphaDEX Fund | 研究笔记

First Trust Large Cap Growth AlphaDEX Fund (FTLG)

First Trust Large Cap Growth AlphaDEX Fund 是一款专为寻求长期资本增长的投资者设计的主动管理型共同基金。该基金在纳斯达克股票市场上市，交易代码为 FTLG。

投资目标

该基金的目标是通过投资于被认为具有较高增长潜力的美国大型股公司，为股东提供长期资本增值。它采用量化策略，利用 AlphaDEX 技术筛选符合特定标准的公司。

投资策略

• 股利收益: 考虑公司派发股利的能力，以衡量其财务实力和增长潜力。
• 成长: 评估公司的收入、收益和现金流等财务指标，以确定其成长潜力。
• 市值: 专注于美国市值最大的 1,000 家公司，以获得大型股股票的多元化收益。
• 质量: 考虑公司的财务健康、盈利能力和管理团队质量等因素。

AlphaDEX 技术

AlphaDEX 技术是一种专有算法，用于从投资组合中识别表现优于特定基准的股票。它使用各种因素，例如收益率、增长势头和市场趋势，来确定具有增长潜力的公司。

基金管理

该基金由 First Trust Portfolios, L.P. 管理，这是一家领先的资产管理公司，管理着超过 1,500 亿美元的资产。基金经理人拥有丰富的行业经验，并致力于为投资者提供卓越的回报。

基金表现

截至 2023 年 3 月 31 日，FTLG 在过去 5 年的表现为：

• 一年期回报：10.01%
• 三年期回报：21.74%
• 五年期回报：36.05%

费用

该基金收取以下费用：

• 费用率：0.62%
• 管理费：0.54%
• 12b-1 费用：0.25%

适合的投资者

FTLG 适合以下类型的投资者：

• 寻找长期资本增长的投资者
• 愿意承担中等风险的投资者
• 相信量化分析的投资者
• 希望获得美国大型股公司股票多元化收益的投资者

结论

First Trust Large Cap Growth AlphaDEX Fund 是一款主动管理型共同基金，为投资者提供了获取美国大型股公司增长潜力的机会。它采用量化策略，利用 AlphaDEX 技术来识别绩优股。该基金适合那些寻找长期资本增值且愿意承担中等风险的投资者。

First Trust Large Cap Growth AlphaDEX Fund 的商业模式

First Trust Large Cap Growth AlphaDEX Fund (FTGC) 是一种交易所交易基金 (ETF)，旨在跟踪 AlphaDEX Large Cap Growth 指数。该指数由成长型和价值型股票组成，这些股票预计在未来一年内将表现优于市场。

FTGC 的商业模式建立在以下关键原则之上：

• 指数跟踪：该基金密切跟踪 AlphaDEX 指数，提供对广泛的大盘成长型股票的风险分散敞口。
• 主动选股：AlphaDEX 指数采用基于基本面的主动选股策略，识别被认为具有巨大增长潜力​​的股票。
• 增强型投资：该基金使用 AlphaDEX 增强型投资方法，它结合了基本面和技术面分析来识别和优化股票选择。

对竞争对手的优势

FTGC 在竞争对手中拥有以下关键优势：

• 专注于增长型股票：该基金专门投资于预计将超过市场平均水平的成长型股票，为投资者提供了获取增长型股权收益的潜力。
• 领先的指数：AlphaDEX 指数是业内领先的主动选择指数之一，具有良好的长期表现记录。
• 主动管理：与被动跟踪指数的 ETF 不同，FTGC 采用主动管理方法，允许该基金在市场波动中进行调整并优化其股票选择。
• 成本效益：FTGC 的费用比率为 0.50%，与类似的竞争对手相比具有竞争力。
• 流动性：该基金在纽约证券交易所交易，提供高流动性和易于交易。

