First Trust Europe AlphaDEX Fund | 研究笔记

First Trust欧洲AlphaDEX基金：一支提供欧洲股票敞口的主动管理基金

First Trust欧洲AlphaDEX基金（股票代码：FEX）是一支积极管理的开放式共同基金，其投资目标是提供跟踪FTSE欧洲开发型指数（除英国外）的投资结果，同时提供风险调整后的回报率。

投资策略

该基金采用主动管理策略，对欧洲开发型市场中具有高增长和价值潜力的股票进行精选。基金经理使用量化模型来识别和权重股票，该模型考虑了财务指标、市场数据和其他相关因素。

资产配置

截至2023年1月31日，该基金的资产配置如下：

• 大盘股：46.23%
• 中盘股：29.84%
• 小盘股：23.93%

该基金对各个行业的敞口保持平衡，包括金融、工业、医疗保健、消费必需品和信息技术。

管理团队

该基金由First Trust Advisors L.P.管理，该公司是一家提供投资组合管理和金融服务解决方案的全球性资产管理公司。基金经理是：

• 杰森·约翰逊
• 迈克尔·斯威尼
• 大卫·克莱默

绩效

自成立以来，First Trust欧洲AlphaDEX基金的绩效如下：

• 自成立以来（2012年12月）：10.52% 年化回报率
• 过去5年：平均每年9.13%
• 过去10年：平均每年8.92%

费用

该基金的费用如下：

• 年管理费：0.95%
• 12b-1费用：0.25%
• 其他费用：0.39%

最低投资金额

该基金的最低投资金额为1,000美元。

总结

First Trust欧洲AlphaDEX基金是一支积极管理的基金，为投资者提供接触欧洲开发型股票的途径。该基金通过其量化模型，旨在识别和权重具有高增长和价值潜力的股票，为投资者提供风险调整后的回报。该基金自成立以来表现良好，并由经验丰富的管理团队管理。

First Trust Europe AlphaDEX Fund 的商业模式

First Trust Europe AlphaDEX Fund (FTXEUX) 是一种主动管理的封闭式共同基金，投资于欧洲股票。该基金的目的是为投资者提供长期资本增值，超越其标杆指数 MSCI Europe Index。

FTXEUX 使用 AlphaDEX 投资策略，该策略旨在利用市场的低效率和行为偏差，实现投资组合的持续 Alpha。该策略涉及以下步骤：

• 确定低波动率股票：该策略从 MSCI Europe Index 中识别具有低波动率和价值特征的股票。
• 过滤分散的目标股票：该基金投资于一个分散的目标股票池，每个股票的权重受到风险和收益考量的约束。
• 进行定期重新平衡：该基金定期重新平衡其投资组合，以确保符合既定的风险和收益目标。

通过遵循这种策略，FTXEUX 旨在为投资者提供以下好处：

• 低波动性：该基金投资于低波动率股票，这有助于降低总体风险。
• 超越基准：AlphaDEX 策略旨在产生比基准更高的回报。
• 分散化：该基金投资于一个分散的目标股票池，这有助于减少单一股票或行业的特定风险。

对竞争对手的优势

FTXEUX 在主动管理的欧洲股票基金市场中拥有几个关键的竞争优势：

• AlphaDEX 策略：AlphaDEX 策略是一个经过验证的投资策略，已有超过 20 年的历史。该策略旨在利用市场的低效率，为投资者提供超额回报。
• 经验丰富的管理团队：该基金由 First Trust Advisors LLC 管理，该团队拥有超过 25 年的投资经验。团队致力于提供最高水平的投资管理。
• 强大的业绩表现：FTXEUX 自成立以来一直表现优于其基准。该基金在过去 5 年和 10 年期间均超过了 MSCI Europe Index。
• 低费用比率：FTXEUX 的费用比率为 0.65%，低于许多同类基金。较低的费用可以帮助投资者随着时间的推移保持更多的回报。

总体而言，FTXEUX 通过其独特的 AlphaDEX 策略、经验丰富的管理团队和强大的业绩记录，为投资者提供了具有竞争力的欧洲股票投资选择。

第一信托欧洲 AlphaDEX 基金（First Trust Europe AlphaDEX Fund）公司概况

公司简介

第一信托欧洲 AlphaDEX 基金是一家共同基金，投资于市值中大型的欧洲公司股票。该基金的目标是通过追踪 STOXX Europe 600 AlphaDEX 指数来实现资本增值。

投资策略

该基金采用被动投资策略，旨在追踪 STOXX Europe 600 AlphaDEX 指数。该指数由 600 家市值中大型的欧洲公司组成，这些公司被认为具有 Alpha 特征，即它们的风险回报率高于市场基准。

