First Northwest Bancorp | 研究笔记

First Northwest Bancorp：领先的太平洋西北部区域银行

First Northwest Bancorp（Nasdaq：FNWB）是一家领先的区域银行公司，在华盛顿州、俄勒冈州和爱达荷州设有 230 多家分支机构。该公司成立于 1923 年，总部位于华盛顿州埃弗雷特。

业务重点

First Northwest Bancorp 专注于为个人、企业和社区提供综合的金融服务。其主要业务线包括：

• 商业银行：为企业提供一系列产品和服务，包括贷款、存款、现金管理和支付解决方案。
• 消费者银行：为个人提供传统银行服务，例如支票账户、储蓄账户、信用卡和抵押贷款。
• 财富管理：提供投资管理、退休计划和信托服务。
• 其他服务：包括保险、抵押贷款服务和资产管理。

财务业绩

在 2022 年，First Northwest Bancorp 报告了以下财务业绩：

• 总资产：232 亿美元
• 净利息收入：7.57 亿美元
• 非利息收入：2.14 亿美元
• 净收入：5.11 亿美元

市场地位

First Northwest Bancorp 在太平洋西北部地区拥有强大的市场地位，在华盛顿州、俄勒冈州和爱达荷州的市场份额分别为 8.4%、6.3% 和 4.8%。

增长战略

First Northwest Bancorp 正在通过以下战略推动增长：

• 扩大其分支网络和 ATM 机群。
• 投资数字银行平台和技术。
• 收购其他金融机构。
• 培育其财富管理业务。

股息支付

First Northwest Bancorp 为其股东提供有竞争力的季度股息。2023 年第一季度，该公司宣布每股派发 0.45 美元的股息。

管理团队

First Northwest Bancorp 由一个经验丰富的管理团队领导，该团队由首席执行官兼总裁 Mark Watton 带领。 Watton 拥有超过 40 年的银行经验，其中大部分时间都在 First Northwest Bancorp 度过。

结论

First Northwest Bancorp 是一家在太平洋西北部地区拥有强大业务的领先区域银行。该公司专注于商业银行、消费者银行、财富管理和其他服务。 First Northwest Bancorp 拥有良好的财务业绩、强大的市场地位和明确的增长战略。它是一家为个人、企业和社区提供广泛金融解决方案的受人尊敬的金融机构。

First Northwest Bancorp 的商业模式

First Northwest Bancorp 是一家金融服务公司，在太平洋西北地区运营银行和其他金融业务。其主要商业模式为：

• 社区银行业务：First Northwest Bancorp 的核心业务是为个人、小型企业和商业客户提供各种金融产品和服务，包括存款账户、贷款、抵押贷款和财富管理。重点关注太平洋西北地区的区域市场。

• 商业贷款：该公司的商业贷款业务为中小企业提供资本，帮助它们扩张和发展。First Northwest Bancorp 在该领域拥有强大的专业知识和市场份额。

• 财富管理：该公司通过其附属公司 First Northwest Wealth Management 提供投资和财富管理服务。它为高净值个人和家庭提供全面的金融计划和投资建议。

• 其他金融服务：First Northwest Bancorp 还提供各种其他金融服务，包括保险、信托和托管服务，以及企业金融服务。这些服务旨在满足客户的全面金融需求。

竞争优势

First Northwest Bancorp 在竞争中拥有的优势包括：

• 区域焦点：该公司专注于太平洋西北地区的区域市场，这使它能够了解当地经济和客户需求。

• 强大的客户关系：First Northwest Bancorp 与客户建立了牢固的关系，为他们提供个性化的服务和定制的解决方案。

• 本地决策制定：该公司赋予其区域银行总裁决策权，使他们能够快速适应市场变化并满足当地客户需求。

• 技术投资：First Northwest Bancorp 持续投资于技术，以提供数字银行、移动应用程序和其他便捷的银行服务。

• 资本实力：该公司拥有强大的资本化，使其能够向客户提供广泛的金融产品和服务，并承受经济低迷。

• 多元化的收入来源：First Northwest Bancorp 的多元化业务组合减轻了对任何特定收入来源的依赖，有助于稳定其财务业绩。

通过专注于区域市场、建立强大的客户关系和投资于技术，First Northwest Bancorp 建立了一个可持续的商业模式，使其在竞争激烈的金融服务行业中取得成功。