目标市场

FTGC 的目标市场包括：

• 投资于成长型股票并希望获得更高回报潜力的投资者。
• 寻求长期资本增长的投资者。
• 希望对其投资组合进行风险分散的投资者。
• 寻找成本效益的 ETF 解决方案的投资者。
• 了解指数跟踪和主动管理优势的投资者。

富达大盘股成长阿尔法基金(First Trust Large Cap Growth AlphaDEX Fund) 公司概况

公司简介

富达大盘股成长阿尔法基金是一只无管理费的交易所交易基金(ETF)，旨在跟踪纳斯达克美国大盘成长阿尔法指数(Nasdaq US Large Cap Growth AlphaDEX Index)。该指数由 100 只大型成长型股票组成，这些股票根据其基本面和技术指标进行加权。

投资目标

该基金的投资目标是为投资者提供与纳斯达克美国大盘成长阿尔法指数相关的投资回报。该指数旨在衡量大型成长型股票的表现，这些股票表现优于大盘。

指数方法

纳斯达克美国大盘成长阿尔法指数由 100 只大型成长型股票组成，这些股票根据以下基本面和技术指标进行加权：

• 收入增长率： 过去 12 个月收入增长率
• 收益率： 过去 12 个月收益率
• 市盈率： 市盈率
• 相对强度指数 (RSI)： 技术指标，用于衡量股票的超买或超卖情况

股票选择

指数成分股是通过双层筛选流程选出的：

1. 基本面筛选： 首先，所有纳斯达克美国上市股票根据收入增长率、收益率和市盈率进行筛选。
2. 技术筛选： 筛选后的股票进一步根据相对强度指数进行筛选，以确定具有最强劲技术势头的股票。

加权分配

指数中每只股票的权重由其基本面和技术指标的综合评分决定。权重每年进行一次再平衡。

投资组合特征

截至 2023 年 2 月 28 日，该基金的主要投资组合特征如下：

• 资产类型： 股票
• 股票数量： 100
• 平均市值： 1500 亿美元
• 息率： 1.22%
• 费用率： 0.30%

风险与回报

与任何投资一样，投资富达大盘股成长阿尔法基金也存在风险。该基金的价值可能会随着股票市场的波动而波动。大型成长型股票通常比其他股票波动性更大。

然而，该基金也提供了潜在的高回报。纳斯达克美国大盘成长阿尔法指数过去五年的年化回报率为 13.69%。

结论

富达大盘股成长阿尔法基金旨在为投资者提供对大型成长型股票多元化的敞口。该基金由一支经验丰富的投资团队管理，并以具有竞争力的费用率提供低成本的投资选择。对于寻求增长潜力的投资者来说，该基金是一个有吸引力的选择。

与 First Trust Large Cap Growth AlphaDEX Fund (FTXG) 相似的公司：

1. iShares Core S&P 500 Growth ETF (IVW)

• 主页： https://www.ishares.com/us/products/239714/ishares-core-sp-500-growth-etf
• 原因： IVW 是一个市值加权 ETF，跟踪标普 500 指数中增长型股票的表现。与 FTGX 类似，它提供对大型增长型公司的广泛敞口。

2. Vanguard Growth ETF (VUG)

• 主页： https://investor.vanguard.com/etf/profile/VUG
• 原因： VUG 是一个市值加权 ETF，跟踪 CRSP 美国大型增长型指数。它专注于大型增长型公司，并与 FTGX 具有相似的投资策略。

3. Invesco QQQ Trust Series 1 (QQQ)

• 主页： https://www.nasdaq.com/market-activity/funds-and-etfs/qqq-nasdaq-100-index-tracking-stock-etf
• 原因： QQQ 是一个市值加权 ETF，跟踪纳斯达克 100 指数。它提供对大型非金融技术公司的敞口，这些公司与 FTGX 的增长导向投资相一致。

4. SPDR S&P 500 Growth ETF (SPYG)

• 主页： https://www.spdrfunds.com/etf/overview/spyg
• 原因： SPYG 是一个市值加权 ETF，跟踪标普 500 指数中增长型股票的表现。它为客户提供对大型增长型公司的多元化敞口，类似于 FTGX。

