First Merchants Corporation | 研究笔记

First Merchants Corporation：一家领先的区域性银行与金融服务公司

First Merchants Corporation（纳斯达克代码：FMER）是一家领先的区域性银行与金融服务公司，总部位于印第安纳州芒西。它在美国中西部六个州经营着广泛的业务，包括印第安纳州、伊利诺伊州、密歇根州、俄亥俄州、威斯康星州和密苏里州。

业务概况

First Merchants Corporation 提供全方位的金融产品和服务，包括：

• 个人和商业银行
• 抵押贷款
• 财富管理
• 投资服务
• 风险管理
• 托管服务

该公司拥有超过 150 家分支机构和 2,000 名员工，服务于广泛的客户群，包括个人、小型企业、中型市场公司和非营利组织。

历史

First Merchants Corporation 的历史可以追溯到 1863 年，当时成立了 First Merchants National Bank。随着时间的推移，该公司通过收购和其他形式的扩张不断增长。近年来，该公司进行了战略性收购，以扩大其业务范围和服务。

财务表现

First Merchants Corporation 在财务上一直保持强劲的表现。它拥有稳固的资产负债表和有利可图的收入流。该公司拥有超过 90 亿美元的资产，超过 6 亿美元的资本和超过 7000 万美元的年收入。

社区参与

First Merchants Corporation 致力于为其服务社区做出贡献。该公司通过捐款、志愿者活动和社区外展计划参与各种慈善事业。它还积极支持金融扫盲倡议和经济发展项目。

行业认可

First Merchants Corporation 一直因其出色的业绩和对客户服务的承诺而受到认可。它被评为全美最佳银行之一，并因其对员工和社区的奉献而获得多次奖项。

结论

First Merchants Corporation 是一家领先的区域性银行与金融服务公司，在中西部提供全方位的服务。凭借其强大的财务状况和对客户服务的不懈追求，该公司在行业中持续保持领先地位。 First Merchants Corporation 正处于有利地位，未来将继续增长和成功。

富邦商户公司商业模式

富邦商户公司 (First Merchants Corporation) 是一家区域金融服务公司，为印第安纳州、密歇根州、伊利诺伊州和俄亥俄州的中西部地区提供一系列金融产品和服务。该公司的商业模式主要基于以下组成部分：

• 零售银行业务：富邦商户公司通过遍布各地的银行网点和数字平台提供全面的零售银行服务，包括支票和储蓄账户、贷款、抵押贷款和财富管理。
• 商业银行业务：该公司为企业和商业实体提供服务，包括信贷、现金管理和咨询。
• 财务服务：富邦商户公司提供各种财务服务，包括投资管理、保险和退休计划。
• 信托服务：该公司提供信托服务，例如个人信托、慈善信托和遗产规划。

对竞争对手的优势

富邦商户公司在竞争中拥有以下优势：

• 地区重点：该公司专注于中西部地区的特定市场，使之能够深入了解当地客户需求并建立牢固的关系。
• 强大的社区存在感：富邦商户公司大力参与其服务社区，通过支持当地组织和企业来建立良好的声誉和品牌知名度。
• 客户导向：该公司以客户为中心，致力于提供个性化的服务和定制的解决方案。
• 创新技术：富邦商户公司不断投资于技术，以改善客户体验并提高运营效率。
• 财务实力：该公司拥有强劲的财务基础，包括高资本化率和充足的流动性。

竞争对手

富邦商户公司在中西部地区面临着来自其他区域银行、大型全国性银行以及信贷合作社的竞争。主要竞争对手包括：

• 星汇银行 (Star Financial Bank)
• PNC 金融服务集团 (PNC Financial Services Group)
• 第五第三银行 (Fifth Third Bank)
• PNC 银行 (PNC Bank)
• 全国城市银行 (National City Bank)

然而，富邦商户公司的地区重点、强大的社区存在感和对客户导向的承诺使之能够在竞争激烈的金融服务业中保持竞争力。

First Merchants Corporation是一家位于印第安纳州蒙西的美国银行控股公司。该公司通过其子公司First Merchants Bank，N.A.（First Merchants Bank）运营。第一商家银行是一家联邦特许商业银行，为个人和企业客户提供全方位的金融产品和服务。

