First Financial Northwest | 研究笔记

First Financial Northwest：西北太平洋的金融机构

First Financial Northwest (FFNW) 是一家总部位于华盛顿州塔科马的区域性银行公司，为太平洋西北地区的个人、企业和机构提供全方位金融服务。

历史

FFNW 成立于 1973 年，最初是一家社区储蓄贷款机构。在接下来的几十年里，该公司通过收购和有机增长不断扩大其业务。1996年，FFNW上市，股票在纳斯达克证券交易所交易，代码为“FFNW”。

服务

FFNW 提供广泛的金融产品和服务，包括：

• 个人银行：支票和储蓄账户、信用卡、个人贷款等
• 商业银行：商业贷款、信用额度、现金管理服务等
• 财富管理：投资建议、退休计划、信托和遗产规划等
• 保险：人寿保险、健康保险、财产和意外保险等

业务区域

FFNW 主要在华盛顿州、俄勒冈州和爱达荷州运营，拥有超过 100 家分支机构和办事处。该公司还在蒙大拿州、犹他州和怀俄明州提供有限的服务。

财务表现

截至 2023 年 6 月 30 日，FFNW 报告的总资产为 234 亿美元，总存款为 168 亿美元，股东权益为 20 亿美元。该公司的净收入为 9600 万美元，年化收益率为 12.4%。

社区参与

FFNW 致力于向其服务的社区做出贡献。该公司支持各种慈善事业和组织，包括教育、艺术和健康保健。该公司还通过其员工志愿计划促进社区参与。

荣誉

FFNW 获得了多个行业奖项，包括：

• J.D. Power 2022 年加拿大消费者信贷满意度排名第一
• 富比世 2022 年美国最佳中型银行
• 尼尔森 2021 年排名前 20 位最佳汽车贷款人

结论

First Financial Northwest 是一家强大的区域性银行公司，致力于为太平洋西北地区的客户提供全面的金融服务。通过其广泛的产品和服务、地域影响力和社区参与，FFNW 在为该地区蓬勃发展做出贡献方面发挥着重要作用。

First Financial Northwest：商业模式与竞争优势

First Financial Northwest 是一家金融服务公司，为客户提供一系列金融产品和服务，包括：

• 商业银行业务：支票账户、储蓄账户、商业贷款和信贷额度
• 财富管理：投资、退休规划和遗产规划
• 保险：人寿保险、健康保险和财产保险

商业模式

First Financial Northwest 采用分销模式，通过分支机构网络、电话银行和在线平台向客户提供其产品和服务。该公司专注于为太平洋西北地区的中小企业和个人提供服务。

该公司的收入主要来自：

• 利息收入：来自商业贷款和抵押贷款
• 手续费收入：来自财富管理和保险服务
• 交易费用：来自信用卡处理和电子银行

竞争优势

First Financial Northwest 与其他金融服务公司相比具有以下优势：

• 本地存在：该公司在太平洋西北地区拥有强大的本地影响力，拥有 150 多家分支机构。这使它能够建立与客户的牢固关系并满足其特定需求。
• 专注中小企业：该公司专门为中小企业提供金融解决方案，这使其能够深入了解该行业的独特需求。
• 综合产品和服务：First Financial Northwest 提供全面的金融产品和服务，让客户可以在一家公司满足其大部分金融需求。
• 客户服务：该公司致力于提供卓越的客户服务，并获得了 JD Power and Associates 等独立组织的认可。
• 技术：First Financial Northwest 不断投资技术，以改善客户体验和运营效率。
• 财务实力：该公司拥有稳健的财务状况和稳健的资本基础，这使其能够在经济低迷时期经受住风暴。

关键的竞争对手

First Financial Northwest 的主要竞争对手包括：

• 西雅图银行
• 波特兰银行
• 旧金山银行
• 摩根大通
• 富国银行

总体而言，First Financial Northwest 通过其本地存在、对中小企业的关注、综合产品和服务以及对卓越客户服务的承诺，在金融服务领域建立了强大的竞争优势。该公司将继续利用其优势来应对与其竞争对手的竞争。

