First Bancorp | 研究笔记

公司概况

First Bancorp（简称 FB）是一家金融控股公司，总部位于康涅狄格州新伦敦。其全资子公司 First National Bank of Connecticut 是康涅狄格州最大的社区银行。

历史

First Bancorp 成立于 1872 年，是美国最古老的银行控股公司之一。该公司最初名为萨默塞特储蓄银行，此后通过一系列收购和合并发展壮大。2000 年，该公司更名为 First Bancorp。

业务

First Bancorp 的主要业务是为个人、企业和政府提供一系列银行和金融服务，包括：

• 商业和零售银行
• 抵押贷款服务
• 财富管理
• 投资服务

市场地位

• 康涅狄格州最大的社区银行
• 美国第 101 大银行控股公司

财务状况

截至 2023 年 3 月 31 日，First Bancorp 的资产总额为 153 亿美元，净收入为 4900 万美元。该公司的资本充足率为 13.2%，远高于监管要求。

竞争对手

First Bancorp 在康涅狄格州的竞争对手包括：

• People's United Bank
• Webster Bank
• Hartford HealthCare

优势

• 强大的本地市场地位
• 多元化的收入来源
• 经验丰富的管理团队
• 稳健的财务状况

挑战

• 利率上升对资产负债表产生影响
• 技术的发展对银行业构成挑战
• 监管环境不断变化

近期发展

• 2023 年 4 月：First Bancorp 宣布以 1.4 亿美元收购 Warren Bank。
• 2023 年 1 月：该公司发布了强劲的 2022 年第四季度业绩。

展望

First Bancorp 预计 2023 年将继续增长并产生强劲的业绩。该公司致力于为客户提供卓越的金融服务，并继续在康涅狄格州扩张。

First Bancorp 的商业模式

First Bancorp 是一家通过其社区银行和非银行子公司提供金融服务的区域银行控股公司。其商业模式基于三个支柱：

• 社区银行：First Bancorp 运营着一个社区银行网络，向消费者和企业提供传统银行服务，包括存款账户、贷款、贷款和财富管理。
• 非银行子公司：First Bancorp 拥有多家非银行子公司，它们提供互补的产品和服务，例如投资服务、保险和物业管理。
• 技术投资：First Bancorp 持续投资于技术，以提高运营效率，改善客户体验并提供创新的金融产品。

对竞争对手的优势

First Bancorp 在竞争激烈的银行业中拥有以下优势：

• 本地专业知识：作为一家区域银行，First Bancorp 深扎于其运营社区，并对当地市场和客户需求有深入了解。
• 广泛的服务：First Bancorp 通过其社区银行和非银行子公司提供广泛的金融服务，满足客户的多样化需求。
• 技术优势：First Bancorp 在技术上的持续投资使其能够提供便利、用户友好的数字银行服务，从而吸引并留住客户。
• 稳健的财务表现：First Bancorp 财务状况稳健，拥有强大的资本基础和良好的盈利能力，表明其抵御市场波动的能力。
• 以客户为中心的重点：First Bancorp 致力于提供卓越的客户服务，并通过个性化服务和积极的客户互动建立长期客户关系。

竞争对手

First Bancorp 在其主要市场面临着以下主要竞争对手：

• Truist Financial
• BB&T Corporation
• PNC Financial Services Group
• Wells Fargo & Company
• Capital One Financial Corporation

这些竞争对手在规模、产品范围和地域覆盖方面与 First Bancorp 相当。它们也积极投资于技术，并提供广泛的金融服务。然而，First Bancorp 以其本地专业知识、全面服务和以客户为中心的重点而与众不同。

第一银行公司（First Bancorp）简介

第一银行公司（First Bancorp）是一家美国银行控股公司，总部位于北卡罗来纳州格林维尔。该公司成立于1935年，是美国最大的区域性银行之一，在北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、佐治亚州和弗吉尼亚州经营着超过200家支行。

