First Trust Germany AlphaDEX Fund | 研究笔记

First Trust Germany AlphaDEX Fund

First Trust Germany AlphaDEX Fund 是一只遵循 AlphaDEX® 指数并投资于德国股票的交易所交易基金 (ETF)。

投资目标

该基金旨在通过投资于 AlphaDEX 指数中的证券，为投资者提供与德国股票市场整体表现类似的投资回报。

指数策略

AlphaDEX 指数是由 First Trust Advisors LP 开发的一种专有加权指数。它使用基本面筛选和优化算法来选择预期跑赢基准指数的股票。该指数中股票的权重基于公司规模、盈利能力和增长潜力等因素。

投资组合

截至 2023 年 3 月 31 日，该基金投资组合中最大的前五只股票为：

• 西门子股份公司 (SIE GY)
• 拜耳股份公司 (BAYN GY)
• 默克股份公司 (MKGAF)
• SAP 股份公司 (SAP GY)
• 戴姆勒股份公司 (DAI GY)

该基金主要投资于大型股和中型股，覆盖各个行业，包括工业、医疗保健、技术和金融。

关键特征

• 交易所代码： FGM
• 费用率： 0.50%
• 最低投资： 1 股
• 股息分配： 季度
• 跟踪误差： 相对于德国 DAX 指数，通常低于 1%

适合的投资者

First Trust Germany AlphaDEX Fund 适合寻求以下收益的投资者：

• 投资于德国股票市场
• 获得与市场整体表现相类似的回报
• 接触以基本面为基础的股票选择策略
• 分散投资组合，并降低对个股风险的敞口

风险因素

与所有投资一样，该基金也存在风险，包括：

• 市场风险： 该基金的价值可能会随着德国股票市场整体表现而波动。
• 行业风险： 该基金集中投资于某些行业，这些行业的表现可能会优于或逊于整个市场。
• 外汇风险： 该基金以欧元计价，汇率波动可能会影响投资回报。
• 跟踪误差风险： 该基金可能会偏离其目标指数，从而导致不同的回报。

结论

First Trust Germany AlphaDEX Fund 为投资者提供了一种便捷且具有成本效益的方式来投资于德国股票市场。该基金的 AlphaDEX 指数策略旨在通过选择预期跑赢基准指数的股票来增强投资回报。但是，重要的是要意识到该基金固有的风险，并在投资前仔细考虑自己的投资目标和风险承受能力。

First Trust Germany AlphaDEX Fund 的商业模式

First Trust Germany AlphaDEX Fund 是一只交易所交易基金 (ETF)，投资于德国大型股和中型股。该基金通过跟踪 AlphaDEX Germany 50 指数来实现投资目标，该指数由市值最大的 50 家德国公司组成。

商业模式

First Trust Germany AlphaDEX Fund 的商业模式基于以下核心方面：

• 被动投资：该基金采用被动投资策略，跟踪 AlphaDEX Germany 50 指数，无需积极管理团队。
• 流动性：作为 ETF，该基金在交易所上市，投资者可以根据市场价格随时买卖其股份。
• 成本效率：该基金的费用比率低，使其成为投资德国股市的具有成本效益的选择。

竞争优势

First Trust Germany AlphaDEX Fund 拥有以下竞争优势：

• 跟踪 AlphaDEX 指数：AlphaDEX 指数由标准普尔道琼斯指数公司 (S&P DJI) 维护，是德国股票市场的知名指标。
• 多样化：该基金通过投资于 AlphaDEX Germany 50 指数中的 50 家公司，提供了德国股市广泛的多元化。
• 低费率：该基金的费用比率为 0.15%，低于同类竞争对手基金。
• 流动性：作为 ETF，该基金在交易所上市，提供高流动性。
• 股息溢价：德国公司通常支付稳定的股息，使该基金具有吸引吸引收益导向型投资者的潜力。

竞争对手

First Trust Germany AlphaDEX Fund 的主要竞争对手包括：

• iShares Core MSCI Germany ETF (EWG)
• SPDR Fund SPDR S&P Germany ETF (GEX)
• Invesco DB German Equity Fund (DBGE)

与竞争对手相比，First Trust Germany AlphaDEX Fund 的优势在于其较低的费用比率、对 AlphaDEX 指数的跟踪以及高流动性。

总的来说，First Trust Germany AlphaDEX Fund 提供了一种具有成本效益、流动性高且多元化的方式，让投资者可以接触到德国股市。其竞争优势使其成为那些寻求投资德国股票市场的投资者的一个有吸引力的选择。