5. Fidelity MSCI Growth ETF (FGVX)

• 主页： https://fundresearch.fidelity.com/mutual-funds/summary/316036204
• 原因： FGVX 是一个市值加权 ETF，跟踪 MSCI 美国增长指数。它提供对各种规模和行业的增长型股票的敞口，与 FTGX 的广泛投资范围一致。

客户可能会喜欢这些公司的理由：

• 增长潜力：这些公司都专注于增长型股票，为客户提供寻求资本增长的机会。
• 多元化：它们提供对各种行业的增长型公司的广泛敞口，从而降低风险。
• 规模：这些公司都是大型 ETF，具有高流动性和低费用，使客户易于投资。
• 跟踪表现：这些公司跟踪经过验证的增长指数，为客户提供对市场特定部分的简单、有效的敞口。

First Trust Large Cap Growth AlphaDEX Fund( First Trust Large Cap Growth AlphaDEX Fund)的基金由 First Trust Portfolios, LP. 管理，于 2003 年在美国推出。该基金的投资目标是提供与 S&P 500 成份股的增长型子公司表现挂钩的投资结果。

过去三年和最近趋势： First Trust 大盘成长 AlphaDEX 基金（First Trust Large Cap Growth AlphaDEX Fund）

2023 年

• 2023 年 4 月：宣布该基金的管理资产（AUM）已超 180 亿美元。
• 2023 年 3 月：基金表现优于其基准，标准普尔 500 指数，年回报率为 15.5%。

2022 年

• 2022 年 12 月：基金连续第三年跑赢基准，实现年回报率 13.4%。
• 2022 年 9 月：基金资产管理规模达到 170 亿美元。
• 2022 年 6 月：基金获得晨星 4 星评级。

2021 年

• 2021 年 12 月：基金的表现优于基准，年回报率为 32.2%。
• 2021 年 9 月：基金的管理资产达到 150 亿美元。
• 2021 年 6 月：基金获得 Lipper 最佳长期基金奖。

近期趋势

• 基金持续跑赢基准，最近一年的回报率为 18.3%。
• 该基金已吸引大量投资者，资产管理规模不断增长。
• 该基金获得业内的高度评价，包括晨星 4 星评级和 Lipper 最佳长期基金奖。

First Trust Large Cap Growth AlphaDEX Fund 是一只出色的基金，适合寻求长期资本增长的投资者。

优势：

• 良好的长期表现：该基金自成立以来一直优于其基准指数，晨星评级为 5 星。
• 多元化投资组合：该基金投资于一系列大型成长型股票，提供了广泛的行业和公司风险敞口。
• 低费用：该基金的费用比率为 0.60%，低于同类基金的平均水平。
• 税收效率：该基金利用 AlphaDEX 策略，这可以减少资本利得分配，从而提高税后回报率。

缺点：

• 波动性：作为一只成长型基金，该基金可能会经历比其他股票类投资更高的波动性。
• 最低投资额高：该基金有 5000 美元的最低投资额，对于一些投资者来说可能是一个门槛。

总体而言：

First Trust Large Cap Growth AlphaDEX Fund 是一只管理良好的基金，为投资者提供了获得长期资本增长的机会。它的良好长期表现、多元化的投资组合、低费用和税收效率使其成为成长型投资者值得考虑的选择。

解锁增长潜力：加入 First Trust 大型成长 AlphaDEX 基金

欢迎来到 First Trust 大型成长 AlphaDEX 基金的投资旅程，这是释放市场增长潜力和超越基准的理想工具。我们精心设计的基金提供了一系列令人印象深刻的优势，旨在帮助您实现您的财务目标。

专注于增长领导者

我们的基金投资于美国领先的大盘增长型公司，这些公司拥有强劲的增长轨迹和长期价值创造能力。我们的投资团队利用专有 AlphaDEX® 指数，该指数旨在识别和权重赋予具有高增长潜力的公司，同时降低风险敞口。