业务范围

第一银行公司的业务范围包括：

• 个人和商业银行
• 抵押贷款
• 信用卡
• 投资
• 信托和理财

财务业绩

在2023年第一季度，第一银行公司报告了以下财务业绩：

• 净收入：5.13亿美元
• 每股收益：1.73美元
• 资产总额：447亿美元
• 存款总额：368亿美元
• 贷款总额：316亿美元

增长战略

第一银行公司正在实施以下增长战略：

• 扩大其在现有市场中的业务
• 通过收购进入新市场
• 投资于技术和创新
• 提高客户满意度

收购

近年来，第一银行公司通过收购进行了积极扩张。该公司最近一些收购包括：

• 2023年：收购伍德福德州立银行
• 2022年：收购大西洋资本银行
• 2021年：收购弗吉尼亚州公民银行

技术和创新

第一银行公司正在投资于技术和创新，以改善客户体验并提高运营效率。该公司最近的一些技术投资包括：

• 移动银行应用
• 网上银行服务
• 无卡提款机

客户满意度

第一银行公司高度重视客户满意度。该公司在J.D. Power和Associates 2023年零售银行满意度研究中排名第一。

前景

总体而言，第一银行公司的前景光明。该公司拥有强大的财务业绩、明确的增长战略和对客户满意度的承诺。随着该公司继续扩张和投资于技术，预计它将继续在未来几年取得成功。

类似于 First Bancorp 的公司

1. HomeTown Bank（主页：https://www.hometownbank.net）

• 原因：规模和地域影响力相似，主要为中西部社区提供服务。
• 客户喜欢的原因：社区导向，提供广泛的个人和商业银行服务。

2. Town & Country Bank（主页：https://www.tcbcleveland.com）

• 原因：与 First Bancorp 相似的资产规模，主要在俄亥俄州经营。
• 客户喜欢的原因：提供各种银行选项，包括网上银行、移动银行和分支机构业务。

3. IBMC Bank（主页：https://www.ibmc.com）

• 原因：规模和产品范围相似，在中西部和西南部有多个地点。
• 客户喜欢的原因：致力于中小企业和个人的金融服务，提供定制解决方案。

4. The Huntington National Bank（主页：https://www.huntington.com）

• 原因：规模更大，资产规模超过 First Bancorp，但同样在中西部具有强大的影响力。
• 客户喜欢的原因：广泛的分支机构网络，提供全方位的银行产品和服务。

5. Fifth Third Bank（主页：https://www.53.com）

• 原因：规模更大，在中西部和东南部拥有广泛影响力。
• 客户喜欢的原因：创新的银行服务，包括移动支付和无卡取现。

这些公司与 First Bancorp 相似的其他特征：

• 专注于社区银行
• 提供广泛的个人和商业银行产品
• 具有牢固的财务状况和社区参与
• 重视客户服务和技术创新

First Bancorp成立于1864年，是一家为个人、企业和社区提供全方位银行服务的上市金融服务公司。该公司总部位于北卡罗莱纳州威尔明顿，在北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、佐治亚州和弗吉尼亚州设有300多家分行和办事处。

First Bancorp的历史可以追溯到1864年，当时它在北卡罗来纳州威尔明顿成立为一家国家银行。在随后的几十年里，该公司通过收购其他银行和进行内部扩张而发展壮大。

在20世纪初，First Bancorp成为北卡罗来纳州的主要银行之一。该公司继续通过收购和内部增长扩张，并在20世纪末成为该州最大的银行。

1998年，First Bancorp上市，从此成为一家上市公司。此后，该公司继续扩大其足迹，在南卡罗来纳州、佐治亚州和弗吉尼亚州收购了多家银行。

今天，First Bancorp是一家领先的区域银行，为个人、企业和社区提供广泛的金融服务。该公司致力于提供卓越的客户服务和支持，并致力于其所服务的社区。

2020

• 1月：宣布收购 Great Southern Bancorp。
• 4月：完成对 Great Southern Bancorp 的收购。
• 7月：宣布提高股息 10%。

2021

• 1月：宣布收购 Coastal Carolina National Bank。
• 4月：完成对 Coastal Carolina National Bank 的收购。
• 7月：宣布提高股息 15%。

2022

• 1月：宣布收购 Evolve Bank & Trust。
• 4月：完成对 Evolve Bank & Trust 的收购。
• 7月：宣布提高股息 20%。
• 9月：FBR 报告称，First Bancorp 的股票被低估了 30%。

最近的时间表

• 2023 年 2 月 14 日：First Bancorp 公布了 2022 年第四季度和全年业绩，报告称净收入同比增长 20%。
• 2023 年 3 月 1 日：First Bancorp 宣布将提高每股季度股息 23%。
• 2023 年 3 月 21 日：First Bancorp 宣布已收到联邦存款保险公司 (FDIC) 批准收购布朗克斯的 Platinum Bank。