截至2023年3月31日，第一商家公司的资产总额为178.39亿美元，存款总额为142.81亿美元，贷款总额为116.87亿美元。该公司拥有111家分支机构和261台自动取款机，分布在印第安纳州、伊利诺伊州、俄亥俄州和密歇根州。

第一商家公司成立于1992年，由马拉松银行公司、人民银行公司和霍华德社区银行公司合并而成。该公司于1994年首次公开募股。

第一商家公司是一家区域性银行，主要专注于中小型企业和消费者贷款。该公司还提供一系列存款产品和服务，包括支票账户、储蓄账户和定期存款。

第一商家公司的股票在纳斯达克证券交易所上市，代码为FMCI。该公司是标准普尔小盘600指数和罗素2000指数的成分股。

第一商家公司是一家稳健的金融机构，拥有良好的财务业绩记录。该公司持续投资于其技术和产品，以满足客户不断变化的需求。第一商家公司拥有强大的领导团队，致力于为客户提供卓越的客户服务。

提供类似于 First Merchants Corporation 服务的相似公司：

1. Huntington Bancshares Incorporated

• 主页
• 相似之处：
  • 提供各种银行服务，包括个人和商业银行、抵押贷款和财富管理。
  • 在美国中西部具有强大的业务基础。
  • 对社区参与和客户服务有着坚定的承诺。

2. Fifth Third Bancorp

• 主页
• 相似之处：
  • 提供全面的银行服务，包括消费者和商业银行、贷款和投资。
  • 在美国东南部和中西部地区拥有广泛的分支机构网络。
  • 专注于提供优质的客户体验和创新解决方案。

3. KeyCorp

• 主页
• 相似之处：
  • 提供全方位的金融服务，包括个人和商业银行、抵押贷款和投资。
  • 在美国东北部和中西部地区拥有强大的客户基础。
  • 致力于提供个性化的金融解决方案和卓越的客户服务。

4. Mercantile Bank Corporation

• 主页
• 相似之处：
  • 提供社区银行服务，重点关注个人和小型企业。
  • 在美国中西部和密歇根州拥有广泛的分支机构网络。
  • 以其个性化的服务和对客户需求的关注而闻名。

5. Old National Bancorp

• 主页
• 相似之处：
  • 提供各种银行服务，包括个人和商业银行、财富管理和抵押贷款。
  • 在印第安纳州和肯塔基州拥有强大的区域业务基础。
  • 专注于通过技术和创新增强客户体验。

客户可能愿意探索这些相似公司的原因：

• 广泛的服务范围：这些公司提供全面的金融解决方案，可以满足个人和企业的各种需求。
• 地区覆盖范围：它们在 United States 的特定区域拥有广泛的业务基础，使客户能够方便地获得服务。
• 对客户服务的重视：这些公司都致力于为客户提供优质的服务和支持。
• 技术创新：它们不断投资于技术解决方案，以改善客户体验和提供更个性化的服务。
• 社区参与：这些公司重视与当地社区建立联系，并通过各种慈善活动和志愿服务回馈社会。