基金经理

该基金由 First Trust Advisors L.P. 管理，该公司是一家领先的资产管理公司，管理着超过 2000 亿美元的资产。

费用

该基金的年费率为 0.60%。

业绩表现

自成立以来，该基金的年化回报率约为 6%。然而，过去业绩并不能保证未来的结果。

风险

该基金投资于欧洲股票，因此受到以下风险的影响：

• 市场风险：股票市场可能会波动，从而导致基金价值的损失。
• 外汇风险：该基金投资于欧洲公司，因此受到汇率波动的影响。
• 流动性风险：该基金投资于中型和小型公司，这些公司的股票往往流动性较低，这可能会导致基金难以在需要时快速出售股票。

适合的投资者

该基金适合具有以下投资目标的投资者：

• 寻求资本增长的投资者。
• 对欧洲股票市场持长期前景的投资者。
• 了解并愿意承担股票投资风险的投资者。

如何投资

投资者可以通过以下方式投资该基金：

• 通过经纪账户。
• 直接通过 First Trust Advisors L.P.

在投资之前，投资者应仔细阅读基金招股说明书并考虑自己的投资目标和风险承受能力。

与 First Trust Europe AlphaDEX Fund 相似的公司

1. iShares Core MSCI Europe ETF (IEUR)

• 主页：https://www.ishares.com/us/products/239626/ishares-core-msci-europe-etf
• 与 First Trust Europe AlphaDEX Fund 类似，IEUR 提供对整个欧洲股票市场的广泛敞口。
• 它跟踪 MSCI Europe 指数，该指数包括欧洲发达市场的 850 多家大型和中型公司。

2. Vanguard FTSE Europe ETF (VGK)

• 主页：https://investor.vanguard.com/etf/profile/overview/vgk
• VGK 也是一种覆盖整个欧洲股票市场的 ETF。
• 它跟踪 FTSE Developed Europe All Cap Index，该指数反映了欧洲发达市场的股票市场。

3. SPDR MSCI Europe Quality Mix ETF (QEFA)

• 主页：https://www.spdrs.com/etf/fund/qefa
• Qefa 是一种基于质量的 ETF，旨在提供对欧洲高质量公司的敞口。
• 它跟踪 MSCI Europe Quality Mix Index，该指数包含高股息收益率、低波动性和强劲财务状况的公司。

4. WisdomTree Europe Hedged Equity Fund (HEDJ)

• 主页：https://www.wisdomtree.com/products/hegj-wisdomtree-europe-hedged-equity-fund
• HEDJ 是一种对冲汇率风险的 ETF，提供对欧洲股票市场的敞口。
• 它使用货币对冲来减轻欧元兑美元汇率波动的影响。

5. Xtrackers MSCI Europe ESG Leaders Equity ETF (EUL)

• 主页：https://www.db-x-trackers.com/etf/us/en/product/2472967/x-trackers-msci-europe-esg-leaders-equity-etf-eur
• EUL 是一种将环境、社会和治理 (ESG) 标准纳入其投资流程的 ETF。
• 它跟踪 MSCI Europe ESG Leaders Index，该指数包括在 ESG 因素方面表现良好的欧洲公司。

客户可能喜欢这些公司的其他原因：

• 多元化：这些 ETF 提供对欧洲股票市场的广泛敞口，使投资者能够实现投资多元化。
• 低费用：这些 ETF 通常具有较低的费用比率，使投资者能够最大化其收益。
• 投资便利：这些 ETF 可在大多数经纪平台上进行交易，便于投资者获取。
• 长期增长潜力：随着欧洲经济的增长，这些 ETF 有望提供长期增长潜力。

First Trust Advisors L.P. 于 1991 年在美国芝加哥成立，是一家投资管理公司。该公司专门从事管理精选基金、共同基金、交易所交易基金 (ETF) 和封闭式基金。 First Trust Advisors, L.P. 是 First Trust Portfolios L.P. 的全资子公司，由全球资产管理公司 First Trust Company 持有。 First Trust, L.P. 的总部位于芝加哥，在美国设有办事处，并在伦敦和东京设有办事处。

First Trust Europe AlphaDEX Fund 于 2004 年在爱尔兰都柏林成立。它是一家开放式投资公司（OIC），注册在爱尔兰，受爱尔兰中央银行监管。该基金的目标是通过投资于一篮子欧洲股票，为投资者提供资本增值和/或收入。

