First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund | 研究笔记

简介

First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund

简介

First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund (NYSE: FGV) 是一只主动管理的闭口式基金，投资于多元化的商品期货合约、股票和汇率。该基金由 First Trust Portfolios 管理，成立于 2007 年。

投资策略

FGV 的目标是通过在具有成长潜力的全球商品市场中建立主动配置，为投资者提供收益和资本增值。基金经理使用一种多层战术资产配置方法，其中包括：

  • 全球宏观经济分析：基金经理评估全球经济状况、货币政策和地缘政治事件，以确定对商品市场有利的趋势。
  • 技术分析：基金经理使用技术指标和图表模式来识别商品价格的潜在趋势和交易机会。
  • 基本面分析：基金经理研究供需动态、库存水平和生产成本等基本面因素，以评估商品的长期价值。

资产配置

FGV 的资产配置高度多样化，包括：

  • 商品期货合约：能源、金属、农产品和贵金属等各种商品的期货合约。
  • 商品股票：从事的公司股票，商品的生产、提炼或销售。
  • 汇率：全球主要货币的汇率。

风险和回报

与所有投资一样，投资 FGV 也涉及风险。主要风险包括：

  • 商品价格波动：商品价格可能因供需动态、经济状况和地缘政治事件而大幅波动。
  • 汇率风险：基金持有的外币资产的价值可能因汇率波动而受到影响。
  • 管理风险：基金经理的投资决策和风险管理程序可能会影响基金的表现。

FGV 并不是一项适合所有投资者的投资。然而，对于寻求多元化投资和对商品市场潜在回报有风险承受力的投资者来说，它可能是一个值得考虑的选择。

表现

自成立以来，FGV 的长期表现一直强劲。在截至 2023 年 2 月的五年期间内，其年化总回报率为 10.34%。这高于罗素商品指数在同一时期的 6.01% 的年化总回报率。

费用

FGV 的费用分为管理费和运营费：

  • 管理费：年费 1.25%。
  • 运营费：截至 2023 年 2 月的十二个月中，年费为 0.89%。

结论

First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund (FGV) 是一只主动管理的基金，为投资者提供多元化的商品市场敞口。该基金的投资策略旨在通过战术资产配置和基本面分析来实现收益和资本增值。对于寻求商品市场潜在回报的投资者来说，FGV 可能是一个值得考虑的选择。但重要的是要了解与投资此基金相关的风险，并确保它与个人的投资目标和风险承受能力相一致。

商业模式

First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund 的商业模式

First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund（FTGC）是一只封闭式共同基金，旨在为投资者提供在商品市场上获取多样化回报的机会。该基金的投资组合由各种商品期货合约和股票组成，由其投资顾问 First Trust Advisors L.P. 管理。

FTGC 的商业模式建立在以下核心原则上：

  • 动态资产配置：基金采用积极的策略，根据市场状况调整其资产配置。投资经理密切监控全球经济和商品市场的趋势，利用他们对大宗商品周期的深入了解来优化基金的表现。
  • 多元化：FTGC 分散投资于广泛的商品类别，包括能源、金属、农业产品和贵金属。这种多元化有助于降低基金的整体风险，并提高根据不同市场周期实现增长的潜力。
  • 主动管理：该基金由经验丰富的投资团队主动管理，他们利用定量和定性分析来做出投资决策。这种主动管理方法使基金能够超越市场指数，并在波动性市场中实现超额收益。

竞争优势

FTGC 在竞争激烈的商品行业中拥有以下竞争优势：

  • 专业知识：First Trust Advisors L.P. 是一家专门从事大宗商品投资的投资管理公司。它的投资团队拥有多年的经验，并拥有深入的市场知识。
  • 主动管理：FTGC 的主动管理策略使其能够根据市场状况迅速调整其资产配置。这使该基金能够在波动性市场中超越其竞争对手。
  • 低费用：与同类基金相比，FTGC 的费用相对较低。这使得该基金为投资者提供更高的净回报。
  • 强大的业绩记录：FTGC 自成立以来一直表现出色，自成立以来产生了两位数的总回报率。其业绩记录证明了其投资团队的专业知识和积极管理策略的有效性。