徽商银行(First Merchants Corporation)是安徽省最大的地方性银行，其历史可追溯到1988年。

1988年

• 徽州地区成立徽州城市信用社。
• 安徽省成立安徽省农村信用合作社联合社（简称省联社）。

1995年

• 徽州城市信用社更名为徽州商业银行。
• 省联社更名为安徽省农村信用合作社联合社（简称省联社）。

2006年

• 徽州商业银行更名为徽商银行。

2008年

• 徽商银行成功在深圳证券交易所上市。

2011年

• 徽商银行收购江苏银行江阴分行。

2012年

• 徽商银行收购上海银行南通分行。

2013年

• 徽商银行收购宁波银行苏州分行。

2014年

• 徽商银行收购徽商银行常州分行。

2015年

• 徽商银行收购徽商银行无锡分行。

2016年

• 徽商银行收购徽商银行南京分行。

2017年

• 徽商银行收购徽商银行杭州分行。

2018年

• 徽商银行收购徽商银行合肥分行。

2019年

• 徽商银行收购徽商银行芜湖分行。

2020年

• 徽商银行收购徽商银行阜阳分行。

2021年

• 徽商银行收购徽商银行淮南分行。

2022年

• 徽商银行收购徽商银行蚌埠分行。

2020年

• 1月：第一商家公司以1.24亿美元收购了印第安纳州的Citizens Bank。
• 4月：该公司报告第一季度收益增长12%。
• 7月：第一商家公司同意以3.15亿美元收购印第安纳州的New Century Bank。
• 10月：该公司报告第三季度收益增长15%。

2021年

• 1月：第一商家公司完成对New Century Bank的收购。
• 4月：该公司报告第一季度收益增长18%。
• 7月：第一商家公司同意以4.1亿美元收购密歇根州的Monroe Bank＆Trust。
• 10月：该公司报告第三季度收益增长20%。

2022年

• 1月：第一商家公司完成对Monroe Bank＆Trust的收购。
• 4月：该公司报告第一季度收益增长22%。
• 7月：第一商家公司宣布以2.65亿美元收购印第安纳州的Star Financial Bank。
• 10月：该公司报告第三季度收益增长24%。

最近的时间表

• 2022年12月：第一商家公司宣布以2.1亿美元收购密歇根州的Independent Bank。
• 2023年1月：该公司完成对Independent Bank的收购。
• 2023年4月：第一商家公司报告第一季度收益增长26%。

欢迎来到 First Merchants Corporation 的快乐评论飞船！让我们踏上美妙的旅程，探索这家令人惊叹的公司令人振奋的品质：

融资飞艇：

• 准备起飞！First Merchants Corporation 是您可靠的融资伙伴，提供各种贷款和投资服务，帮助企业和个人腾空而起。

客户服务之星：

• 五星级体验！他们的客户服务团队是闪烁的星星，乐于助人，时刻提供微笑和支持。

社区导航仪：

• 在正确的地方！First Merchants Corporation 积极参与当地社区，支持有价值的事业和组织，为周围人的生活带来源源不断的欢乐。

创新火箭：

• 提升到新的高度！他们不断致力于创新，为客户提供先进的数字解决方案，使他们的财务旅程更加轻松快捷。

员工乐园：

• 欢乐的乐园！First Merchants Corporation 拥有一个敬业且有才华的员工团队，营造了一个充满活力和包容性的工作环境。

财务稳定之光：

• 闪耀稳定！他们坚实的财务基础是指导之光，为客户和股东提供信心和安心。

快乐的结局：

• 着陆幸福！使用 First Merchants Corporation 的服务，您将体验到快乐和满足，感觉就像财务的胜利凯旋。

如此美好的公司，值得我们欢呼！加入 First Merchants Corporation 的快乐之旅，让您的财务未来充满微笑和成功。

探索 First Merchants Corporation，释放金融潜能

First Merchants Corporation (https://www.firstmerchants.com) 是一家领先的金融服务公司，致力于帮助客户实现他们的财务目标。凭借其广泛的银行、投资和保险产品，First Merchants 提供全面的解决方案，满足个人和企业的金融需求。

为什么选择 First Merchants Corporation？

• 全面的金融服务：提供从银行账户和贷款到投资管理和保险的广泛金融解决方案。
• 个性化服务：由经验丰富的财务顾问团队提供个性化的建议和指导。
• 创新技术：利用最先进的技术简化您的财务管理，让您可以随时随地访问您的资金和信息。
• 社区承诺：致力于支持您所在的社区，通过捐赠、志愿者活动和经济发展计划回馈社会。

访问 First Merchants Corporation 网站，发现更多：

在我们的主页 (https://www.firstmerchants.com)，您将找到以下内容：

• 公司概况：了解 First Merchants Corporation 的历史、使命和价值观。
• 产品和服务：探索我们全方位的银行、投资和保险解决方案。
• 财务计划：寻求个性化的财务建议，帮助您制定实现目标的计划。
• 在线银行：随时随地访问您的账户、进行交易和管理您的财务。