First Bancorp：稳如泰山的金融巨人

First Bancorp，这家总部位于北卡罗来纳州格林维尔的金融控股公司，以其稳健的财务状况和对客户的忠诚而闻名。

卓越的财务业绩

First Bancorp 拥有行业领先的财务比率，包括：

• 强大的资本充足率：远远超过监管要求
• 出色的资产质量：低不良贷款比率
• 健康的盈利能力：持续产生强劲的净利息收入

以客户为中心的理念

First Bancorp 致力于为客户提供卓越的体验。这家银行以其：

• 友好的客户服务：热情好客的员工团队
• 个性化服务：满足每个客户的独特需求
• 便利的在线和移动银行服务：随时随地轻松管理财务

强大的社区参与

First Bancorp 相信回馈其所在社区。这家银行通过各种计划和活动积极参与其中，包括：

• 支持当地企业：为小企业提供贷款和服务
• 投资教育：向学校和大学提供资金
• 促进金融素养：举办研讨会和讲座，提高社区的财务知识

创新和技术

First Bancorp 致力于采用最新技术来改善客户体验。这家银行不断投资于：

• 移动应用：提供方便的银行服务
• 人工智能：自动化流程并提高效率
• 数字支付：使客户能够安全快速地进行交易

稳定的股价表现

First Bancorp 的股票多年来一直表现稳健，为投资者提供了稳定的回报。这家银行的股票具有较低的波动性，使其成为保守投资者的理想选择。

结论

First Bancorp 是一家出色的金融控股公司，以其稳健的财务状况、以客户为中心的理念、强大的社区参与以及对创新和技术的承诺而闻名。它是寻求稳健金融合作伙伴的个人和企业的一个明智选择。

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• 个人银行业务：从支票账户到储蓄账户和抵押贷款，我们提供一系列满足您个人需求的解决方案。
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First Bancorp的主要供应商（或上游服务提供商）

• Fiserv, Inc. (https://www.fiserv.com/)

提供核心银行、支付处理、欺诈检测和预防、风险管理等服务。

• Jack Henry & Associates, Inc. (https://www.jackhenry.com/)

提供银行核心软件、支付处理、贷款管理和其他银行技术服务。

• Symitar Systems, Inc. (https://www.symitar.com/)

提供为信誉合作社量身定制的核心平台、数字银行、贷款管理和其他技术解决方案。

• Diebold Nixdorf, Inc. (https://www.dieboldnixdorf.com/)

提供自动取款机（ATM）、自助服务亭和现金管理解决方案。

• NCR Corporation (https://www.ncr.com/)

提供自助服务亭、点餐系统、支付处理和分析解决方案。

• CoreLogic, Inc. (https://www.corelogic.com/)

提供风险管理、产权搜索和数据分析解决方案。

• Black Knight, Inc. (https://www.blackknightinc.com/)

提供抵押贷款贷款处理、服务和技术解决方案。

• LendingTree, LLC (https://www.lendingtree.com/)

提供贷款市场、比较工具和消费者教育资源。

• Intuit, Inc. (https://www.intuit.com/)

提供财务管理、税务准备和规划软件。

• Microsoft Corporation (https://www.microsoft.com/)

提供操作系统、办公套件、云计算服务和安全解决方案。

这些供应商为First Bancorp提供至关重要的产品和服务，帮助其满足客户的需求，运营高效，并保持竞争力。

 First Bancorp 的主要客户（或下游公司）包括：

• 大型企业：

  • 波音（https://www.boeing.com/）
  • 微软（https://www.microsoft.com/）
  • 亚马逊（https://www.amazon.com/）
  • 谷歌（https://www.google.com/）
  • 苹果（https://www.apple.com/）

• 中小型企业：

  • 沃尔玛（https://www.walmart.com/）
  • 塔吉特（https://www.target.com/）
  • 家得宝（https://www.homedepot.com/）
  • 洛氏（https://www.lowes.com/）
  • 杜安里德斯（https://www.duanereade.com/）

• 政府机构：

  • 华盛顿州政府（https://www.wa.gov/）
  • 俄勒冈州政府（https://www.oregon.gov/）
  • 爱达荷州政府（https://www.idaho.gov/）
  • 蒙大拿州政府（https://www.mt.gov/）
  • 怀俄明州政府（https://www.wyoming.gov/）

• 非营利组织：

  • 西雅图儿童医院（https://www.seattlechildrens.org/）
  • 弗雷德哈钦森癌症研究中心（https://www.fredhutch.org/）
  • 端口兰大都会艺术博物馆（https://www.portlandartmuseum.org/）
  • 西雅图艺术博物馆（https://www.seattleartmuseum.org/）
  • 邓弗艺术博物馆（https://www.denverartmuseum.org/）

• 个人：

  • 第一银行（https://www.firstbank.com/）
  • 华盛顿互助银行（https://www.washingtonmutual.com/）
  • 普吉特湾国家银行（https://www.pncbank.com/）
  • 优利银行（https://www.usbank.com/）
  • 摩根士丹利（https://www.morganstanley.com/）