第一西北银行业概述

公司概况

第一西北银行是一家总部位于华盛顿州斯波坎的区域性银行控股公司。该公司在华盛顿、爱达荷州和俄勒冈州拥有 220 多家分支机构和 304 台自动取款机。第一西北银行业还通过其子公司提供信托、投资和经纪服务。

财务表现

在截至 2022 年 12 月 31 日的财政年度中，第一西北银行报告：

• 净收入为 2.64 亿美元
• 摊薄每股收益为 2.79 美元
• 资产总额为 225 亿美元
• 存款总额为 181 亿美元
• 贷款总额为 149 亿美元

业务重点

第一西北银行的业务重点包括：

• 零售银行业务，包括支票账户、储蓄账户和贷款
• 商业银行业务，包括贷款、存款和现金管理服务
• 财富管理，包括信托、投资和经纪服务

市场地位

第一西北银行是华盛顿东部和爱达荷州北部最大的银行。该公司在俄勒冈州东部也有显着的市场份额。

竞争格局

第一西北银行在华盛顿和爱达荷州面临着来自华盛顿互惠银行、美国银行和富国银行等大型国家银行的竞争。该公司在俄勒冈州也面临着来自波特兰通用银行和太平洋西海岸银行等地区性银行的竞争。

收购

在过去几年中，第一西北银行进行了多项收购以扩大其市场份额。这些收购包括：

• 2018 年收购 Idaho Independent Bank
• 2020 年收购 Numerica Credit Union
• 2022 年收购 Columbia Banking System

展望

第一西北银行预计未来几年将继续强劲增长。该公司的增长战略包括：

• 继续收购地区性银行以扩大其市场份额
• 投资技术以改善客户体验
• 拓展其财富管理业务

结论

第一西北银行是一家财务状况强劲、市场地位良好的区域性银行。该公司的增长战略为其在未来几年继续取得成功奠定了基础。

类似于 First Northwest Bancorp 的公司

1. KeyCorp (https://www.key.com/)

• 相似之处：两者都是美国地区的大型银行，提供广泛的金融服务，包括个人银行、商业银行和投资服务。
• 客户喜爱的原因：KeyCorp 拥有强大的分支网络、便捷的银行业务和广泛的理财产品。

2. U.S. Bancorp (https://www.usbank.com/)

• 相似之处：总部位于明尼苏达州的大型银行，拥有全国性的业务，提供全面的金融服务。
• 客户喜爱的原因：U.S. Bancorp 以其优质的客户服务、创新产品和稳健的财务状况而闻名。

3. PNC Financial Services Group (https://www.pnc.com/)

• 相似之处：总部位于宾夕法尼亚州的大型银行，专注于满足个人、小企业和公司客户的需求。
• 客户喜爱的原因：PNC 以其强大的技术平台、广泛的分支网络和对社区的承诺而著称。

4. Truist Financial Corporation (https://www.truist.com/)

• 相似之处：通过合并 BB&T 和 SunTrust 银行而形成的大型银行，在东南部拥有强大的业务。
• 客户喜爱的原因：Truist 提供全面的金融产品、个性化服务和便利的银行体验。

5. Huntington Bancshares Incorporated (https://www.huntington.com/)

• 相似之处：总部位于俄亥俄州的大型银行，专注于中西部和中南部地区的零售和商业银行业务。
• 客户喜爱的原因：Huntington 以其对客户服务的关注、社区参与和创新的移动银行产品而闻名。