公司概况

华盛顿第一金融（First Financial Northwest，Inc.）是一家控股公司。该公司通过其子公司华盛顿第一储蓄银行（First Savings Bank Washington）从事商业银行业务。该公司提供一系列银行产品和服务，包括支票和储蓄账户、定期存单、商业和个人贷款、网上银行、移动银行、投资服务和信托服务。该公司总部位于美国华盛顿州斯波坎市。

财务业绩

在截至 2023 年 6 月 30 日的六个月内，华盛顿第一金融的总收入为 1.16 亿美元，与去年同期的 1.07 亿美元相比增长了 8.6%。净收入为 3400 万美元，与去年同期的 2600 万美元相比增长了 30.8%。每股收益为 0.88 美元，而去年同期为 0.68 美元。

业务展望

华盛顿第一金融预计未来几个季度将继续增长。该公司预计收入和净收入将随着贷款需求的增加和利率的上升而增加。该公司还计划在新的市场扩张，并推出新产品和服务。

投资亮点

• 强劲的财务业绩
• 有利的行业动态
• 经验丰富的管理团队
• 有吸引力的股息收益率

风险因素

• 宏观经济不确定性
• 利率上升
• 竞争加剧

总体而言，华盛顿第一金融是一家财务稳健、增长前景良好的银行公司。该公司有望从有利的行业动态中受益，并继续为股东创造价值。

与 First Financial Northwest 相似的公司

1. BECU

• 主页： https://www.becu.org/
• 原因： BECU 是一家非营利信贷合作社，以其低费用、高收益率和出色的客户服务而闻名。它是 First Financial Northwest 的一个很好的替代方案，因为它提供类似的产品和服务，但范围更广。

2. 华盛顿互助银行

• 主页： https://www.washingtonfederal.com/
• 原因： 华盛顿互助银行是另一家非营利信贷合作社，以其在商业和个人银行方面的实力而受到赞誉。它为 First Financial Northwest 的客户提供了一个全面的解决方案，具有广泛的产品和服务选择。

3. 金县信用联盟

• 主页： https://www.kcfu.org/
• 原因： 金县信用联盟是西雅图地区最大的信用联盟，提供全方位的银行服务，包括支票账户、储蓄账户和贷款。它以其低费用和方便的网点位置而闻名，使其成为 First Financial Northwest 客户的理想选择。

4. 阿拉斯加联邦信用联盟

• 主页： https://www.alaskacf.com/
• 原因： 阿拉斯加联邦信用联盟是美国最大的信用联盟之一，提供各种银行和投资产品。它以其强大的在线银行服务和庞大的自动取款机网络而备受赞誉，使其成为 First Financial Northwest 客户的便捷选择。

5. Sound Credit Union

• 主页： https://www.soundcu.com/
• 原因： Sound Credit Union 是一家总部位于华盛顿州塔科马市的社区信贷合作社。它提供个人和商业银行服务，重点关注社区参与和财务健康。它适合寻求个人化服务的 First Financial Northwest 客户。

第一财务西北公司历史

第一财务西北公司（First Financial Northwest）是一家美国金融服务公司，总部位于西雅图。该公司成立于1990年，前身为第一储蓄银行（First Savings Bank），当时是一家社区储蓄银行。

早期历史

• 1990年：成立第一储蓄银行。
• 1993年：更名为金融西北（Financial Northwest）。
• 1998年：金融西北在纳斯达克上市（股票代码：FNNW）。

收购和扩张

• 2002年：收购太平洋西北银行（Pacific Northwest Bank）。
• 2005年：收购光谱银行（Spectrum Bank）。
• 2008年：收购第一法西斯银行（First Federal Savings Bank）。
• 2013年：收购西海岸银行（West Coast Bank）。
• 2015年：收购阿拉斯加太平洋银行（Alaska Pacific Bank）。

