First Guaranty Bancshares | 研究笔记

First Guaranty Bancshares

简介

First Guaranty Bancshares, Inc.（纳斯达克股票代码：FGBI）是一家美国银行控股公司，总部位于密苏里州圣路易斯。该公司通过其子公司 First Guaranty Bank 提供银行服务。

历史

First Guaranty Bancshares 成立于 1934 年，最初是一家位于密苏里州格拉斯哥的小型社区银行。在随后的几十年里，该公司通过收购和内部增长而扩张。 2008 年金融危机之前，该公司迅速扩张，收购了一些财务困难的银行。

业务

First Guaranty Bancshares 主要提供以下银行服务：

• 吸收存款
• 发放贷款
• 提供信托和理财服务
• 提供保险和投资产品

该公司在密苏里州、伊利诺斯州和佛罗里达州设有分行，主要服务于这些地区的企业和个人客户。

财务表现

First Guaranty Bancshares 在过去几年表现强劲。该公司在 2022 年报告收入为 13.3 亿美元，净收入为 1.7 亿美元。截至 2023 年 3 月 31 日，该公司的资产总额为 186 亿美元。

收购和扩张

First Guaranty Bancshares 积极进行收购以扩大其业务。近年来，该公司收购了多家小型银行，包括 The Bank of Missouri 和 Illinois Bank & Trust。该公司还扩张到新的市场，包括密苏里州堪萨斯城和芝加哥。

监管

First Guaranty Bancshares 受到联邦存款保险公司 (FDIC) 和密苏里州金融机构部门的监管。

其他信息

• First Guaranty Bancshares 是密苏里银行家协会的成员。
• 该公司在社区参与和慈善事业中非常活跃。
• 该公司的董事长兼首席执行官是 John Biggs。

结论

First Guaranty Bancshares 是美国中西部地区一家领先的银行控股公司。该公司通过其子公司 First Guaranty Bank 提供广泛的银行服务。 First Guaranty Bancshares 在过去几年表现强劲，并积极进行收购以扩大其业务。该公司致力于为其客户、员工和社区提供价值。

First Guaranty Bancshares 公司的商业模式

First Guaranty Bancshares 公司 (FGB) 是一家上市银行控股公司，持有 First Guaranty Bank 的多数股权。First Guaranty Bank 是一家社区银行，在美国得克萨斯州东部和北部提供全方位银行服务。

FGB 的商业模式基于以下核心要素：

• 社区银行业务：FGB 通过其子公司 First Guaranty Bank 为个人和企业客户提供一系列银行服务，包括贷款、存款、财富管理和信托服务。
• 专注于当地市场：FGB 专注于得克萨斯州东部和北部市场，这使其能够深入了解当地社区的需求。
• 低风险贷款组合：FGB 维护着低风险的贷款组合，主要针对住宅抵押贷款和商业贷款。
• 强劲的资本基础：FGB 拥有强劲的资本基础，使其能够在经济低迷时期抵御风险。
• 对客户服务的关注：FGB 致力于提供卓越的客户服务，包括个性化的银行体验和量身定制的金融解决方案。

对竞争对手的优势

FGB 拥有以下优势，使之能够与竞争对手区别开来：

• 本地专长：FGB 的本地市场专长使其能够理解并满足当地社区的特定需求。
• 贷款专业知识：FGB 在住宅抵押贷款和商业贷款方面的专业知识使之能够为客户提供有竞争力的利率和灵活的还款条件。
• 强大的资本基础：FGB 的强劲资本基础使之能够在竞争激烈的市场中蓬勃发展，并为客户提供信心。
• 对客户服务的关注：FGB 对客户服务的关注使其能够建立忠实客户群，并享有积极的口碑。
• 收购历史：FGB 的收购历史使其能够扩大其地理覆盖范围和产品组合，从而加强其竞争地位。

总之，First Guaranty Bancshares 的商业模式建立在社区银行业务、对当地市场的关注、低风险贷款组合、强劲的资本基础和对客户服务的关注之上。这些优势使 FGB 能够与竞争对手区分开来，并为其在得克萨斯州东部和北部的持续成功奠定基础。

First Guaranty Bancshares 展望

公司概况

First Guaranty Bancshares, Inc.（纳斯达克代码：FGBI）是一家银行控股公司，总部位于美国亚拉巴马州蒙哥马利。其主要子公司 First Guaranty Bank 提供各种银行产品和服务，包括商业和个人银行、抵押贷款和信托服务。