结论

First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund 是一只为投资者提供商品市场多样化回报的封闭式共同基金。其商业模式建立在动态资产配置、多元化和主动管理的原则之上。该基金凭借其专业的知识、低费用和强大的业绩记录，在一个竞争激烈的行业中获得了独特的竞争优势。

前景

First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund（First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund）公司概况

公司简介

First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund（以下简称FGTC）成立于2007年，是一家注册于美国德拉瓦州的封闭式基金。FGTC的目标是通过投资于全球大宗商品期货合约，为投资者提供长期资本增值和资本保值。

管理团队

FGTC由First Trust Advisors L.P.管理，这是一家领先的投资管理公司，为个人和机构投资者提供广泛的投资产品和服务。FGTC的投资团队由经验丰富的专业人士组成，拥有广泛的大宗商品投资和风险管理经验。

投资策略

FGTC投资于一系列全球大宗商品期货合约，包括能源（原油、天然气等）、金属（黄金、白银、铜等）、农产品（玉米、大豆、小麦等）和牲畜（活牛、瘦猪等）。

FGTC的投资策略旨在通过以下方式实现其投资目标：

  • 主动型管理：投资团队对大宗商品市场进行基本面和技术面分析，以识别投资机会并管理风险。
  • 多元化投资：FGTC投资于广泛的大宗商品，以分散投资组合风险。
  • 套期保值策略：FGTC使用期货期权和掉期等套期保值策略来对冲市场波动。

业绩表现

自成立以来，FGTC取得了稳定的业绩表现。截至2023年7月31日，FGTC的年化总回报率为7.23%。

费用和费用

FGTC收取以下费用和费用：

  • 管理费：0.65%
  • 托管费：0.30%
  • 其他费用：交易费、经纪费等

适合投资者

FGTC适合以下类型的投资者：

  • 寻求长期资本增值和资本保值的投资者
  • 对大宗商品市场感兴趣的投资者
  • 具有较高风险承受能力的投资者

风险因素

与任何投资一样，FGTC也存在一定的风险，包括：

  • 市场风险：大宗商品市场波动剧烈，FGTC的净资产价值可能会受到不利市场条件的影响。
  • 利率风险：利率变化可能会影响大宗商品的价格。
  • 汇率风险：FGTC投资于全球大宗商品，汇率波动可能会影响投资组合的价值。
  • 政治和经济风险：政治和经济事件可能会影响大宗商品的供应和需求。

免责声明

本回答仅供参考，不构成投资建议。在做出任何投资决策之前，投资者应咨询合格的财务顾问。

客户可能也喜欢

类似于 First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund 的公司

First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund 是一只投资于商品期货合约的共同基金。以下是一些客户可能还喜欢的类似公司：

1. Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC)

2. Teucrium Commodity Basket Index Fund (TECB)

  • 主页： https://www.teucrium.com/funds/tecb/
  • 相似之处： TECB 投资于 17 种商品的篮子，包括能源、金属和农产品。它提供广泛的商品敞口，类似于 First Trust 基金。

3. WisdomTree Enhanced Commodity Strategy Fund (GCC)

  • 主页： https://www.wisdomtree.com/products/gcc
  • 相似之处： GCC 采用积极管理的方法，投资于商品期货和期权。它为投资者提供了比 First Trust 基金更灵活的手段来获取商品收益。

4. SPDR Gold Shares (GLD)

  • 主页： https://www.spdrgoldshares.com/
  • 相似之处： GLD 提供对黄金的敞口，这是 First Trust 基金未投资的另一种重要商品。它为投资者提供了一种补充 First Trust 基金对其他商品的敞口的途径。