更名

• 2019年：金融西北更名为第一财务西北。

近期的发展

第一财务西北公司在太平洋西北地区拥有广泛的分行网络，提供各种金融产品和服务，包括：

• 个人银行
• 商业银行
• 抵押贷款
• 财富管理

该公司致力于为客户提供卓越的服务和创新的金融解决方案。它以其财务实力、社区参与和对客户满意的关注而闻名。

过去三年

• 2020

  • 收购太平洋国家银行，扩大在华盛顿和俄勒冈州的市场份额。
  • 推出新的移动银行应用程序，提供增强的数字银行服务。
  • 任命Michael Hughes为首席执行官。

• 2021

  • 开设新的分行，扩大在犹他州和爱达荷州的业务。
  • 收购卡斯卡迪亚资本公司，增强其财富管理能力。
  • 推出新的商业银行业务，为中小型企业提供贷款和咨询服务。

• 2022

  • 完成对科罗拉多国家银行的收购，进入科罗拉多市场。
  • 推出新的在线贷款平台，简化贷款流程。
  • 将公司总部迁至华盛顿州西雅图。

近期时间表

• 2023年1月
  • 任命Jason Silas为首席运营官。
• 2023年3月
  • 推出新的信用卡奖励计划。
• 2023年5月
  • 开设新的分行，扩大在蒙大拿州的市场份额。

First Financial Northwest 是一家出色的金融机构，他们提供各种金融产品和服务，以满足客户的需求。

• 可靠性和安全性： First Financial Northwest 拥有坚实的财务基础和良好的信誉，确保客户的资金安全可靠。
• 出色的客户服务： 该公司的客户服务团队非常友好、乐于助人，随时准备回答问题和解决问题。
• 广泛的产品选择： First Financial Northwest 提供各种金融产品，包括储蓄账户、支票账户、贷款和投资服务。
• 便利性： 该公司设有方便的营业网点，并提供在线和移动银行服务，方便客户管理其财务状况。
• 支持社区： First Financial Northwest 积极参与当地社区，支持各种慈善事业和活动。

总的来说，First Financial Northwest 是一家值得信赖和可靠的金融合作伙伴，致力于为客户提供卓越的金融服务体验。

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• 个人银行：发现适合您独特生活方式和财务目标的支票账户、储蓄账户和贷款选项。
• 小企业银行：为您的企业提供信贷额度、商业贷款和灵活的账户，以支持您的增长和成功。
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第一金融西北（First Financial Northwest）的主要供应商（或上游服务提供商）如下：

1. Fiserv - 金融软件和服务提供商

   • 网站：www.fiserv.com

2. COCC - 信用社运营公司

   • 网站：www.cocc.org

3. Experian - 信用报告机构

   • 网站：www.experian.com

4. CoreLogic - 房地产数据和信息提供商

   • 网站：www.corelogic.com

5. Equifax - 信用报告机构

   • 网站：www.equifax.com

6. TransUnion - 信用报告机构

   • 网站：www.transunion.com

7. PSCU - 信用社支付服务提供商

   • 网站：www.pscu.com

8. FICO - 信用评分提供商

   • 网站：www.fico.com

9. Verisk Analytics - 数据分析和保险信息服务提供商

   • 网站：www.verisk.com

第一西北金融的主要客户（或下游公司）

名称 | 网站 ---|---| 波音公司 | https://www.boeing.com/ 微软公司 | https://www.microsoft.com/ 亚马逊公司 | https://www.amazon.com/ 霍尼韦尔国际公司 | https://www.honeywell.com/ 联合健康集团 | https://www.unitedhealthgroup.com/ 飞利浦医疗 | https://www.philips.com/ AT&T | https://www.att.com/ IBM | https://www.ibm.com/ 威瑞森通信 | https://www.verizon.com/ 福特汽车公司 | https://www.ford.com/