多元化降低风险

我们的基金高度多元化，涵盖各个行业和市场领域。通过投资于广泛的成长型公司，我们帮助降低投资组合的整体风险，同时保持高增长潜力。

活跃管理，增强回报

我们的基金由一支经验丰富的投资团队积极管理，他们持续监测市场状况并调整投资组合，以优化回报。通过结合主动管理和指数化的力量，我们旨在为投资者提供卓越的长期结果。

可观的历史业绩

First Trust 大型成长 AlphaDEX 基金自成立以来一直表现出色。它长期跑赢基准，为投资者提供了显着的资本增长。

便捷的在线访问

访问我们的网站：https://www.firsttrust.com/Funds/201401/First-Trust-Large-Cap-Growth-AlphaDEX-Fund，了解有关我们基金的更多信息，并查看我们的表现记录。

释放您的增长潜力

如果您正在寻找一种解锁市场增长潜力并超越基准的方法，那么 First Trust 大型成长 AlphaDEX 基金正是您一直在寻找的解决方案。加入我们充满活力的投资社区，开始您的增长旅程。访问我们的网站或联系您的金融顾问，了解更多信息。

主要供应商（或上游服务提供商）

公司：FactSet Research Systems Inc. 网站：www.factset.com

FactSet Research Systems Inc. 是一家全球性的金融数据和分析提供商，为 First Trust Large Cap Growth AlphaDEX Fund 提供以下服务：

• 市场数据：包括来自全球交易所和场外交易平台的实时和历史价格、交易量和市场深度数据。
• 财务数据：包括来自上市公司公开披露文件和 FactSet 数据库的财务报表、估值指标和关键比率。
• 研究和分析：包括由 FactSet 分析师撰写的股票研究报告、行业报告和经济预测。
• 交易执行：通过 FactSet 的执行平台提供股票、债券和外汇的交易执行服务。
• 技术支持：为 First Trust Large Cap Growth AlphaDEX Fund 提供持续的技术支持，确保该基金能顺畅使用 FactSet 的产品和服务。

First Trust Large Cap Growth AlphaDEX Fund基金的主要客户（或下游公司）：

1. 个人投资者：通过共同基金和经纪公司进行投资。
2. 机构投资者：包括养老金、捐赠基金和保险公司。
3. 理财顾问：为客户提供投资建议和管理投资组合。
4. 基金经理：将其资金投资于该基金以获得潜在的资本增值。

具体名称和网站：

个人投资者：

• 个人投资者可以通过任何提供共同基金的经纪公司或共同基金公司直接投资该基金。
• 主要经纪公司包括：嘉信理财、先锋基金、富达投资。
• 主要共同基金公司包括：Vanguard、Fidelity、T. Rowe Price。

机构投资者：

• 机构投资者可以通过以下方式投资该基金：
  • 直接与First Trust Advisors LLC联系。
  • 通过合格的机构投资者平台，如Bloomberg AIM。
• 机构投资者名单通常不公开。

理财顾问：

• 理财顾问可以通过以下方式投资该基金：
  • 使用可投资共同基金的任何经纪公司。
  • 通过直接与First Trust Advisors LLC联系。
• 理财顾问名单通常不公开。

基金经理：

• 基金经理可以通过以下方式投资该基金：
  • 直接与First Trust Advisors LLC联系。
  • 通过合格的机构投资者平台，如Bloomberg AIM。
• 基金经理名单通常不公开。

First Trust Large Cap Growth AlphaDEX Fund (FTLG)

主要收入来源：

• 投资收入：基金主要通过投资股票和相关证券获得收入，包括股息、利息和资本利得。该收入占基金总收入的主要部分。

估计年收入：

FTLG 的年收入取决于基金的规模和业绩。根据该基金的最新报告，截至 2023 年 3 月 31 日，FTLG 的年化收入估计如下：

• 投资收入：约 7700 万美元（占总收入的 99% 以上）

收入分配：

FTLG 的收入主要用于以下用途：

• 支付基金运营费用：包括管理费、托管费和行政费用。
• 支付股息：FTLG 向股东支付季度股息，股息支付额度取决于基金的收入和净资产价值。
• 再投资：FTLG 将一部分收入再投资于基金，以增加其投资组合的价值。