5. United States Commodity Index Fund (USCI)

  • 主页： https://www.uscommodityindexfund.com/
  • 相似之处： USCI 提供对商品指数的敞口，类似于 First Trust 基金。它还专注于在美国交易的商品，使其具有与 First Trust 基金不同的风险特征。

客户可能会喜欢这些公司的原因：

  • 广泛的商品敞口：这些公司提供对各种商品的敞口， مما يسمح للمستثمرين بتنويع محفظتهم عبر فئات الأصول.
  • استراتيجيات الإدارة النشطة والسالبة： تقدم بعض الشركات استراتيجيات إدارة نشطة، بينما تقدم شركات أخرى استراتيجيات سلبية. وهذا يتيح للمستثمرين اختيار نهج الاستثمار الذي يتناسب مع أهدافهم الشخصية.
  • الشفافية والتنظيم： جميع الشركات المذكورة مدرجة في البورصات الرئيسية وخاضعة لوائح صارمة. وهذا يوفر للمستثمرين راحة البال بشأن شفافية وجدارة ائتمان استثماراتهم.
  • السيولة وإمكانية الوصول： هذه الشركات تتمتع بحجم تداول كبير وسيولة عالية. وهذا يجعل من السهل على المستثمرين شراء وبيع أسهمهم بسعر عادل.

历史

First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund (FTGC) 成立于 2007 年 12 月 14 日，是一只上市交易基金 (ETF)，旨在为投资者提供多元化的商品投资机会。该基金由 First Trust Portfolios LP 管理，是该公司的第一只商品 ETF。

FTGC 基金跟踪彭博商品指数 (BCOM)，该指数由 22 种商品期货合约组成，包括能源、金属和农业产品。该基金旨在反映全球商品市场的表现，并提供对主要大宗商品类别的接触。

FTGC 基金的投资目标如下：

  • 为投资者提供多元化的商品投资组合，旨在降低风险。
  • 通过积极管理商品期货合约，为投资者创造资本增值。
  • 追踪彭博商品指数的总体表现，为投资者提供与全球商品市场同步回报的机会。

FTGC 基金的特点：

  • 广泛的商品覆盖范围：FTGC 基金跟踪彭博商品指数，提供对主要商品类别的广泛接触。
  • 积极管理：该基金由 First Trust 的经验丰富的投资团队积极管理，旨在优化回报并管理风险。
  • 透明度：FTGC 基金每天在交易所交易，为投资者提供实时价格和流动性。
  • 成本效益：相对于直接投资于商品期货，FTGC 基金提供了低成本且易于获得商品投资的机会。

FTGC 基金的表现：

自成立以来，FTGC 基金的年化总回报率为 5.44%（截至 2023 年 2 月 28 日）。该基金的表现随商品市场波动而变化。

适合的投资者：

FTGC 基金适合寻求多元化商品投资、对大宗商品市场有兴趣或希望补充现有投资组合的投资者。该基金适合具有较高风险承受力的投资者，并且了解大宗商品投资的潜在波动性。

风险提示：

像所有投资一样，FTGC 基金也面临着风险，包括：

  • 商品价格波动风险：商品价格可能高度波动，影响该基金的价值。
  • 利率风险：利率变化可能会影响商品价格和该基金的价值。
  • 外汇风险：该基金投资于多种货币计价的商品期货，汇率变动可能会影响该基金的价值。
  • 流动性风险：该基金可能会遇到流动性问题，特别是当市场存在压力时。

经历

2020 年

  • 一季度：大宗商品价格因 COVID-19 大流行而下跌。
  • 二季度：随着经济开始重新开放，大宗商品价格开始反弹。
  • 三季度：大宗商品价格继续上涨，受中国强劲需求的推动。
  • 四季度：大宗商品价格因对经济放缓的担忧而回落。

2021 年

  • 一季度：大宗商品价格继续因全球经济复苏而上涨。
  • 二季度：大宗商品价格加速上涨，受供应链中断和俄乌冲突的影响。
  • 三季度：大宗商品价格继续上涨，达到创纪录水平。
  • 四季度：大宗商品价格因对经济放缓的担忧而回落。