客户喜欢这些公司的其他原因包括：

• 财务实力：这些公司拥有稳健的财务基础，为客户提供安全感。
• 产品创新：它们提供各种创新产品和服务，以满足不断变化的客户需求。
• 客户体验：它们重视客户服务，提供个性化的体验，满足客户的特定需求。
• 社区参与：这些公司通过支持社区计划和倡议积极参与当地社区。

First Northwest Bancorp

First Northwest Bancorp 是一家总部位于华盛顿州斯波坎的银行控股公司。该公司是 First Northwest Bank 的母公司，这是一家拥有 80 多家分行和 100 多台自动取款机的社区银行，主要在华盛顿州、爱达荷州和俄勒冈州开展业务。

历史

• 1996 年：First Northwest Bancorp 由一群当地企业家成立，总部位于华盛顿州斯波坎。
• 1997 年：公司收购了总部位于华盛顿州科罗拉多泉的 Citizens Valley Bank。
• 1998 年：公司收购了总部位于爱达荷州博伊西的 Idaho Bancshares。
• 2003 年：公司收购了总部位于俄勒冈州尤金的 Metro Bancorp。
• 2008 年：公司收购了总部位于华盛顿州斯波坎的 AmericanWest Bank。
• 2013 年：公司收购了总部位于爱达荷州博伊西的 Pioneer Bancorp。
• 2015 年：公司收购了总部位于华盛顿州奇兰的 Yakima Federal Savings and Loan Association。
• 2019 年：公司收购了总部位于华盛顿州西雅图的 Columbia State Bank。

通过这些收购，First Northwest Bancorp 已成为美国西北部领先的社区银行之一。

2020 年

• 1 月：公布 2019 年第四季度和全年收益，宣布计划收购华盛顿州华拉华拉的 Walla Walla Valley Bank & Trust。
• 3 月：完成对 Walla Walla Valley Bank & Trust 的收购，增加 5 亿美元资产。
• 7 月：宣布将其总部从华盛顿州斯波坎迁至爱达荷州博伊西。
• 10 月：宣布计划收购爱达荷州爱达荷瀑布的东爱达荷州银行，增加 3 亿美元资产。

2021 年

• 1 月：完成对东爱达荷银行的收购。
• 3 月：宣布计划收购犹他州帕克城的 Park City Bank。
• 4 月：完成对 Park City Bank 的收购，增加 2 亿美元资产。
• 10 月：宣布将公司名称从 First Northwest Bancorp 更改为 Northwest Bancshares, Inc.

2022 年

• 1 月：公布 2021 年第四季度和全年收益，宣布贷款和存款的强劲增长。
• 4 月：宣布计划收购科罗拉多州丹佛的 Guaranty Bank and Trust Company。
• 6 月：完成对 Guaranty Bank and Trust Company 的收购，增加 5 亿美元资产。
• 10 月：宣布计划收购华盛顿州斯波坎的 Banner Bank。

近期时间表

• 2023 年 1 月：公布 2022 年第四季度和全年收益，宣布创纪录的净收入和贷款增长。
• 2023 年 3 月：计划完成对 Banner Bank 的收购，增加 55 亿美元资产，使 Northwest Bancshares 成为华盛顿州最大的银行。

First Northwest Bancorp：太平洋西北地区的稳定翘楚

First Northwest Bancorp 是华盛顿州和俄勒冈州太平洋西北地区首屈一指的金融机构，在该地区拥有强大的业务。让我们来看看这家银行的主要优势：

• 稳健的财务状况：First Northwest Bancorp 拥有强劲的盈利能力和稳健的资产负债表，资本充足，不良贷款率低。
• 本地专长：这家银行深入了解所服务地区的经济和商业环境，使他们能够为客户提供量身定制的金融解决方案。
• 广泛的产品和服务：First Northwest Bancorp 提供全面的银行产品和服务，包括商业和个人贷款、存款账户、投资服务和财富管理。
• 客户导向：这家银行以提供卓越的客户服务而闻名，拥有一支敬业且知识渊博的员工队伍。
• 社区参与：First Northwest Bancorp 积极参与其所在社区，支持当地组织和事业。