第一财经西北公司（First Financial Northwest）的主要收入来源

1. 汽车贷款

• 提供汽车贷款、租赁和再融资服务。
• 估算年收入：1.5 亿美元

2. 房屋贷款

• 提供住房抵押贷款、再融资和房屋净值信贷额度。
• 估算年收入：1 亿美元

3. 商业贷款

• 为企业提供各种贷款产品，包括营运贷款、设备贷款和商业房地产贷款。
• 估算年收入：7,500 万美元

4. 存款

• 提供支票账户、储蓄账户、货币市场账户和其他存款产品。
• 估算年收入：5,000 万美元

5. 财富管理

• 提供投资建议、退休规划和财务规划服务。
• 估算年收入：2,500 万美元

6. 保险

• 出售人寿保险、健康保险和财产和意外保险等保险产品。
• 估算年收入：1,500 万美元

7. 其他服务

• 提供其他服务，例如汇款、外汇和在线银行服务。
• 估算年收入：1,000 万美元

总估算年收入：4.25 亿美元

First Financial Northwest（FFNW）的重要合作伙伴

1. 宜信公司

• 网站：https://www.yixin.com/
• 合作内容：FFNW与宜信合作提供贷款服务，利用宜信在金融科技和风险管理方面的优势。

2. 诺亚财富

• 网站：https://www.noahwm.com/
• 合作内容：FFNW与诺亚财富合作提供财富管理服务，为客户提供定制化的投资解决方案。

3. 贝恩资本

• 网站：https://www.baincapital.com/
• 合作内容：贝恩资本是FFNW的主要投资者，提供资金支持和战略指导。

4. 普罗士王资本（Prosperity Wealth Management）

• 网站：https://prosperitywealth.com/
• 合作内容：FFNW与Prosperity Wealth Management合作提供理财规划和投资建议。

5. 第一共和银行

• 网站：https://www.firstrepublic.com/
• 合作内容：FFNW与第一共和银行合作提供商业贷款和存款服务。

6. 联合太平洋铁路公司

• 网站：https://www.up.com/
• 合作内容：FFNW与联合太平洋铁路公司合作提供供应链金融解决方案。

7. 塔科马港口

• 网站：https://www.portoftacoma.com/
• 合作内容：FFNW与塔科马港口合作提供贸易融资和物流服务。

8. 惠普公司

• 网站：https://www.hp.com/
• 合作内容：FFNW与惠普公司合作提供信息技术解决方案和服务。

9. 保险管理解决方案

• 网站：https://www.insurancemanagementsolutions.com/
• 合作内容：FFNW与保险管理解决方案合作提供商业保险和风险管理服务。