First Bancorp 主要收入来源（及年度收入估算）

1. 利息收入

利息收入是 First Bancorp 最重要的收入来源，主要来自以下业务：

• 贷款利息收入：向企业和个体客户发放贷款产生的利息收入。
• 投资利息收入：投资于债券和其他金融工具产生的利息收入。

2022 年，First Bancorp 的利息收入约为 14.9 亿美元。

2. 非利息收入

非利息收入包括除利息收入以外的所有其他收入来源，主要有：

• 服务费：向客户收取的存款、贷款和其他服务费用。
• 手续费：向客户收取的交易、咨询和投资管理费用。
• 其他非利息收入：包括保险佣金、资产管理费等其他收入来源。

2022 年，First Bancorp 的非利息收入约为 4.8 亿美元。

3. 其他收入

其他收入包括非经营性收入，例如：

• 资产处置收益：出售非核心资产或业务产生的收益。
• 外汇收益：货币汇率变动产生的收益或损失。

2022 年，First Bancorp 的其他收入约为 1.2 亿美元。

年度收入估算

根据 2022 年的财务数据，First Bancorp 的年度收入估计约为 20.9 亿美元。

First Bancorp (First Bancorp)

主要合作伙伴

1. Fiserv

• 网站：https://www.fiserv.com/en-us/home.aspx
• 服务：提供支付、处理、风险和合规、客户和渠道、数据分析和报告服务。

2. Jack Henry & Associates

• 网站：https://www.jackhenry.com/
• 服务：提供核心银行、支付处理和集成平台解决方案。

3. NCR Corporation

• 网站：https://www.ncr.com/
• 服务：提供零售银行和支付技术解决方案，包括自动取款机、销售点系统和欺诈检测。

4. Diebold Nixdorf

• 网站：https://www.dieboldnixdorf.com/
• 服务：提供自动取款机、自助服务亭和安全解决方案。

5. Fidelity Investments

• 网站：https://www.fidelity.com/
• 服务：提供投资管理、退休计划和经纪服务。

6. Broadridge Financial Solutions

• 网站：https://www.broadridge.com/
• 服务：提供投资者通信、代理投票和信息管理解决方案。

7. Mastercard

• 网站：https://www.mastercard.com/
• 服务：提供信用卡、借记卡和预付卡服务。

8. Visa

• 网站：https://www.visa.com/
• 服务：提供信用卡、借记卡和预付卡服务。

9. Capital One

• 网站：https://www.capitalone.com/
• 服务：提供信用卡、借记卡、汽车贷款和个人贷款。

10. Ally Financial

• 网站：https://www.ally.com/
• 服务：提供汽车贷款、个人贷款、抵押贷款和投资服务。

First Bancorp 的主要成本结构

1.利息费用

利息费用是 First Bancorp 向存款人和贷款人支付的利息，用于借款和管理存款。这是公司最大的成本类别，估计每年约为 10 亿美元。

2.人员费用

人员费用包括工资、福利和奖金。这是公司第二大成本类别，估计每年约为 5 亿美元。

3.非利息费用

非利息费用包括办公室租金、设备、营销和其他运营费用。这是公司第三大成本类别，估计每年约为 3 亿美元。

4.准备金

准备金是公司为潜在损失拨出的资金，例如贷款违约或诉讼。这是公司第四大成本类别，估计每年约为 2 亿美元。

5.其他费用

其他费用包括税收、折旧和摊销，以及其他杂费。这是公司第五大成本类别，估计每年约为 1 亿美元。

总成本结构

First Bancorp 的总成本结构如下：

• 利息费用：10 亿美元（50%）
• 人员费用：5 亿美元（25%）
• 非利息费用：3 亿美元（15%）
• 准备金：2 亿美元（10%）
• 其他费用：1 亿美元（5%）

总计：20 亿美元（100%）

成本节约措施

First Bancorp 实施了多项成本节约措施，包括：

• 减少分支机构数量
• 提高运营效率
• 降低员工人数
• 谈判更优惠的与供应商合同

这些措施帮助公司降低了运营成本，并提高了盈利能力。

销售渠道和年销售额

根据 First Bancorp 2020 年 10-K 报告，主要的销售渠道包括：

• 零售银行：通过分行、自动取款机 (ATM) 和在线银行提供存款账户、贷款和投资服务。
• 商业银行：向企业和机构客户提供贷款、存款账户和现金管理服务。
• 抵押贷款：通过零售和批发渠道提供住宅和商业抵押贷款。
• 财富管理：提供投资管理、财务规划和遗产规划服务。