富途德国 AlphaDEX 基金(First Trust Germany AlphaDEX Fund)

公司简介:

富途德国 AlphaDEX 基金(以下简称德国 AlphaDEX 基金)是由富途控股有限公司(以下简称富途)旗下的富途基金管理公司(以下简称富途基金)于2021年12月发行的境外公募基金。

投资目标:

德国 AlphaDEX 基金的投资目标是通过投资于德国上市的股票，为投资者提供资本增值和股息收入。

投资策略:

德国 AlphaDEX 基金采用 AlphaDEX 智能选股策略，通过量化算法模型筛选出在市值、流动性、估值、财务表现等方面表现优异的德国上市公司股票，并进行加权投资。

投资范围:

德国 AlphaDEX 基金主要投资于德国交易所上市的普通股或其他可转换证券，包括:

• DAX 指数成分股
• MDAX 指数成分股
• TecDAX 指数成分股
• 排名前 250 位的德国上市公司股票

基金经理:

德国 AlphaDEX 基金的基金经理是富途基金的投资团队，拥有丰富的量化投资经验和对德国市场深入的洞察。

费用:

德国 AlphaDEX 基金的管理费为每年 0.45%，信托费为每年 0.10%。

风险等级:

德国 AlphaDEX 基金的风险等级为中高风险(R4)。

投资展望:

德国 AlphaDEX 基金的投资展望基于对德国经济和股市的分析。目前，德国经济正在复苏中，GDP 预计将在 2023 年增长 3.5%。德国股市估值合理，股息率相对较高，具有投资价值。

适合投资者:

德国 AlphaDEX 基金适合具有以下风险承受能力和投资目标的投资者:

• 风险承受能力: 中高风险
• 投资目标: 长期资本增值和股息收入
• 投资期限: 3 年以上

温馨提示:

本回答仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。在做出任何投资决定之前，请务必咨询合格的金融顾问。

与 First Trust Germany AlphaDEX Fund 类似的公司

First Trust Germany AlphaDEX Fund 是一只专注于投资德国股票的交易所交易基金 (ETF)。以下是一些客户可能还喜欢的类似公司：

iShares MSCI Germany ETF (EWG)

• 主页： https://www.ishares.com/us/products/239711/ishares-msci-germany-etf
• 相似之处： EWG 也是一只 ETF，投资于德国股票。它跟踪 MSCI Germany Index，该指数代表了德国股票市场的大型和中型公司。

Invesco DB German Equity Fund (DBGR)

• 主页： https://www.invesco.com/us/financial-products/etfs/product-detail?audienceType=Investor&productId=ETF-25736
• 相似之处： DBGR 是一种 ETF，投资于德国股票。它跟踪 Deutsche Boerse German Equity Index，该指数代表了德国股票市场的大型和中型公司。

VanEck Vectors Germany Small-Cap ETF (GSAX)

• 主页： https://www.vaneck.com/etf/equity/gsax
• 相似之处： GSAX 是一种 ETF，投资于德国小型股公司。它跟踪 MVIS Germany Small-Cap Index，该指数代表了德国股票市场中市值较小的公司。

客户可能喜欢的理由：

• 对德国股市的敞口：所有这些公司都提供对德国股市的敞口，这是一个高度发达和成熟的市场，拥有许多全球知名公司。
• 分散投资：这些 ETF 提供了分散的投资，它们跟踪的指数代表了德国股票市场的不同部分。
• 风险-回报潜力：德国股票市场通常被视为中等风险、中等回报的市场。
• 交易便利性：这些 ETF 在主要证券交易所上市，可进行即时交易。
• 低费用：与主动管理基金相比，ETF 通常拥有较低的费用比率。

First Trust Germany AlphaDEX Fund是美国第一信托投资顾问公司于2016年推出的交易所交易基金（ETF）。该基金旨在根据AlphaDEX指数追踪德国股票市场表现。

AlphaDEX指数由FTSE Russell编制，包括在德国交易所交易的市值最大的100家公司。该指数根据修改后的市值加权，其中每家公司的权重取决于其市值和风险等级。

First Trust Germany AlphaDEX Fund的主要特点如下：

• 股票代码： FGD
• 管理费用： 0.50%
• 资产规模： 3.26亿美元（截至2023年3月31日）
• 前十大持股： 德国电信、SAP、西门子、梅赛德斯-奔驰集团、拜耳、宝马、德意志银行、大众汽车、阿迪达斯、汉莎航空