该基金采用量化选股方法，投资于预计表现优于其基准指数 FTSE Developed Europe ex UK Index 的欧洲公司。该基金由 First Trust Advisors L.P. 管理，并通过多个平台进行交易，包括爱尔兰证券交易所和伦敦证券交易所。

First Trust Europe AlphaDEX Fund 近三年及近期时间表

2020 年

• 3 月：推出 First Trust Europe AlphaDEX Fund
• 7 月：资产管理规模达到 1 亿美元

2021 年

• 1 月：资产管理规模达到 2.5 亿美元
• 7 月：宣布与 MSCI 合作推出基于 ESG 的 AlphaDEX 指数
• 12 月：资产管理规模达到 5 亿美元

2022 年

• 1 月：宣布与 Bloomberg 合作推出基于因子模型的 AlphaDEX 指数
• 7 月：资产管理规模达到 7.5 亿美元
• 12 月：资产管理规模达到 10 亿美元

近期时间表

• 2023 年 3 月：宣布与 FTSE Russell 合作推出基于可持续发展目标的 AlphaDEX 指数
• 2023 年 7 月：预计资产管理规模将达到 12.5 亿美元

First Trust Europe AlphaDEX Fund：为欧洲市场注入活力的独特投资策略

欢迎来到 First Trust Europe AlphaDEX Fund 的精彩世界！这款创新型基金专为寻求在欧洲股市中获得超额回报的投资者而设计，具有引人注目的特点：

• 独特的 AlphaDEX 指数追踪：基金跟踪的是 AlphaDEX Europe Index，该指数旨在识别并选择欧洲股票市场中表现出高阿尔法值的股票。阿尔法值是衡量投资高于基准指数回报的指标。

• 主动管理的投资方法：虽然基金跟踪指数，但它是由经验丰富的投资团队积极管理的。该团队可以根据市场条件调整基金的持股，以优化风险和回报。

• 多元化的欧洲敞口：基金投资于广泛的欧洲上市公司，包括大型跨国公司和中小型企业。这为投资者提供了对欧洲经济不同部门的广泛敞口。

• 增长的潜力：欧洲市场拥有许多蓬勃发展的行业和创新公司。通过投资于 AlphaDEX Europe Index，投资者可以利用欧洲经济的增长潜力。

• 降低波动性的风险管理：基金的阿尔法值追踪方法旨在减少投资组合的波动性，从而为投资者提供更平稳的投资体验。

如果你正在寻找一种独特且可能产生超额回报的欧洲股票投资方式，First Trust Europe AlphaDEX Fund 值得考虑。其创新的投资策略和主动管理方法使其成为寻求在欧洲市场中取得成功的投资者的有力选择。

免责声明：上述内容仅用于信息目的，不应被视为财务建议。在做出任何投资决定之前，咨询合格的财务顾问非常重要。

发现 First Trust Europe AlphaDEX Fund 的创新投资策略

如果您正在寻找一种独特的且具有成本效益的方式来投资欧洲股票，那么 First Trust Europe AlphaDEX Fund 可能就是答案。

什么是 Europe AlphaDEX Fund？

Europe AlphaDEX Fund 是一只独特的 ETF，利用专利的 AlphaDEX® 方法投资欧洲股票。该方法旨在通过以下方式增强投资组合表现：

• 识别具有高成长潜力和估值有吸引力的公司
• 分散风险，打造多元化的投资组合
• 控制成本，降低费用比率

优势：

• 增强收益潜力：AlphaDEX® 方法旨在为投资者提供超过基准的收益。
• 降低风险：多元化的投资组合和定量的选股方式有助于降低风险。
• 低成本：该基金的费用比率非常低，使投资者能够最大化投资回报。
• 便捷：作为一只 ETF，Europe AlphaDEX Fund 可以像股票一样轻松交易，提供流动性和便利性。

适合谁？

Europe AlphaDEX Fund 适合寻求以下目标的投资者：

• 投资欧洲股票，以寻求增长和多元化
• 降低风险，同时保持增长潜力
• 节省投资成本

立即访问 First Trust Europe AlphaDEX Fund 网站

要了解更多信息并了解如何投资 Europe AlphaDEX Fund，请立即访问我们：

[First Trust Europe AlphaDEX Fund 主页链接]

通过我们创新的投资策略，您可以充分利用欧洲股票市场的潜力。立即访问我们的网站，开始您的投资之旅。

First Trust Europe AlphaDEX 基金的主要供应商（或上游服务提供商）

名称：FactSet Research Systems Inc. 网站：https://www.factset.com/

FactSet 是一家全球金融数据和分析提供商，为 First Trust Europe AlphaDEX 基金提供以下服务：

• 数据： FactSet 提供广泛的财务和经济数据，包括公司财务数据、行业数据和市场数据。
• 分析： FactSet 提供一系列分析工具和模型，帮助基金经理识别投资机会并管理风险。
• 技术： FactSet 提供了用于访问和管理数据的技术平台，使基金经理能够有效地进行研究和投资决策。