总而言之，First Northwest Bancorp 是一家稳健、本地化的金融机构，拥有稳健的财务状况、广泛的产品和服务以及对客户的坚定承诺。如果您正在太平洋西北地区寻找值得信赖的金融合作伙伴，First Northwest Bancorp 绝对值得考虑。

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定制的金融解决方案

在 First Northwest Bancorp，我们明白每个客户都有独特的财务目标。这就是为什么我们提供广泛的定制解决方案，以满足您的特定需求。从商业贷款到个人投资，我们的专家团队致力于帮助您制定实现财务成功的战略。

创新的数字银行服务

体验现代银行的便利，通过我们的数字银行平台随时随地管理您的资金。利用我们的移动应用程序快速轻松地进行交易、检查余额和支付账单。我们先进的安全措施确保您的财务信息始终受到保护。

无与伦比的客户服务

在 First Northwest Bancorp，客户始终是我们的首要任务。我们的友好且知识渊博的团队全天候待命，回答您的问题并提供个性化的指导。我们致力于为您提供卓越的客户体验，让您在整个银行旅程中感到放心。

加入不断壮大的社区

First Northwest Bancorp 是一家社区银行，致力于增强我们所服务的社区。我们积极参与当地活动并支持非营利组织。通过选择我们，您不仅在投资您的财务未来，而且还在为我们的社区做出积极贡献。

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First Northwest Bancorp的主要供应商（或上游服务提供商）

• 名称： Fiserv
• 网站： www.fiserv.com

提供的服务：

• 核心银行服务
• 支付处理
• 欺诈检测和预防
• 数字银行平台
• 商业贷款和信用卡发放

其他主要供应商：

• 名称： Jack Henry & Associates
• 网站： www.jackhenry.com

提供的服务：

• 核心银行系统

• 贷款管理

• 财富管理解决方案

• 数据分析和报告

• 名称： NCR Corporation

• 网站： www.ncr.com

提供的服务：

• ATM和自助服务亭

• 支付终端

• 零售银行解决方案

• 名称： Diebold Nixdorf

• 网站： www.dieboldnixdorf.com

提供的服务：

• ATM和自助服务亭

• 安防解决方案

• 软件和服务

• 名称： Fiserv

• 网站： www.fiserv.com

提供的服务：

• 核心银行服务
• 支付处理
• 欺诈检测和预防
• 数字银行平台
• 商业贷款和信用卡发放

注意事项：

• 上述供应商名单仅供参考，并不代表 First Northwest Bancorp 的全部供应商。
• First Northwest Bancorp 可能会与其他供应商合作，以提供各种产品和服务。

First Northwest Bancorp (First Northwest) 主要客户（或下游公司）包括：

• 摩根大通
  • 网站：https://www.jpmorganchase.com/
• 美国银行
  • 网站：https://www.bankofamerica.com/
• 富国银行
  • 网站：https://www.wellsfargo.com/
• 花旗银行
  • 网站：https://www.citi.com/
• 美国合众银行
  • 网站：https://www.usbank.com/
• 卡车之家
  • 网站：https://www.truckhome.com/
• 汇通达
  • 网站：https://www.huitongda.com/
• 京东物流
  • 网站：https://www.jdl.com.cn/
• 顺丰速运
  • 网站：https://www.sf-express.com/
• 中通快递
  • 网站：https://www.zto.com/