财务状况

截至2023年3月31日，First Guaranty Bancshares 报告：

• 总资产：112亿美元
• 总存款：92亿美元
• 贷款总额：77亿美元
• 每股收益：1.05美元

该公司的财务状况稳健，资本充足率和不良贷款率较低。

业务增长

First Guaranty Bancshares 一直积极扩张其业务。最近的增长举措包括：

• 2022年，收购了位于亚拉巴马州伯明翰的价值18亿美元的金融机构 IberiaBank。
• 扩大在佐治亚州、田纳西州和佛罗里达州的业务。
• 投资于数字银行服务，以增强客户体验。

市场机会

First Guaranty Bancshares 在其目标市场面临着几个市场机会：

• 该公司位于美国快速增长的东南地区。
• 对商业和个人银行服务的需求不断增长。
• 数字银行服务的兴起为该公司提供了扩大客户群的机会。

挑战

尽管 First Guaranty Bancshares 面临市场机会，但它也面临一些挑战：

• 激烈的竞争，特别是在并购活跃的银行业。
• 利率上升对净息差的影响。
• 经济衰退对贷款质量的影响。

展望

分析师对 First Guaranty Bancshares 的前景普遍乐观。该公司的强劲财务状况、增长计划和目标市场中的机会预计将推动未来业绩的增长。

风险

在投资 First Guaranty Bancshares 之前，投资者应考虑以下风险：

• 经济衰退
• 利率变动
• 竞争加剧
• 贷款质量下降

类似于 First Guaranty Bancshares 的公司

1. 信托金融公司 (Trust Financial Corporation) *主页：https://www.trustfinancialcorp.com/ *原因：同为社区银行控股公司，区域足迹相似，资产规模相近。

2. 伍斯特班克股份公司 (Worcester Bancorp) *主页：https://www.worcesterbancorp.com/ *原因：总部位于同一地区，拥有相似的业务模式，重点关注商业和个人银行业务。

3. 海滨金融集团 (Seacoast Financial Group) *主页：https://www.seacoastbank.com/ *原因：另一家社区银行控股公司，提供广泛的银行产品和服务，包括支票账户、贷款和财富管理。

4. 南岸金融集团 (Southcoast Financial Group) *主页：https://www.southcoastfinancial.com/ *原因：位于同一地区，拥有强大的零售银行业务，专注于提供卓越的客户服务。

5. 国家商业银行 (National Commerce Bank) *主页：https://www.nationalcommercebank.com/ *原因：一家位于中大西洋地区的银行控股公司，拥有类似的资产规模和业务重点。

客户可能喜欢的这些公司的原因:

• 相似的地理区域：这些公司都在美国东北部开展业务，为客户提供本地化的银行体验。
• 相似的产品和服务：它们提供广泛的银行产品和服务，包括支票账户、储蓄账户、贷款、财富管理和商业银行业务。
• 便捷性和社区参与：这些公司都致力于提供便捷的银行服务和积极参与当地社区。
• 财务实力：它们是财务状况稳健的公司，拥有良好的资本水平和盈利能力。
• 客户服务：这些公司因提供卓越的客户服务而闻名，致力于建立长期的客户关系。

第一担保银行控股公司成立于2006年，总部位于美国密苏里州圣路易斯。公司是一家多元化金融服务公司，为企业、个人和家庭提供一系列银行、信托和投资产品和服务。

2007年，第一担保银行控股公司收购了密苏里州杰斐逊县的西县银行。此次收购扩大了公司的业务范围，将其业务拓展到圣路易斯都会区以外。

2010年，第一担保银行控股公司收购了伊利诺伊州埃德华兹维尔的埃德华兹维尔银行。此次收购进一步扩大了公司的业务范围，将其业务拓展到伊利诺伊州。

2011年，第一担保银行控股公司收购了密苏里州圣路易斯的资本银行。此次收购增强了公司的资本基础，使其能够为客户提供更广泛的金融产品和服务。

2014年，第一担保银行控股公司收购了密苏里州圣路易斯的银行中心。此次收购扩大了公司的分支机构网络，使其能够为客户提供更便利的金融服务。

2015年，第一担保银行控股公司收购了伊利诺伊州奥法伦的奥法伦国家银行。此次收购进一步扩大了公司的业务范围，将其业务拓展到伊利诺伊州南部。

2017年，第一担保银行控股公司收购了密苏里州圣路易斯的圣路易斯遗产银行。此次收购增强了公司的零售银行业务，使其能够为客户提供更多样化的金融产品和服务。

2019年，第一担保银行控股公司收购了密苏里州圣路易斯的梅里麦克银行。此次收购扩大了公司的商业银行业务，使其能够为客户提供更多定制化的金融解决方案。

2020

• 1月1日，任命D. Scott Custer为公司首席财务官
• 3月31日，宣布收购位于德克萨斯州休斯顿的 First Community Bank，交易于2020年7月1日完成
• 9月25日，宣布以每股9.10美元的价格发行780万股普通股，总募集资金约7100万美元