10. 西雅图城市轻轨

• 网站：https://soundtransit.org/
• 合作内容：FFNW与西雅图城市轻轨合作提供交通融资和基础设施服务。

第一财政西北（First Financial Northwest）的主要成本结构

人员费用

• 估计年成本：800 万美元至 1,000 万美元

人员费用是第一财政西北的主要成本之一。该公司聘请了约 150 名员工，包括贷款官员、客户服务代表和行政人员。

利息费用

• 估计年成本：500 万美元至 700 万美元

第一财政西北作为一家贷款机构，需要向存款人支付利息。利息费用是公司的另一项主要成本。该公司通过收取贷款利息来弥补这一费用。

运营费用

• 估计年成本：200 万美元至 300 万美元

运营费用包括租金、公用事业、保险、设备和用品。这些费用对于维持公司的日常运营至关重要。

技术费用

• 估计年成本：100 万美元至 200 万美元

第一财政西北依靠技术来处理贷款申请、管理客户账户和提供客户服务。技术费用对于维持公司的运营至关重要。

营销费用

• 估计年成本：100 万美元至 200 万美元

第一财政西北通过多种渠道进行营销，包括在线广告、印刷广告和社交媒体。营销费用对于吸引新客户至关重要。

法律费用

• 估计年成本：50 万美元至 100 万美元

第一财政西北聘请律师处理法律问题，例如贷款违约和监管合规。法律费用对于确保公司合规至关重要。

其他费用

• 估计年成本：100 万美元至 200 万美元

其他费用包括差旅费、教育费和专业服务费。这些费用虽然较小，但对于公司的整体运营也很重要。

总而言之，第一财政西北的主要成本结构包括人员费用、利息费用、运营费用、技术费用、营销费用、法律费用和其他费用。这些成本估计每年在 1,750 万美元至 2,400 万美元之间。

First Financial Northwest销售渠道

第一金融西北公司主要通过以下渠道销售其产品和服务：

• 零售银行分支机构：该公司在美国华盛顿州和俄勒冈州拥有约 150 家零售银行分支机构。这些分支机构为个人和企业客户提供广泛的银行产品和服务，包括存款账户、贷款、投资和财富管理服务。

• 商业银行：第一金融西北公司为商业客户提供一系列产品和服务，包括商业贷款、现金管理服务、贸易融资和咨询。

• 网上银行和移动银行：该公司提供网上银行和移动银行服务，允许客户通过互联网或移动设备访问其账户、管理资金并进行交易。

• 其他渠道：第一金融西北公司还通过其他渠道销售其产品和服务，例如：

  • 经纪商网络
  • 保险代理商
  • 独立理财顾问
  • 抵押贷款经纪人

销售渠道的年销售额

第一金融西北公司未披露其各个销售渠道的年销售额。然而，该公司报告其总净收入如下：

• 2022 年：9.28 亿美元
• 2021 年：8.23 亿美元
• 2020 年：7.31 亿美元

值得注意的是，这些收入数字不包括销售渠道内外部产生的收入。此外，不同销售渠道的年销售额可能会根据市场条件、竞争和客户需求等因素而有所不同。

第一金融西北客户细分（及预计年销售额）

个人客户

• 高净值个人和家庭：年收入超过 250,000 美元，资产超过 100 万美元。预计年销售额：10 亿美元
• 中产阶级家庭：年收入在 50,000 美元至 250,000 美元之间，资产在 250,000 美元至 100 万美元之间。预计年销售额：5 亿美元
• 年轻专业人士：年收入在 30,000 美元至 50,000 美元之间，资产在 50,000 美元至 250,000 美元之间。预计年销售额：2 亿美元

商业客户

• 中小型企业：年收入在 100 万美元至 1000 万美元之间。预计年销售额：3 亿美元
• 大型企业：年收入超过 1000 万美元。预计年销售额：5 亿美元
• 非营利组织：包括慈善机构、教育机构和政府机构。预计年销售额：1 亿美元

其他客户

• 自治体：包括市政当局、学校和县政府。预计年销售额：2 亿美元
• 信托和遗产：预计年销售额：1 亿美元
• 特殊目的实体：包括合伙企业、有限责任公司和特殊目的信托基金。预计年销售额：1 亿美元

总预计年销售额：30 亿美元

注意事项：

• 以上数字为估计值，基于市场研究和行业分析。
• 客户细分和销售估计可能会随着时间而变化。
• 第一金融西北可能会专注于特定的客户细分，以最大化其增长和盈利能力潜力。

First Financial Northwest 的价值主张

对客户的价值

• 全面的金融服务套件：提供一系列金融产品和服务，包括个人银行、商业银行、投资和财富管理。
• 本地化和个性化服务：拥有强大的本地分行网络，提供友好的个性化体验，了解客户的独特需求。
• 创新的技术平台：提供方便易用的在线和移动银行服务，让客户随时随地管理自己的财务。
• 竞争力的利率和费用：提供具有竞争力的利率和费用，帮助客户最大化其财务潜力。
• 财务知识和指导：提供财务规划和教育资源，帮助客户做出明智的财务决策。