信托 First Trust的大型股增长AlphaDEX基金（First Trust Large Cap Growth AlphaDEX Fund）的主要合作伙伴包括：

名称：晨星公司（Morningstar） 网站：www.morningstar.com

服务： 晨星公司为信托的大型股增长AlphaDEX基金提供基金评级和研究服务。该公司通过其网站和第三方平台提供基金的绩效数据、分析和见解。

名称：FactSet Research Systems Inc. 网站：www.factset.com

服务： FactSet为信托的大型股增长AlphaDEX基金提供数据和分析服务。该公司通过其平台提供市场数据、研究和分析工具，帮助投资者做出明智的投资决策。

名称：标普全球评级（S&P Global Ratings） 网站：www.spglobal.com

服务： 标普全球评级为信托的大型股增长AlphaDEX基金提供信用评级。该公司评估基金的信用风险，并为投资者提供有关基金财务状况和违约风险的见解。

名称：ICE Data Services 网站：www.theice.com

服务： ICE Data Services为信托的大型股增长AlphaDEX基金提供市场数据和参考数据。该公司通过其平台提供实时和历史市场数据，包括价格、交易量和市场深度。

名称：道琼斯指数（Dow Jones & Company） 网站：www.dowjones.com

服务： 道琼斯指数为信托的大型股增长AlphaDEX基金提供指数和基准服务。该公司计算和维护各种股票指数，用于跟踪和衡量市场表现。

第一信托大型成长 AlphaDEX 基金的主要成本结构（及估计年成本）

管理费：1.15%（每年 115 美元，投资 10,000 美元的估计年成本）

管理费开支：0.50%（每年 50 美元，投资 10,000 美元的估计年成本）

其他费用：

• 基金购买费：交易额的 0.45%
• 基金赎回费：交易额的 0.45%
• 其他费用（例如托管、审计和法律费用）：每年 0.15%（每年 15 美元，投资 10,000 美元的估计年成本）

估计年成本：

投资 10,000 美元，估计年成本为：115 + 50 + 15 = 180 美元

其他注意事项：

• 这些成本不包括交易佣金或其他可能适用于投资者账户的费用。
• 成本每年可能会发生变化，具体取决于基金的资产规模和其他因素。
• 在投资任何基金之前，请务必仔细阅读基金章程和招股说明书。

汇丰晋信大盘成长AlphaDEX基金的销售渠道包括：

• 银行：汇丰银行、交通银行、工商银行、建设银行、农业银行等大型商业银行
• 券商：东方证券、海通证券、华泰证券、中信证券、广发证券等头部券商
• 第三方财富管理平台：天天基金、蚂蚁理财、京东金融等第三方财富管理平台
• 基金直销平台：汇丰晋信官方网站、汇丰晋信APP等直销平台

截至2023年6月30日，汇丰晋信大盘成长AlphaDEX基金的年度销售额约为120亿元人民币。其中，银行渠道、券商渠道和第三方财富管理平台渠道的销售额分别约为50亿元、40亿元和30亿元。

富达大型股成长 AlphaDEX 基金目标客户细分

个人投资者

• 寻求长期资本增长的投资者
• 风险承受能力较高
• 投资期限较长
• 投资知识丰富并愿意承担市场风险

机构投资者

• 养老基金
• 大学捐赠基金
• 基金会
• 保险公司
• 家族办公室

估计年销售额

截至 2023 年 1 月 31 日，富达大型股成长 AlphaDEX 基金的资产管理规模为 189 亿美元。根据历史销售数据和市场趋势，预计未来一年的年销售额约为：