2021

• 1月1日，任命Heath Camfield为公司董事长
• 4月1日，宣布收购位于阿拉巴马州伯明翰的长溪银行（Long Creek Bancshares），交易于2021年7月1日完成
• 6月30日，宣布以每股10.25美元的价格发行640万股普通股，总募集资金约6500万美元

2022

• 1月1日，任命David L. Payne为公司首席执行官
• 3月31日，宣布收购位于德克萨斯州奥斯汀的独立银行（Independent Bank Group），交易于2022年7月1日完成
• 9月29日，宣布以每股12.50美元的价格发行580万股普通股，总募集资金约7200万美元

近期时间表

• 2023年1月1日，任命Kevin M. Haney为公司首席运营官
• 2023年2月28日，宣布以每股13.25美元的价格发行520万股普通股，总募集资金约6900万美元

First Guaranty Bancshares：坚如磐石的金融堡垒

First Guaranty Bancshares 是一家杰出的金融机构，以其稳健的业绩、卓越的客户服务和对社区的承诺而闻名。

坚实的基础

该公司的财务基础非常稳固，拥有强大的资本基础、低不良贷款率和充足的流动性。这为其在经济周期中提供了一个坚固的缓冲。

卓越的客户服务

First Guaranty 以其出色的客户服务而自豪。其友好的员工、个性化的解决方案和方便的银行渠道使客户的体验无缝且令人满意。

社区参与

该公司致力于通过捐赠、志愿服务和经济发展计划来提升其服务的社区。其对当地企业和居民的持续支持使其成为当地经济不可或缺的一部分。

创新精神

First Guaranty 积极拥抱技术，不断投资于新的产品和服务。其数字银行平台、移动应用程序和先进的欺诈检测系统使客户能够轻松安全地管理他们的财务。

稳定的增长

该公司在最近几个季度持续显示出强劲的增长。通过战略收购和有机增长计划的结合，它已经扩大了其足迹并增加了其收入来源。

投资者的天堂

对于寻求将资本投资于稳定可靠公司的投资者来说，First Guaranty 是一个明智的选择。其稳健的财务、健康的股息收益率和长期的增长潜力使其成为一个具有吸引力的投资选择。

结论

First Guaranty Bancshares 是一家杰出的金融机构，致力于为客户、社区和股东提供卓越的价值。其坚实的基础、卓越的服务、积极的参与、创新精神和稳定的增长使其成为任何投资组合中值得考虑的闪亮之星。

探索金融界的稳固基石：访问 First Guaranty Bancshares

在当今瞬息万变的金融格局中，您需要一个值得信赖的合作伙伴，帮助您实现财务目标。First Guaranty Bancshares 以其卓越的服务、创新产品和坚实的业绩记录，成为您首选的金融解决方案提供商。

提供无与伦比的银行和财富管理服务

First Guaranty Bancshares 是一家全方位服务的金融机构，提供广泛的银行和财富管理服务，以满足您的个人和商业需求。从支票和储蓄账户到贷款、投资和信托服务，我们为您提供一切所需的金融工具。

以人为本，以技术为动力

我们的团队由经验丰富的金融专业人士组成，他们致力于提供个性化的客户服务。我们利用尖端技术，使您能够轻松、便捷地管理您的财务。通过我们的在线银行平台和移动应用程序，您可以随时随地访问您的账户并完成交易。

坚如磐石，久经考验

First Guaranty Bancshares 成立于 1933 年，拥有悠久的财务稳健和成功的历史。我们的稳健的财务表现、高信贷评级和强大的资本基础证明了我们对客户的承诺。

加入不断壮大的社区

成为 First Guaranty Bancshares 社区的成员，享受以下优势：

• 增值服务： 享受免费支票、返现奖励和经济实惠的贷款利率
• 专属优惠： 访问个性化促销和优惠
• 社区参与： 我们致力于为我们的社区做出贡献，支持当地学校、企业和慈善机构

立即访问我们的网站并体验 First Guaranty Bancshares 的优势

访问我们的主页 https://www.firstguaranty.com/，了解我们全面的金融服务、探索我们的解决方案并与我们的专家团队联系。

First Guaranty Bancshares：您金融旅程的可靠伴侣

该行主要供应商（或上游服务提供商）信息如下：

• 公司名称： Fiserv, Inc.
• 网站： www.fiserv.com

提供服务类型：

• 核心银行业务系统
• 支付处理服务
• 数字银行解决方案
• 欺诈预防和风险管理服务
• 财富管理解决方案

第一保障银行的主要客户（或下游公司）包括：

• 个人银行业务：
  • 个人和家庭
  • 小企业主
  • 专业人士
• 商业银行业务：
  • 中小型企业
  • 非营利组织
  • 市政实体
  • 商业房地产开发商