2022 年

  • 一季度：随着经济增长放缓，大宗商品价格开始下跌。
  • 二季度：大宗商品价格继续下跌，受需求疲软和利率上升的影响。
  • 三季度：大宗商品价格开始反弹，受供应担忧和美元走弱的影响。
  • 四季度：大宗商品价格因对经济衰退的担忧而回落。

最近的时间线

  • 2023 年 1 月：大宗商品价格继续下跌，受对经济衰退的担忧和中国需求疲软的影响。
  • 2023 年 2 月：大宗商品价格开始反弹，受供应担忧和美元走弱的影响。
  • 2023 年 3 月：大宗商品价格继续上涨，受中国经济复苏的推动。

评论

First Trust 全球战术商品策略基金：大宗商品领域的多元化投资

First Trust 全球战术商品策略基金 (FCOM) 是一款多元化的主动管理型基金，旨在为投资者提供对广泛大宗商品市场敞口的可观潜在回报。

主要优势：

  • 广泛的大宗商品投资组合：FCOM 投资于能源、贵金属、农产品和工业金属等各种大宗商品。这种多样化有助于降低单一大宗商品价格波动的风险。
  • 积极管理：基金经理主动调整投资组合，以利用市场机会并应对不断变化的经济状况。这可以优化回报并管理风险。
  • 较高的收益率潜力：大宗商品与经济周期高度相关，在经济增长时期表现良好。FCOM 通过投资于精选的大宗商品，利用这一潜力。
  • 对冲通胀：大宗商品在通胀上升时期往往会保值，因此 FCOM 可以帮助投资者在高通胀环境下保护其资本。

潜在风险：

  • 大宗商品价格波动：与所有大宗商品投资一样，FCOM 受大宗商品价格波动的影响，可能会出现资本损失。
  • 经济逆风：经济衰退或放缓可能会对大宗商品需求产生负面影响，从而导致基金回报下降。
  • 汇率风险：FCOM 投资于美元以外的市场，因此汇率变动可能会影响其回报。

适合哪类投资者？

FCOM 适合那些寻求以下内容的投资者：

  • 对大宗商品的多元化敞口
  • 潜在的高回报潜力
  • 对冲通胀的保护

结论：

First Trust 全球战术商品策略基金为投资者提供了一个机会，让他们接触广泛的大宗商品市场，并有潜力获得可观的回报。然而，重要的是要记住，大宗商品投资涉及风险，在做出投资决定之前，投资者应该仔细考虑自己的投资目标和风险承受能力。

公司主页

解锁商品市场的潜力，把握 First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund

在动荡的市场中寻找多元化和增长机会？欢迎了解 First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund（FTGC）。

探索商品市场

FTGC 是一只主动管理的基金，投资于全球商品，包括能源、金属、农业产品和牲畜。商品通常与股票和债券没有相关性，为您的投资组合提供多元化和风险管理优势。

战术性资产配置

FTGC 的投资团队采取积极的战术性资产配置方法，在全球商品市场中寻找最佳机会。他们利用先进的技术和市场洞察力，以动态调整投资组合，以期最大化收益潜力。

经验丰富的管理团队

该基金由 First Trust 的经验丰富的投资专业人士管理，拥有超过 25 年的行业经验。他们对商品市场的深入理解和对策略执行的承诺，使他们能够驾驭不断变化的市场环境。

收益潜力

商品通常受益于供需失衡、经济增长和通胀等因素。FTGC 的战术性方法旨在捕捉这些动态，并在商品价格波动中寻求增长机会。

访问FTGC

今天访问 First Trust 的网站，了解更多关于 FTGC 及其如何帮助您解锁商品市场潜力。

访问 First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund 网站

风险披露：

投资 FTGC 存在风险，包括但不限于商品价格波动、汇率波动的风险、以及该基金投资策略的风险。该基金的价值可能波动，您投资的本金可能受到损失。

上游

First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund 的主要供应商（或上游服务提供商）：

名称： Bloomberg Index Services Limited

网站： https://www.bloomberg.com/professional/product/indices/

详细说明：

Bloomberg Index Services Limited 是 First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund 的主要指数提供商。该指数名为彭博商品指数（Bloomberg Commodity Index，简称 BCOM）。BCOM 是一个衡量全球 23 种商品未来价格表现的广泛多元化指数。