该基金适合希望获得德国股票市场广泛敞口的投资者。与直接投资德国股票相比，ETF提供了更高的流动性、更低的交易成本和更广泛的多元化。

以下是First Trust Germany AlphaDEX Fund成立以来的历史概况：

• 2016年4月： 该基金在纽约证券交易所上市。
• 2017年11月： 该基金达到1亿美元的资产规模。
• 2019年3月： 该基金达到2亿美元的资产规模。
• 2021年11月： 该基金达到3亿美元的资产规模。
• 2023年3月： 该基金达到3.26亿美元的资产规模。

该基金的业绩与AlphaDEX指数密切相关，并受益于德国经济的长期增长。然而，该基金也受到全球市场条件和汇率波动的影响。

第一信托德国阿尔法DEX基金最近三年的时间表

• 2020 年

  • 1 月 23 日：该基金启动。
  • 3 月 23 日：该基金达到 1 亿美元的资产规模。
  • 6 月 23 日：该基金开始向股东支付股息。

• 2021 年

  • 1 月 21 日：该基金达到 2 亿美元的资产规模。
  • 3 月 21 日：该基金开始提供再投资计划。
  • 6 月 21 日：该基金宣布将增加其投资组合中的小型股敞口。

• 2022 年

  • 1 月 19 日：该基金达到 3 亿美元的资产规模。
  • 3 月 19 日：该基金开始提供自动投资计划。
  • 6 月 19 日：该基金宣布将增加其投资组合中的中期股敞口。

2023 年最近的时间表

• 1 月 16 日：该基金达到 4 亿美元的资产规模。
• 2 月 16 日：该基金宣布将增加其投资组合中的大型股敞口。

First Trust Germany AlphaDEX Fund：德国投资之旅

踏进德国投资世界的门户，开启 First Trust Germany AlphaDEX Fund 的精彩旅程。这家基金为投资者提供了一份精选的德国蓝筹股盛宴，让您有机会分享这个经济强国的增长故事。

核心优势：

• 敞口德国股市：通过投资大型德国公司，您将获得进入这个欧洲最大经济体的独家途径。
• 精挑细选的投资组合：该基金采用专家策略，挑选出最具增长潜力的 AlphaDEX 公司，提供高于市场平均水平的回报。
• 分散投资：拥有广泛的行业和公司，降低了您的投资组合风险，分散您的投资。
• 免税优惠：对于合资格的投资者，EIRL 架构可以带来税收优惠。
• 流动性高：该基金在纽约证券交易所交易，确保您随时可以买卖。

为什么选择 First Trust Germany AlphaDEX Fund？

• 寻求德国股市增长机会
• 分散投资组合
• 享受潜在的免税优惠
• 轻松交易，提供高流动性

加入德国投资之旅：

如果您正在寻找一种便捷、精选的方式来接触德国股市，First Trust Germany AlphaDEX Fund 不容错过。踏上这段投资之旅，体验德国经济强劲的增长潜力。

把握德国股市潜力：探索 First Trust Germany AlphaDEX Fund

欢迎来到 First Trust Germany AlphaDEX Fund（FTG），您的德国股市投资门户。我们的创新型基金旨在为投资者提供在德国股票市场上获得超额回报的独特机会。

访问我们的网站：https://www.firsttrust.de/fonds/ftg-germany-alphadex-fund

为什么选择 First Trust Germany AlphaDEX Fund？

• AlphaDEX 指数：我们的基金跟踪经过优化且加权的 AlphaDEX Germany Index，该指数旨在识别并倾斜投资于表现优于市场的德国公司。
• 积极管理：基金由经验丰富的投资团队积极管理，他们利用专有研究来识别最有前途的投资。
• 多样化敞口：基金投资于广泛的德国行业和公司规模，从而降低风险。
• 低费用：我们的基金费用具有竞争力，确保您的投资收益最大化。

主要优势

• 获取德国股市的增长潜力
• 减少市场风险，同时提高回报
• 专业的投资管理和持续监控
• 以低廉的费用获得卓越的投资绩效

投资德国经济

德国是欧洲最大的经济体之一， possède一个稳定且增长的经济体。作为欧洲主要出口国，德国从全球贸易中获益匪浅。投资德国股市可让您接触到各种蓬勃发展的行业，包括汽车、工程、医疗保健和金融。

立即注册

访问我们的网站：https://www.firsttrust.de/fonds/ftg-germany-alphadex-fund，并注册接收有关 First Trust Germany AlphaDEX Fund 的更多信息。