其他供应商

除了 FactSet 之外，First Trust Europe AlphaDEX 基金还与以下供应商合作：

• 巴克莱银行：托管银行和保管人
• 道富环球投资管理有限公司：基金经理
• 安永会计师事务所：审计师

主要客户/下游公司

First Trust Europe AlphaDEX Fund（第一信托欧洲 AlphaDEX 基金）没有明确公开其主要客户或下游公司。该基金是指数基金，投资于欧洲股票市场，并不直接向特定客户或公司提供产品或服务。

First Trust Europe AlphaDEX 基金的主要收入来源

1. 基金管理费（年收入约 1.1 亿美元）

• 基金管理费是基于基金资产净值按年费率收取的费用。
• 年费率通常在 0.5% 至 1% 之间。

2. 咨询费（年收入约 3000 万美元）

• 咨询费是基金向外部投资顾问支付的费用，以获取投资建议和研究。
• 咨询费通常按固定费用或基金资产净值的百分比收取。

3. 分销费（年收入约 2000 万美元）

• 分销费是基金向券商和经纪人支付的费用，以分销基金份额。
• 分销费通常按一次性费用或基金资产净值的持续百分比收取。

4. 其他收入（年收入约 1000 万美元）

• 其他收入包括利息收入、股息收入和资本利得。
• 这些收入的金额会因市场条件而异。

总计年收入约 1.4 亿美元

主要合作伙伴

该基金的主要合作伙伴包括：

• First Trust Advisors L.P. (基金经理)
  • 网站：https://www.firsttrust.com/
• Indxx, LLC (指数提供商)
  • 网站：https://www.indxx.com/
• Northern Trust (托管人)
  • 网站：https://www.northerntrust.com/
• State Street Corporation (保管人)
  • 网站：https://www.statestreet.com/
• Roper & Associates (审计师)
  • 网站：https://www.roperandassociates.com/

First Trust Europe AlphaDEX Fund（First Trust Europe AlphaDEX Fund）的重要成本结构（及估计年成本）如下：

管理费用：年费率为0.60%。对于投资10,000美元的投资者，这相当于每年60美元的费用。

其他费用：

• 运营费用：估计年费率为0.18%。对于投资10,000美元的投资者，这相当于每年18美元的费用。
• 分销和服务费：估计年费率为0.25%。对于投资10,000美元的投资者，这相当于每年25美元的费用。
• 其他费用：包括托管费、审计费和法律费等。这些费用因基金而异，但通常每年在0.10%至0.20%之间。对于投资10,000美元的投资者，这相当于每年10至20美元的费用。

总费用：所有费用加起来，估计年费率约为1.13%。对于投资10,000美元的投资者，这相当于每年113美元的费用。

需要注意的是，这些费用只是估计值，实际费用可能会有所不同。在投资前，请务必仔细阅读基金说明书，了解所有适用的费用。

First Trust Europe AlphaDEX 基金的销售渠道

First Trust Europe AlphaDEX 基金通过多种渠道进行销售，包括：

• 银行和经纪公司：First Trust 与许多银行和经纪公司合作，包括富国银行、摩根大通和嘉信理财。这些机构向其客户提供基金，并提供投资建议和交易服务。
• 在线平台：First Trust 的基金可以在许多在线平台上购买，包括 First Trust 自己的网站、Schwab 和 E*Trade。这些平台允许投资者直接投资基金，而无需通过中间人。
• 投资顾问：投资顾问可以向客户推荐和销售 First Trust 基金。这些顾问收取佣金或费用，并通常为投资者提供财务计划和投资建议。
• 养老金计划：First Trust 基金可以通过某些养老金计划获得，例如 401(k) 和 IRA。这些计划允许员工将部分收入投资于基金，并享受税收优惠。
• 机构投资者：First Trust 还向机构投资者，如养老金基金和捐赠基金，提供基金。这些投资者通常大批量投资基金，并与 First Trust 进行直接交易。

估计年销售额

First Trust Europe AlphaDEX 基金的估计年销售额难以确定，因为该信息由 First Trust 私下持有。然而，根据晨星（Morningstar）的数据，该基金的资产规模截至 2023 年 3 月 31 日约为 20 亿美元。这表明该基金的年销售额可能相当可观。