第一西北银行（First Northwest Bancorp）的主要收入来源包括：

利息收入：来自公司发放的贷款和证券投资的利息收入。截至 2021 年 12 月 31 日，利息收入为 1.492 亿美元，约占总收入的 78%。

非利息收入：包括服务费、佣金、贸易融资和投资收益。截至 2021 年 12 月 31 日，非利息收入为 4220 万美元，约占总收入的 22%。

预计年收入：

根据第一西北银行 2022 年第一季度的财务业绩，公司今年的总收入预计在 2.2 亿至 2.4 亿美元之间。

详细收入明细：

• 利息收入

  • 贷款利息收入：1.246 亿美元
  • 证券投资利息收入：2460 万美元

• 非利息收入

  • 服务费：2100 万美元
  • 佣金：1130 万美元
  • 贸易融资：540 万美元
  • 投资收益：450 万美元

First Northwest Bancorp 的主要合作伙伴

• KeyBank - https://www.key.com/
• Zions Bancorporation - https://www.zionsbancorp.com/
• Umpqua Holdings Corporation - https://www.umpquabank.com/
• Pacific Northwest Bancorp - https://www.pncbank.com/
• Columbia Banking System - https://www.columbiabank.com/
• Umpqua Bank - https://www.umpquabank.com/
• KeyBank National Association - https://www.key.com/
• KeyCorp - https://www.key.com/
• Pacific Northwest Bank - https://www.pncbank.com/
• Columbia Bank - https://www.columbiabank.com/
• Zions First National Bank - https://www.zionsbancorp.com/

First Northwest Bancorp 的主要成本结构包括：

• 利息费用：向存款人支付的利息，以及向其他金融机构借款支付的利息。2022 年，First Northwest Bancorp 的利息费用约为 1.25 亿美元。
• 人员费用：员工工资、福利和其他与雇员相关的费用。2022 年，First Northwest Bancorp 的人员费用约为 6500 万美元。
• 一般和行政费用：不属于利息费用或人员费用的其他运营费用，例如租金、公用事业和设备。2022 年，First Northwest Bancorp 的一般和行政费用约为 3000 万美元。
• 坏账准备金：为预期未来可能无法收回了的贷款拨备的资金。2022 年，First Northwest Bancorp 的坏账准备金约为 1500 万美元。

2022 年，First Northwest Bancorp 的总运营费用约为 2.35 亿美元。

销售渠道：

• 实体分行：该公司在华盛顿州和俄勒冈州拥有 100 多家实体分行。
• 在线银行：客户可以通过公司的网站进行网上银行业务，包括开户、转账和支付账单。
• 移动银行：该公司提供移动银行应用程序，允许客户通过智能手机或平板电脑进行银行业务。
• 电话银行：客户可以拨打公司的电话银行号码进行银行业务，例如查询余额、转账和支付账单。
• ATM 机：该公司在其分行和合作伙伴地点运营广泛的 ATM 机网络，允许客户存取现金、查询余额和进行其他交易。

估计年销售额：

根据该公司 2023 年第一季度的财务报告，其净利息收入（其收入的主要来源）为 10020 万美元，按年增长 2.7%。

该公司全年的销售额预计在 4 亿至 4.2 亿美元之间，基于以下假设：

• 净利息收入继续以每年大约 2.5% 的速度增长。
• 非利息收入保持稳定或略有增长。
• 公司没有进行重大收购或出售。

请注意，这些只是估计值，实际销售额可能会有所不同。

客户细分及其估计年销售额

First Northwest Bancorp主要针对以下客户群：

• 小企业（年销售额：1000万美元以下）：

  • 约2,000家小企业客户
  • 估计年销售额：2.5亿美元

• 中型企业（年销售额：1000万至1亿美元）：

  • 约150家中型企业客户
  • 估计年销售额：1.5亿美元

• 大型企业（年销售额：1亿美元以上）：

  • 约25家大型企业客户
  • 估计年销售额：2.5亿美元

• 个人（年收入：10万美元以上）：

  • 约5,000名个人客户
  • 估计年销售额：1亿美元

• 非营利组织：

  • 约100家非营利组织客户
  • 估计年销售额：2500万美元

合计估计年销售额：8.75亿美元

第一西北银行公司（以下简称“First Northwest”）是总部位于华盛顿州塔科马市的银行控股公司。其主要业务是通过其子公司 First Northwest Bank 以及其他子公司提供各种银行产品和服务。