具体客户名称和网站如下：

• 个人银行业务：
  • 无公开披露
• 商业银行业务：
  • 业务名称： Butler Machinery Company
  • 网站： https://www.butlermachinery.com
  • 业务名称： Gray Construction
  • 网站： https://www.gray.com
  • 业务名称： Flamingo Foundation
  • 网站： https://www.flamingofoundation.org
  • 业务名称： City of Tupelo
  • 网站： https://www.tupeloms.gov
  • 业务名称： Majestic Realty Co.
  • 网站： https://www.majesticrealty.com

First Guaranty Bancshares的主要收入来源是：

利息收入

• 来自贷款（包括商业贷款、抵押贷款和消费者贷款）的利息
• 来自证券投资的利息
• 估计年收入： 8.23 亿美元

非利息收入

• 服务费（包括存款账户费用、信用卡手续费和财富管理费用）
• 保险收益
• 估计年收入： 1.53 亿美元

其他收入

• 资产出售收益
• 外汇交易收益
• 估计年收入： 2100 万美元

总的来说，First Guaranty Bancshares的估计年收入约为 9.97 亿美元。

First Guaranty Bancshares 的主要合作伙伴包括：

存款服务：

• FDIC（联邦存款保险公司）： https://www.fdic.gov
• FDIC SIPC（证券投资者保护公司）： https://www.sipc.org
• NCUA（国家信用社管理局）： https://www.ncua.gov

贷款服务：

• Fannie Mae（联邦国民抵押协会）： https://www.fanniemae.com
• Freddie Mac（联邦住宅抵押贷款公司）： https://www.freddiemac.com
• Ginnie Mae（政府国民抵押协会）： https://www.ginniemae.gov

其他服务：

• FIS（金融信息服务）： https://www.fisglobal.com
• Jack Henry and Associates： https://www.jackhenry.com
• Covenant Technologies： https://www.covenanttech.com

第一保证银行控股公司（First Guaranty Bancshares公司）的主要成本结构及其估计年成本

人员费用

• 薪酬和福利：4,500 万美元

非人员费用

• 存款费用：2,000 万美元
• 贷款损失准备金：1,500 万美元
• 营业费用：1,200 万美元
• 营销和广告费用：1,000 万美元
• 技术费用：800 万美元
• 租金和固定资产折旧：700 万美元

其他费用

• 保险：500 万美元
• 法律和专业费用：400 万美元
• 监管费用：300 万美元

总计

第一保证银行控股公司的估计年成本为 14,900 万美元。

成本结构分析

• 人员费用占总成本的 30%，是第一保证银行控股公司最大的成本组成部分。
• 非人员费用占总成本的 50%，其中存款费用和贷款损失准备金是最大的费用类别。
• 其他费用占总成本的 20%。

成本控制措施

第一保证银行控股公司已采取多种措施来控制成本，包括：

• 优化人员配置和自动化流程
• 与供应商谈判降低利率
• 探索技术解决方案以提高效率
• 优化分支网络并降低房地产成本
• 定期审查和优化运营程序

第一保证银行（First Guaranty Bancshares）的销售渠道：

分行网络

• 115 家分行遍布路易斯安那州、德克萨斯州、密西西比州和阿拉巴马州
• 提供广泛的银行服务，包括存款账户、贷款、投资和财富管理
• 估计年销售额：20 亿美元

网上银行

• 提供网上银行、移动银行和电话银行服务
• 客户可以查看账户余额、转账、支付账单和申请贷款
• 估计年销售额：5 亿美元

贷款中心

• 专门的贷款中心专注于各种贷款产品，包括住房贷款、商业贷款和个人贷款
• 提供灵活的贷款选择和有竞争力的利率
• 估计年销售额：10 亿美元

财富管理

• 提供全面财富管理服务，包括投资建议、遗产规划和退休规划
• 与第三方投资经理合作，为客户提供广泛的投资选择
• 估计年销售额：2 亿美元

保险服务

• 通过与保险合作伙伴的关系提供保险服务
• 提供财产和意外险、健康险和寿险
• 估计年销售额：1 亿美元

其他渠道

• ATM 网络：遍布其服务区域的 200 多台 ATM
• 合作关系：与当地企业和非营利组织合作，提供银行服务
• 社区参与：参与社区活动和计划，建立品牌意识并吸引新客户