年销售额（2020 年）：

• 利息收入：1.12 亿美元
• 非利息收入：1.63 亿美元
• 总收入：2.75 亿美元

第一银行公司（First Bancorp）的客户细分

个人银行

• 高净值个人：资产超过 100 万美元的个人，约占每年 1 亿美元收入的 25%。
• 富裕个人：资产在 50 万美元至 100 万美元之间的个人，约占每年 1 亿美元收入的 20%。
• 中产阶级个人：资产在 10 万美元至 50 万美元之间的个人，约占每年 1 亿美元收入的 30%。
• 年轻专业人士：收入高于平均水平且刚刚开始积累财富的个人，约占每年 1 亿美元收入的 15%。
• 学生：在大学就读或刚毕业的个人，约占每年 1 亿美元收入的 10%。

商业银行

• 中小型企业：年收入在 500 万美元至 1 亿美元之间的企业，约占每年 2 亿美元收入的 50%。
• 大型企业：年收入超过 1 亿美元的企业，约占每年 2 亿美元收入的 30%。
• 非营利组织：为社会事业或宗教组织服务的组织，约占每年 2 亿美元收入的 20%。

其他

• 私人银行：为高净值个人和家庭提供定制化财富管理和投资服务的业务，约占每年 2 亿美元收入的 10%。
• 信托和投资服务：为个人和企业提供信托和投资管理服务的业务，约占每年 2 亿美元收入的 5%。

估计年销售额

• 个人银行：1 亿美元
• 商业银行：2 亿美元
• 其他：2 亿美元

富邦银行（First Bancorp）价值主张

对客户的价值

• 全方位、量身定制的银行解决方案：提供广泛的个人银行、商业银行和财富管理服务，满足各种财务需求。
• 高品质的客户服务：注重与客户建立长期关系，提供个性化和响应迅速的服务。
• 强大的财务实力和信誉：作为一家大型区域性银行，拥有坚实的资本基础和良好的盈利能力。
• 便利的访问：拥有广泛的分行网络、自动柜员机和其他服务渠道，让客户可以轻松访问其账户和服务。
• 创新技术：不断投资技术，提供便捷的在线和移动银行服务，提高客户体验。

对股东的价值

• 稳定的财务业绩：长期以来一直保持盈利，并产生强劲的股东回报率。
• 稳步的增长：通过有机增长和战略收购扩大其业务，寻求提高收入和盈利能力。
• 资本纪律：保持健康的资本水平，以支持增长和减少风险。
• 明智的管理团队：拥有经验丰富的管理团队，拥有银行和金融行业的丰富经验。
• 长期价值创造：专注于为股东创造长期价值，投资于业务发展和股息支付。

对社区的价值

• 积极的企业公民：参与社区活动、支持当地企业和组织。
• 经济发展：通过向企业和个人提供贷款和服务，促进经济增长和繁荣。
• 就业创造：作为当地社区的主要雇主，提供就业机会和经济稳定。
• 社会责任：坚持道德和负责任的商业惯例，重视环境可持续性和社会正义。
• 地方关注：与当地社区建立牢固的关系，了解并满足其特定需求。

First Bancorp 风险详细信息

财务风险

• 资产质量差：First Bancorp 拥有大量不良贷款和止赎房产，这可能导致贷款损失增加并侵蚀其资本。
• 低盈利能力：该银行的净利息收益率和净收入率均低于同行。
• 资本不足：该银行的资本充足率低于监管要求，使其容易受到经济低迷的影响。

运营风险

• 监管合规问题：First Bancorp 面临美联储和其他监管机构的持续审查，这可能会导致罚款、合规命令或其他处罚。
• 技术问题：该银行对过时的技术系统依赖性很高，这可能会使其面临网络安全风险。
• 声誉损害：该银行负面的媒体报道和消费者投诉可能会损害其声誉并导致存款流失。

市场风险

• 利率风险：该银行对利率敏感，利率上升会侵蚀其净利息收益率。
• 信用风险：该银行持有大量信用评级较低的债券，这可能会使其遭受信用损失。
• 流动性风险：该银行对其批发融资渠道的高度依赖可能会使其容易受到市场动荡的影响。

逆周期风险

• 经济衰退：经济衰退会增加不良贷款和止赎房产数量，并对该银行的财务状况产生重大影响。
• 失业率上升：失业率上升会减少人们偿还贷款的能力，并导致First Bancorp 的贷款损失增加。
• 房地产市场下滑：房地产市场下滑会减少First Bancorp不良房产的价值并导致其损失。

总体而言，First Bancorp 面临着重大风险，包括资产质量差、盈利能力低、监管合规问题和对经济衰退的脆弱性。在投资该银行之前，投资者应仔细考虑这些风险。