对员工的价值

• 包容和协作的文化：营造一个尊重、包容的工作环境，鼓励员工合作和创新。
• 职业发展机会：提供培训和发展计划，帮助员工在职业生涯中取得进步。
• 有竞争力的薪酬和福利：提供有竞争力的薪酬、福利和退休福利，表彰员工的辛勤工作。
• 良好的工作与生活平衡：注重员工的福祉，提供灵活的工作安排和健康计划。
• 社区参与：积极参与社区活动，为员工提供服务社会的契机。

对股东的价值

• 可持续的财务业绩：通过稳健的信贷质量和强劲的收入增长，实现稳定的财务业绩。
• 强劲的资本基础：保持健康的资本水平，以支持业务增长和抵御风险。
• 股息支付：提供有竞争力的股息收益率，奖励股东的忠诚度。
• 长期增长前景：通过有机增长和战略收购，追求长期增长。
• 强大的企业治理：遵循高标准的企业治理实践，确保透明度和问责制。

对社区的价值

• 当地经济发展：支持当地企业和个人，促进社区的经济增长。
• 非营利支持：与当地非营利组织合作，回馈社区。
• 志愿服务：鼓励员工参与志愿服务活动，打造更美好的社区。
• 环境可持续性：致力于环保实践，减少业务对环境的影响。
• 社区参与：通过活动赞助和参与社区活动，积极参与社区事务。

风险摘要

第一金融西北公司是一家总部位于华盛顿州塔科马的中型地区银行。该银行主要为太平洋西北地区的个人和企业提供银行、投资和保险服务。以下是该公司面临的主要风险：

信用风险

• 贷款组合集中：第一金融西北公司约60%的贷款集中在商业房地产领域。该行业对经济衰退特别敏感，可能导致贷款违约和损失。
• 高风险贷款：该银行拥有大量次级和不良贷款，增加了信用损失的风险。
• 房地产市场下滑：随着抵押贷款利率上升和房价下跌，该地区的房地产市场正在放缓。这可能会导致贷款损失和拖欠。

市场风险

• 利率变动：利率上升会降低贷款需求并损害银行的净息差。
• 股市波动：第一金融西北公司的大部分投资组合都投资于股票，其价值会随着股市的波动而波动。
• 流动性风险：该银行依赖于存款来为其业务提供资金。在经济衰退期间，存款可能会外流，导致流动性问题。

操作风险

• 信息技术故障：信息技术故障会中断银行的运营并导致客户信息的丢失。
• 网络安全威胁：该银行面临网络攻击和数据泄露的风险，这可能会损害其声誉和财务状况。
• 合规风险：该银行必须遵守复杂且不断变化的法规环境。合规失败可能导致罚款和声誉受损。

声誉风险

• 负面媒体报道：有关银行业务的不利报道可能会损害其声誉并导致存款外流。
• 客户投诉：未解决的客户投诉可能会损害银行的声誉并导致监管调查。
• 社会责任问题：第一金融西北公司面临着有关其环境、社会和治理（ESG）实践的越来越多的审查。

监管风险

• 监管审查：该银行受到联邦和州监管机构的监督，可能面临审计、罚款或其他惩罚措施。
• 监管变化：不断变化的监管环境可能会对银行的运营和财务业绩产生重大影响。
• 资本要求：该银行必须满足监管机构设定的资本要求，以吸收损失和维持流动性。

结论

第一金融西北公司面临着多种风险，包括信用风险、市场风险、操作风险、声誉风险和监管风险。该银行的贷款组合集中、对商业房地产敞口大，使其对经济衰退特别敏感。利率变动、股市波动和网络安全威胁也构成了重大风险。该银行还面临着声誉风险和监管风险，包括负面媒体报道和监管审查。投资者在考虑投资第一金融西北之前，应仔细考虑这些风险。