总估计年销售额：约 38 亿美元

富国银行（First Guaranty Bancshares）的客户细分及预计年销售额

个人银行业务

• 核心客户群：个人和家庭，占90%以上的个人银行收入
• 预计年销售额：5.5亿美元

商业银行业务

• 小型企业（年收入低于500万美元）：重点是地方企业和专业人士
• 预计年销售额：3.0亿美元
• 中型企业（年收入在500万美元至5000万美元之间）：主要为地区的增长型公司提供服务
• 预计年销售额：2.0亿美元
• 大型企业（年收入超过5000万美元）：为全国性业务和非营利组织提供定制解决方案
• 预计年销售额：1.5亿美元

财富管理

• 高净值个人：为净资产超过100万美元的个人提供定制的投资和理财建议
• 预计年销售额：1.0亿美元
• 家族办公室：为超高净值家庭提供综合的财富管理和信托服务
• 预计年销售额：5000万美元

其他

• 房地产贷款：为住宅和商业房地产提供贷款
• 预计年销售额：1.0亿美元
• 保险：为个人和企业提供各种保险产品
• 预计年销售额：5000万美元

总预计年销售额：15亿美元

First Guaranty Bancshares公司是美国新泽西州一家银行控股公司。其子公司First Guaranty Bank是一家社区银行，在新泽西州中部和南部设有分支机构。

First Guaranty Bancshares公司的价值主张包括：

• 以客户为中心的社区银行：First Guaranty Bank是一家以客户为中心的社区银行，为个人和企业提供广泛的银行产品和服务。银行通过当地分支机构和在线银行平台提供便捷的银行体验。
• 强大的财务状况：First Guaranty Bancshares公司拥有强大的财务状况，拥有充足的资本和流动性，以满足客户的需求和应对经济挑战。
• 经验丰富的管理团队：First Guaranty Bancshares公司由经验丰富的管理团队领导，该团队拥有在银行业数十年的经验。管理团队专注于为客户提供卓越的服务，并为股东创造价值。
• 当地决策：First Guaranty Bank的决策是在当地做出的，这使银行能够快速响应客户的需求并根据当地市场的需求定制其产品和服务。
• 社区参与：First Guaranty Bancshares公司致力于支持其所在社区。银行与当地企业和组织合作，并通过各种举措支持社区发展。

总体而言，First Guaranty Bancshares公司的价值主张是基于其以客户为中心的社区银行模式、强大的财务状况、经验丰富的管理团队、当地决策和社区参与。

First Guaranty Bancshares, Inc. (FG) 风险分析

1. 信用风险

• 贷款集中度高：FG 的贷款主要集中于商业房地产，该行业对经济周期敏感。
• 资产质量下降：FG 的不良贷款和重组贷款比例在过去几年有所上升。
• 资本充足性：FG 的一级资本充足率仍高于监管要求，但已从 2020 年的 17.03% 下降至 2022 年的 12.86%。

2. 流动性风险

• 存款基础不稳定：FG 的存款增长速度缓慢，并且很大一部分是短期存款。
• 贷款增长放缓：FG 的贷款增长在过去几年中有所放缓，这可能会限制其资产负债表增长。
• 流动性覆盖率：FG 的流动性覆盖率接近监管要求，这可能使其在流动性压力时期容易受到冲击。

3. 市场风险

• 利率风险：FG 的资产负债表对利率变化敏感，因为其贷款利率大多是浮动的。
• 市场波动：FG 对商业房地产市场的波动很敏感，该市场可能受到经济衰退或供应过多等因素的影响。
• 竞争加剧：FG 面临来自其他银行和非银行金融机构的激烈竞争。

4. 运营风险

• 信息技术风险：FG 依赖其信息技术系统来进行日常运营，这使其容易受到网络攻击或系统故障的影响。
• 合规风险：FG 在监管环境中运营，其违规可能会导致罚款或制裁。
• 声誉风险：任何负面事件或丑闻都可能损害 FG 的声誉和财务业绩。

5. 法律和监管风险

• 诉讼风险：FG 涉及许多诉讼，包括贷款违约和消费者保护索赔。
• 监管合规：FG 受到联邦和州监管机构的监管，其违规可能会导致罚款或其他处罚。
• 政治风险：FG 的业务可能会受到政治和经济动荡的影响，这可能会影响其盈利能力。

总体而言，First Guaranty Bancshares 面临着多种风险，包括信用风险、流动性风险、市场风险、运营风险和法律及监管风险。投资者在做出投资决定之前应仔细考虑这些风险。