立即访问 First Merchants Corporation 的网站 https://www.firstmerchants.com，掌控您的财务未来。我们的专家团队随时准备帮助您实现您的财务抱负。

第一商人公司的主要供应商（或上游服务提供商）

第一商人公司是一家多元化的金融服务公司，总部位于印第安纳州芒西。公司为个人、小型企业和企业提供全方位的金融产品和服务。

主要供应商

• Core10，Inc. - 提供核心银行软件和技术解决方案
• FIS（富达信息服务） - 提供支付处理、数据加工和技术服务
• 杰克亨利公司 - 提供核心银行软件和技术解决方案
• MCS - 提供贷款解决方案和技术服务
• Nymbus - 提供数字银行解决方案和技术服务
• Q2 - 提供在线和移动银行解决方案和技术服务
• 桑坦德银行 - 提供批发银行、托管和投资服务
• 西联汇款 - 提供汇款和支付服务

网站

• Core10，Inc.：https://www.core10.com/
• FIS（富达信息服务）：https://www.fisglobal.com/
• 杰克亨利公司：https://www.jackhenry.com/
• MCS：https://www.mcsbanks.com/
• Nymbus：https://www.nymbus.com/
• Q2：https://www.q2.com/
• 桑坦德银行：https://www.santanderbank.com/
• 西联汇款：https://www.westernunion.com/

First Merchants Corporation 的主要客户 (或下游公司)

Autoliv, Inc.

• 网站：https://www.autoliv.com/

Comau Group

• 网站：https://www.comau.com/

Cooper Tire & Rubber Company

• 网站：https://www.coopertire.com/

Denso International America, Inc.

• 网站：https://www.denso.com/global/en/

FCA US LLC

• 网站：https://www.fcagroup.com/en-US/pages/default.aspx

Ford Motor Company

• 网站：https://www.ford.com/

General Motors Company

• 网站：https://www.gm.com/

Honda of America Mfg., Inc.

• 网站：https://www.hondanews.com/

Hyundai Mobis

• 网站：https://www.hyundai-mobis.com/en/

Kumho Tire Co., Inc.

• 网站：https://www.kumhotire.com/

Magna International, Inc.

• 网站：https://www.magna.com/

Mercedes-Benz USA, LLC

• 网站：https://www.mbusa.com/

Nexteer Automotive

• 网站：https://www.nexteer.com/

Nissan North America, Inc.

• 网站：https://www.nissanusa.com/

Subaru of America, Inc.

• 网站：https://www.subaru.com/

Toyota Motor North America, Inc.

• 网站：https://www.toyota.com/

Volkswagen Group of America

• 网站：https://www.vw.com/en/index.html

ZF Friedrichshafen AG

• 网站：https://www.zf.com/

以上是我整理的 First Merchants Corporation 主要客户 (或下游公司) 的详细名单，包括名称和网站。

第一商家公司 (First Merchants Corporation)

主要收入来源（及预计年收入）

第一商家公司是一家总部位于美国印第安纳州的财务服务公司。其主要收入来源包括：

1. 利息收入

• 来自贷款、抵押贷款和其他信用产品的利息收入
• 估计年收入：26 亿美元

2. 手续费和佣金

• 来自信托、投资管理、经纪服务和其他财务咨询服务的手续费和佣金
• 估计年收入：8 亿美元

3. 交易收入

• 来自信用卡和其他电子支付处理服务的收入
• 估计年收入：5 亿美元

4. 其他收入

• 来自保险、租赁和其他来源的收入
• 估计年收入：3 亿美元

总计估计年收入：42 亿美元

First Merchants Corporation 主要合作伙伴

银行

• 巴克莱银行：https://www.barclays.com/
• 美国银行：https://www.bankofamerica.com/
• 富国银行：https://www.wellsfargo.com/
• 花旗银行：https://www.citi.com/
• 摩根大通：https://www.jpmorganchase.com/