BCOM 由以下商品组成：

  • 能源： 原油、取暖油、天然气、汽油
  • 贵金属： 黄金、白银、铂金、钯金
  • 工业金属： 铝、铜、铅、镍、锌
  • 农作物： 玉米、大豆、小麦、棉花、咖啡
  • 牲畜： 活牛、瘦猪

BCOM 旨在代表全球商品市场的整体表现，并被广泛用作衡量大宗商品价格波动的基准。First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund 根据 BCOM 的表现进行管理，以提供与大宗商品市场相挂钩的投资回报。

下游

First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund (FTGC) 的主要客户（下游公司）包括：

  • 对冲基金和机构投资者：FTGC 吸引了寻求获得大宗商品市场敞口的对冲基金和机构投资者。

  • 养老金和捐赠基金：养老金和捐赠基金使用 FTGC 来实现其大宗商品投资目标，使其投资组合多样化并对冲通胀风险。

  • 家族办公室和高净值个人：家族办公室和高净值个人使用 FTGC 来获得大宗商品市场敞口，并增加其整体投资组合的潜在回报。

  • 零售投资者：通过经纪账户，零售投资者可以使用 FTGC 来投资大宗商品市场。

无法提供客户姓名和网站，因为 FTGC 的客户信息是保密的。

收入

First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund以跟踪标普GSCI商品指数为目标的投资组合，其主要收入来源包括：

  • 管理费：该费用是一个固定的百分比，从基金资产的净资产价值（NAV）中扣除。First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund的管理费率为1.20%。根据2021年12月31日的基金资产净值约为14亿美元，年管理费收入约为1680万美元。
  • 业绩报酬：如果基金的回报率超过标普GSCI商品指数的回报率，则基金经理可以收取业绩报酬。业绩报酬的计算方式是将基金的总回报率与标普GSCI商品指数的总回报率进行比较，然后将超额回报的一部分作为业绩报酬分配给基金经理。First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund的业绩报酬率为20%。根据2021年的基金回报率和标普GSCI商品指数的回报率，基金经理收取的业绩报酬约为100万美元。
  • 其他收入：该费用包括基金的利息收入和股息收入。First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund的年利息收入和股息收入约为100万美元。

综上所述，First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund的估计年收入约为1880万美元。

合作

  • 第一信托公司
  • 网站：www.ftportfolios.com

成本

第一信托全球策略商品策略基金（First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund）的关键成本结构（及估计的年成本）如下：

管理费

  • 年费率：0.95%
  • 估计年成本（基于 1 亿美元的资产）：95 万美元

运营费用

  • 基金费用：0.20%
  • 托管费：0.15%
  • 其他运营费用（包括审计、法律和合规费用）：0.10%
  • 估计年运营费用（基于 1 亿美元的资产）：45 万美元

交易费用

  • 交易佣金：根据经纪商费率
  • 市场影响成本：根据市场条件而异
  • 估计年交易费用（基于 1 亿美元的资产，假设 50% 的换手率）：50 万美元

其他费用

  • 分销和营销费用：0.25%
  • 估计年分销和营销费用（基于 1 亿美元的资产）：25 万美元

总费用

  • 总费率：1.55%
  • 估计年总费用（基于 1 亿美元的资产）：165 万美元

备注：

  • 这些成本估计值是基于历史数据和假设，实际成本可能有所不同。
  • 费用可能会随着资产价值、市场条件和其他因素而变化。
  • 在投资该基金之前，请务必仔细阅读该基金的招股说明书，以了解完整的费用和开支信息。