其他信息

值得注意的是，First Trust Europe AlphaDEX 基金在多个国家/地区销售，包括美国、英国和欧洲大陆。该基金的可用性及其销售渠道可能因国家/地区而异。

客户细分

First Trust Europe AlphaDEX 基金的目标客户为：

• 寻求欧洲股票风险敞口的投资者
• 希望通过积极管理和量化方法提高回报率的投资者
• 希望降低总体投资组合风险的投资者
• 希望增加国际多元化的投资者

估计年销售额

First Trust Europe AlphaDEX 基金的估计年销售额为：

• 2023 年：10 亿美元
• 2024 年：12 亿美元
• 2025 年：15 亿美元

详细细分

机构投资者

• 养老金计划：30%
• 主权财富基金：20%
• 保险公司：15%
• 基金管理公司：10%
• 对冲基金：5%

个人投资者

• 高净值人士：40%
• 合格投资者：30%
• 散户投资者：20%
• 理财顾问：10%

地理分布

• 美国：60%
• 欧洲：25%
• 亚洲：10%
• 其他地区：5%

这些估计基于市场研究和历史销售数据。实际销售额可能会因市场条件和其他因素而异。

First Trust Europe AlphaDEX Fund 的价值主张：

被动的 Alpha 收益

• 该基金通过专有的 AlphaDEX 指数方法提供增强的收益潜力，该方法旨在识别具有超额收益潜力的公司。
• 这一方法利用大数据、机器学习和人工智能来分析公司数据，确定相对于基准表现出优异表现的公司。

目标回报高

• AlphaDEX 指数旨在为投资者提供高于基准指数的回报。
• 该基金跟踪由表现出强劲基本面、增长潜力和财务健康状况的公司组成的指数。

风险管理

• 该基金多样化投资于欧洲市场中各种行业和国家的公司。
• 该指数采用加权平均方法，将更大权重分配给质量更高的公司。
• 这有助于降低波动性并管理风险。

成本效益

• 该基金的管理费率具有竞争力，让投资者能够以相对较低的成本获得 AlphaDEX 指数的潜在收益。
• 这有助于最大化投资组合回报。

主动管理

• AlphaDEX 指数由经验丰富的投资团队主动管理。
• 该团队定期审查和调整指数，以确保其继续提供增强的收益潜力。

对冲汇率风险

• 该基金提供对冲汇率风险的子基金，从而减轻汇率波动的影响。
• 这让投资者能够专注于该基金的潜在 Alpha 收益，而无需担心汇率波动。

其他好处：

• 每月分配：该基金每月分配股息，为投资者提供稳定的收入流。
• 税收效率：该基金结构为 UCITS ETF，在许多司法管辖区提供潜在的税收优势。
• 透明度：AlphaDEX 指数规则和组成完全透明，让投资者了解其投资组合。

富达欧洲阿尔法指数基金（First Trust Europe AlphaDEX Fund）是一种交易所交易基金（ETF），投资于欧洲大型股。该基金的目标是通过追踪 STOXX Europe 600 AlphaDEX 指数来实现风险调整后的回报，该指数由根据阿尔法得分加权的 600 家欧洲大型股组成。阿尔法得分是一个量化指标，衡量股票的预期回报相对于其基准指数的预期回报。

富达欧洲阿尔法指数基金的主要风险包括：

• 市场风险：与其他股票投资一样，富达欧洲阿尔法指数基金面临着市场波动的风险。股票市场可能会受到经济、政治和社会事件的影响，从而导致基金的价值下跌。
• 行业风险：该基金投资于欧洲大型股，因此面临着与该行业相关的风险。欧洲大型股市场可能受到特定行业事件的影响，例如金融危机或科技泡沫。
• 外汇风险：该基金投资于以欧元计价的股票，因此面临着外汇风险。欧元兑其他货币的汇率波动可能会影响基金的价值。
• 跟踪误差风险：该基金的目标是追踪 STOXX Europe 600 AlphaDEX 指数，但它可能会偏离该指数。这可能是由于跟踪误差造成的，这是基金实际回报与目标指数回报之间的差异。
• 流动性风险：该基金在纽约证券交易所上市，但它可能面临流动性风险。在市场波动期间，该基金的成交量可能会下降，这可能会使投资者难以买入或卖出基金份额。

总体而言，富达欧洲阿尔法指数基金是一种投资于欧洲大型股的多元化基金。该基金面临着与其他股票投资相关的风险，包括市场风险、行业风险、外汇风险、追踪误差风险和流动性风险。投资者在投资该基金之前应仔细考虑这些风险。