保险公司

• 埃森哲：https://www.accenture.com/
• 万国保险：https://www.aig.com/
• 自由互惠保险公司：https://www.libertymutual.com/
• 联合健康集团：https://www.unitedhealthgroup.com/
• 凯撒医疗集团：https://www.kaiserpermanente.org/

技术提供商

• 微软：https://www.microsoft.com/
• Google：https://www.google.com/
• Salesforce：https://www.salesforce.com/
• Oracle：https://www.oracle.com/
• SAP：https://www.sap.com/

咨询公司

• 麦肯锡公司：https://www.mckinsey.com/
• 波士顿咨询集团：https://www.bcg.com/
• 埃森哲：https://www.accenture.com/
• 德勤：https://www.deloitte.com/
• 普华永道：https://www.pwc.com/

其他合作伙伴

• 印第安纳大学凯利商学院：https://www.iu.edu/~kelly/
• 普渡大学克莱默商学院：https://www.krannert.purdue.edu/
• 印第安纳波利斯市政府：https://www.indy.gov/
• 印第安纳州商会：https://www.indianachamber.com/
• 美中关系全国委员会：https://www.ncuscr.org/

第一商人的公司（第一商人公司）主要成本结构（及估计的年成本）

员工薪酬和福利

• 约占总营业收入的 50%
• 估计年成本：15 亿美元

存款利息支出

• 约占总营业收入的 25%
• 估计年成本：7.5 亿美元

贷款损失拨备

• 约占总营业收入的 10%
• 估计年成本：3 亿美元

一般和行政费用

• 约占总营业收入的 10%
• 估计年成本：3 亿美元

其他成本

• 合规成本
• 营销成本
• 技术成本
• 诉讼费用

估计总年成本：28.5 亿美元

其他关键的成本因素

• 利率变动：第一商人公司对其存款获得的利率变动以及支付贷款的利率变化敏感。利率上升可能导致存款利息支出增加和贷款损失拨备减少，反之亦然。
• 存款额：第一商人公司的存款额会影响其存款利息支出。存款额增加可能导致存款利息支出增加，反之亦然。
• 贷款额：第一商人公司的贷款额会影响其贷款损失拨备。贷款额增加可能导致贷款损失拨备增加，反之亦然。
• 经济状况：经济状况会影响第一商人公司的贷款损失拨备。经济不景气可能导致贷款损失增加，反之亦然。

第一商家公司（FMC）是一家金融控股公司，业务重点是商业和零售银行、财富管理和保险。该公司在印第安纳州、俄亥俄州、伊利诺伊州和密歇根州设有 120 多家分行和 160 台自动取款机。

截至 2022 年 12 月 31 日，FMC 报告总资产为 226 亿美元，总存款为 184 亿美元，总贷款为 167 亿美元。该公司的主要业务细分为以下几类：

商业银行：为企业和非营利组织提供贷款、存款、现金管理和信贷服务。预计 2023 年的年销售额为 7.5 亿美元。

零售银行：为个人和家庭提供贷款、存款、现金管理和投资服务。预计 2023 年的年销售额为 5.5 亿美元。

财富管理：提供投资管理、金融规划和信托服务。预计 2023 年的年销售额为 2.5 亿美元。

保险：通过其子公司 First Merchants Insurance Group，提供人寿保险、健康保险和财产和意外伤害保险。预计 2023 年的年销售额为 1.5 亿美元。