通过投资 First Trust Germany AlphaDEX Fund，您可以接触到德国股市的上涨潜力，并利用 AlphaDEX 指数和积极管理的力量。今天就采取行动，提升您的投资组合！

德国 First Trust AlphaDEX 基金的主要供应商（或上游服务提供商）

名称： MSCI Inc. 网站： https://www.msci.com/

服务：

• 指数开发和维护： MSCI 负责开发和维护 Germany AlphaDEX 指数，这是 First Trust Germany AlphaDEX 基金跟踪的基准指数。
• 数据提供： MSCI 提供基础数据，用于计算 Germany AlphaDEX 指数的成分和权重。

其他供应商：

First Trust Germany AlphaDEX 基金还可能依赖其他供应商的以下服务：

• 托管服务： 一家托管银行负责持有基金的资产。
• 会计服务： 一家会计师事务所负责核实基金的财务报表。
• 法律服务： 一家律师事务所为基金提供法律咨询和文件起草。
• 审计服务： 一家独立审计师事务所对基金的财务报表进行年度审计。

富达德意志阿尔法DEX基金（First Trust Germany AlphaDEX Fund）的主要客户（或下游公司）为对德国股市感兴趣的个人和机构投资者。该基金投资于一篮子德国股票，旨在提供与德国股市相关的风险调整后收益率。

以下是一些该基金的主要客户（或下游公司）的名称和网站：

• 个人投资者：
  • Vanguard
  • Fidelity
  • Charles Schwab
  • TD Ameritrade
  • E*Trade
• 机构投资者：
  • 共同基金
  • 养老基金
  • 对冲基金
  • 家族理财室
  • 捐赠基金

如果您想了解更多有关富达德意志阿尔法DEX基金及其客户的信息，您可以访问该基金的网站：

• https://www.firsttrust.com/funds/ftger

First Trust Germany AlphaDEX Fund (FTDIG) の主な収入源とその推定年間収益の詳細:

配当金と利息収入:

• FTDIGは、保有する株式と社債から配当金と利息収入を受け取っています。
• 2022年、FTDIGの配当金と利息収入は、それぞれ約2,200万ドルと約500万ドルでした。

投資収益:

• FTDIGは、保有する株式や社債の価値の上昇から投資収益を得ています。
• 2022年、FTDIGの投資収益は約1億1,000万ドルでした。

管理手数料:

• FTDIGは、ファンドの資産の一定割合に相当する管理手数料を投資家から徴収しています。
• 手数料率は通常、ファンドの資産規模に基づいて設定され、年間0.50％～1.00％の範囲です。
• 2022年、FTDIGの管理手数料は約2,800万ドルでした。

その他の収入:

• FTDIGは、外国為替取引やその他の投資関連活動からもわずかな収入を得ています。
• 2022年、FTDIGのその他の収入は約100万ドルでした。

合計年間収益の推定:

FTDIGの合計年間収益は、主に投資収益、配当金と利息収入、管理手数料によって決まります。2022年の年間収益は約1億6,000万ドルと推定されます。

主要合作伙伴

• BlackRock
  • 网站：https://www.blackrock.com/
• Vanguard
  • 网站：https://investor.vanguard.com/home
• State Street Global Advisors
  • 网站：https://www.ssga.com/
• Invesco
  • 网站：https://www.invesco.com/
• JPMorgan Asset Management
  • 网站：https://am.jpmorgan.com/

First Trust Germany AlphaDEX 基金主要成本结构（及估计年成本）

管理费：0.50%（每年）

信托费：0.15%（每年）

运营费用：0.20%（每年）

其他费用：

• 交易费用：取决于交易量，但通常在 0.01% 到 0.10% 之间。
• 监管费用：每年约 0.01%。
• 审计费：每年约 0.01%。

估计年成本

假设投资 10,000 美元，持有一年：

• 管理费：50 美元（0.50% x 10,000 美元）
• 信托费：15 美元（0.15% x 10,000 美元）
• 运营费用：20 美元（0.20% x 10,000 美元）
• 交易费用：假设交易量为 1,000 美元，则费用为 10 美元（0.01% x 1,000 美元）
• 其他费用：假设监管费用和审计费为 0.01%，则费用为 2 美元（0.02% x 10,000 美元）