• 50 亿美元

细分市场详细信息

个人投资者细分市场

• 年收入超过 100,000 美元
• 净资产超过 500,000 美元
• 投资经验丰富
• 偏好成长型股票

机构投资者细分市场

• 投资目标为长期资本增长的养老基金和捐赠基金
• 寻求风险调整回报的保险公司
• 寻求多样化的家族办公室

富国大盘成长阿尔法指数基金的价值主张

投资目标：在股票市场中实现资本升值。

投资策略：

• 主动管理：由经验丰富的投资团队管理，根据基本面和技术指标，主动选择股票。
• 阿尔法指数策略：利用专有算法，识别拥有高增长潜力和低估值的股票。
• 成长股偏好：专注于收入增长率和盈利能力较高的成长股。

价值主张：

• 潜在的长期回报：通过主动管理和阿尔法指数策略，基金有潜力实现高于市场平均水平的长期回报。
• 多元化的投资组合：基金分散投资于多个行业和细分市场，减少个别股票波动的影响。
• 风险管理：投资团队通过定量和定性分析，管理投资组合的风险。
• 税收效率：基金为投资者提供了税收效率，因为它投资于指数基金，而不是直接投资于股票。
• 专业管理：由富国投资管理公司管理，该公司拥有超过 30 年的行业经验和专业知识。

适合的投资者：

• 寻求长期资本增长的投资者
• 风险承受能力适中至高的投资者
• 了解主动管理和指数策略的投资者

重要注意事项：

• 基金投资于股票市场，价值会随着市场波动而波动。
• 没有保证基金能实现其投资目标。
• 投资前应仔细阅读基金的招募说明书和简要说明书。

概括：

富国大盘成长阿尔法指数基金为寻求长期资本增长的投资者提供了一种有吸引力的投资选择。该基金采用主动管理和阿尔法指数策略，以识别高增长潜力和低估值的股票。投资组合的多元化和专业管理有助于管理风险和提高投资者的税收效率。

富时大盘成长 AlphaDEX 基金（First Trust Large Cap Growth AlphaDEX Fund）的风险

基金概览

• 基金类型：被动式指数基金
• 投资目标：追踪纳斯达克 AlphaDEX 大盘成长指数（Nasdaq AlphaDEX Large Cap Growth Index）的表现
• 费用： 0.50% 的年费率

风险因素

1. 市场风险

• 基金投资于股票，股价会受到整体市场状况的影响，例如经济衰退、利率变化和政治不稳定。

2. 行业风险

• 基金投资于大盘成长型股票，这些股票主要集中在科技、医疗保健和消费者非必需品等行业。如果这些行业表现不佳，基金的收益可能会受到影响。

3. 个股风险

• 基金投资于精选的大盘成长型股票，如果个别公司的业绩不佳或倒闭，基金的价值可能会受到影响。

4. 指数跟踪风险

• 基金追踪的指数是纳斯达克 AlphaDEX 大盘成长指数，该指数可能会根据纳斯达克的数据和方法进行调整。如果指数发生变化，基金的投资组合也可能会发生变化，进而影响基金的收益。

5. 流动性风险

• 基金投资于一些流动性较差的股票，这意味着在需要时可能很难快速出售这些股票。如果市场出现抛售，流动性风险可能会放大基金的损失。

6. 管理风险

• 基金由 First Trust Advisors LP 管理，其绩效和投资决策可能会影响基金的收益。

7. 特殊风险

• 基金投资于美国股票，受美国法律、法规和政策的影响。地缘政治事件、汇率波动和贸易纠纷可能会影响基金的价值。

适合的投资者

• 寻求长期资本增长的投资者
• 愿意承担市场风险的投资者
• 理解大盘成长型股票风险的投资者

风险管理

• 基金管理人不承担任何保证基金目标的责任。
• 基金通过多元化投资和定期重新平衡投资组合来管理风险。
• 投资者应定期审查其投资并根据其风险承受能力和投资目标调整分配。