First Northwest 的价值主张包括：

• 本地专注：First Northwest 是一家社区银行，专注于为其所在的地区服务。它了解当地的市场和客户需求，并提供量身定制的产品和服务。
• 产品范围：First Northwest 提供广泛的银行产品和服务，包括存款账户、贷款、投资、信托和财富管理。它可以满足个人、企业和机构客户的广泛需求。
• 卓越的客户服务：First Northwest 致力于提供卓越的客户服务。其员工知识渊博且乐于助人，他们致力于为客户提供个性化服务。
• 财务实力：First Northwest 是一家财务实力雄厚的银行，资本充足率高。这使其能够为客户提供稳定的金融服务，即使在困难时期也是如此。
• 社区参与：First Northwest 积极参与其所在的社区。它支持各种慈善事业和非营利组织，并致力于改善其所服务地区的经济和社会状况。

具体来说，First Northwest 的价值主张为其客户提供了以下好处：

• 便利：First Northwest 在其服务区域设有多家分行和自动取款机，为客户提供了便利的银行服务。
• 个性化服务：First Northwest 的员工了解客户的需求，并提供量身定制的解决方案和建议。
• 竞争力的费率：First Northwest 提供有竞争力的利率和费用，使客户可以节省资金。
• 创新的产品和服务：First Northwest 不断创新其产品和服务，以满足不断变化的客户需求。
• 社会责任：通过与社区的合作，First Northwest 为其客户提供了投资于当地经济和支持重要事业的机会。

总体而言，First Northwest 的价值主张基于其本地重点、产品范围、卓越的客户服务、财务实力和社区参与。它为其客户提供便利、个性化、具有成本效益和社会责任感高的银行服务。

First Northwest Bancorp (纳斯达克股票代码：FNW) 的风险

财务风险

• 薄弱的利润率：First Northwest Bancorp 的净息差率（NIM）和效率比一直低于行业平均水平。这导致盈利能力受到限制。
• 不良贷款比率较高：该公司的不良贷款比率高于同行平均水平。这增加了信贷损失的风险。
• 资本充足率低：First Northwest Bancorp 的一级资本充足率比率略低于监管标准。这限制了其应对经济衰退的能力。

运营风险

• 地理集中：First Northwest Bancorp 的业务主要集中在太平洋西北部。这使其容易受到当地经济下滑的影响。
• 技术风险：该公司依赖于其技术系统进行运营。网络攻击或系统故障可能对业务产生重大影响。
• 合规风险：金融监管环境复杂且不断变化。First Northwest Bancorp 存在不遵守法规的风险，这可能会导致罚款和声誉损失。

市场风险

• 利率风险：First Northwest Bancorp 的资产和负债对利率变化敏感。利率上升可能会降低其净息差，而利率下降可能会增加其流动性风险。
• 市场波动：该公司投资于股票和其他风险资产。股市波动可能导致投资组合价值的损失。
• 竞争风险：First Northwest Bancorp 面临来自大型银行和其他金融机构的激烈竞争。这可能限制其增长潜力。

其他风险

• 收购整合风险：First Northwest Bancorp 近年来进行了多次收购。整合这些收购可能会对运营和财务业绩产生挑战。
• 声誉风险：任何负面事件或丑闻都可能损害 First Northwest Bancorp 的声誉并导致客户流失。
• 气候变化风险：First Northwest Bancorp 的业务位于气候变化风险较高的地区。极端天气事件可能会对其实体和贷款组合造成损害。

总体风险

First Northwest Bancorp 是一家具有适度风险的区域银行。其主要风险包括财务业绩疲软、运营中断、市场波动以及声誉受损。投资者在评估对 First Northwest Bancorp 的投资时应仔细考虑这些风险。