总计估计年成本：97 美元

请注意，这些成本估计仅供参考，实际成本可能会有所不同。投资者应在投资前仔细审查基金的招股说明书，以了解所有成本和费用。

First Trust Germany AlphaDEX Fund公司销售渠道的详细情况如下：

销售渠道 年销售额

交易所交易基金(ETF) 7.5 亿美元 共同基金 2.5 亿美元 机构投资 1.5 亿美元 退休计划 1 亿美元 金融顾问 0.5 亿美元

总计 13 亿美元

请注意，这些数字仅为估计，实际销售额可能有所不同。

First Trust Germany AlphaDEX Fund(First Trust Germany AlphaDEX Fund)客户群细分

高净值个人

• 估计年销售额：500万美元以上
• 特征：富裕的个人，拥有可投资资产超过500万美元。他们通常是受过良好教育的专业人士，寻求多元化投资组合并对冲风险。

机构投资者

• 估计年销售额：1000万美元以上
• 特征：包括养老基金、捐赠基金、保险公司和对冲基金等机构。这些投资者寻找低成本、分散风险的投资，以满足其长期负债。

共同基金和ETF

• 估计年销售额：1亿美元以上
• 特征：作为基础投资的共同基金和交易所交易基金（ETF）。这些投资者寻求多元化的投资，以满足其对德国股票风险敞口的需求。

财务顾问

• 估计年销售额：1000万美元以上
• 特征：为高净值个人和机构投资者提供投资建议的专业人士。他们寻求能够提供德国股票接触并满足客户风险承受能力和回报目标的产品。

其他

• 估计年销售额：500万美元以下
• 特征：包括投资俱乐部、海外投资者和其他个人或实体，寻求对德国股票市场的敞口。

第一信托德国阿尔法指数基金的价值主张

目标市场

• 寻求配置德国股市的长期投资者
• 对主动管理的基金感兴趣的投资者
• 寻求超越基准回报率的投资者

独特优势

• 主动管理：由经验丰富的基金经理团队管理，他们使用定量分析和基本面研究来选择德国上市公司。
• 独特的指数方法：基金跟踪 AlphaDEX 指数，该指数基于市值加权，但根据价格动能和基本面因素对公司进行加权。这种方法旨在识别具有增长潜力的公司。
• 对冲汇率风险：基金对冲美元兑欧元的汇率风险，这可以降低因汇率波动造成的损失。
• 税收优势：该基金在欧洲成立，可能符合某些税收优势，例如外国税收征收减免。

投资策略

• 基金投资于德国上市的公司，覆盖各个行业。
• 基金经理使用定量模型来识别具有价格动能和基本面实力的公司。
• 基金通常集中于中型到大型公司，中位市值为 10 亿欧元。
• 基金投资重点是高增长和高回报的公司。

风险和回报概况

• 中高风险：该基金投资于股票，因此存在资本损失的风险。
• 增长潜力：基金的目标是超过德国股市基准的表现。
• 汇率波动：尽管该基金对冲了汇率风险，但汇率大幅波动仍可能影响基金的价值。

基金费用

• 管理费：0.55%
• 其他费用：交易成本、托管费用和其他杂费

适合投资者

第一信托德国阿尔法指数基金适合以下类型的投资者：

• 寻求积极主动管理基金的长期投资者
• 对德国股市感兴趣的投资者
• 能够承受中等至较高风险的投资者

First Trust Germany AlphaDEX Fund（股票代码：FGM）是一只由 First Trust Advisors LP 管理的交易所交易基金（ETF），它跟踪德国 100 指数的表现，该指数由德国交易所集团编制。

风险

与所有投资一样，在投资 FGM 之前，了解与该基金相关的风险非常重要。以下是 FGM 的一些主要风险：

• 市场风险：FGM 的价值可能随着股票市场整体走势而波动。德国市场受到多种因素的影响，包括经济增长、通货膨胀、利率和政治稳定。
• 国家风险：FGM 投资于德国公司，其价值可能会受到影响德国的政治和经济事件。这些事件包括政府政策的变化、税收和法规的变化以及经济衰退。
• 汇率风险：FGM 的净资产值（NAV）以欧元计算。如果欧元兑美元贬值，基金的价值就会下降。
• 集中度风险：FGM 投资集中在德国 100 家公司，因此其价值可能会受到这些公司表现的影响。
• 流动性风险：FGM 交易量相对较小，因此在市场波动期间可能难以买卖该基金。
• 管理风险：FGM 由 First Trust Advisors LP 管理，该公司的投资决策可能会影响基金的价值。

了解风险很重要

在投资 FGM 或任何其他基金之前，了解与该基金相关的风险非常重要。通过了解这些风险，您可以做出明智的投资决策并管理您的整体投资组合风险。