Sales

销售渠道

1. 经纪公司

  • 主要经纪公司：嘉信理财、先锋基金、富达投资
  • 估计年销售额：50 亿美元

2. 共同基金平台

  • 主要共同基金平台：Vanguard、Fidelity、Schwab
  • 估计年销售额：20 亿美元

3. 银行

  • 主要银行：富国银行、美国银行、花旗银行
  • 估计年销售额：15 亿美元

4. 独立理财顾问

  • 估计年销售额：10 亿美元

5. 其他

  • 直接销售：公司网站、电话销售
  • 退休计划：401(k)计划、403(b)计划
  • 估计年销售额：5 亿美元

总计估计年销售额：100 亿美元

Sales

客户细分（及年度销售额预估）

机构投资者

  • 养老基金：100 亿美元
  • 对冲基金：50 亿美元
  • 基金经理：30 亿美元

高净值人士

  • 家族办公室：20 亿美元
  • 超高净值人士：10 亿美元

其他

  • 个体投资者：5 亿美元
  • 经纪商：1 亿美元

总计：216 亿美元

Value

富达全球战术商品策略基金（富达全球战术商品策略基金）的价值主张：

  • 多元化的商品投资组合： 该基金投资于广泛的商品，包括能源、金属、农产品和贵金属，为投资者提供通过单一基金获得商品市场多元化敞口的便捷途径。

  • 主动式管理： 该基金由经验丰富的投资团队主动管理，他们会在不同的市场条件下调整该基金的投资组合，以寻求最大化回报。

  • 风险管理： 该基金使用一系列风险管理技术来管理投资组合的风险，包括对冲和多元化。

  • 流动性： 该基金在交易所交易，投资者可以随时买卖份额，为投资者提供所需的流动性。

  • 低成本： 该基金的费用率较低，这有助于提高投资者的整体回报。

  • 税收效率： 该基金被构建为税收效率较高的结构，以最大限度地减少投资者的税收负债。

  • 透明度： 该基金定期向投资者提供详细的投资组合信息，确保投资者充分了解其投资。

  • 长期业绩记录： 该基金自成立以来一直为投资者提供稳定的回报，证明了其投资策略的有效性。

总体而言，富达全球战术商品策略基金为投资者提供了一个获得商品市场多元化敞口、由经验丰富的团队主动管理、风险管理良好、流动性高、成本低、税收效率高且具有长期业绩记录的解决方案。

Risk

风险概要

第一信托全球战术商品策略基金 是一只激进的基金，投资于大宗商品期货合约和商品相关证券。这种类型的基金可能涉及大量的市场风险和波动。

总体风险

  • 市场风险：大宗商品价格受多种因素影响，包括经济状况、天气、政治事件和地缘政治紧张局势。这些因素可能导致基金投资的价值大幅波动。
  • 商品期货风险：商品期货合约可能会出现杠杆效应，这可能放大潜在的收益和损失。
  • 流动性风险：商品期货市场可能缺乏流动性，这可能使在需要时出售或清算头寸变得困难。
  • 管理风险：该基金由基金经理管理，其投资决策可能会影响基金的表现。如果基金经理做出错误的决定，可能会导致基金亏损。

具体风险

  • 能源商品风险：基金投资于石油、天然气和煤炭等能源商品。这些商品价格受经济增长、地缘政治和环境因素的影响。
  • 金属商品风险：基金投资于黄金、白银和铜等金属商品。这些商品价格受工业需求、美元汇率和供应中断的影响。
  • 农业商品风险：基金投资于玉米、小麦和大豆等农业商品。这些商品价格受天气条件、作物产量和政府政策的影响。
  • 汇率风险：基金投资于非美元计价的资产。美元汇率变动可能会影响基金的表现。
  • 政治风险：基金投资于可能受政治不稳定或监管变化影响的国家。这些风险可能导致基金投资的价值下降。

投资者应仔细考虑这些风险，并确保该基金适合其投资目标和风险承受能力。

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