其他：包括资本市场、租赁和投资组合管理服务。预计 2023 年的年销售额为 1 亿美元。

总体而言，预计 FMC 在 2023 年的总销售额将达到 18 亿美元。

第一商人的客户细分（及年销售额估算）

个人

• 消费者银行： 6.4 亿美元
• 抵押贷款银行： 1.5 亿美元
• 财富管理： 8,500 万美元

商业

• 商业银行： 5.7 亿美元
• 商业房地产贷款： 9,200 万美元
• 资本市场： 3,600 万美元
• 保险： 2,800 万美元

其他

• 信托和投资管理： 1.4 亿美元
• 租赁和租赁： 6,500 万美元

目标市场

个人

• 高净值个人
• 中产家庭
• 年轻专业人士
• 退休人员

商业

• 中小型企业
• 商业房地产开发商
• 非营利组织
• 政府机构

竞争格局

第一商人公司在印第安纳州和俄亥俄州的个人和商业银行领域面临激烈的竞争。主要竞争对手包括：

• 苏格兰银行
• 富国银行
• 第五/第三银行
• PNC银行
• 商业银行

市场机会

第一商人在以下领域看到增长机会：

• 财富管理： 扩大高净值客户群
• 商业银行： 增加中小型企业贷款
• 保险： 为个人和企业客户提供更多保险产品
• 技术： 投资数字银行服务和其他创新技术

第一联合公司的价值主张

为客户创造价值

• 全方位金融解决方案： 为个人、小企业和企业提供全套金融产品和服务，包括银行、财富管理、投资和保险。
• 卓越的客户服务： 提供个性化服务，快速响应客户需求，通过便捷的渠道提供 24/7 支持。
• 定制化的解决方案： 了解客户的独特需求，并提供量身定制的解决方案，以满足他们的财务目标。
• 领先的技术： 投资创新技术，简化银行业务并提供无缝的数字体验。
• 社区参与： 积极参与当地社区，支持金融扫盲和经济发展计划。

为员工创造价值

• 多元化和包容性的工作场所： 重视员工的多样性和包容性，营造欢迎和尊重的环境。
• 专业发展机会： 提供广泛的学习和发展机会，帮助员工成长并在职业生涯中取得进步。
• 有竞争力的薪酬和福利： 为员工提供有竞争力的薪酬和福利待遇，包括医疗、牙科和视力保险，以及带薪休假和退休金计划。
• 健康的工作与生活平衡： 认识到工作与生活平衡的重要性，并提供灵活性工作安排和休假福利。
• 卓越的领导力： 致力于培养一支以人为本、讲求诚信的领导团队。

为股东创造价值

• 稳健的财务表现： 保持稳健的财务表现，包括强劲的盈利能力、充足的资本和健康的流动性。
• 持续增长： 积极寻求通过有机增长和战略收购扩大业务的途径。
• 股东回报： 致力于通过股息发放和股票回购为股东提供有吸引力的回报。
• 长期价值创造： 遵循长期价值创造策略，专注于建立一个可持续和有利可图的业务。
• 对ESG的承诺： 认识到环境、社会和治理 (ESG) 因素的重要性，并致力于负责任的业务实践。

富商银行（First Merchants Corporation）风险

财务风险

• 资产质量差：富商银行拥有大量的次级贷款，这使其面临信用损失风险。截至2020年9月30日，富商银行的非执行贷款率为1.43%，高于行业平均水平。
• 营收增长缓慢：富商银行的净利息收入增长缓慢，这可能会限制其未来的盈利能力。在截至2020年9月30日的12个月里，富商银行的净利息收入仅增长了1.1%。
• 融资成本高：富商银行的融资成本高于同业，这会侵蚀其利润率。在截至2020年9月30日的12个月里，富商银行的利息支出为2.58亿美元，而其利息收入仅为5.11亿美元。

运营风险

• 技术故障：富商银行的系统可能出现故障，导致业务中断或客户信息泄露。
• 声誉风险：富商银行卷入了各种丑闻，这损害了其声誉。例如，2016年富商银行因开设多达160万个未经授权的账户而受到罚款。
• 合规风险：富商银行面临着各种监管合规风险，包括反洗钱和反恐融资法规。

市场风险

• 利率风险：富商银行的资产和负债对利率敏感，利率变动可能会影响其盈利能力。
• 市场波动：富商银行的投资组合受到市场波动的影响，这可能会导致其投资价值下降。

流动性风险

• 流动性紧张：富商银行可能难以筹集资金以满足其短期负债，这可能会导致流动性危机。

总的来说，富商银行面临着一系列财务、运营、市场和流动性风险。这些风险可能会对富商银行的盈利能力、稳定性和声誉产生负面影响。